Перед виходом даних про зайнятість на фермах бики фіксують прибуток, золото в середині сесії пробиває рівень 3520 доларів

У четвер на азійських торгах, через фіксацію прибутку інвесторами, спот-золото відступило від історичних максимумів, опустившись нижче 3520 доларів/унція, денне падіння перевищило 1%, після чого ціна різко підскочила на 15 доларів. Спот-срібло також знизилося, втративши рівень 41 долар/унція, денне падіння сягало 1,5%.

Очікування щодо швидкого відновлення зниження ставок Федеральною резервною системою США підштовхнули золото та срібло до нових рекордних максимумів. Ключові дані по зайнятості в США, які будуть опубліковані пізніше цього тижня, розглядаються як вирішальний фактор для подальшого руху ставок.

Директор GoldSilver Central Браян Лан зазначив: «Ми спостерігаємо певний вихід з прибутку, але наразі золото все ще перебуває на бичачому ринку. Очікування зниження ставок і занепокоєння щодо незалежності Федеральної резервної системи підвищують попит на захисні активи, і навіть якщо ціна золота в короткостроковій перспективі підніметься до 3800 доларів чи навіть вище, ми не будемо здивовані».

Уолл-стріт очікує ще одного слабкого звіту по зайнятості. Прогнозисти очікують, що у серпні кількість робочих місць поза сільським господарством зросте лише на 75 тисяч, а рівень безробіття підніметься до найвищого за майже чотири роки рівня — 4,3%.

Наразі все більше даних, здається, підтверджують погіршення ринку праці. У середу кількість відкритих вакансій JOLTs у США за липень несподівано знизилася з переглянутих у червні 7,36 мільйона до 7,18 мільйона, очікувалося 7,378 мільйона, що є найнижчим рівнем за останні 10 місяців.

І Федеральна резервна система вже звернула на це увагу. Голова Федеральної резервної системи Павел під час важливої промови наприкінці минулого місяця виклав аргументи на користь зниження ставок, основною причиною чого назвав потенційне погіршення ринку праці. Для політиків увага вже швидко змістилася на зайнятість, а не на попередні побоювання щодо зростання цін.

Голова Федерального резервного банку Сент-Луїса Мусалем, якого завжди вважали яструбом, у середу заявив: «Коли ризики для ринку праці зростають, надмірна зосередженість на цільовому рівні інфляції може не забезпечити достатньої підтримки для збереження повної зайнятості».

Спостерігачі Федеральної резервної системи та економісти кажуть, що навіть перевищення очікувань щодо зайнятості, ймовірно, не зупинить Федеральну резервну систему від зниження ставок цього місяця. Головний економіст EY Parthenon Грегорі Дако вважає, що ймовірність зниження ставок становить 90%.

Після нещодавнього перегляду вниз, значне зростання зайнятості навряд чи викличе надмірне занепокоєння, але це може викликати питання щодо того, з якою швидкістю Федеральна резервна система має знижувати ставки.

Дако вважає: «Хоча сильний звіт може компенсувати частину попередньої слабкості, деякі інвестори та експерти можуть помилково сприйняти цей звіт як ознаку того, що економіка не слабшає».

Аналітик JPMorgan Патрік Джонс зазначає, що зниження ставок Федеральною резервною системою відповідно до очікувань або навіть більше має стимулювати подальший приплив коштів у золоті ETF, що підштовхне ціну золота до рівня близько 3675 доларів за унцію до кінця року. На цій основі ціна золота має досягти 4000 доларів у другому кварталі наступного року, а до кінця 2026 року може зрости до 4250 доларів, особливо якщо адміністрація Трампа спробує успішно усунути члена ради Федеральної резервної системи Кука.