Велике скорочення Bitcoin: Цей хлопець заробив $200M, ідеально вгадавши час публікації тарифного посту Trump

Чутки про інсайдерську торгівлю домінували в соціальних мережах протягом усього вікенду, оскільки один гаманець заробив статки покоління за одну угоду.

Ціна Bitcoin різко впала після того, як президент Trump у п’ятницю опублікував плани запровадити 100% мита на всі китайські імпорти з 1 листопада.

У понеділок ринок відновився, оскільки криптодеривативи були перезапущені, а спотовий попит стабілізувався, у той час як у соціальних мережах поширювалися теорії щодо великої короткої позиції по Bitcoin, відкритої незадовго до оголошення, і пов’язували її з членом родини Trump.

Публікація про мита вдарила по ризикових активах протягом усього вікенду, при цьому Bitcoin тестував зону $105,000, перш ніж відновитися до приблизно $115,000 до ранку понеділка в Європі.

Ліквідації на крипторинку за 24 години навколо падіння склали близько $19 мільярдів, було ліквідовано понад 1,6 мільйона акаунтів.

Чутки зосереджені на великій короткій позиції по Bitcoin, відкритій перед публікацією про мита, і в деяких версіях приписують цю угоду Barron Trump. На момент публікації немає жодних публічних, перевірених біржових чи ончейн доказів, які б пов’язували будь-кого з родини Trump із такою позицією.

Дані, які пов’язують Barron Trump із криптоіндустрією, в основному стосуються розкриття сімейного багатства та профільних матеріалів, включаючи фінансові декларації, рейтинг Forbes і попередні цикли чуток про meme-coin, а не задокументовану діяльність із деривативами.

Велика коротка по Bitcoin

Ця різниця важлива для юридичної кваліфікації.

Інсайдерська торгівля у США визначається як торгівля на основі суттєвої, непублічної інформації, отриманої або використаної з порушенням обов’язку.

Теорія привласнення за Правилом 10b-5 охоплює торгівлю на основі конфіденційної урядової інформації, коли порушується обов’язок довіри чи конфіденційності. Закон STOCK застосовується до зловживання непублічною інформацією федеральними посадовцями та співробітниками, а також прискорює розкриття угод для охоплених посадовців, хоча шляхи забезпечення виконання відрізняються залежно від посади та типу інструменту.

Bitcoin розглядається як товар для регуляторних цілей, тому Commodity Futures Trading Commission має юрисдикцію щодо деривативів на Bitcoin. Securities and Exchange Commission розглядала справи про інсайдерську торгівлю, коли актив є цінним папером.

Це означає, що будь-яке звинувачення буде залежати від доказів доступу до непублічного таймінгу політики, доказів, що торгівля відбулася на основі цієї інформації, і записів, які пов’язують позиції з відповідними особами.

Сигнали щодо мит, відновлення кредитного плеча та ліквідність, пов’язана з біржами, ймовірно, й надалі формуватимуть цінову динаміку та потоки протягом наступних двох-шести тижнів.

Базовий сценарій передбачає, що Білий дім дотримується плану 100% мит до 1 листопада з періодичними риторичними змінами, у той час як політична відповідь Китаю розвивається.

Сценарій ескалації передбачає чіткі кроки у відповідь або додаткові торгові заходи США, тоді як сценарій деескалації передбачає цільові винятки або сигнали про затримку. Відкритий інтерес і ставки фінансування зазвичай відновлюються повільніше після великих ліквідацій, і цей процес може призводити до волатильних діапазонів, поки маркетмейкери нормалізують запаси.

З огляду на попередні епізоди, дні після рекордних кластерів ліквідацій часто демонструють другий тест зон стресу, якщо акції слабшають, а долар зміцнюється. Також варто стежити за потоками стейблкоїнів на біржі, оскільки чисті депозити можуть випереджати повернення до ризику та підвищувати перекази USDT на Binance під час стабілізації.

Щоб конкретизувати обговорення в межах сценаріїв, наступна таблиця окреслює ймовірні цінові коридори до початку листопада, прив’язані до спотового рівня вранці понеділка в Європі.

Scenario Key triggers and assumptions Illustrative BTC corridor Plausible drivers to watch

Escalation	Чітка відповідь Китаю або додаткові заходи США, S&P 500 знижується на 5–8% від понеділка, DXY зростає на 1–2 пункти, VIX вище на 5–8 пунктів, відкритий інтерес скорочується ще на ~5% від рівнів після шоку	90,000 до 105,000	Провали на ринку акцій, негативне фінансування, тонкі книги на вихідних, ліквідації другої хвилі
Base	Статус-кво, без нових заходів до 1 листопада, фінансування наближається до нуля, відкритий інтерес поступово відновлюється	110,000 до 125,000	Торгівля в діапазоні, чисті депозити стейблкоїнів на основні біржі, реалізована волатильність вище середньої
De-escalation	Винятки або сигнали про затримку, стабілізація акцій, ослаблення долара, фінансування нормалізується позитивно	125,000 до 135,000	Розширення відкритого інтересу, спотові заявки, менше вимушених продавців

Математика ліквідацій і стрічка вікенду зменшують потребу в маніпулятивному наративі для пояснення руху.

Ліквідації на $19 мільярдів — одне з найбільших одноденних подій у крипто, і частка Bitcoin, разом із падінням пов’язаних активів, відповідає багатобіржовому, крос-позиційному флешу з відновленням у понеділок.

Якщо один шорт став каталізатором руху, це все одно потрібно узгодити з поведінкою фінансування та книги ордерів на кількох біржах, таймінгом публікації про мита та поведінкою корельованих ризикових активів.

Контекст між ринками тут важливий, оскільки шоки від мит впливають на очікування щодо ланцюгів постачання, рідкоземельних і технологічних компонентів, а також рухи великих акцій, і крипто зазвичай торгується з високобета-акціями у такі дні.

Юридична рамка спрямована в майбутнє.

Якщо слідчі вирішать розслідувати чутки, основними питаннями будуть: чи був доступ до непублічної інформації про таймінг і зміст мит заздалегідь, чи було порушено обов’язок конфіденційності, чи відбулася торгівля на основі цієї інформації, і чи пов’язують записи цю торгівлю з названими особами.

За відсутності документальних доказів чутка залишається лише наративом про збіг, а не доказом дій. Телевізійні коментарі на початку цього року, як повідомляло PBS, оцінювали ймовірність юридичних наслідків лише від публікацій про мита як низьку, тоді як у Сенаті просувається законодавчий інтерес до жорсткіших правил торгівлі для посадовців.

Для читачів, які відстежують структуру ринку в короткостроковій перспективі, компактний набір індикаторів може транслювати політичний шум у сигнали для позиціонування.

По-перше, відкритий інтерес по Bitcoin perpetuals відносно середнього за сім днів у поєднанні з напрямком ставки фінансування допомагає визначити, чи нове плече переслідує відскок, чи ринок ще розвантажується. Живі панелі для цих показників доступні на CoinGlass.

По-друге, баланси стейблкоїнів на біржах і великі чисті депозити, особливо на Binance і CME, можуть передувати періодам, коли спот веде, а деривативи наздоганяють.

По-третє, ф’ючерси на акції та індекси долара навколо заголовків про мита можуть обмежувати діапазони крипто протягом дня.

Ціновий шлях до 1 листопада визначатиметься орієнтирами щодо мит, станом акцій і долара, а також тим, чи відновлюється плече швидше, ніж це виправдано спотовими потоками.

Публікація The Big Bitcoin Short: This guy made $200M timing Trump’s tariff post perfectly вперше з’явилася на CryptoSlate.