USDT-M va USDC-M fyucherslari nima?
[Taxminiy o'qish vaqti: 5 daqiqa]
USDT-M va USDC-M muddatsiz fyucherslari bo'yicha hisob-kitoblar mos ravishda USDT va USDC steyblkoinlarida amalga oshiriladi va denominatsiya qilinadi. Ushbu fyucherslarning amal qilish muddati yo'q va moslashuvchanlikni qadrlaydigan treyderlar uchun juda mos keladi. Asosiy xususiyatlarga quyidagilar kiradi:
• Kotirovka valyutasi: USDT yoki USDC
• Hisob-kitob usuli: Barcha PnL'lar USDT yoki USDC da hisob-kitob qilinadi.
• Fyuchers turi: Muddatsiz fyucherslar
• Fyuchers muddati: Bitget USDT-M/USDC-M fyucherslari belgilangan amal qilish muddati bo'lmagan muddatsiz fyucherslardir; moliyalashtirish to'lovlari narxlarni spot bozoriga moslashtirish uchun ishlatiladi.
• Ommabop savdo juftliklari: BTCUSDT, ETHUSDT va SOLUSDT
Afzalliklari:
• Foydalanish oson: PnL to'g'ridan-to'g'ri USDT yoki USDC'da hisoblanadi; valyutalarni konvertatsiya qilishning hojati yo'q.
• Kapitaldan samarali foydalanish: Yuqori kredit yelkasini qo'llab-quvvatlaydi (125x gacha).
• Qisqa muddatli savdo uchun ideal: Muddati tugamaydi; istalgan vaqt oralig'ida egallab turgan pozitsiyalar uchun mos keladi.
Kamchiliklari:
• Aktivlarning o'sishiga ta'sir ko'rsatilmaydi: Masalan, agar BTC ko'tarilsa, siz faqat narx farqidan foyda ko'rasiz, BTC'ning o'zidan emas.
• Moliyalashtirish stavkasining ta'siri: Moliyalashtirish stavkasi ijobiy bo'lganda, long pozitsiyalar short pozitsiyalarga to'laydi.
Fyuchers savdosi parametrlari
Bitgetda USDT-M yoki USDC-M fyucherslari bilan savdo qilishdan oldin quyidagi parametrlarni tushunish muhimdir:
|
Parametrlar |
Eslatmalar |
|
Kredit yelkasi |
Sozlanishi mumkin (masalan, 10x, 50x, 100x), talab qilinadigan marja va likvidatsiya narxiga ta'sir qiladi. |
|
Marja rejimi |
Kross marja (barcha pozitsiyalar bir xil marja balansiga ega) yoki izolyatsiyalangan marja (har bir pozitsiya o'z marjasidan foydalanadi). |
|
Teyker komissiyasi |
Odatda hisob darajasiga qarab 0.028% dan 0.042% gacha bo'ladi. |
|
Meyker komissiyasi |
Odatda hisob darajasiga qarab 0.0072% dan 0.014% gacha bo'ladi. |
|
Moliyalashtirish stavkasi |
Moliyalashtirish stavkalari har sakkiz soatda hisob-kitob qilinadi, bu esa fyuchers narxlarini spot narxlari bilan moslashtirishga imkon beradi. |
|
Tranzaksiya komissiyasi |
Savdo hajmiga qarab komissiya olinadi. Batafsil ma'lumot uchun Bitget komissiyalar jadvaliga qarang. |
Buyurtma turlari va bajarish qoidalari
Bitget savdo strategiyalaringizni optimallashtirishga yordam berish uchun bir nechta buyurtma turlarini taklif etadi. Asosiy buyurtma turlari quyidagilarni o'z ichiga oladi:
|
Buyurtma turi |
Eslatmalar |
|
Limit buyurtmasi |
Aniq kirish uchun mos: xarid yoki sotuv narxini aniq belgilaysiz. |
|
Bozor buyurtmasi |
Yuqori volatillik paytida mos: mavjud eng yaxshi bozor narxida darhol bajariladi. |
Buyurtmani bajarish mexanizmi
• GTC (Good 'Til Canceled): Buyurtma to'ldirilgunga qadar yoki qo'lda bekor qilinmaguncha faol bo'lib qoladi.
• IOC (Immediately or Cancel): Buyurtma darhol bajariladi va to'ldirilmagan qism bekor qilinadi.
• FOK (Fill or Kill): Buyurtma darhol to'liq bajarilishi kerak, aks holda u butunlay bekor qilinadi.
To'g'ri buyurtma turi va parametrlarini tanlash savdo ko'rsatkichlaringizni yaxshilashi va xavfni kamaytirishi mumkin. Masalan, agar foydalanuvchi 5 USDT'dan yuqori shartli qiymati bilan 0.001 BTC pozitsiyasini ochsa, buyurtma qabul qilinadi. Biroq, 5 USDT'dan kam qiymatga ega 0.001 BGB buyurtma rad etiladi.
Moliyalashtirish to'lovlari
Moliyalashtirish to'lovi = pozitsiya qiymati × moliyalashtirish stavkasi = fyuchers pozitsiyasi hajmi × indeks narxi × moliyalashtirish stavkasi
Moliyalashtirish stavkasi (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}
Moliyalashtirish stavkasi ikki komponentdan iborat: foiz stavkasi va premium indeksi.
Bitget har daqiqada foiz stavkasini (I) va o'rtacha premium indeksini (P) hisoblab chiqadi, so'ngra ularning tortilgan o'rtachasini N soatlik davr uchun har bir daqiqalik ma'lumotlar asosida hisoblab chiqadi. Hisob-kitob vaqti yaqinlashganda, so'nggi premium indeks qiymatlariga yuqoriroq og'irlik beriladi.
8 soatlik moliyalashtirish to'lovlarini hisoblash oralig'i uchun o'rtacha premium indeksi (P) quyidagicha hisoblanadi: (Premium indeksi_1 × 1 + Premium indeksi_2 × 2 + ... + Premium indeksi_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).
Har bir soat 60 ta bir daqiqalik intervalga to'g'ri keladi. 8 soatlik moliyalashtirish to'lovlarini hisoblash oralig'i uchun 480 ta ma'lumot nuqtasi (8 × 60) mavjud. Og'irlik umumiy ayirmasi 1 ga teng bo'lgan arifmetik progressiya (1, 2, 3, …, 480) ga amal qiladi.
Moliyalashtirish stavkasi N soatlik foiz stavkasi va premium/chegirma komponenti asosida hisoblanadi. +/- 0.05% amortizator qo'shiladi.
N = moliyalashtirish to'lovlarini hisoblash oralig'i. Agar moliyalashtirish to'lovlari har sakkiz soatda hisoblansa, N = 8 bo'ladi. Agar moliyalashtirish to'lovlari har soatda hisoblansa, N = 1 bo'ladi.
Demak, agar (I – P) +/-0.05% oralig'ida bo'lsa, u holda F = P + (I – P) = I. Boshqacha qilib aytganda, moliyalashtirish stavkasi foiz stavkasiga teng bo'ladi.
Fyuchers moliyalashtirish stavkalari haqida ko'proq bilish uchun bu yerga bosing .
Indeks narxi va markirovka narxi
Indeks narxi
Indeks narxi asosiy aktivning spot bozor qiymatini aks ettiradi va barqaror ma'lumotnoma berish uchun mo'ljallangan. Narxlar turli birjalarda biroz farq qilishi mumkinligi sababli, Bitget ishonchlilik va izchillikni ta'minlash uchun yetakchi kriptovalyuta birjalaridan olingan spot narxlarning o'rtacha og'irligini hisoblab chiqadi.
Markirovka narxi
Markirovka narxi fyuchers bozori uchun adolatli narx o'lchovi bo'lib, amalga oshirilmagan PnL'ni hisoblash, moliyalashtirish stavkalari bo'yicha hisob-kitoblarni aniqlash va likvidatsiyalarni boshlash uchun ishlatiladi. Bu fyuchers savdosidagi eng muhim narx ko'rsatkichlaridan biri bo'lib, bozor operatsiyalarining asosiy omili bo'lib xizmat qiladi. Shunday qilib, u real vaqt rejimidagi bozor o'zgarishlarini aks ettirish uchun juda sezgir yoki juda sekin bo'lmasligi kerak.
Markirovka narxini hisoblash:
Muddatsiz fyucherslar
Muddatsiz fyucherslar uchun markirovka narxi uchta xom narx qiymati asosida hisoblanadi. Ushbu uchta qiymatning medianasi har soniyada yangilanadigan yakuniy markirovka narxi sifatida ishlatiladi.
1. Uchta xom narx qiymati:
a. 1-narx: Bitget fyuchers bozoridagi oxirgi narx
b. 2-narx: Indeks narxi va moliyalashtirish stavkasi yordamida hisoblanadi
c. 3-narx: Indeks narxi va buyurtmalar kitobi asosida hisoblanadi
2. 2-narxni hisoblash:
2-narx = indeks narxi × (1 + eng so'nggi moliyalashtirish stavkasi × (keyingi hisob-kitobgacha bo'lgan vaqt ÷ moliyalashtirish stavkasi hisob-kitob oralig'i)). Moliyalashtirish stavkasini hisoblash oralig'i va keyingi hisob-kitobgacha bo'lgan vaqt daqiqalarda o'lchanadi, aniq vaqt davomiyligi esa fyucherslarning moliyalashtirish stavkasini hisoblash oralig'iga qarab belgilanadi. Masalan, agar moliyalashtirish stavkasi har 8 soatda hisoblansa, moliyalashtirish stavkasini hisob-kitob qilish oralig'i = 60 × 8 = 480 daqiqa.
3. 3-narxni hisoblash:
a. Narx 3 = indeks narxi + MA (5 daqiqalik buyurtmalar kitobi asosida)
b. 1-qadam: Buyurtmalar kitobi asosini hisoblang. Buyurtmalar kitobi asosi = (Bid1 + Ask1) ÷ 2 − indeks narxi. Buyurtmalar kitobi asosi har 5 soniyada hisoblanadi (ya'ni, har daqiqaning 0, 5, 10, ..., 55 soniyalarida). Bid1, Ask1 va indeks narxlari bir vaqtning o'zida qayd etiladi.
c. 2-qadam: Buyurtmalar kitobi asosining 5 daqiqalik oddiy sirpanuvchi o'rtacha qiymatini (MA) hisoblang: MA (5 daqiqalik buyurtmalar kitobi asosi) = (1-baza+2-baza+...60-baza) ÷ 60. Buyurtmalar ro'yxati har 5 soniyada yangilanadi. Matematik jihatdan, har bir asos 1/60 da teng ravishda og'irlikda.
d. 3-qadam: 3-narx = indeks narxi + MA (5 daqiqalik buyurtma kitobi asosida).
4. Markirovka narxi = mediana (1-narx, 2-narx, 3-narx)
Xavf boshqaruvi va likvidatsiya
Bitget investorlarni himoya qilish va bozor barqarorligini saqlab qolish uchun keng qamrovli xavf nazoratini amalga oshiradi.
• Marja stavkasini monitoring qilish: Tizim hisobingizning marja nisbati ta'minot marjasi chegarasidan pastga tushganda ogohlantirishlar beradi.
• Ta'minot marjasi stavkasi (MMR): Darajali tizim asosida hisoblanadi, bunda pozitsiyangiz hajmi oshgani sayin stavka ham oshadi. Har bir pozitsiya uchun ta'minot marjasi = ta'minot marjasi stavkasi × joriy o'rtacha narxda hisoblangan pozitsiya qiymati. Pozitsiyani yopish uchun zarur bo'lgan tranzaksiya komissiyalari (teyker komissiyasi) ham ta'minot marjasiga kiritilgan. Bu pozitsiyani saqlab qolish uchun zarur bo'lgan minimal marjadir va agar hisob balansi ushbu chegaradan pastga tushsa, pozitsiya likvidatsiya qilinadi.
• Likvidatsiya: Agar investorlar o'z vaqtida marja qo'sha olmasalar, ularning MMR ko'rsatkichi 100% ga yetganda likvidatsiya boshlanadi. Platforma yo'qotishlarni minimallashtirish va yaxlitligini saqlab qolish uchun avtomatik ravishda pozitsiyani eng yaxshi bozor narxida yopadi.
• ADL va sug'urta jamg'armasi: Agar pozitsiya to'liq likvidatsiya qilinmasa, Bitget ADL'ni ishga tushirishi yoki zararni qoplash uchun sug'urta jamg'armasidan mablag' olishi mumkin.
Tez-tez beriladigan savollar
1. USDT-M/USDC-M va Coin-M fyucherslari o'rtasidagi farq nima?
USDT-M va USDC-M fyucherslari steyblkoinlarda hisob-kitob qilinadi, bu esa PnL hisob-kitoblarini yanada intuitiv qiladi. Coin-M fyucherslari kriptovalyutada amalga oshiriladi, shuning uchun PnL va marja narxlarning o'zgarishiga bevosita ta'sir qiladi.
2. To'g'ri kredit yelkasini qanday tanlashim mumkin?
Yangi foydalanuvchilarga past kredit yelkasi (masalan, 1x–10x) bilan boshlash va o'zlarining xavfga chidamliligiga asoslanib uni asta-sekin oshirish tavsiya etiladi.
3. Nima uchun pozitsiyam likvidatsiya qilindi?
• Likvidatsiya ta'minot marjasi nisbatingiz (MMR) 100% ga yetganda ishga tushiriladi.
• Agar o'z vaqtida marja qo'shmasangiz, likvidatsiya bozorning to'satdan yuzaga kelgan volatilligi paytida ham yuz berishi mumkin.
4. Moliyalashtirish stavkasi qanday hisoblanadi?
• Moliyalashtirish stavkasi (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}
• Moliyalashtirish stavkasi musbat bo'lganda, long pozitsiyalar short pozitsiyalarga moliyalashtirish to'lovini to'laydi. Moliyalashtirish stavkasi manfiy bo'lganda, short pozitsiyalar long pozitsiyalarga moliyalashtirish uchun to'lovni to'laydi.
Mas'uliyatni rad etish va xavf haqida ogohlantirishBitget tomonidan taqdim etilgan barcha savdo darsliklari faqat ta'lim maqsadlarida va moliyaviy maslahat sifatida qaralmasligi kerak. Bo'lishilgan strategiyalar va misollar faqat tushuntirish maqsadida bo'lib, haqiqiy bozor sharoitlarini aks ettirmasligi mumkin. Kriptovalyuta savdosi katta xavflarni, shu jumladan mablag'laringizni yo'qotish xavfini o'z ichiga oladi. O'tmishdagi ishlash kelajakdagi natijalarni kafolatlamaydi. Har doim puxta tadqiqot olib boring va xavflarni tushunib oling. Bitget foydalanuvchilar tomonidan qabul qilingan har qanday savdo qarorlari uchun javobgar emas.
