Як невдала угода Luminar з Volvo сприяла банкрутству компанії

На початку 2023 року Luminar переживала підйом. Після виходу на біржу під час пандемії та укладення ключової угоди з Volvo, компанія додала Mercedes-Benz і Polestar до списку своїх клієнтів на «рятівні» лідар-сенсори. Засновник і генеральний директор Остін Рассел назвав це «точкою перегину», оскільки Luminar готувалася до інтеграції цих сенсорів у перші серійні автомобілі.

Особливо Volvo повністю підтримала цю технологію. Шведський автовиробник, який десятиліттями будував бренд навколо ідеї створення найбезпечніших автомобілів, першим вирішив інтегрувати лазерні сенсори у свої транспортні засоби. Спочатку Volvo замовила у Luminar 39 500 лідар-сенсорів за умовами угоди, підписаної у 2020 році. У 2021 році Volvo збільшила це число до 673 000. А у 2022 році Volvo знову підвищила замовлення — цього разу до 1,1 мільйона сенсорів.

Через три роки Luminar вже перебуває у стані банкрутства. Компанія вже уклала угоду про продаж однієї дочірньої компанії, пов’язаної з напівпровідниками, і шукає покупця на свій лідар-бізнес у процесі розділу 11, який розпочався у понеділок.

Перші документи у справі про банкрутство пролили нове світло на те, як розпалася ключова угода Luminar з Volvo — і як її розірвання допомогло підштовхнути колись перспективний стартап до краху.

Великі обіцянки, потім великі коригування

Luminar здійснила «значні авансові інвестиції в обладнання, виробничі потужності та персонал», щоб задовольнити попит Volvo у 2022 році, згідно з декларацією новопризначеного керівника з реструктуризації Робіна Чіу. Компанія побудувала виробничий комплекс у Монтерреї, Мексика, і витратила майже 200 мільйонів доларів на підготовку до виробництва своїх лідар-сенсорів Iris для Volvo EX90 SUV.

Але, за словами Чіу, проблеми з Volvo вже назрівали. Автовиробник відклав випуск EX90 SUV, оскільки, за його словами у 2023 році, потрібно було провести додаткове «тестування та розробку програмного забезпечення». А на початку 2024 року Luminar повідомила, що Volvo скоротила очікуваний обсяг замовлення на сенсори Iris на 75%. (Volvo не надала коментарів на запит.)

Інші угоди Luminar також почали псуватися. Polestar (дочірня компанія Volvo) тихо відмовилася від інтеграції лідар-сенсорів Luminar, «оскільки програмне забезпечення транспортного засобу зрештою не могло використовувати» ці функції, за словами Чіу. Mercedes-Benz розірвала угоду на купівлю сенсорів Iris у листопаді 2024 року, оскільки виробник лідарів «не зміг виконати амбітні вимоги», зазначає Чіу.

(Mercedes-Benz уклала нову угоду з Luminar у березні 2025 року щодо лідару наступного покоління Halo, але Чіу зазначив, що на момент банкрутства у Luminar «немає поточних проектів» з німецьким автовиробником.)

Це залишило Luminar з Volvo як єдиним флагманським клієнтом.

Компанія так і не диверсифікувалася за межі автомобільної індустрії, уникаючи інших застосувань, таких як оборона чи робототехніка. Насправді Рассел заснував Luminar у 2012 році з метою вивести лідар з цих секторів у автомобільний, щоб прискорити впровадження автономних транспортних засобів.

Лише у березні цього року Рассел заговорив про розширення за межі автомобільної сфери, підписавши угоду з компанією будівельної техніки Caterpillar. Всього через два місяці Рассел раптово подав у відставку після етичного розслідування з боку ради директорів Luminar.

Ще більше поганих новин

За словами Чіу, Volvo продовжувала обіцяти, що виконає довічне замовлення на 1,1 мільйона одиниць, незважаючи на скорочення обсягів у 2024 році. Тому Luminar продовжувала працювати, виходячи з цього припущення.

Але ознаки напруги вже були помітні. У травні 2024 року Luminar скоротила 20% персоналу та передала більше виробництва лідар-сенсорів на аутсорсинг. У вересні 2024 року скорочення поглибилися, а частину бізнесу було реструктуризовано. Ще одна хвиля звільнень відбулася у травні 2025 року після відставки Рассела.

У вересні, «Volvo повідомила ще гірші новини», написав Чіу. Автовиробник вирішив пропонувати лідар як опцію для EX90 надалі, замість того, щоб зробити його стандартною функцією, як планувалося спочатку. Volvo також повідомила Luminar, що відкладає використання лідару у майбутніх автомобілях «як захід економії витрат».

«Ця зміна зменшила оцінювані довічні обсяги Volvo приблизно на 90%», — написав Чіу.

Luminar повідомила Volvo 3 жовтня, що вважає це порушенням угоди, яку компанії підписали у 2020 році. 31 жовтня суперечка стала публічною, коли Luminar повідомила акціонерів у регуляторному звіті, що призупиняє постачання сенсорів Volvo. Шведський автовиробник надіслав Luminar листа через два тижні, розірвавши угоду.

Luminar почала продавати лідар-сенсори, призначені для Volvo, «суміжним ринкам у спробі відшкодувати понесені витрати», згідно з поданням Чіу, але це було надто мало і надто пізно.

«У міру погіршення відносин з Volvo, [Luminar] невтомно працювала над пошуком нових клієнтів, але зрештою не змогла вчасно розпочати виробництво з жодним новим клієнтом», — написав Чіу. «Публічна суперечка з Volvo також призвела до зниження продажів через ширші ринкові побоювання щодо фінансового майбутнього Luminar».

Тепер майбутнє того, що залишилося від Luminar, у руках кредиторів та суду. Компанія просить суддю схвалити продаж дочірньої компанії з напівпровідників Quantum Computing, Inc. за 110 мільйонів доларів і сподівається залучити кілька претендентів на лідар-бізнес.

Luminar вже отримала значний інтерес до лідар-бізнесу, згідно з поданням. У січні, пише Чіу, Luminar найняла інвестиційний банк Jefferies для оцінки продажу після отримання «непрошеної пропозиції про придбання». Luminar отримала «додаткові непрошені заявки на придбання компанії» протягом літа та осені — включаючи одну, подану Расселом через його нову AI-лабораторію у жовтні.

Як повідомляв TechCrunch у понеділок, Рассел планує продовжувати робити ставки на залишки Luminar у міру просування справи про банкрутство.