Що таке фʼючерси USDT-M і USDC-M?
[Приблизний час читання: 5 хвилин]
Розрахунки за безстроковими фʼючерсами USDT-M і USDC-M здійснюються й деномінуються в стейблкоїнах — USDT і USDC відповідно. Ці фʼючерси не мають терміну дії та є ідеальним вибором для трейдерів, для яких важлива гнучкість. Основні характеристики:
• Валюта котирування: USDT або USDC
• Спосіб розрахунку: всі розрахунки за PnL здійснюються в USDT або USDC.
• Тип фʼючерсів: безстрокові фʼючерси
• Термін фʼючерсів: фʼючерси USDT-M/USDC-M на Bitget — це безстрокові фʼючерси без фіксованої дати закінчення терміну дії; комісії за фінансування використовуються для підтримки цін на рівні спотового ринку
• Популярні торгові пари: BTCUSDT, ETHUSDT і SOLUSDT
Плюси:
• Легко використовувати: PnL розраховується безпосередньо в USDT або USDC; немає потреби конвертувати різні валюти.
• Ефективне використання капіталу: доступний високий рівень кредитного плеча (до 125x).
• Ідеально підходить для короткострокової торгівлі: без терміну дії; підходить для позицій, що утримуються протягом будь-якого періоду.
Мінуси:
• Відсутність можливості заробітку на зростанні ціни: наприклад, якщо ціна BTC зросте, ви отримаєте прибуток лише від різниці в ціні.
• Вплив ставки фінансування: коли ставка фінансування додатна, власники лонг-позицій платять власник шорт-позицій.
Параметри фʼючерсної торгівлі
Перш ніж торгувати фʼючерсами USDT-M або USDC-M на Bitget, ви маєте розуміти такі параметри:
|
Параметри |
Примітки |
|
Кредитне плече |
Регульоване (наприклад, 10x, 50x, 100x), впливає на необхідну маржу та ціну ліквідації. |
|
Режим маржі |
Крос-маржа (всі позиції мають однаковий баланс маржі) або ізольована маржа (кожна позиція використовує власну маржу). |
|
Комісія тейкера |
Зазвичай коливається від 0,028% до 0,042%, залежно від рівня акаунта. |
|
Комісія мейкера |
Зазвичай коливається від 0,0072% до 0,014%, залежно від рівня акаунта. |
|
Ставка фінансування |
Розрахунок за ставкою фінансування відбувається що вісім годин, щоб ціни на безстрокові фʼючерси відповідали спотовим цінам. |
|
Комісія за транзакцію |
Стягується залежно від обсягу торгівлі. Для отримання додаткової інформації перегляньте структуру комісій на Bitget. |
Типи ордерів і правила виконання
На Bitget доступні кілька типів ордерів, завдяки чому ви можете оптимізувати свої торгові стратегії. Основні типи ордерів:
|
Тип ордера |
Примітки |
|
Лімітний ордер |
Встановіть конкретну ціну купівлі або продажу — ідеально підходить для входу в позицію за точною ціною. |
|
Маркет ордер |
Виконується миттєво за найкращою доступною ринковою ціною — підходить для використання під час високої волатильності. |
Механізм виконання ордерів
• GTC (діє до скасування): ордер залишається активним, доки його не буде виконано або скасовано вручну.
• IOC (виконати відразу або скасувати): Ордер виконується одразу, а будь-яка незаповнена частина анулюється.
• FOK (виконати або анулювати): ордер має бути виконаний повністю одразу, інакше він повністю скасовується.
Вибір правильного типу та параметрів ордера може покращити ефективність вашої торгівлі та зменшити ризик. Наприклад, якщо користувач відкриває позицію на 0,001 BTC з номінальною вартістю більше 5 USDT, ордер буде прийнято. Однак, ордер на 0,001 BGB вартістю менше 5 USDT буде відхилено.
Комісії за фінансування
Комісія за фінансування = вартість позиції × ставка фінансування = розмір фʼючерсної позиції × індексна ціна × ставка фінансування
Ставка фінансування (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}
Ставка фінансування складається з двох компонентів: відсоткової ставки та преміум індексу.
Bitget щохвилини розраховує відсоткову ставку (I) та середній преміум індекс (P), а потім обчислює їх середньозважене значення на основі даних за кожну хвилину протягом N-годинного періоду. Ближче до часу розрахунку, останнім значенням преміум індексу присвоюється більша вага.
Для інтервалу розрахунку комісії за фінансування у 8 годин середній преміум індекс (P) розраховується так: (преміум індекс_1 × 1 + преміум індекс_2 × 2 + ... + преміум індекс_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).
Кожна година відповідає 60 хвилинному інтервалу. Для 8-годинного інтервалу розрахунку комісії за фінансування є 480 точок даних (8 × 60). Вага збільшується за арифметичною прогресією (1, 2, 3, …, 480) зі спільною різницею, що дорівнює 1.
Ставка фінансування розраховується на основі відсоткової ставки N годин і компонента премії/дисконту. Додано обмеження +/– 0,05%.
N = інтервал розрахунку комісії за фінансування. Якщо комісії за фінансування сплачуються що 8 годин, то N = 8. Якщо комісії за фінансування сплачуються щогодини, то N = 1.
Отже, якщо (I – P) знаходиться в межах +/-0,05%, то F = P + (I – P) = I. Іншими словами, ставка фінансування буде дорівнювати відсотковій ставці.
Клацніть тут, щоб дізнатися більше про ставки фінансування для фʼючерсів.
Індексна ціна та ціна маркування
Індексна ціна
Індексна ціна відображає спотову ринкову вартість базового активу та призначена для забезпечення стабільного орієнтира. Оскільки ціни можуть дещо відрізнятися на різних біржах, Bitget розраховує середньозважене значення спотових цін з провідних криптовалютних бірж, щоб забезпечити надійність та узгодженість.
Ціна маркування
Ціна маркування — це міра справедливої ціни на фʼючерсному ринку, яка використовується для розрахунку нереалізованого PnL, визначення розрахунків за ставкою фінансування та запуску ліквідації. Це один з найважливіших цінових індикаторів у фʼючерсній торгівлі, який слугує ключовим рушієм ринкових операцій. Саме тому він не повинен бути надмірно чутливим, але й реагувати вчасно, щоб відображати ринкові зміни в режимі реального часу.
Розрахунок ціни маркування:
Безстрокові фʼючерси
Для безстрокових фʼючерсів ціна маркування розраховується на основі трьох значень первинної ціни. Медіана цих трьох значень використовується як остаточна ціна маркування, яка оновлюється щосекунди.
1. Три значення первинної ціни:
a. Ціна 1: остання ціна на фʼючерсному ринку Bitget
б. Ціна 2: розраховується з використанням індексної ціни та ставки фінансування
в. Ціна 3: Розраховується з використанням індексної ціни та базису книги ордерів
2. Розрахунок Ціни 2:
Ціна 2 = індексна ціна × (1 + остання ставка фінансування × [час до наступного розрахунку ÷ інтервал розрахунку ставки фінансування]). Інтервал розрахунків за ставкою фінансування та час до наступного розрахунку вимірюються в хвилинах, причому конкретний проміжок часу визначається на основі інтервалу розрахунків за ставкою фінансування фʼючерсів. Наприклад, якщо ставка фінансування розраховується що 8 годин, інтервал розрахунку ставки фінансування = 60 × 8 = 480 хвилин.
3. Розрахунок Ціни 3:
a. Ціна 3 = індексна ціна + MA (5-хвилинний базис книги ордерів)
б. Крок 1. Розрахуйте базис книги ордерів. Базис книги ордерів = (бід 1 + аск 1) ÷ 2 − індексна ціна. Базис книги ордерів розраховується що 5 секунд (тобто, через 0, 5, 10, ..., 55 секунд кожної хвилини). Ціни бід 1, аск 1 та індексна ціна фіксуються одночасно.
в. Крок 2. Обчисліть 5-хвилинну просту ковзну середню (MA) базису книги ордерів: MA (5-хвилинний базис книги ордерів) = (Базис 1 + Базис 2 + ...Базис 60) ÷ 60. Базис книги ордерів оновлюється що 5 секунд. Якщо говорити мовою математики, кожен базис має однакову вагу, 1/60.
г. Крок 3. Ціна 3 = індексна ціна + MA (5-хвилинний базис книги ордерів)
4. Ціна маркування = медіана (Ціна 1, Ціна 2, Ціна 3)
Контроль ризиків і ліквідація
Для захисту інвесторів і підтримки стабільності ринку Bitget впроваджує комплексний контроль ризиків.
• Моніторинг ставки маржі: система надсилає сповіщення, коли коефіцієнт маржі на вашому акаунті падає нижче порогу маржі підтримки.
• Ставка маржі підтримки (MMR): розраховується на основі багаторівневої системи, де ставка збільшується зі збільшенням розміру вашої позиції. Маржа підтримки для кожної позиції = ставка маржі підтримки × вартість позиції, розрахована за актуальною зваженою ціною маркування. Комісії за транзакції, необхідні для закриття позиції (комісії тейкера), також враховуються в маржі підтримки. Це мінімальна маржа, необхідна для утримування позиції, а якщо баланс акаунта падає нижче цього порогу, позицію ліквідують.
• Ліквідація: якщо інвестор не може своєчасно додати маржу, ліквідацію буде запущено, коли MMR досягне 100%. Платформа автоматично закриє позицію за найкращою доступною ринковою ціною, щоб мінімізувати збитки та зберегти надійність платформи.
• Автоматичне зменшення боргу (ADL) і страховий фонд: якщо позицію неможливо повністю ліквідувати, Bitget може запустити ADL або скористатися коштами зі страхового фонду для покриття збитків.
Відповіді на поширені запитання
1. Яка різниця між фʼючерсами USDT-M і USDC-M?
Фʼючерси USDT-M і USDC-M розраховуються в стейблкоїнах, що робить розрахунок PnL більш інтуїтивним. Фʼючерси Coin-M розраховуються в криптовалюті, тому PnL і маржа безпосередньо залежать від коливань цін.
2. Як обрати правильне кредитне плече?
Початківцям варто починати з низького кредитного плеча (наприклад, 1x–10x) і поступово збільшувати його, виходячи з власної толерантності до ризику.
3. Чому мою позицію ліквідували?
• Ліквідація спрацьовує, коли коефіцієнт маржі підтримки (MMR) досягає 100%.
• Ліквідація також може статися під час раптової волатильності, якщо вчасно не додати маржу.
4. Як розраховується ставка фінансування?
• Ставка фінансування (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}
• Коли ставка фінансування додатна, власники лонг-позицій сплачують комісію за фінансування власникам шорт-позицій. Коли ставка фінансування відʼємна, власники шорт-позицій сплачують комісію за фінансування власникам лонг-позицій.
Відмова від відповідальності та попередження про ризикиУсі навчальні посібники з торгівлі, надані Bitget, призначені лише для освітніх цілей і не повинні розглядатися як фінансові поради. Стратегії та приклади в них наведені з метою ілюстрації та не відображають реальні ринкові ситуації. Торгівля криптовалютою пов’язана зі значними ризиками, зокрема потенційною втратою ваших коштів. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Ви повинні завжди проводити власне ретельне дослідження та усвідомлювати ризики. Bitget не несе відповідальності за будь-які торгові рішення, прийняті користувачами.
