Мільярдер попереджає: втручання Трампа у Fed спричинить крах долара

Мільярдер-інвестор Ray Dalio попередив, що Сполучені Штати рухаються до «автократії в стилі 1930-х років». Він припустив, що ця політична зміна може призвести до стрибка прибутковості довгострокових облігацій США, ослаблення долара та зростання цін на золото.

Дійсно, сьогодні прибутковість довгострокових облігацій США різко зросла. Учасники ринку зараз спостерігають, чи може ця зміна спровокувати ралі Bitcoin.

Захоплення Fed Трампом — «серйозний ризик»

Dalio висловив свої твердження в інтерв’ю Financial Times. Він визначає «автократію в стилі 1930-х років» як посилення втручання адміністрації Трампа в ринкову економіку. Останнім часом уряд США викликав суперечки своїм рішенням придбати 10% акцій Intel, компанії, яка переживає фінансові труднощі.

В інтерв’ю Dalio також зосередився на зростаючому розриві в добробуті в США, стверджуючи, що розширення цієї прірви призводить до руйнування суспільної довіри та значного розходження цінностей серед звичайних американців. Він попередив, що ця ерозія довіри веде до більш радикальних політик.

Останні спроби президента Трампа контролювати Федеральний резерв, включаючи нещодавнє звільнення члена ради Lisa Cook, є яскравим прикладом. Dalio заявив, що якщо центральний банк піддасться політичному тиску і триматиме низькі процентні ставки, це «підірве довіру до здатності Fed захищати вартість грошей і зменшить привабливість володіння борговими активами, номінованими в доларах».

Dalio не перший, хто піднімає ці питання. У понеділок президент ECB Christine Lagarde висловила свої побоювання щодо економіки США. Вона застерегла, що якщо Трамп впливатиме на рішення Fed щодо процентних ставок, це становитиме «дуже серйозний ризик» як для економіки США, так і для світової економіки.

Золото злітає на фоні зростання довгострокових прибутковостей

Dalio прогнозує, що якщо односторонні дії адміністрації Трампа триватимуть, прибутковість довгострокових облігацій США різко зросте, долар ослабне, а ціни на золото піднімуться. Він зазначив, що міжнародні інвестори перевели свої активи з казначейських облігацій у золото.

2 вересня прибутковість 30-річних казначейських облігацій США підскочила до 4,982%. Ф'ючерси на золото закрили день на рекордному рівні $3,604 за унцію. У той час як прибутковість короткострокових облігацій знижується через зростаючі очікування зниження процентних ставок, довгострокові прибутковості продовжують зростати.

Учасники ринку уважно спостерігають, чи зможуть ці зміни підштовхнути ціну Bitcoin вгору. Вартість Bitcoin зросла разом із золотом наприкінці квітня, коли під час тарифної війни в США різко зросли довгострокові прибутковості облігацій.