Аналітик Bitunix: різке зниження зайнятості за даними ADP та розподіл капіталу, BTC 93k стає ключовою короткостроковою межею між бичачим і ведмежим ринком

BlockBeats повідомляє, що 4 грудня останні дані показали: у листопаді кількість робочих місць у США за індексом ADP ("малий non-farm payroll") несподівано скоротилася на 32 тисячі, що значно нижче за очікування ринку, вказуючи на прискорення охолодження ринку праці. Цей звіт є важливим орієнтиром для рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки у грудні, а послаблення зайнятості додає невизначеності для зміни політики. Після публікації даних активи-«тихі гавані» зміцнилися, ціна золота повернулася до рівня 4220 доларів, а крипторинок розширив діапазон коливань.

З макроекономічної точки зору, спад зайнятості переважно спостерігається у малих підприємствах: компанії з менш ніж 50 співробітниками скоротили 120 тисяч робочих місць за місяць, що є найбільшим падінням з березня 2023 року, відображаючи одночасний тиск на кінцевий попит і фінансове середовище. Річний приріст заробітної плати знизився до 4,4%, що свідчить про зниження інфляційного тиску. На ринку ф'ючерсів на процентні ставки ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні зросла майже до 90%, короткострокові очікування щодо ставок стали більш «голубиними», індекс долара США зазнав підвищеної волатильності, а ризикові активи увійшли у фазу перегляду цін.

Щодо крипторинку, спостерігається чітка диверсифікація потоків ETF: за день чистий відтік коштів із BTC spot ETF склав 14,9 мільйонів доларів, тоді як чистий приплив в ETH — 140,2 мільйона доларів, що свідчить про ротацію капіталу з BTC до екосистеми Ethereum. За структурою ліквідацій за останні 24 години: лонги BTC ліквідовано на 45,07 мільйонів доларів, шорти — на 50,73 мільйонів доларів; лонги ETH — на 26,38 мільйонів доларів, шорти — на 103,37 мільйонів доларів, причому ліквідація шортів ETH була значно вищою, а короткострокова волатильність залишається високою. Наразі слід спостерігати, чи зможе BTC утриматися вище 93 000 доларів; якщо ні, то 90 500 доларів стане ключовим рівнем короткострокової підтримки.

Аналітик Bitunix зазначає, що на тлі послаблення зайнятості та зростання очікувань на зниження ставок ринок входить у фазу «макроочікувань перелому + внутрішньої ротації капіталу в крипті». Потоки ETF та структура ліквідацій свідчать про диверсифікацію ризикових уподобань, а не про одностайне розширення, і короткостроково ринок залишається у фазі структурної волатильності. Надалі слід звертати увагу на те, чи будуть очікування щодо ставок і далі знижуватися, а також чи продовжить капітал перетікати з Bitcoin у високобета-активи — це визначить рівень ризику та нахил тренду наступного етапу ринку.