Tadqiqot Ethereum 1-2 sikl ichida Bitcoin’dan o‘zib ketishini bashorat qilmoqda

Ethereum’ning bozor kapitallashuvi hozirda Bitcoin’ning to‘rtdan bir qismini tashkil qiladi. Biroq, yangi institutsional tadqiqotlar shuni ko‘rsatadiki, altcoin tez orada umumiy bozor kapitallashuvi bo‘yicha BTC’ni ortda qoldirishi mumkin. Tahlilchilar ta’kidlashicha, treasury kompaniyalari va ETF’lar talab siklini kuchaytirib, Ethereum’ni keyingi bir-ikki bozor siklida yetakchi raqamli aktivga aylantirishi mumkin.

Trend Research, LD Capital’ning tadqiqot bo‘limi, treasury kompaniyalari va ETF’lar allaqachon deyarli 20 milliard dollarlik Ethereum, ya’ni umumiy ta’minotning 3.39% qismini ushlab turishini hisoblab chiqdi. Bitcoin’ning statik ta’minot modelidan farqli o‘laroq, ular nafaqat ETH’ni keng miqyosda sotib olishmoqda, balki uni daromad keltiruvchi aktiv sifatida ham ishlatishmoqda.

Treasury Kompaniyalari ETH’ni Ta’minot Dinamikasidan Uzoqqa Olib Chiqmoqda

Staking ta’minoti va institutsional talab o‘rtasidagi muvozanat hozirda Ethereum’ning yo‘nalishini belgilamoqda.

2025 yil may oyidagi Pectra yangilanishidan beri tarmoq kunlik unstaking’ni 57,600 ETH bilan chekladi. Bu barqaror oqim allaqachon institutsional kirimlar tomonidan ortda qoldirilgan.

Ethereum Treasury Holdings | Strategic ETH Reserve.XYZ

BitMine iyul oyidan beri 1.5 milliondan ortiq ETH to‘pladi va bu uchun 5.6 milliard dollardan ko‘proq mablag‘ sarfladi. SharpLink esa iyun oyidan beri taxminan 740,000 ETH qo‘shdi.

Har ikkala kompaniya ham o‘z ulushini kengaytirishda davom etmoqda, BitMine esa ta’minotning 5% qismini egallashni maqsad qilgan. Trend Research bu xaridlarni bozor dinamikasini o‘zgartirayotganini, MicroStrategy’ning Bitcoin’dagi roliga o‘xshashligini ta’kidladi.

Ethereum Daromadi va ETF Oqimlari

Ethereum tuzilmaviy ustunliklarga ega. Bitcoin’dan farqli o‘laroq, ETH egalari staking va likvidlik ta’minoti orqali daromad oladi. Staking daromadi yiliga o‘rtacha 1.5 dan 2.15% gacha.

Decentralized finance (DeFi) dagi likvidlik ta’minoti esa daromadni 5% gacha oshirishi mumkin. Bu daromad oqimi treasury kompaniyalariga diskontlangan pul oqimi modellari orqali yuqori baholashlarni asoslash imkonini beradi. Trend Research bu ta’sirni “cash flow premium” deb ataydi.

ETF oqimlari bu tendensiyani mustahkamlamoqda. May o‘rtasidan avgust o‘rtasigacha Ethereum ETF’lari 14 hafta ketma-ket sof kirim qayd etdi va 19.2 milliard dollar qo‘shildi.

BlackRock’ning ETHA’si ta’minotning 2.93% qismini boshqaradi. Trend Research Ethereum ETF’lari hali ham Bitcoin ETF’larining 179 milliard dollarlik hajmidan ancha orqada ekanini, o‘sish uchun katta imkoniyat borligini ta’kidladi.

BeInCrypto xabariga ko‘ra, Fundstrat’dan Tom Lee Ethereum qisqa muddatda 5,500 dollarga yetishini va yil oxiriga borib 10,000–12,000 dollargacha ko‘tarilishini kutmoqda. U treasury yig‘ilishi va birja balanslarining qisqarishini o‘z prognoziga asos qilib ko‘rsatadi, bu Trend Research’ning institutsional talab ta’minotni bosib o‘tadi degan tezisini aks ettiradi.

Trend Research, shuningdek, Ethereum’ga bo‘lgan institutsional talab hozirda unstaking ta’minotidan ancha yuqori ekanini, bu esa Bitcoin’ning nisbiy mavqeini zaiflashtirishi mumkinligini ta’kidladi.

Nima Uchun Ethereum Bitcoin’dan O‘zib Ketishi Mumkin

Trend Research Ethereum kelgusi sikllarda Bitcoin’dan o‘zib ketishi mumkin bo‘lgan bir nechta tuzilmaviy sabablarni sanab o‘tadi. Birinchi sabab — ta’minot va talab.

Kunlik unstaking 57,600 ETH bilan cheklangan, treasury kompaniyalari va ETF’lar esa bundan ancha ko‘p sotib olishmoqda, bu esa Bitcoin’da uchramaydigan doimiy sof talabni yuzaga keltirmoqda.

Ethereum Dominance | Trend Research

Treasury, ETF va Kattalar (Whales)

Ikkinchidan, treasury kompaniyalari va fondlar ETH’ni zaxira sifatida to‘plamoqda. Bitcoin’dan farqli o‘laroq, Ethereum staking va DeFi likvidligi orqali daromad keltiradi, bu uni faqat kamyob tovar emas, balki pul oqimi aktiviga aylantiradi.

Shuningdek, ETF oqimlari Ethereum’ga foyda keltirishda davom etmoqda. Ethereum ETF’lari 14 hafta ketma-ket 19.2 milliard dollarlik kirim qayd etdi. Bitcoin ETF’lari esa aksincha, chiqimlarni ko‘rdi. Faqat BlackRock’ning ETHA’si deyarli 3% ta’minotni ushlab turibdi.

Bundan tashqari, on-chain ma’lumotlar ko‘rsatishicha, “whale”lar BTC’dan ETH’ga o‘tmoqda. Ethereum uchun fyuchers savdo hajmi may oyidagi 35% dan avgustda 68% gacha oshdi. Ba’zi yirik egalari hatto yuz minglab ETH’ni staking’ga qo‘ydi, bu Ethereum Foundation balansidan ham yuqori.

Texnik Tahlillar Qisqa Muddatli Sinovni Ko‘rsatmoqda

Uzoq muddatli asoslar kuchayib borayotgan bo‘lsa-da, ETH qisqa muddatli o‘zgaruvchanlikka duch kelmoqda. Matrixport’dan Markus Thielen ETH narxi 4,355 va 4,958 dollar oralig‘ida savdo qilinishini kutmoqda, iyuldagi rallydan so‘ng impuls sekinlashganini ogohlantirmoqda.

Bugungi #Matrixport Daily Chart – 2025 yil 27 avgust Texnik tahlillarga amal qilish: Ethereum’ning navbatdagi katta sinovi #Matrixport #Bitcoin #Ethereum #CryptoMarkets #CryptoETF #InstitutionalFlows #BTC #ETH #MarketStrategy #TechnicalAnalysis pic.twitter.com/u0418lzsZx

— Matrixport Official (@Matrixport_EN) 2025 yil 27 avgust

“Texnik tahlillarga amal qilish pul ishlash va yo‘qotish o‘rtasidagi farq bo‘lishi mumkin,” dedi Thielen.

Grafiklar Ethereum yaqinda 21 kunlik harakatlanuvchi o‘rtacha qiymatidan sakraganini ko‘rsatmoqda, bu daraja avgust boshida va o‘rtalarida “dip-buying”ni jalb qilgan edi. Biroq, impulsning pasayishi 4,355 dollardan pastga qayta sinov xavfini oshiradi.

Bozor yo‘nalishi treasury kompaniyalari va ETF’lar agressiv xaridlarni davom ettirish-ettirmasligiga bog‘liq bo‘lishi mumkin.

BeInCrypto shuningdek, Ethereum yaqinda iyuldan beri eng katta birja chiqimlaridan birini qayd etganini, taker buy–sell nisbati esa qisqa muddatga 1 dan oshganini xabar qildi.

BlackRock kabi institutlar Bitcoin’dan ETH’ga deyarli 892 million dollar o‘tkazdi, bu esa ijobiy tendensiyani mustahkamladi.

Ethereum uchun fyuchers savdo hajmi ulushi may oyidagi 35% dan avgustda 68% gacha oshdi, Bitcoin’ning esa keskin tushdi. On-chain faoliyat “whale”lar Bitcoin sotib, ETH xarid qilayotganini ko‘rsatmoqda.

Bitta holatda, yirik egasi 269,485 ETH’ni staking’ga qo‘ydi, bu Ethereum Foundation zaxirasidan ham ko‘p.

Bu rotatsiya investorlar psixologiyasining o‘zgarayotganini ham ko‘rsatadi. Bitcoin hali ham “raqamli oltin” sifatida ko‘riladi, lekin ETH barqarorcoin, tokenizatsiyalangan aktivlar va DeFi uchun moliyaviy infratuzilma sifatida e’tirof etilmoqda.

Yaqinda AQSH GENIUS Stablecoin Act qabul qilinishi ham bu o‘zgarishni aks ettiradi. Stablecoin va real dunyo aktivlari faoliyatining yarmi Ethereum’da ishlayotgani sababli, aktiv siyosiy va texnologik qo‘llab-quvvatlashdan foyda ko‘radi.

Makroiqtisodiy sharoitlar ham Ethereum foydasiga ishlamoqda. Federal Reserve raisi Jerome Powell Jackson Hole simpoziumida sentabrda stavkalar pasayishi ehtimoli borligini bildirdi. O‘tgan sikllar ko‘rsatadiki, yumshoq pul siyosati ko‘pincha Ethereum’ning Bitcoin’dan ko‘ra yaxshi natija ko‘rsatishiga olib kelgan.

Trend Research Ethereum’ning bozor kapitallashuvi optimistik ssenariylarda 3 trillion dollardan oshishi mumkinligini, bu esa Bitcoin’ning hozirgi bahosidan yuqori ekanini taxmin qilmoqda.