Що таке ставки фінансування у фʼючерсній торгівлі на Bitget?
[Приблизний час читання: 5 хвилин]
У цій статті ви дізнаєтеся все про ставки фінансування у фʼючерсній торгівлі на Bitget, зокрема як вони розраховуються. Ви також дізнаєтеся, чим відрізняються ставки фінансування від комісій за транзакції. Важливо, що ставки фінансування стягуються не Bitget; цю ставку сплачують трейдери один одному.
Ставки фінансування — це періодичні платежі між трейдерами на ринках безстрокових фʼючерсів, призначені для підтримки відповідності фʼючерсних цін ціні базового активу. Цими ставками обмінюються власник лонг- і шорт-позицій. Bitget не стягує ці комісії, але коригує вартість або прибуток від утримання фʼючерсів, щоб підтримувати відповідність ціні базового активу. У торгівлі фʼючерсами на криптовалюту ставки фінансування забезпечують справедливість і стабільність ринку, регулюючи баланс між лонг- і шорт-позиціями.
Що таке ставки фінансування
Завдяки ставкам фінансування вартість безстрокових фʼючерсів утримується близько до спотової ціни базового активу. Ця система передбачає періодичні платежі, якими обмінюються власники лонг- і шорт-позицій, що допомагає наблизити ціну фʼючерсу до спотової індексної ціни.
• Коли ставка фінансування додатна, власники лонг-позицій сплачують комісію за фінансування власникам шорт-позицій.
• Коли ставка фінансування відʼємна, власники шорт-позицій сплачують комісію за фінансування власникам лонг-позицій.
Bitget не отримує ці комісії; як біржа вона просто виступає фасилітатором для здійснення платежів між трейдерами.
Комісії за фінансування зазвичай оновлюються що 8 годин о 8:00, 16:00 і 00:00 (UTC+8), хоча розрахунок за деякими фʼючерсами може здійснюватися що 2 або 4 години. Трейдери, які утримують позиції в цей час, або сплачуватимуть, або отримають комісію за фінансування відповідно. Bitget постійно розраховує ці комісії, щоб забезпечити безперебійну торгівлю, хоча можлива невелика затримка в обробці комісій через активні угоди.
Як розраховуються ставки фінансування
Ставка фінансування зазвичай розраховується так:
Ставка фінансування (F) = clamp([середній преміум індекс (P) + clamp(відсоткова ставка (I) − середній преміум індекс (P), –0,05%, 0,05%)]) ÷ (8 ÷ N), мін. ставка фінансування, макс. ставка фінансування
Де:
• I = 0,01% (індекс відсоткової ставки)
• P = середній преміум індекс, що відображає різницю між фʼючерсними та спотовими індексними цінами
• N = інтервал розрахунку комісії за фінансування (години)
Преміум індекс (P)
Преміум індекс враховує різницю між ціною безстрокового фʼючерсу та ціною маркування:
Преміум індекс (P) = [Max(0, бід ціна з урахуванням впливу − індексна ціна) − Max(0, ціна індексу − аск ціна з урахуванням впливу)] ÷ індексна ціна
• Бід ціна з урахуванням впливу = середня ціна заповнення для виконання номінальної суми маржі з урахуванням впливу з боку бід
• Аск ціна з урахуванням впливу = середня ціна заповнення для виконання номінальної суми маржі з урахуванням впливу з боку аск
• Номінальна маржа з урахуванням впливу = можливий розмір фʼючерсної позиції на основі маржі з фіксованою вартістю (наприклад, 200 USDT ÷ мінімальна ставка маржі підтримки).
Наприклад, якщо мінімальна ставка маржі підтримки для безстрокових фʼючерсів BTCUSDT становить 0,5%, тоді:
Номінальна маржа з урахуванням впливу = 200 USDT ÷ 0,5% = 40 000 USDT
Відсоткова ставка (I)
Відсоткова ставка зазвичай становить 0,01%.
Мінімальна та максимальна ставки фінансування
• Максимальна ставка фінансування = 0,75 × коефіцієнт маржі підтримки (стандартно, регульований 0,01–2)
• Мінімальна ставка фінансування = –0,75 × коефіцієнт маржі підтримки
Ці ліміти гарантують, що ставка фінансування залишається в межах зваженого діапазону з відображенням кредитного плеча та ринкових умов.
Розрахунок середньозваженого значення
Bitget розраховує I та P щохвилини. Для 8-годинного інтервалу фінансування (480 хвилин) середньозважене значення преміум індексу становить:
P = (преміум індекс_1 × 1 + преміум індекс_2 × 2 + ... + преміум індекс_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480)
Дані, що ближче до часу розрахунків, мають більшу вагу.
Розрахунок комісії за фінансування
Після визначення ставки фінансування:
Комісія за фінансування = вартість позиції × ставка фінансування
Вартість позиції = ціна маркування × сума фʼючерсу
Приклад:
• Лонг-позиція: 10 BTC
• ЦІна маркування: 70 000 USDT
• Ставка фінансування: 0,01%
Вартість позиції = 70 000 × 10 = 700 000 USDTКомісія за фінансування = 700 000 × 0,01% = 70 USDT
Оскільки ставка фінансування додатна, власник лонг-позиції платить 70 USDT власнику шорт-позиції. Якщо позицію закрито до визначеного часу фінансування, комісія не стягується.
Примітка. Якщо позицію платника ліквідована або не має достатньої маржі (в режимі ізольованої маржі), одержувач може не отримати повну комісію за фінансування.
Висновки
Ставки фінансування коливаються залежно від ринкових умов і торговельної активності. Трейдерам слід уважно стежити за ринком і відповідно коригувати стратегії.
Механізм ставок фінансування є важливим для підтримки узгодженості цін між безстроковими фʼючерсами та спотовим ринком, що сприяє справедливому та ефективному середовищу для торгівлі. Розуміння ставок фінансування та їх розрахунків має вирішальне значення для управління ризиками та прийняття обґрунтованих рішень у торгівлі криптовалютними деривативами.
Відповіді на поширені запитання
1. Що таке ставка фінансування у фʼючерсній торгівлі на Bitget?
Ставка фінансування — це періодична комісія, яку сплачують власники шорт- і лонг-позицій один одному, щоб підтримувати відповідність цін безстрокових фʼючерсів спотовій ціні базового активу. Цю комісію стягує не Bitget, її платять одні трейдери іншим.
2. Коли стягуються або надходять комісії за фінансування?
Комісії за фінансування зазвичай сплачуються що 8 годин о 8:00, 16:00 і 00:00 (UTC+8). Трейдери, які утримують позиції в цей час, або сплачуватимуть, або отримають комісію за фінансування відповідно.
3. Хто сплачує комісію за фінансування — власники лонг- чи шорт-позицій?
• Якщо ставка фінансування додатна (бичачий ринок), власники лонг-позицій платять власникам шорт-позицій.
• Якщо ставка фінансування відʼємна (ведмежий ринок), власники шорт-позицій платять власник лонг-позицій.
4. Що станеться, якщо позицію платника буде ліквідовано або буде недостатньо маржі?
Якщо позицію платника ліквідовано або він має недостатню маржу в режимі ізольованої маржі, одержувач може не отримати повну комісію за фінансування. Щоб забезпечити належну обробку комісій за фінансування, трейдери повинні контролювати позиції та маржу на акаунті.
5. Навіщо потрібні ставки фінансування?
Ставки фінансування забезпечують відображення ціни безстрокових фʼючерсів на спотовому ринку, підтримуючи баланс між лонг- і шорт-позиціями та сприяючи справедливому та стабільному середовищу для торгівлі.
Відмова від відповідальності та попередження про ризикиУсі навчальні посібники з торгівлі, надані Bitget, призначені лише для освітніх цілей і не повинні розглядатися як фінансові поради. Стратегії та приклади в них наведені з метою ілюстрації та не відображають реальні ринкові ситуації. Торгівля криптовалютою пов’язана зі значними ризиками, зокрема потенційною втратою ваших коштів. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Ви повинні завжди проводити власне ретельне дослідження та усвідомлювати ризики. Bitget не несе відповідальності за будь-які торгові рішення, прийняті користувачами.
