Огляд події 🔍
Нещодавно ринок Ethereum (ETH) пережив різку цінову турбулентність. За лічені хвилини ціна ETH впала з приблизно 3068 доларів до майже 2966 доларів, а потім відновилася до 2981.99 доларів, що свідчить про надзвичайну крихкість ринкових настроїв. Ця хвиля волатильності не лише відображає швидку зміну настроїв щодо уникнення ризику на тлі макроекономічної та монетарної невизначеності, але й оголює ланцюгову реакцію масового виходу інституційного капіталу та різкого зростання ризиків високого кредитного плеча. Відомі трейдери, які тримали довгі позиції з високим плечем, зіткнулися з переходом від плаваючого прибутку до збитків, а після спрацювання стоп-лоссів це спричинило ланцюговий ефект, ще більше посиливши тиск на продаж.
Хронологія подій ⏰
- 22:52: Ринок дізнався, що керівництво Федеральної резервної системи виступить із заявою щодо банківського нагляду та управління балансом, що викликало занепокоєння щодо майбутньої ліквідності.
- 22:53: Довга позиція ETH з 25-кратним плечем відомого трейдера швидко перейшла з прибутку в збиток, що підкреслює ризики високого кредитного плеча.
- 23:02: Представники Федеральної резервної системи оголосили, що "в майбутньому можливе подальше скорочення балансу", що підвищило очікування щодо скорочення ліквідності та посилило настрої уникнення ризику.
- 23:08: Інституційний капітал почав масово виходити, на крипторинку чітко проявився чистий відтік коштів з Ethereum ETF, гроші швидко виводилися.
- 23:20: Протягом 15 хвилин ціна ETH різко впала з 3068 доларів до 3006 доларів, зниження склало близько 2.03%, досягнувши ключового рівня підтримки.
- 23:54: Під час безперервного падіння позиції з високим плечем, такі як у Machi Big Brother, були примусово ліквідовані на 775 ETH через спрацювання стоп-лоссу, що посилило паніку на ринку.
- 23:58: Ціна ETH ще більше знизилася з 3002 доларів до 2966 доларів, падіння склало близько 1.20%, що свідчить про збереження сильного тиску на продаж.
- 00:03: Після різкої турбулентності ціна ETH трохи відновилася до 2981.99 доларів, але загальні ринкові настрої залишаються нестабільними.
Аналіз причин 🔥
Ця хвиля падіння ETH була викликана двома основними факторами:
- Макроекономічна та монетарна невизначеність
- Невизначеність економічних даних США після нещодавнього шатдауну уряду, очікування зниження ставок та зміна політики щодо балансу призвели до занепокоєння щодо ліквідності та зміцнення долара.
- Нечіткі заяви кількох представників Федеральної резервної системи щодо майбутніх змін політики (включаючи можливе скорочення балансу), а також чутки про можливу зміну голови ФРС, посилили панічні настрої на ринку, змушуючи інвесторів переходити до захисних активів.
- Вихід інституційного капіталу та ефект високого кредитного плеча
- Останнім часом на крипторинку спостерігається значний чистий відтік інституційного капіталу, наприклад, суттєвий відтік коштів з Ethereum ETF; одночасно "кити" та деякі інституції виставляли великі ордери на продаж під час падіння, що ще більше посилило тиск на продаж.
- Ризики високого кредитного плеча проявилися дуже швидко: деякі трейдери (наприклад, Huang Licheng з довгими позиціями з високим плечем) були примусово ліквідовані через короткострокову волатильність, що спричинило ефект ланцюгових стоп-лоссів і призвело до різкого короткострокового падіння ринку.
Технічний аналіз 📊
Технічний аналіз у цій статті базується на даних по безстроковому контракту Binance USDT та 45-хвилинних свічках ETH/USDT, і основні спостереження такі:
Поведінка індикаторів:
J-значення знаходиться в зоні сильного перепроданості, що вказує на можливість короткострокового відскоку, але ринкові настрої залишаються пригніченими.
KDJ-індикатор демонструє дивергенцію, сила низхідного тренду зростає, що свідчить про те, що тиск на продаж ще не вичерпано.
OBV-індикатор пробив попередній мінімум, що свідчить про перевагу продавців.
Аналіз обсягу торгів:
Обсяг торгів різко зріс на 212.06%, але ціна продовжує падати — це явище часто спостерігається під час панічних розпродажів;
Поточний обсяг торгів значно перевищує 10-денну середню, коротко- та середньострокова активність торгів різко зросла, що свідчить про надзвичайну активність ринку на цій ціновій позначці, автоматизовані торгові системи та стоп-лосс ордери постійно спрацьовують.
Середні та формації:
Ціна ETH наразі знаходиться нижче MA5, MA10, MA20 та MA50, а серія EMA (EMA5/10/20/50/120) демонструє ідеальне ведмеже розташування, що додатково вказує на те, що низхідний тренд ще не завершено;
Свічковий патерн нагадує "чорних трьох воїнів" — послідовність низхідних свічок, що є явним сигналом до падіння;
Ціна наближається до нижньої межі діапазону, можливо, перебуває в стані перепроданості, але чи відбудеться ефективний розворот, ще належить побачити.
Прогноз ринку 🔮
З огляду на поточне поєднання факторів, у короткостроковій перспективі для ETH зберігається невизначеність і ризик подальшого зниження:
Ризики залишаються:
Невизначеність макрополітики, тривалий відтік інституційного капіталу та песимістичні ринкові настрої можуть і надалі спричиняти подальше зниження цін.
Ланцюговий ефект автоматичних стоп-лоссів і алгоритмічної торгівлі може на наступному етапі викликати ще більше продажів, що призведе до посилення волатильності.
Потенційні можливості:
Технічні індикатори показують, що деякі сигнали перепроданості та аномалії в обсягах торгів можуть свідчити про можливий відскок ринку;
У довгостроковій перспективі ETH, як одна з провідних глобальних платформ смарт-контрактів, має стабільні фундаментальні показники. Якщо ринкові настрої покращаться, купівля на зниженні може стати можливістю для деяких інституцій та роздрібних інвесторів отримати кращі точки входу на тлі високої волатильності.
Загалом, інвесторам слід діяти обережно на поточному високоволатильному ринку, ретельно оцінювати ризики та стежити за подальшими змінами макрополітики та динамікою інституційного капіталу. Лише після появи чітких сигналів розвороту ринку варто розглядати можливість входу або коригування стратегії позиціонування.
