Посібник для початківців від Bitget: як уникнути ліквідації при фʼючерсній торгівлі

Фʼючерсна торгівля передбачає високі ризики, оскільки в ній можливе використання високого кредитного плеча. Одним з найбільших ризиків є ліквідація, коли ваша позиція закривається примусово, а маржа забирається. У цьому посібнику ви знайдете всю необхідну інформацію з приводу того, як уникнути ліквідації, за чотирма аспектами: управління капіталом, торгова стратегія, моніторинг у режимі реального часу та спосіб мислення трейдера. Він підійде як новачкам, так і досвідченим професіоналам.

1. Природа ліквідації у фʼючерсній торгівлі

Що таке ліквідація у фʼючерсній торгівлі?

Ліквідація відбувається, коли вашого маржинального балансу для фʼючерсної торгівлі більше не вистачає для покриття ваших збитків. Щоб запобігти подальшим збиткам, біржа автоматично закриє вашу позицію, при цьому баланс вашого акаунта в такій ситуації часто залишається нульовим. Зазвичай це трапляється під час високої волатильності, особливо якщо ви використовуєте дуже високе кредитне плече або ваша стратегія управління ризиками була неефективною.

Приклад сценарію:

Користувач А:
Стартовий капітал: 10 000$
Кредитне плече: 10x
Позиція: лонг у BTC
Ціна входу: 50 000$

Процес ліквідації:

1. Ціна BTC падає до 45 000$ (зміна на 10%; точна ціна ліквідації може змінюватися залежно від ставки маржі підтримки, встановленої біржею).

2. При кредитному плечі 10х і падінні на 10% вичерпується весь початковий капітал (100 000 × 10% = 10 000).

3. Біржа ліквідує позицію. Користувач А втрачає всі 10 000$.

4. Якщо ціна продовжить падати, може виникнути дефіцит забезпечення.

Чому відбувається ліквідація

Ліквідацію спричиняють неочікувані коливання ціни, через які вашої маржі стає недостатньо. При використанні кредитного плеча збільшується не тільки потенційний прибуток, але й збитки, тому навіть невеликі несприятливі коливання можуть швидко призвести до великих збитків. Поширені причини:

Причина	Приклад	Ключове питання
Занадто високе кредитне плече	Лонг-позиція в BTC з кредитним плечем 10х (маржа 10%); падіння ціни на 10% = миттєва ліквідація	При високому кредитному плечі волатильність небезпечна, оскільки навіть незначний рух ціни може призвести до ліквідації.
Стоп-лос не встановлено	Трейдер не встановив стоп-лос, оскільки ціна BTC продовжувала падати, що призвело до повної втрати маржі та, зрештою, до ліквідації.	Відсутність стоп-лосу при низхідному тренді може призвести до серйозних і неконтрольованих збитків.
Збільшення позицій за рахунок нереалізованого прибутку	При додаванні лонг-позицій у міру зростання ціни BTC збільшується ціна ліквідації, тому навіть невелика корекція може бути ризикованою.	Якщо ви додаватимете більше грошей у прибуткову позицію, ціна ліквідації збільшиться, а запасу маржі на корекції вам може вже не вистачити, оскільки він став менше.

2. Чотири основні стратегії, щоб уникнути ліквідації

Стратегія 1: правильне управління капіталом

Ефективне управління капіталом — це ваша перша лінія захисту. Основні принципи:

1. Контролюйте розмір своєї позиції

￮ Ризик на одну угоду має становити максимум 1%–2% від вашого акаунта. Наприклад, якщо баланс на вашому акаунті становить 10 000$, максимальні збитки на угоду мають становити до 100$–200$.

2. Зважено обирайте кредитне плече

￮ Початківці: дотримуйтесь кредитного плеча від 5x до 10x.

￮ Торгівля з високим рівнем ризику: якщо ви використовуєте кредитне плече 20x, то при зміні ціни на 5% вашу позицію може бути ліквідовано. Хоча досвідчені трейдери можуть коригувати кредитне плече залежно від своєї схильності до ризику, загалом краще не перевищувати плече 20×.

3. Ефективно керуйте своєю маржею

￮ Тримайте коефіцієнт маржі підтримки нижче 80%.

￮ Відкладіть 20% балансу вашого акаунта як резервний фонд.

￮ Якщо ви утримуєте угоди вночі, збільште свою маржу ще на 10–15%.

Стратегія 2: створіть надійну систему торгівлі

1. Стоп-лоси: три практичні методи обмеження збитків

• Фіксований стоп-лос (підходить для початківців):

￮ Якщо зазвичай ціна BTC за день змінюється на 1000 пунктів, встановіть стоп-лос на рівні 500–800 пунктів, щоб уникнути ліквідації через звичайну волатильність.

￮ Порада: завжди залишайте безпечну відстань між вашим стоп-лосом та очікуваною ціною ліквідації, щоб уникнути ліквідації та нестачі забезпечення.

• Технічний стоп-лос (на основі рівнів на графіку):

￮ Розмістіть свій стоп-лос на 1%–2% нижче ключових рівнів підтримки на свічковому графіку.

• Стоп-лос на основі капіталу (на основі збитків на угоду):

￮ Обмежте максимальні збитки на одну угоду до 1% від загального балансу на вашому акаунті. Приклад: на акаунті з балансом 10 000$ максимальна сума збитків на угоду має становити 100$. Ви можете спиратися на це при визначенні стоп-лосу залежно від розміру позиції.

2. Стратегія тейк-профіту: фіксація прибутку та зменшення просадок

• Встановіть належне співвідношення ризику та прибутку (воно має бути наближеним хоча б до 1:2): якщо ваш стоп-лос становить 500 пунктів, ваш тейк-профіт повинен бути щонайменше 1000 пунктів.

• Фіксація прибутку на рівні опору: розгляньте можливість часткової фіксації прибутку при досягненні ціною попередніх максимумів або основних зон опору.

• Збільшуйте позицію поступово (фіксуйте на зростанні, але зважайте на те, що воно може продовжитись): спочатку закрийте 50% позиції, потім встановіть трейлінг-стоп на решту, наприклад, ви можете встановити автоматичне закриття при зниженні ціни на 2%.

3. Диверсифікуйте свої позиції

• Торгуйте кількома активами (3–5 неповʼязаних між собою монет):

￮ Розподіліть свої позиції між основними активами, наприклад BTC та ETH, та додайте такі сектори, як DeFi або мемкоїни, щоб зменшити вплив падіння ціни на ваш портфель.

• Використовуйте комплексну стратегію (поєднання короткострокових і середньострокових угод)

￮ Використовуйте короткострокові угоди, щоб мати можливість заробити на рухах ціни в межах одного дня, а середньострокові для заробітку на ширших трендах. Так ви можете уникнути надмірної кількості угод, але при цьому й можливості не пропустите.

• Поєднання різних стратегій (слідування за трендом + розворот):

￮ Виділіть певну частку капіталу для угод зі слідування за трендом, і залиште вільні кошти, щоб мати можливість купити на падінні в умовах перепроданості. У такий спосіб можна збалансувати ризики за різних ринкових умов.

Стратегія 3: моніторинг ринку в режимі реального часу

1. Створіть систему сповіщень про ціни

￮ Встановіть сповіщення про ціни

▪ Використовуйте вбудовані інструменти або платформи, такі як TradingView, щоб налаштувати й отримувати сповіщення, коли ціна досягає ключових рівнів, зокрема наближається до вашого стоп-лосу (29 800$), порогу маржі (150%) або технічних зон підтримки чи опору.

▪ Приклад: Якщо ваш стоп-лос BTC встановлено на рівні 29 500$, створіть цінове сповіщення на рівні 29 700$, щоб у вас був час закрити угоду вручну.

2. Відстеження ринкових рухів

￮ Макроподії: слідкуйте за змінами політики центрального банку, геополітичними ризиками та публікаціями ключових даних (наприклад, NFP, CPI), оскільки вони можуть спровокувати різкі коливання ринку.

▪ Приклад: у 2023 році численні випадки падіння на крипторинку були спричинені регуляторними новинами, повʼязаними з SEC. За допомогою зниження ризику заздалегідь можна запобігти ліквідації.

￮ Зміни волатильності: якщо денний діапазон BTC перевищує 10%, подумайте про зменшення розміру вашої позиції або повне закриття позиції.

￮ Оновлення платформи: звертайте увагу на оголошення біржі, такі як коригування маржі, закінчення терміну дії контрактів або технічне обслуговування системи, щоб уникнути неочікуваних ризиків.

3. Використовуйте інструменти управління ризиками

￮ Калькулятор ліквідації: щоб розрахувати орієнтовну ціну ліквідації, введіть кредитне плече, розмір позиції та ціну входу. Ви маєте встановити стоп-лос так, щоб він був значно вищим за ціну ліквідації.

￮ Автоматичне зменшення боргу: Bitget зменшує розмір вашої позиції, коли падає коефіцієнт маржі. Так система допомагає знизити ризик ліквідації.

￮ Моніторинг на основі API: досвідчені користувачі можуть використовувати для впровадження стратегій автоматичного закриття для роботи з екстремальними ринковими умовами інструменти API.

Стратегія 4: розвивайте твердість переконань

Торгівля, керована емоціями є однією з найпоширеніших причин ліквідації. Ви маєте притримуватись дисципліни за будь-яких умов.

1. Чітко дотримуйтесь свого плану

￮ Встановіть чіткі правила для кожної угоди (вхід, стоп-лос, тейк-профіт) та запишіть їх у зручному для вас форматі. Уникайте імпульсивних змін свого плану.

￮ Приклад плану: лонг-позиція в BTCUSDT на рівні 30 000$, стоп-лос на рівні 29 500$, тейк-профіт на рівні 31 000$, максимальний ризик 1% (100$).

￮ Після цього проаналізуйте угоду, щоб переконатися, що ви дотримувалися свого плану.

2. Приймайте збитки

￮ Ставтеся до невеликих збитків як до частини стратегії. Встановіть щоденний ліміт на збитки (наприклад, 3%) і припиняйте торгувати, щойно досягнете його.

￮ Уникайте торгівлі з метою «відігратися» або збільшення розмірів позицій лише для того, щоб відшкодувати збитки.

3. Контролюйте FOMO та страх

￮ FOMO (страх втрати можливості): не намагайтеся вхопити ціну, коли вона швидко зростає. Зачекайте на корекцію або підтвердження, перш ніж входити в позицію.

￮ Страх: коли ціна падає, не піддавайтесь паніці, щоб швидше продати актив. Дотримуйтесь свого плану стоп-лосів і не давайте емоціям впливати на ваші рішення.

4. Моделювання угод

￮ Початківці можуть використовувати демоакаунт для тестування стратегій і для того, щоб зрозуміти, як працює стоп-лос і волатильність.

￮ При моделюванні використовуйте реалістичний капітал (наприклад, якщо ви плануєте торгувати з 10 000$, використовуйте ту саму суму на демоакаунті), щоб це тестування було вам корисним і на практиці.

3. Спеціальні сценарії ліквідації та заходи запобігання

Приклад використання	Характеристики	Стратегії реагування
Швидке падіння	– Ціна миттєво пробиває рівень стоп-лосу – Ліквідність тимчасово вичерпується – Часто це трапляється на фоні важливих макроекономічних подій	1. Використовуйте ринкові стоп-лоси замість лімітних. 2. Уникайте торгівлі в періоди високої волатильності (наприклад, за 30 хвилин до та після публікації ключових нових) 3. Знизьте кредитне плече до менш ніж 3x 4. Встановіть запасний стоп-лос (наприклад, цільовий стоп-лос на рівні 29 500, фактичний стоп-лос на рівні 29 300)
Вичерпування маржі через комісії за фінансування	– Що довше утримується позиція, то більші витрати – Маржа повільно вичерпується – Часто трапляється при сильному однобічному тренді	1. Перейдіть на інтрадей торгівлю 2. Обирайте фʼючерси з нижчими комісіями за фінансування 3. Використовуйте хеджування позицій (наприклад, спотових фʼючерсними)
Ланцюгова ліквідація	– Одночасне падіння ціни кількох активів – При використанні маржі в режимі крос-активів ризик розподіляється на всі позиції – Загальне зростання ризику акаунта	1. Торгуйте активами, що менше залежать один від одного, щоб обмежити ризики 2. Встановіть максимальний ліміт на просадку для всього акаунта (наприклад, ≤10%) 3. Використовуйте субакаунти, щоб ізолювати ризики та керувати ризиками окремо

4. Відповіді на поширені запитання про ліквідацію

П1: Чи можу я повернути кошти, що залишилися, після ліквідації?

В: У більшості випадків ні. Коли позиція ліквідується, весь залишок маржі перераховується у Фонду страхування Bitget. Фонд бере на себе ліквідовану позицію та здійснює за нею розрахунок. Якщо при виході з позиції отримується прибуток, фонд збільшується, а якщо позиція збиткова, фонд її поглинає. Фонд страхування Bitget призначений для покриття ризиків, повʼязаних з ліквідацією користувачів.

П2: Як розраховується ціна ліквідації за різних рівнів кредитного плеча?

В: На ціну ліквідації впливає кілька факторів:

• Кредитне плече: що вище кредитне плече, то ближча ціна ліквідації до ціни входу.

• Коефіцієнт маржі: визначається мінімальними вимогами платформи до маржі підтримки.

• Напрямок позиції: для довгих позицій ціна ліквідації нижча за ціну входу. Для шорт-позицій ціна ліквідації вища за ціну входу

Порада: щоб розрахувати орієнтовну ціну ліквідації, скористайтеся вбудованим калькулятором Bitget.

П3: Чому мою позицію було ліквідовано, хоча стоп-лос не спрацював?

В: «Орієнтовна ціна ліквідації», що відображається на біржі, наведена лише для ознайомлення. Фактична ліквідація може відбутися раніше з таких причин:

1. Низька ліквідність: під час високої волатильності відсутність глибини в книзі ордерів може призвести до прослизання, що призведе до передчасної ліквідації.

2. Комісії та ставки фінансування: через комісії за фінансування (наприклад, для безстрокових фʼючерсів) та витрати на транзакції ваша маржа поступово зменшується, через що зростає ризик ліквідації.

3. Система управління ризиками Bitget: коли коефіцієнт маржі наближається до критичного порогу, Bitget може ініціювати часткову ліквідацію, щоб зменшити ризик. Це робиться для того, щоб мінімізувати збитки та зберегти частину вашої позиції, що може статися до досягнення орієнтовної ціни ліквідації.

П4: Чому я не можу знайти свою ціну ліквідації на свічковому графіку?

В: Вашу позицію внутрішньо поглинула біржа. Зазвичай транзакція фіксується на свічковому графіку, якщо інший трейдер займає вашу позицію після ліквідації. Однак, під час дефіциту забезпечення (коли немає нікого, хто міг би зайняти позицію), Фонд страхування Bitget поглинає її за ціною банкрутства, яка розраховується самою платформою. Оскільки цей процес відбувається поза звичайною системою зіставлення ордерів, ціна ліквідації не відображається на графіку.

П5: Що я маю зробити після ліквідації?

В: Розгляньте такі варіанти:

1. Не торгуйте якийсь час: щоб уникнути впливу емоцій на вашу торгівлю, не відкривайте угоди хоча б день.

2. Ретельно проаналізуйте інцидент: зафіксуйте причину ліквідації (Чи повʼязано це з занадто високим кредитним плечем? Чи можливо це сталося через відсутність стоп-лосу? Або може ви неправильно проаналізували ринок?).

3. Практика на демоакаунті: тестуйте нові стратегії, використовуючи акаунт для моделювання торгівлі.

4. Зберігайте обережність: повертаючись до реальної торгівлі, почніть з невеликих позицій і низького кредитного плеча, поступово збільшуючи їх у міру відновлення впевненості.

П6: За якого коефіцієнта маржі мені слід додати більше маржі?

В: На Bitget коефіцієнт маржі розраховується так: коефіцієнт маржі = маржа підтримки ÷ баланс маржі. Що вищий коефіцієнт маржі, то вищий ризик. Ми рекомендуємо керувати своєю маржею за рівнями, спираючись на сповіщення:

• 80%–90% (жовтий рівень попередження): ви отримаєте попередження електронною поштою від платформи. Розгляньте можливість скорочення ваших позицій або додавання маржі.

• 100% (червоний рівень попередження): система розпочне часткову ліквідацію, щоб спробувати знизити ризики.

• Понад 100% (рівень ліквідації): активується автоматичне зменшення боргу. Якщо вашу позицію буде знижено до найнижчого рівня, решта буде розраховуватися за ціною банкрутства через Фонд страхування.

Bitget використовує метод поступового зменшення боргу як захід управління ризиками, щоб допомогти користувачеві мінімізувати збитки та зберегти свої позиції.

1. Скасування ордера: у режимі ізольованої маржі скасовуються лише ті ордери, що стосуються позиції під загрозою. У режимі крос-маржі всі відкриті ордери, зокрема ті, що з позицій у режимі ізольованої маржі, скасовуються.

2. Взаємозалік позицій (неттінг): позиції в протилежних напрямках в одній торговій парі компенсують одна одну (за винятком ізольованої маржі).

• Якщо ви використовуєте крос-маржу та утримуєте позиції в одні парі в протилежних напрямках, для зменшення ризику відбуватиметься неттінг.

3. Часткова ліквідація: позиції зменшуються на один рівень за раз (за винятком позицій у режимі ізольованої маржі).

• Якщо ви перебуваєте на рівні 2 або вище, система спробує частково ліквідувати вашу позицію, перш ніж повністю ліквідувати позицію.

4. Повна ліквідація: розрахунок за рештою позицій відбудеться за ціною банкрутства через Фонд страхування (за винятком ізольованої маржі).

• Коли користувач перебуває на 1-му рівні, не має відкритих ордерів і ставка маржі підтримки (MMR) досягає 100%, система ліквідує решту позицій за ціною банкрутства через Фонд страхування.

• Ціна банкрутства — це ціна, за якої баланс на акаунті користувача падає до нуля, й зазвичай не відображається на свічковому графіку.

5. Висновки та рекомендації

Щоб уникнути ліквідації, ви повинні системно керувати ризиками. Почніть з управління капіталом, використовуючи низьке кредитне плече та встановивши ліміт збитків на угоду. Побудуйте чітку торгову стратегію з визначеними правилами входу та виходу, а також застосовуйте сувору дисципліну стоп-лосів. Слідкуйте за тим, що відбувається на ринку, та встановіть цінові сповіщення. Найголовніше — зберігати спокійний, раціональний розум.

Початківці можуть використовувати демоторгівлю та використовувати мінімальне кредитне плече.
Трейдерам середнього рівня варто весь торговий журнал і вдосконалювати свої стратегії хеджування.
А досвідчені трейдери можуть розглянути можливість налаштування автоматизованої системи управління ризиками.
Памʼятайте, що ринок завжди пропонуватиме нові можливості, але захист вашого капіталу є ключем до довгострокового успіху. Надійна, усвідомлена з точки зору ризиків система торгівлі завжди перевершить будь-який короткостроковий прибуток. Від цього залежить як довго ви втримаєтеся на ринку.

Застереження: цей контент не є інвестиційною порадою. Торгівля фʼючерсами на криптовалюту несе значні ризики й може призвести до втрати всього вашого капіталу. Завжди ретельно оцінюйте та керуйте ризиками й торгуйте відповідально, виходячи з вашого власного фінансового становища.