Bitget Американський фондовий ранковий звіт｜Третє зниження ставки Федеральної резервної системи США зустріло опір; оцінки акцій AI-технологічних компаній різко впали; очікування щодо політики акцій канабісу зросли (15 грудня 2025 року)

Bitget Американський фондовий ранковий звіт｜Третє зниження ставки Федеральної резервної системи США зустріло опір; оцінки акцій AI-технологічних компаній різко впали; очікування щодо політики акцій канабісу зросли (15 грудня 2025 року)

Bitget2025/12/15 01:01

Переглянути оригінал

-:Bitget

I. Гарячі новини

Динаміка Федеральної резервної системи США

Дисиденти серед чиновників, ФРС завершила третє зниження ставки на 25 базисних пунктів у цьому році

На цьому тижні ФРС, як і очікувалося, знизила базову процентну ставку на 25 базисних пунктів, але двоє чиновників проголосували проти, наголошуючи на необхідності додаткових доказів інфляції для подальшого пом’якшення політики.
Основне: Голова Федерального резервного банку Чикаго Гулсбі схиляється до очікування підтвердження тенденції до зниження інфляції; новий член ФРС Філадельфії Паулсон вважає, що ризики на ринку праці перевищують інфляційний тиск, підтримує подальше зниження ставки; Хамрак з Клівлендського ФРБ виступає за збереження жорсткої політики для стримування інфляції.
Вплив на ринок: цей крок посилює очікування економічного зростання, стимулює ротацію в циклічні акції, але також підсилює занепокоєння щодо невизначеності політики, що призводить до відновлення прибутковості облігацій і випробування оцінок технологічних акцій.

Трамп назвав фаворита на посаду голови ФРС

Обраний президент Трамп вперше публічно заявив, що Кевін Волш став його головним кандидатом на посаду голови ФРС, термін повноважень розпочнеться у травні 2026 року.
Основне: Погляди Волша на політику збігаються з прихильністю Трампа до зниження ставок, він вже зустрічався з останнім; головний економічний радник Хассет підкреслив, що у разі призначення буде дослухатися до думки президента, але забезпечить незалежність прийняття рішень.
Вплив на ринок: цей сигнал може свідчити про майбутню більш м’яку монетарну політику, підвищуючи оптимізм інвесторів щодо траєкторії ставок, але також викликає потенційні суперечки щодо незалежності ФРС, впливаючи на довгострокову волатильність ринку облігацій.

Міжнародні сировинні товари

Золото досягло історичного максимуму, нафта залишається на низькому рівні

Ціна золота зросла до рекордного рівня 4381 доларів за унцію, скориставшись середовищем зниження ставок ФРС, річне зростання стало найкращим з 1979 року.
Основне: прибутковість 10-річних держоблігацій США піднялася вище 4,18%, 30-річних — понад 4,85%; WTI нафта коливається біля 57 дол./бар., Brent — 61 дол./бар., що зумовлено слабким світовим попитом.
Вплив на ринок: ринок сировинних товарів демонструє розбіжності, привабливість золота як захисного активу зростає, тоді як слабкість нафти відображає невизначеність економічного відновлення, що може стримувати динаміку енергетичних акцій.

Макроекономічна політика

США зняли санкції з білоруських добрив, сприяючи покращенню двосторонніх відносин

В рамках обмінної угоди США скасували обмеження на білоруський сектор добрив, білоруська сторона звільнила 123 ув’язнених, що має на меті нормалізацію відносин між країнами.
Основне: Президент Лукашенко провів закриті переговори з американським спецпредставником Коулом, основна увага — економічна співпраця; цей крок є результатом дипломатичних змін адміністрації Трампа.
Вплив на ринок: сприяє стабільності глобального ланцюга постачання добрив, потенційно позитивно для аграрного сектору, але необхідно стежити за впливом геополітичних ланцюгових реакцій на ціни товарів.

ЄС безстроково заморожує активи російського центробанку, підтримує кредитний план для України

ЄС досяг консенсусу щодо безстрокового замороження європейських активів російського центробанку, щоб обійти опір Угорщини та інших країн і забезпечити фінансування допомоги Україні.
Основне: йдеться про гарантії для "компенсаційних кредитів" Україні; Росія вже подала позов проти Європейського клірингового банку.
Вплив на ринок: посилює геополітичну напругу, може підвищити попит на захисні активи, але також додає невизначеності для європейських енергетичних і фінансових ринків; пов’язаний з прогресом переговорів між США, Україною та Берліном, сприяє мирному порядку денному.

Член SEC критикує тенденцію до послаблення регулювання, попереджає про перетворення ринку на казино

Член SEC, що йде у відставку, Креншоу попередила, що хвиля "дерегуляції" призведе до перетворення ринку на казино, де виграють лише дилери.
Основне: стосується послаблення регулювання у сфері цінних паперів за останній рік, підкреслює необхідність захисту можливості інвесторів стійко накопичувати капітал.
Вплив на ринок: ця заява підкреслює розбіжності в регуляторному середовищі, може тимчасово стримати спекуляції з високоризиковими активами, але в довгостроковій перспективі сприяє здоровому розвитку ринку, що контрастує з пом’якшенням політики ФРС.

II. Огляд ринку акцій США

Динаміка індексів

Dow Jones: знизився на 0,51%, за тиждень зріс на 1%, виграв від ротації у цінні акції та оптимізму щодо зниження ставки ФРС.
S&P 500: знизився на 1,07%, за тиждень впав на 0,63%, відійшовши від рекордного максимуму через тиск технологічного сектору.
Nasdaq: знизився на 1,69%, за тиждень впав на 1,62%, домінують побоювання щодо оцінки технологічних акцій, посилилися сумніви щодо AI-бульбашки.

Динаміка технологічних гігантів

Nvidia: знизилася на 3%, невизначеність щодо прибутковості AI призвела до зниження очікувань щодо попиту на чипи.
Google: знизилася більш ніж на 1%, попри запуск функції AI-перекладу голосу, загальний тиск на технологічний сектор.
Microsoft: знизилася більш ніж на 1%, очікування зростання хмарних сервісів постраждали через затримки у впровадженні AI-інфраструктури.
Amazon: знизилася більш ніж на 1%, електронна комерція та хмарний бізнес стикаються з переоцінкою.
Meta: знизилася більш ніж на 1%, уповільнення зростання соціальної платформи пов’язане з волатильністю рекламного ринку.
Tesla: зросла більш ніж на 2%, відновлення попиту на електромобілі компенсує частину слабкості технологічного сектору.
Apple: нейтральна динаміка, без значних коливань, але загалом під впливом AI-хвилі. Загалом, більшість із "семи гігантів" знизилися, головна причина — прибутки від AI-інвестицій у сезоні звітності не виправдали очікувань, що спричинило перетік капіталу з акцій зростання у цінні акції.

Огляд секторних рухів

Сектор напівпровідників лідирує за падінням

Представники: Broadcom знизилася на 11%, Micron Technology — більш ніж на 6%.
Драйвери: звіти показали сильні AI-замовлення, але маржа скоротилася, ринок сумнівається у швидкості розвитку інфраструктури.

Акції пам’яті під тиском

Представники: SanDisk знизилася майже на 15%, Western Digital та інші також знизилися.
Драйвери: попри вибуховий попит на AI, короткострокова переоцінка викликала фіксацію прибутку.

Акції канабісу злетіли

Представники: Tilray зросла на 44%, Canopy Growth — майже на 54%.
Драйвери: повідомлення про можливу перекласифікацію канабісу адміністрацією Трампа, що стимулює оптимізм щодо політики.

Сектор автомобілебудування зріс

Представники: Rivian зріс на 17%, Polestar — більш ніж на 19%.
Драйвери: оновлення технологій автономного водіння та запуск підписних сервісів підвищують конкурентоспроможність на ринку.

Ядерна енергетика та криптомайнінгові компанії знизилися

Представники: Oklo знизилася більш ніж на 15%, Hut 8 — майже на 12%.
Драйвери: коливання попиту на енергію та падіння ціни bitcoin, разом із регуляторною невизначеністю.

III. Глибокий аналіз окремих акцій

Broadcom — фінансовий звіт перевищив очікування, але прогноз по AI не виправдав сподівань

Опис події: Broadcom оприлюднила квартальні продажі на рекордному рівні 19.1 мільярда доларів, перевищивши прогнози аналітиків у 18.5 мільярда доларів, але прогноз доходів від AI не виправдав високих очікувань Wall Street, а маржа знизилася з 79% до 76.9%; AI-замовлення у розмірі 73 мільярди доларів будуть виконані протягом наступних шести кварталів; крім того, замовлення серверів від Anthropic на 11 мільярдів доларів через передачу прав мають низьку маржу, що призвело до падіння акцій на 11%. Ринкова інтерпретація: JPMorgan та інші установи зазначають, що попри рекордні витрати на AI у 2026 році, чіткість прибутків недостатня; аналітики підкреслюють сильні позиції Broadcom у дизайні чипів, але короткостроковий тиск на маржу потребує уваги. Інвестиційний висновок: короткострокова волатильність акцій може посилитися, рекомендується стежити за довгостроковим попитом на AI; інвесторам у цінності варто дочекатися корекції оцінки.

Oracle — затримка будівництва дата-центрів стала відомою

Опис події: Oracle повідомила, що завершення частини дата-центрів для OpenAI може бути відкладено з 2027 на 2028 рік через нестачу робочої сили та матеріалів; попередній фінансовий звіт вже не виправдав очікувань, акції впали більш ніж на 6%, з вересневого максимуму — на 45%; компанія заперечує загальне відтермінування, але ринок посилив занепокоєння щодо вузьких місць у AI-інфраструктурі. Ринкова інтерпретація: думки установ розділилися, деякі аналітики вважають затримку відображенням проблем у ланцюгах постачання, але JPMorgan позитивно оцінює потенціал хмарних сервісів Oracle, ставлячи її в один ряд із Amazon серед фаворитів AI-інвестицій, прогнозуючи витрати понад 400 мільярдів доларів. Інвестиційний висновок: AI-бум триває четвертий рік, Oracle має довести свою ефективність; інвесторам варто стежити за сигналами покращення ланцюгів постачання, уникати короткострокового переслідування зростання.

Lululemon — сильні результати за третій квартал перевищили очікування

Опис події: Lululemon оголосила про розведений прибуток на акцію за третій квартал у 2,59 долара, що значно перевищило очікування у 2,22 долара, виручка зросла на 7% до 2,6 мільярда доларів; міжнародні продажі зросли на 18%, прогноз виручки на четвертий квартал — 3,5–3,58 мільярда доларів, за рік — 10,96–11 мільярда доларів; CEO залишає посаду наприкінці січня наступного року, призначено співвиконуючих обов’язки CEO, акції зросли на 9%. Ринкова інтерпретація: аналітики схвалюють стратегію міжнародної експансії, рік до року демонструє сильне відновлення, але варто звернути увагу на потенційну невизначеність через зміну CEO; більшість установ підвищили цільову ціну, вважаючи компанію яскравим представником споживчого сектору. Інвестиційний висновок: відновлення споживчого попиту позитивне, рекомендується середньо- та довгострокове володіння; стежити за впливом політики наступника на бренд.

Rivian — запуск оновленої послуги автономного водіння

Опис події: виробник електромобілів Rivian оголосив про запуск підписної послуги Autonomy+ за 2500 доларів (49,99 доларів на місяць або одноразова оплата), а також впровадження нового AI-чипа, що підтримує "загальне безруке водіння" з початку 2026 року; цей крок підвищує конкурентоспроможність автомобілів, акції зросли на 17%. Ринкова інтерпретація: установи вважають, що цей технологічний прорив кине виклик домінуванню Tesla, Wall Street позитивно оцінює розширення частки Rivian на ринку електромобілів, але необхідно оцінити проникнення підписної моделі. Інвестиційний висновок: інновації забезпечують великий потенціал зростання, інвесторам варто стежити за даними продажів; у короткостроковій перспективі виграє від політики підтримки електрифікації.

SpaceX — підтверджено плани IPO у 2026 році

Опис події: SpaceX повідомила співробітникам про підготовку до потенційного IPO у 2026 році, внутрішня ціна акцій — 421 долар, оцінка компанії зросла до 800 мільярдів доларів, подвоївшись за півроку; CFO підкреслив, що графік невизначений, але мета — залучити великі кошти для підтримки розширення. Ринкова інтерпретація: аналітики вважають компанію представником хвилі IPO, поряд із Anthropic (оцінка 350 мільярдів доларів), OpenAI (500 мільярдів доларів); установи оптимістично оцінюють перспективи на перетині космічної галузі та AI. Інвестиційний висновок: висока оцінка містить ризики, але довгострокові можливості космічної економіки значні; після лістингу оцінити ліквідність.

IV. Календар ринку на сьогодні

Розклад публікації даних

Анонс важливих подій

Виступ члена ФРС: 09:30 ET — стежте за останніми поглядами на монетарну політику та оцінкою інфляції й зайнятості.

Відмова від відповідальності: вищезазначений контент зібраний AI-пошуком, вручну лише перевірено та опубліковано, не є інвестиційною порадою.

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг

До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.

Надіслати токени у стейкінг!