Після "столітньої ліквідації" 11 жовтня, напевно, всі стали глибше усвідомлювати ризики контрактної торгівлі. Цього разу падіння було стрімким, і навіть позиції з низьким кредитним плечем, які вважалися відносно безпечними, не уникли ліквідації. Це змусило мене замислитися: який вихід для звичайних людей у криптоіндустрії?
Рис.1: Момент різкого падіння BTC (джерело даних: AiCoin News)
Нещодавно в Twitter став популярним пост "Правила шахрайства в житті", який, на мою думку, добре відповідає на це питання. Основна ідея така: спочатку вивчити цифрові валюти, заробити стартовий капітал через Alpha та airdrop, потім оформити картку SafePal і витрачати зароблене на повсякденні потреби, далі вибрати індикатор для DCA — AHR999 і регулярно інвестувати в BTC, а решту коштів вкладати в інші відповідні активи. Сьогодні ми розглянемо стратегію DCA та як використовувати індикатор AHR999, щоб поступово ставати багатшими й не турбуватися про ліквідації!
Рис.2: Джерело "Правил шахрайства в житті" (джерело: Zhihu @Diarriker)
1. Як знайти відповідний момент для покупки?
Засновник стратегії накопичення монет і автор індикатора AHR999, 九神, у своїй статті "Накопичення Bitcoin: пошук відповідного моменту для покупки" висловив такі думки: по-перше, твердження "Bitcoin можна купувати в будь-який час" є і правильним, і неправильним. З точки зору довгострокового періоду — це правильно: навіть якщо купити на піку минулого булрану, тримаючи до сьогодні, можна отримати кількаразовий прибуток. Але з точки зору обмежених коштів накопичувача — це неправильно: якщо за допомогою DCA можна знизити середню ціну входу, то можна накопичити більше монет, ніж при покупці на піку, і навіть досягти фінансової свободи на один цикл (4 роки) раніше, що є дуже важливим.
Щодо визначення моменту для покупки, Лі Сяолай у "Короткому посібнику з виживання у світі Bitcoin" запропонував "у довгостроковій перспективі собівартість майнінгу можна вважати фундаменталом". Історично ціна Bitcoin ніколи не опускалася нижче собівартості електроенергії для основних майнерів, інакше відбувалося масове вимкнення майнерів, зниження хешрейту та, відповідно, складності майнінгу. Тому "собівартість електроенергії — це жорстка підтримка ціни Bitcoin" — це історично підтверджено. Оскільки складність майнінгу постійно зростає, ціна BTC також підвищується, тому кожен ведмежий мінімум має бути вищим за попередній.
Рис.3: Складність майнінгу Bitcoin (джерело даних: AiCoin Index)
Однак з точки зору економіки це явище нелогічне, адже зазвичай ціну визначає попит, а не собівартість. Щоб пояснити це протиріччя між теорією та фактом, 九神 дає своє пояснення: Bitcoin дуже особливий, і кожен, хто планує його тримати, враховує собівартість виробництва — адже отримати Bitcoin можна двома шляхами: "купити монету" або "майнити". Якщо можна отримати Bitcoin шляхом майнінгу за $5000, то купувати за $6000 ніхто не буде.
Bitcoin принципово відрізняється від таких товарів, як iPhone чи вино: для останніх важлива якість, а для Bitcoin — собівартість. Хоча собівартість майнінгу у кожного різна (наприклад, у когось вона $10000, і йому вигідніше купити напряму), завжди знайдуться великі гравці з доступом до дешевої електроенергії чи обладнання, які можуть майнити дешевше; як тільки ціна Bitcoin наближається до мінімальної собівартості, кошти, які мали йти в майнінг, переходять у купівлю Bitcoin, і це пояснює, чому ціна ніколи не опускалася нижче собівартості електроенергії для основних майнерів.
Звідси випливає "нижня межа ціни Bitcoin — це собівартість електроенергії для основних майнерів". Але якщо під час корекції ціна не дійшла до цієї межі й знову зросла, чи не пропустимо ми можливість? Тому потрібно купувати частину Bitcoin, коли ціна відносно низька, а решту коштів залишити або заробити ще, щоб дочекатися рідкісної ідеальної нагоди — це і є суть DCA та вибору моменту для покупки.
2. Поточна собівартість BTC у 2025 році
Згідно з думкою 九神, "нижня межа ціни Bitcoin — це собівартість електроенергії для основних майнерів", розглянемо приблизну собівартість 1 BTC зараз: на основі даних про собівартість майнінгу 1 BTC у різних країнах і частки хешрейту можна розрахувати середню глобальну собівартість BTC. Китай — близько 20% світового хешрейту, Казахстан — 15%, Росія — 5%, США — 40%, Канада — 5%, інші країни — 15%. Множачи частку хешрейту на собівартість електроенергії, отримуємо середню глобальну собівартість BTC близько 70 000. Якщо ціна опускається нижче, більшість майнерів вимикають обладнання й переходять до купівлі BTC.
Рис.4: Собівартість електроенергії для 1 BTC (джерело: Twitter @BitcoinPresident)
Рис.5: Карта майнінгу Bitcoin (джерело даних: chainbulletin)
Тому можна активно купувати BTC, коли ціна наближається до 70 000 — саме тому у квітні мінімум був близько цієї позначки. Але така можливість трапляється рідко, тому нам потрібен універсальніший індикатор для DCA — індикатор AHR999.
Рис.6: Квітневий мінімум Bitcoin (джерело даних: AiCoin)
3. Принцип роботи та використання індикатора AHR999
Нам потрібен індикатор, який кількісно оцінює "температуру" ринку, щоб звичайний інвестор міг орієнтуватися під час волатильності — саме для цього був створений індикатор AHR999. Його запропонував 九神, представник стратегії накопичення, для оцінки відносної довгострокової вартості Bitcoin. Його можна вважати "термометром настроїв" або "якорем вартості".
На платформі AiCoin звичайний інвестор може переглядати реальні значення та історичну динаміку індексу AHR999.
Як знайти: Відкрити AiCoin — пошукати індекс ahr999
Індекс ahr999 = (ціна Bitcoin / 200-денна середня ціна DCA) * (ціна Bitcoin / оцінка за кривою зростання)
AHR999 насправді поєднує два ключові параметри: співвідношення поточної ціни Bitcoin до 200-денної середньої ціни DCA (відображає короткострокову "температуру" ринку) і відхилення поточної ціни від довгострокової кривої зростання (відображає, наскільки ринок віддалений від справедливої довгострокової вартості).
Добуток цих двох параметрів і є AHR999. Логіка 九神 така: ціна завжди коливається навколо довгострокового тренду, і коли вона значно нижча за трендову лінію — це шанс для довгострокового входу, слід збільшити DCA; коли ціна занадто далеко від тренду — це ознака перегріву ринку, ризик перевищує потенційний прибуток, слід призупинити DCA або продавати.
1. Як читати AHR999?
Згідно з історичними даними, для AHR999 можна орієнтуватися на такі діапазони:
Рис.7: Діапазони індикатора AHR999
У кількох минулих циклах AHR999 < 0.45 майже завжди означав ідеальний довгостроковий момент для покупки (наприклад, мінімуми 2015, кінця 2018, кінця 2022 років); а коли AHR999 перевищував 2.0, це супроводжувалося перегрівом ринку й піком булрану.
Рис.8: Діапазон для купівлі за індикатором AHR999 (джерело даних: AiCoin)
2. Приклад стратегії DCA за AHR999
Якщо ви звичайний інвестор і не маєте часу постійно стежити за ринком, можна діяти так:
Коли AHR999 < 0.45: купуйте втричі більше, наприклад, якщо зазвичай інвестуєте 100 USDT, зараз купуйте на 300 USDT;
Коли AHR999 у межах 0.45–1.2: дотримуйтеся звичайного графіка DCA;
Коли AHR999 > 1.2: призупиніть або зменшіть DCA, поступово накопичуйте фіат;
Коли AHR999 > 2.0: продавайте частинами на піках або виходьте з позицій.
Перевага такої стратегії: ви не будете надмірно вкладатися на піках і не пропустите можливість на низах. Виконуючи DCA з фіксованою періодичністю (наприклад, щодня чи щотижня), ви перекладаєте "стрес вибору часу" на дані, а не на емоції.
3. Чому AHR999 особливо підходить для звичайних людей?
У цьому перенасиченому інформацією ринку більшість людей не є майстрами трейдингу й не мають систем для високочастотної торгівлі. Те, що нам дійсно потрібно — це інструмент, який "допоможе уникнути помилок" на довгій дистанції.
Сенс AHR999 у тому, що він простим кількісним підходом перетворює складні ринкові емоції на зрозуміле число. Коли всі бояться — він каже "купуй"; коли всі жадібні — нагадує "час зупинитися". Згідно з ретроспективними тестами, якщо постійно інвестувати при AHR999 < 1.2 або купувати на низах, а при > 2.0 поступово фіксувати прибуток, довгострокова дохідність значно перевищує просте тримання монет чи хаотичну торгівлю. Для звичайних людей це реальніше, ніж частий трейдинг, і дозволяє залишатися на ринку довше.
Висновок
Ця "столітня ліквідація" ще раз нагадала нам:
У ринку з високим кредитним плечем і волатильністю ніхто не може завжди вгадувати рух. Причина ліквідацій — не слабкі навички, а нестабільна стратегія й надмірні емоції.
Цінність індикатора AHR999 не лише в тому, що він допомагає знайти "точку входу", а й у тому, що дозволяє звичайним людям знайти відчуття порядку серед хаосу. Він дає зрозуміти: накопичення багатства — це не про швидке збагачення, а про довгострокову дисципліну.
На ринку буде безліч падінь і відскоків. Але якщо ви зможете інвестувати за планом у моменти страху й бути стриманими у моменти жадібності — ви вже випередили 90% людей.
Історія Bitcoin завжди повторюється у циклах, але кожен цикл винагороджує тих, хто дисциплінований і вміє чекати. У криптоіндустрії справжнє "правило шахрайства в житті" — це не інсайдерська інформація, а перемога над людською природою завдяки знанням і системі.
