Генеральний директор Nansen виділив головне: «Триетапний закон» криптонарративу та інвестиційні можливості

Оригінальна назва: The Next Crypto Boom Has Already Begun

Джерело: The Rollup

Переклад: Baihua Blockchain

 

У цьому глибокому інтерв’ю ми запросили співзасновника та генерального директора Nansen Алекса Вановича, щоб разом дослідити майбутнє ончейн-аналітики, революційну силу AI-агентів і грандіозне бачення переходу криптосвіту до «ери реального світу».

Alex ексклюзивно розкриє, як мобільний застосунок Nansen за допомогою інноваційних AI-агентів перетворює складні ончейн-дані на інтуїтивний «агентський досвід», дозволяючи користувачам відстежувати рухи «розумних грошей» так само, як у розмові з експертом, і анонсує майбутню функцію виконання трейдів.

Крім того, як один із найбільших валідаторів Hyperliquid, він проаналізує трьохетапну модель криптонарративу від «інновації» до «надлишкової індустріалізації», сміливо спрогнозує, як стейблкоїни та RWA (реальні активи) на блокчейні підкреслять нинішній крипторинок як «еру іграшкового світу», і поділиться своїм унікальним баченням надмірної фінансіалізації та концепції «мережевої держави» Балажі. Будьте готові стати на передовій науки про дані та побачити майбутню карту криптоіндустрії.

1. Мобільний застосунок Nansen та AI-агенти

Ведучий: Гаразд, давайте поговоримо. Мобільний застосунок Nansen вже доступний у магазині додатків! Чи можете ви розповісти, чому його називають найкращим «агентським досвідом» у криптосфері? Що він може зробити для користувачів?

Alex Vanovic: Саме так! Одна з основних проблем, з якою ми стикалися раніше, — це те, що користувачі вважали продукт складним у використанні, не знали, на яку панель чи метрику дивитися. Тож ми подумали: чому б не уявити, якими будуть інвестиції у 2030 році, і не реалізувати це вже зараз? Для багатьох програмних продуктів традиційний інтерфейс користувача може зникнути, і в майбутньому вам, можливо, потрібно буде лише спілкуватися з AI-агентом.

Після завантаження застосунку, окрім відстеження вашого портфеля, круто те, що у вас є AI-агент, який знає ваш портфель і має доступ до всіх ончейн-транзакцій. Це означає, що ви можете запитати, наприклад: «За останні 30 хвилин, які мемкоїни купували розумні гроші на Solana чи Base?» Він отримує дані в реальному часі й дає відповідь за кілька секунд.

Ви можете обрати швидкий режим або режим експерта. Я навіть можу вставити хеш транзакції, і він проаналізує поведінку користувача. Це абсолютно новий спосіб навігації блокчейном.

Ведучий: Це дуже інтуїтивно. Ви можете ставити різні питання, дізнаватися про рухи розумних грошей у різні періоди. Зрештою, я думаю, що зможу просто сказати: «Зроби це за мене! Ти знаєш мій ризик-профіль і торгові вподобання, виконай ці трейди.»

Alex Vanovic:  Мені подобається, що ви це згадали, бо саме до цього ми йдемо! Наступний крок — дозволити користувачам виконувати трейди прямо в застосунку, наприклад, у листопаді.

Я вважаю, що коли користувачі кілька разів скористаються таким агентським трейдингом, вони почнуть йому довіряти й зрештою подумають: «Чому б не дати йому загальну стратегію, нехай виконує, а я лише контролюватиму?» Це трохи схоже на дорожню карту автопілота Tesla — довіра формується з роками використання.

Ведучий: Мені здається, це схоже на «атмосферний трейдинг» чи «атмосферне програмування». Ви тестували прототип із виконанням трейдів — як це відчувається?

Alex Vanovic: Це набагато цікавіше, ніж клікати по панелях чи дивитися на графіки! Це плавніше, веселіше. AI чудово спрощує складні процеси, усуває всі зайві тертя, дозволяючи зосередитися на тому, що ви хочете зробити.

Зараз наш застосунок уже може, щойно ви введете адресу для відстеження, на головній сторінці згенерувати персоналізовані підказки. Наприклад, якщо ваш портфель зріс, на головній буде картка з питанням: «Чому сьогодні зріс Pangu (наприклад)?» Вам навіть не потрібно думати, що питати — ми вже підготували підказки.

Ведучий: Як людина, схильна до емоцій, FOMO тощо, важко спокійно оцінити свої трейди чи інвестиції. Але з цим застосунком ви можете спитати: «Яка моя найкраща угода? Які помилки я зробив? Чи є у моїх помилок закономірності?» Це дуже цінно.

Alexovic Vanovic:  Повністю згоден! З цим застосунком ви чітко бачите свої результати, знаходите шаблони помилок, аналізуєте спокійно. Це не лише корисно, а й робить процес цікавішим і більш інтуїтивним.

Ведучий: Так? Чи плануєте ви додати більше функцій пам’яті, щоб агент знав більше, наприклад, чому я зробив цей трейд або яка моя загальна мета?

Alex Vanovic: Так, ми хочемо додати більше функцій пам’яті, як у ChatGPT чи Grok, щоб агент був більш персоналізованим і корисним. Причини трейдів чи загальна стратегія користувача можуть зберігатися, агент ставатиме розумнішим і допомагатиме точніше.

2. Валідатор Hyperliquid та три етапи криптонарративу

Ведучий: Гаразд, Алекс, хочу змінити тему. Nansen — один із найбільших валідаторів Hyperliquid. Який досвід керування таким масштабним валідатором? З якими викликами та суперечками ви стикалися?

Alex Vanovic: Так, окрім фонду, ми найбільший валідатор на Hyperliquid. Ми почали запускати валідатор для Ronin приблизно рік тому — це було цікаво, дозволяло узгодити інтереси з ком’юніті. Ми придбали невеликий стартап Stake With Us, зараз у нас понад 2 мільярди доларів у стейкінгу, зростання більш ніж у 30 разів за рік.

Ми швидко інтегрували Hyperliquid і вирішили спільно з Hyperco керувати валідатором. Ми відповідаємо за технічну частину, Hyperco глибоко розуміє екосистему й відіграє ключову роль у голосуванні щодо USDH.

Ведучий: Чув, що щодо цього голосування були суперечки?

Alex Vanovic:  Так, хочу прояснити деякі непорозуміння. Дехто вважав, що результат був вирішений заздалегідь, але принаймні для нас це не так. Ми ретельно розглядали всі пропозиції, спілкувалися з усіма учасниками, витратили багато часу на аналіз. У нас була внутрішня система оцінювання, ми заохочували більше пропозицій. Зрештою, комітет утримався, рішення повністю приймали стейкери. Результат був дуже близьким, Paxos був наступним.

Ведучий: Тепер Native Markets застейкали та заблокували 200 тисяч доларів у HYPE, розпочавши нову еру. Багато емітентів стейблкоїнів кажуть, що продовжать запускати продукти на Hyperliquid. Це те, чого ви хотіли?

Alex Vanovic:  Це саме те, чого я хочу! Paxos, Athena — чудові гравці, хочеться, щоб усі вони будували в екосистемі. Окрім самого токену, я вважаю, ці стейблкоїни покажуть себе дуже добре.

Ведучий: Як один із найбільших валідаторів, як ви бачите наступний етап Hyperliquid?

Alex Vanovic:  Важко сказати, екосистема Hyperliquid дуже багата! Я вважаю, що всі криптонарративи чи інновації проходять три етапи.

· Інновація: Hyperliquid — інноватор у сфері деривативної торгівлі full-stack.

· Клонування: З’являються схожі концепції та варіанти.

· Надлишкова індустріалізація: Хтось знаходить спосіб масово виробляти ці клони.

Наприклад, мемкоїни: Dogecoin — інноватор, Pepe — клон, Pump.fun — фабрика, яка створила 84 мільйони мемкоїнів.

Цікаво, що в Hyperliquid є проект Based, який створив щось на кшталт WordPress для Hyperliquid — користувачі можуть розгортати власний фронтенд, а бекенд залишається Hyperliquid. Це розумна модель, можливо, надлишкова індустріалізація — це купа фронтендів Hyperliquid, і це добре для Hyperliquid.

Ведучий: Ви згадали це, цікаво, хто буде переможцем? Hyperliquid залишиться лідером?

Alex Vanovic: Це ключове питання. Інноваторів справді можуть обігнати, але у Hyperliquid унікальні переваги — технологія та ком’юніті. Якщо надлишкова індустріалізація — це купа фронтендів на Hyperliquid, то він залишається ядром інфраструктури, і його важко повністю замінити. Проте конкуренція буде жорсткою, майбутнє обіцяє бути цікавим.

Ведучий: Це нагадує мені, як Tether був інноватором серед стейблкоїнів, потім з’явилися клони на кшталт USDC, а зараз — стадія індустріалізації. Як ви вважаєте, стейблкоїни чи інші категорії вже надмірно розширені, чи деякі сфери ще на ранній стадії?

Alex Vanovic:  Стейблкоїни самі по собі ще на ранній стадії, у них чіткий product-market fit. Я думаю, у найближчі роки ми побачимо трильйони, навіть десятки трильйонів доларів у стейблкоїнах.

Приклад Paxos цікавий — вони робили white-label стейблкоїни, наприклад, BN USD, поки Gary Gensler (голова SEC) не зупинив це. ** Вони навіть «загубили» багато SMS і електронних листів, це просто абсурд. ** Бізнес на десятки мільярдів доларів знищено за одну ніч — хтось має це серйозно розслідувати.

3. Ончейнізація реальних активів та надмірна фінансіалізація

Ведучий: Щодо впливу стейблкоїнів на ончейн-економіку, чи можете подивитися ширше?

Alex Vanovic: Стейблкоїни — це приклад ончейнізації традиційних фінансових активів, але долар — не єдиний актив, який має бути на блокчейні. У найближчі роки акції, цінні папери, нерухомість тощо теж будуть на блокчейні, і це зробить масштаб крипторинку мізерним у порівнянні. Зараз крипторинок ще дуже малий.

Я вже казав, що у 2040 чи 2050 році, озираючись на історію крипто, нинішній етап назвуть **«ерою іграшкового світу»**. Ми створили багато спекулятивних, експериментальних токенів.

Але наступна «ера реального світу» принесе 10 000-кратне чи навіть 1 000 000-кратне зростання вартості на блокчейні. Наприклад, чому акції Nansen не можуть бути на блокчейні? Якщо молодь зможе купити лише 1% частки у нерухомості й поступово накопичувати, це змінить правила гри. Механізми блокчейну спрощують заставу активів.

Ведучий: Ви згадували, що ринки позик і Aave будуть основними бенефіціарами ончейнізації вартості — це цікаво.

Alex Vanovic: Так, якщо у вас є акції Google чи нерухомість, ви захочете використовувати їх як заставу для позик — це зручно. Суть блокчейн-механізмів — у забезпеченні застави активів і підвищенні ефективності позик. Я вважаю, що активи Layer 1, частина Layer 2, а також такі протоколи, як Aave, які явно виграють від ончейнізації вартості, — гарні інвестиції.

Ведучий: З ончейнізацією все більшої кількості активів хочу спитати про проблему надмірної фінансіалізації світу. Як ви це оцінюєте?

Alex Vanovic: Я більше схиляюся до погляду Мілтона Фрідмана: якщо людина щось має, вона краще про це дбає. Я вважаю, що володіння активами корисне для світу. Ми маємо прагнути до світу, де мільярди людей у тій чи іншій формі є власниками, а не до того, що пропагує World Economic Forum: «У тебе нічого не буде, але ти будеш щасливий».

Застава цікава тим, що може призвести до розмежування твердих і м’яких активів. Ви можете зберігати біткоїн, ефір та інші тверді активи у DeFi-«банку», брати позику під заставу, коли потрібно споживати. Зараз такі продукти орієнтовані на багатих через wealth management, але DeFi відкриває це для всіх. Це захоплює.

4. Концепція мережевої держави

Ведучий: Ви згадали про володіння мережею чи активами — це суть концепції мережевої держави Балажі. Я знаю, ви були у його мережевій школі на кордоні — можете поділитися досвідом?

Alex Vanovic: Чудовий досвід. Я брав участь у заході «засновники для засновників». Мережева школа ще на ранній стадії, але я дуже вірю у проєкт Балажі. Мені подобається його футуризм, відчуття, що всі разом будують майбутнє. Бути серед інших будівничих — це атмосфера, де здається, що все можливо.

Ведучий: Що вас найбільше приваблює у концепції мережевої держави?

Alex Vanovic:  Я виріс у Норвегії, а після переїзду за кордон відчув, що через криптоспільноту встановив міцніший зв’язок — це моя головна спільнота, тут я відчуваю приналежність. Але крипто — це не держава, важко відчути патріотизм. Балажі намагається зробити це відчуття приналежності конкретнішим, і, думаю, багато хто це відчуває.

Можливо, через кілька років у нас будуть паспорти мережевої держави! Йти за ним — це цікавість, бажання побачити, у що втілиться його бачення. Воно дуже відповідає нашому часу.

Ведучий: Алекс, дякую, що прийшли на програму! У вас глобальний погляд на індустрію, ви вмієте поєднувати точки, і ваші інсайти дуже цінні.

Alex Vanovic:  Дякую за запрошення! Було приємно бути тут.