Ринок залишався спокійним після нічного рішення Федеральної резервної системи щодо ставки, проте декілька адрес китів перевели на біржі сотні мільйонів доларів, а дані з блокчейну розкрили прихований потік капіталу, який залишився непоміченим для більшості.
Станом на ранок 11 грудня адреса, відома як "1011 Insider Whale", володіє близько 120 000 ETH загальною вартістю майже 400 мільйонів доларів, а нереалізований прибуток по її довгій позиції з 5-кратним кредитним плечем перевищує 12 мільйонів доларів.
Інший помітний "BTC OG Insider Whale" за останні кілька місяців провів масштабну реструктуризацію активів, скоротивши свої володіння BTC з 88 000 до приблизно 37 000 монет і перевівши більшу частину коштів у ETH, що охоплює десятки мільярдів доларів.
1. Ринковий фон
● Вночі Федеральна резервна система оголосила про останнє рішення щодо ставки, знизивши базову ставку на 25 базисних пунктів до 3,50%-3,75%. Це зниження, яке відповідало очікуванням ринку, не спричинило різких коливань на ринку криптовалют. У той час як макроекономічна ситуація стала зрозумілішою, технічний аспект ринку демонструє складні сигнали.
● Ціна Bitcoin 11 грудня впала нижче 91 000 USDT, денне зниження склало 1,11%. Ще більш примітно, що деякі аналітики спостерігають формування "ведмежого прапора" на денному графіку Bitcoin.
● Ця технічна формація вказує на те, що якщо ціна Bitcoin проб'є нижню межу прапора — ключову підтримку близько 90 000 доларів, вона може далі впасти до району 67 000 доларів, що означає потенційне зниження приблизно на 25% від поточної ціни.
2. Останні дії китів
У такому складному ринковому середовищі криптокити не залишилися осторонь, а навпаки, активно здійснювали нові стратегії.
● "1011 Insider Whale" у період з 1:32 до 2:32 ночі 11 грудня за східноазійським часом суттєво збільшив позицію, придбавши 20 000 ETH, довівши загальний обсяг довгої позиції з 5-кратним кредитним плечем до 100 985 ETH.
За поточною ціною ці ETH коштують близько 335 мільйонів доларів, середня ціна відкриття позиції — 3 158 доларів, наразі вже отримано плаваючий прибуток у 17,05 мільйона доларів, що становить 25,45% рентабельності.
● Майже в той самий період інша адреса, також відома як "Insider Whale", здійснила подібну операцію, збільшивши позицію на 19 108,69 ETH.
Наразі ця адреса володіє загалом 120 094,52 ETH, вартістю близько 392 мільйонів доларів, середня ціна відкриття — 3 177,89 долара, а поточний плаваючий прибуток становить близько 10,13 мільйона доларів.
● Обидва ці кити використовують 5-кратне кредитне плече, ціни ліквідації становлять відповідно 2 015 і 2 234 долари, що свідчить про їхню сильну впевненість у тому, що ціна ETH не впаде нижче цих рівнів.
3. Аналіз стратегії дій китів
Глибокий аналіз моделей дій цих китів показує, що вони не роблять ставки навмання, а діють за чіткою стратегічною логікою.
● "BTC OG Insider Whale" демонструє ще складніші методи управління капіталом. Під час ринкового обвалу 1 грудня цей кит, використовуючи ETH як заставу, позичив понад 220 мільйонів USDT, після чого перевів ці кошти на торгову платформу.
● Це очевидно було підготовкою до подальших дій. Згодом, 7 грудня, цей кит використав 70 мільйонів доларів для відкриття довгої позиції по ETH. Така дія є типовою для стратегії, що орієнтується на події — розміщення позицій перед важливими макроекономічними подіями (рішенням ФРС щодо ставки) з очікуванням, що подія стане каталізатором руху ринку у певному напрямку.
● Історія операцій цього кита показує, що з 21 серпня він здійснив 7 основних контрактних угод, з яких 6 були прибутковими і лише 1 збитковою. Досягнення включають успішне відкриття короткої позиції перед великим падінням у жовтні та точне вгадування ринкового відскоку наприкінці листопада.
4. Крос-активне розміщення
Окрім концентрації на ETH, кити також шукають можливості в інших класах активів.
● Вночі 11 грудня один з китів вивів з біржі Kraken 101 365 SOL на суму близько 13,89 мільйона доларів. Зараз цей кит володіє загалом 628 564 SOL, вартістю близько 84,13 мільйона доларів, більшість з яких зберігається на приватних гаманцях, а частина знаходиться у стейкінгу.
● Такі дії — виведення токенів з біржі на приватний гаманець — зазвичай трактуються як сигнал про довгострокове зберігання, оскільки це означає, що ці активи не будуть продані на ринку найближчим часом. Аналізуючи дані блокчейну за триваліший період, можна побачити, що розміщення китів значно ширше, ніж просто один актив. У секторі платежів/кроскордонних розрахунків XRP став улюбленцем китів.
● За останні 30 днів адреси, що володіють від 100 мільйонів до 1.1 мільярда XRP, чисто збільшили свої запаси на 970 мільйонів XRP, а адреси з понад 1.1 мільярда XRP — ще на 150 мільйонів XRP. За цими діями, ймовірно, стоїть поступовий перехід очікувань щодо XRP ETF у реальність.
5. Зміни у структурі ринку
Масштабні дії китів непомітно змінюють структуру ринку, особливо розподіл володінь ETH.
● Після того, як "1011 Insider Whale" та "Insider Whale" кожен збільшили свої запаси ETH на десятки тисяч монет, їхні позиції перевищили 100 000 та 120 000 ETH відповідно. Це означає, що ці два кити контролюють понад 220 000 ETH, що за поточними цінами перевищує 700 мільйонів доларів.
● Така висока концентрація володінь може мати подвійний ефект: з одного боку, великі покупки китів підтримують ринок; з іншого боку, така концентрація може стати дестабілізуючим фактором у разі майбутньої волатильності.
● Згідно з ринковими даними, збільшення позицій китів різко контрастує з поведінкою звичайних інвесторів. Останній звіт Glassnode вказує, що індикатор різниці накопиченого обсягу спотових угод BTC за минулий тиждень продовжив знижуватися, що чітко вказує на посилення потенційного тиску продажу.
6. Ризики та перспективи
● Дії китів хоч і привертають увагу, але супроводжуються значними ризиками. Вони зазвичай використовують кредитне плече 3-5 разів, що хоч і не є екстремальним для крипторинку, але при сильній волатильності може призвести до швидкої ліквідації.
● Наприклад, для "1011 Insider Whale" ціна ліквідації довгої позиції по ETH становить лише 2 015 доларів. Це означає, що якщо ціна ETH впаде приблизно на 38%, ця позиція буде примусово закрита, що може спричинити ланцюгову реакцію.
● Загалом, незважаючи на активне збільшення позицій китами, багато індикаторів свідчать про те, що ринок все ще перебуває під тиском. Відтік коштів з Bitcoin spot ETF триває: лише за 9 грудня ці продукти зазнали відтоку на 60 мільйонів доларів.
● Аналітики зазначають, що відсутність нових покупців і зниження попиту на ETF є ключовими факторами, які обмежують зростання ціни Bitcoin вище 93 000 доларів. Якщо ринок не зможе залучити нові потоки капіталу, лише підтримка китів навряд чи забезпечить тривалий висхідний тренд.
