YieldBlox: децентралізований валютний ринок на основі Stellar

Що таке YieldBlox

Друзі, уявіть собі, як ми зазвичай кладемо гроші в банк, щоб отримувати відсотки, або беремо кредит у банку на випадок потреби. У світі блокчейну існують схожі сервіси, але вони більш відкриті, прозорі й не потребують таких посередників, як банки. YieldBlox (скорочено YBX) — це саме така «цифрова банківська» платформа, побудована на блокчейн-мережі Stellar (Стеллар), яка спеціалізується на децентралізованих кредитах і форвардних валютних операціях.

Ви можете уявити це як розумного фінансового менеджера:

• Депозит і відсотки (Lending): Якщо у вас є цифрові активи (наприклад, цифровий долар USDC), які ви тимчасово не використовуєте, ви можете внести їх у пул YieldBlox — це як покласти гроші в спільний «цифровий сейф», і отримувати відсотковий дохід.
• Кредитування (Borrowing): Якщо вам потрібні кошти, але ви не хочете продавати свої цифрові активи, ви можете використати ці активи як заставу, щоб взяти в борг інші цифрові активи через YieldBlox.
• Валютні форварди (FX Forwards): Це більш складна фінансова операція, простими словами — це попередня домовленість обміняти дві різні валюти за певною ціною у визначений час у майбутньому, щоб уникнути валютних ризиків.
• Стейкінг (Staking): Ви можете заблокувати токени YBX на платформі, брати участь в управлінні платформою та, можливо, отримувати винагороди.

Усі ці операції виконуються через смарт-контракти (можна уявити як автоматично виконувані, незмінні протоколи на блокчейні), що забезпечує автоматизацію та прозорість процесу.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія YieldBlox — стати першим децентралізованим фінансовим (DeFi) протоколом у мережі Stellar. Його основна цінність полягає у вирішенні двох давніх проблем екосистеми Stellar: низька ефективність капіталу та слабка система стимулів.

Уявіть, що мережа Stellar — це швидкісна автомагістраль, де перекази відбуваються дуже швидко, але раніше на цій дорозі бракувало «сервісних зон» і «заправок», через що кошти після переказу часто залишали екосистему, не створюючи додаткової цінності всередині.

Поява YieldBlox — це як будівництво таких «сервісних зон» на автомагістралі Stellar:

• Активація пасивних коштів: Він дозволяє «пасивним» цифровим активам (наприклад, вашим USDC) приносити дохід через кредитування, а не просто лежати у гаманці.
• Підвищення ефективності капіталу: Для «активних» користувачів, які потребують коштів, вони можуть закласти активи, взяти кредит і інвестувати ці кошти в інші проєкти, підвищуючи ліквідність і ефективність всієї екосистеми.
• Побудова системи стимулів: Завдяки механізму винагород токеном YBX, користувачі заохочуються брати участь у кредитуванні та управлінні, що сприяє здоровому розвитку платформи та процвітанню екосистеми Stellar.

Коротко кажучи, YieldBlox прагне зробити кошти в мережі Stellar більш «активними» та «продуктивними», створюючи додаткову цінність для користувачів і всієї екосистеми.

Технічні особливості

Ключова технічна особливість YieldBlox — це побудова на блокчейні Stellar (Стеллар) із використанням технології Turing Signing Server (TSS).

• Мережа Stellar: Stellar — це блокчейн, орієнтований на транскордонні платежі та емісію активів, відомий швидкими й дешевими транзакціями. YieldBlox обрав Stellar саме через ці переваги, щоб забезпечити ефективну інфраструктуру для DeFi-додатків.
• Stellar Turrets (TSS): Stellar Turrets — це технологія, яка розширює функціонал смарт-контрактів у Stellar, дозволяючи реалізувати складні логіки та операції, завдяки чому YieldBlox може впроваджувати кредитування, валютні форварди та інші DeFi-функції.
• Смарт-контракти: Всі основні функції YieldBlox — кредитування, застави, розрахунок відсотків тощо — автоматично виконуються смарт-контрактами, розгорнутими в мережі Stellar. Це означає, що після розгортання правила контракту не можуть бути змінені, що підвищує прозорість і довіру.
• Токени пулу (Pool Tokens): Коли ви вносите активи в кредитний пул YieldBlox, ви отримуєте спеціальні «токени пулу» — це як депозитний сертифікат, що підтверджує вашу частку в пулі. Ці токени також є активами Stellar, їх можна передавати й торгувати, і вони з часом зростають у ціні завдяки відсоткам, які сплачують позичальники.

Токеноміка

Нативний токен проєкту YieldBlox — YBX, який виконує кілька ролей в екосистемі: це не лише засіб обміну, а й рушій розвитку платформи та її управління.

Базова інформація про токен

• Символ токена: YBX
• Мережа емісії: Stellar
• Загальна кількість і механізм емісії: Загальна пропозиція YBX наразі становить 1,5 мільярда токенів. З них 69 мільйонів YBX спочатку розподілені між YieldBlox DAO (децентралізована автономна організація), ранніми учасниками, баунті за пошук багів, маркетингом і членами екосистеми Stellar. Решта 810 мільйонів YBX буде переважно розподілена через механізм винагород серед користувачів, які беруть участь у кредитуванні протоколу.
• Інфляція/спалювання: Винагороди за емісію YBX з часом зменшуються за логарифмічною кривою, тобто ранні учасники можуть отримати більше винагород, а в довгостроковій перспективі темпи емісії поступово сповільнюються.

Використання токена

Токен YBX задуманий як «продуктивний актив», власники можуть брати участь і отримувати вигоду з протоколу різними способами — це називається «п’ять рівнів продуктивності YBX»:

1. Отримання права на управління: Через кредитування на YieldBlox користувачі отримують винагороди YBX і, відповідно, право брати участь в управлінні платформою.
2. Участь в управлінні (veYBX): Користувачі можуть заблокувати (Escrow) токени YBX, отримати veYBX (Vote-escrowed YBX) — це як «бюлетень для голосування», який використовується для голосування щодо майбутнього розвитку протоколу, зміни параметрів тощо.
3. Заробіток на AMM-комісіях: У майбутньому користувачі зможуть заблокувати частку AMM (автоматичного маркетмейкера) YBX з іншими активами (наприклад, YBX:USDC або YBX:XLM), отримати veYBX і заробляти торгові комісії.
4. Застава для кредиту: Користувачі можуть використовувати заблоковані YBX або частку AMM YBX як заставу для отримання кредиту в протоколі YieldBlox, що надає YBX потенціал фінансового левериджу.
5. Голосування за розподіл винагород YBX: Власники veYBX можуть голосувати, як розподіляти винагороди YBX між різними кредитними пулами, що дозволяє спільноті спрямовувати потоки капіталу й стимулювати кредитування певних активів.

Розподіл і розблокування токенів

Для забезпечення довгострокової стабільності проєкту розподіл і розблокування YBX мають чіткий план:

• Початкові інвестори: Токени, розподілені серед початкових інвесторів, заблоковані на один рік.
• Члени команди: Токени, розподілені команді, заблоковані на чотири роки, з річним cliff (періодом блокування), після чого розблокування відбувається лінійно.
• Скарбниця YieldBlox DAO: Ці токени контролюються безпосередньо системою управління YieldBlox і використовуються для підтримки розвитку протоколу та екосистеми.

Команда, управління та фінанси

Команда

YieldBlox розробляється командою Script3. Script3 — це команда, що спеціалізується на створенні DeFi-протоколів у мережі Stellar, їхня мета — розширити функціонал Stellar і зробити його повноцінною децентралізованою фінансовою мережею.

Механізм управління

YieldBlox використовує децентралізовану модель управління, тобто ключові рішення приймаються не кількома людьми, а всіма власниками токенів YBX.

• Голосування veYBX: Користувачі, які заблокували YBX і отримали veYBX, можуть голосувати за пропозиції протоколу — наприклад, зміну кредитних ставок, підтримку нових типів активів або розподіл винагород YBX. Такий механізм покликаний забезпечити, щоб розвиток протоколу відповідав інтересам спільноти.
• YieldBlox DAO: Скарбниця проєкту (YieldBlox DAO Treasury) також контролюється системою управління, тобто спільнота може голосувати щодо використання коштів — наприклад, на оновлення протоколу, стимулювання екосистеми чи аудит безпеки.

Скарбниця та фінансовий runway

Скарбниця YieldBlox DAO — важлива частина протоколу, вона містить певну кількість токенів YBX і управляється спільнотою. Ці кошти можуть бути використані для підтримки довгострокової роботи, розвитку та зростання проєкту. Хоча детальна інформація про резерви та фінансовий runway у відкритих джерелах не розкривається, модель DAO-контролю за скарбницею зазвичай означає, що спільнота має нагляд і право приймати рішення щодо коштів.

Дорожня карта

YieldBlox з моменту запуску вже досягнув кількох важливих етапів і має плани на майбутнє. Ось деякі відомі історичні події та майбутні плани:

Важливі історичні етапи

• II–III квартал 2021 року: Розробка протоколу YieldBlox TSS.
• III–IV квартал 2021 року: Розробка веб-додатку YieldBlox і запуск публічної бета-версії YieldBlox.
• Жовтень 2021 року: Початок розподілу YBX через airdrop.

Майбутні плани

Хоча деталі майбутньої дорожньої карти у відкритих джерелах оновлюються рідко, з візії проєкту та статей команди можна зробити такі висновки:

• Покращення інтеграції фінтех-платформ: YieldBlox планує дозволити користувачам делегувати прибуток від токенів на інші акаунти, щоб фінтех-платформи могли безшовно інтегрувати YieldBlox і пропонувати своїм користувачам продукти з відсотковим доходом, навіть якщо вони не помічають, що це працює на блокчейні.
• Постійна оптимізація токеноміки: Завдяки механізму veYBX спільнота буде постійно оптимізувати розподіл стимулів YBX для максимізації зростання та ефективності протоколу.
• Розширення екосистеми Stellar: Завдяки ефективному ринку капіталу залучати більше коштів у екосистему Stellar, підвищувати ліквідність Stellar DEX і підтримувати розвиток нових екосистемних проєктів.

Поширені ризики

Будь-який блокчейн-проєкт пов'язаний із ризиками, YieldBlox — не виняток. Перед участю важливо знати про ці ризики, пам’ятайте: це не інвестиційна порада.

• Технічні та безпекові ризики:
  • Ризик смарт-контрактів: Хоча смарт-контракти створені для автоматизації та підвищення безпеки, вони не ідеальні. У коді можуть бути вразливості, які, якщо їх використати зловмисно, можуть призвести до втрати коштів.
  • Ризик мережі Stellar: YieldBlox залежить від мережі Stellar, і якщо в самій мережі виникнуть технічні чи безпекові проблеми, це може вплинути на роботу YieldBlox.
• Економічні ризики:
  • Ризик волатильності ринку: Криптовалютний ринок дуже волатильний, ціна токена YBX може різко змінюватися, що призводить до втрати вартості активів.
  • Ризик ліквідності: Якщо у кредитному пулі недостатньо коштів, користувачі можуть не змогти вчасно взяти кредит або повернути свої активи.
  • Ризик ліквідації: Якщо ви позичальник і вартість застави через падіння ринку опуститься нижче певного порогу, вашу заставу можуть ліквідувати для погашення кредиту.
  • Ризик розподілу винагород YBX: Розподіл винагород YBX визначається управлінням, і якщо рішення будуть невдалими, це може вплинути на справедливість і сталість винагород.
• Ризики відповідності та операційні ризики:
  • Невизначеність регулювання: Регулювання DeFi і криптовалют у світі ще формується, майбутні зміни політики можуть вплинути на роботу проєкту.
  • Ризик активності проєкту: Деякі ринкові дані показують низький обсяг торгів YBX, навіть позначаються як «не відстежується» чи «неактивний», що може свідчити про недостатню активність проєкту, впливаючи на його довгостроковий розвиток і ліквідність.

Чек-лист для перевірки

Щоб допомогти вам глибше ознайомитися з YieldBlox, ось офіційні та спільнотні ресурси для самостійного вивчення:

• Офіційний сайт: yieldblox.finance
• Документація/Whitepaper: YieldBlox Documentation (містить технічний whitepaper)
• Активність на GitHub: репозиторій Script3 на GitHub (Script3 — команда розробників YieldBlox)
• Обговорення в спільноті:
  • Discord: YieldBlox Discord
  • Keybase: YieldBlox Keybase
  • Medium: Script3 Medium (публікуються оновлення проєкту та аналітичні статті)
• Адреси контрактів у блокчейн-оглядачі: YieldBlox побудований на Stellar, тому ви можете знайти контракти й активи через Stellar Explorer (наприклад, Stellar.expert).
• Ринкові дані: CoinGecko, Forbes Crypto Market Data, CoinMarketCap, DropsTab — тут можна переглянути ціну YBX, обсяги торгів тощо.

Підсумок проєкту

YieldBlox — це децентралізований фінансовий (DeFi) протокол на блокчейні Stellar, який надає послуги кредитування, валютних форвардів і стейкінгу. Його головна мета — підвищити ефективність капіталу та систему стимулів в екосистемі Stellar, щоб пасивні кошти приносили дохід і користувачі отримували більше фінансових інструментів. Через токен YBX користувачі можуть брати участь в управлінні протоколом, впливати на розвиток проєкту й отримувати вигоду від зростання платформи.

Як перший DeFi-протокол на Stellar, YieldBlox має інноваційність і потенціал, він прагне поєднати швидкість і низькі витрати Stellar із гнучкістю та прибутковістю DeFi. Однак, як і всі нові блокчейн-проєкти, YieldBlox стикається з ризиками технічних вразливостей, волатильності ринку, недостатньої ліквідності та невизначеності регулювання.

Загалом YieldBlox приносить важливу DeFi-інфраструктуру в екосистему Stellar, відкриває нові можливості для зростання активів і фінансових операцій. Але пам’ятайте: інвестиції в криптовалюти дуже ризиковані, цей текст — лише ознайомлення з проєктом і не є інвестиційною порадою. Перед будь-яким рішенням обов’язково проведіть власне дослідження (DYOR).