Аналіз: Кореляція криптовалют із ширшим спектром ризикових активів нещодавно посилилася, що підсилює бичачі очікування на початку року

PANews 5 січня повідомляє, що сінгапурська криптоінвестиційна компанія QCP Capital проаналізувала: після вузького діапазону коливань протягом більшої частини грудня, криптовалюти прорвалися вгору під час ранкової азійської сесії — Bitcoin та Ethereum відповідно подолали позначки 92,000 доларів і 3,100 доларів. Це зростання відбулося одночасно з посиленням фондового ринку та зниженням цін на нафту після дій США, які призвели до затримання президента Венесуели Мадуро. Останнім часом кореляція криптовалют із ширшими ризиковими активами посилилася, що може свідчити про зміну ринкової структури та посилення бичачого наративу на новий рік — особливо враховуючи, що наприкінці року вже завершилися розпродажі для оптимізації податків, а нові криптовалютні законопроекти незабаром будуть прийняті.

Хоча ці наративи вже певною мірою враховані в ринкових цінах, несподівані дії Вашингтона щодо Венесуели все ще можуть стати каталізатором для Bitcoin у найближчий час. Окрім дефляційного ефекту від падіння цін на нафту, на ринку знову ширяться чутки, що Венесуела може контролювати значні "тіньові" резерви Bitcoin, розмір яких може бути співставним із позиціями Strategy. Ці твердження поки що не підтверджені. Якщо чутки виявляться правдою, Венесуела стане найбільшим суверенним власником Bitcoin. Крім того, якщо США включать потенційно конфіскований Bitcoin до своїх стратегічних резервів, це знизить ймовірність примусових розпродажів.

Щодо опціонів, ринкова структура позицій стає більш оптимістичною: схиливання до пут-опціонів по всіх термінах знизилися, і з минулого тижня було куплено понад 3,000 кол-опціонів із виконанням 30 січня 2026 року та страйком 100,000 доларів. Попит на стратегії зростання через стреддли також помітно зріс, що відображає певне покриття шортів у процесі зростання Bitcoin. Якщо спотова ціна продовжить зростати, це може призвести до прискорення руху, викликаного гамма-ефектом. Однак останнім часом під час американської торгової сесії часто спостерігається відкат зростання, тому до зміни цієї моделі слід залишатися обережними.