Những điểm chính:
Cá voi Bitcoin chuyển hàng tỷ đô la sang Ether cho thấy niềm tin vào mức hỗ trợ $108,000 của Bitcoin đang suy yếu trong số các nhà đầu tư lớn.
Phái sinh Bitcoin cho thấy rủi ro thanh lý tăng cao với $390 triệu vị thế long sử dụng đòn bẩy có nguy cơ bị thanh lý nếu giá xuống dưới $107,000.
Bitcoin (BTC) đã giao dịch trong phạm vi hẹp 2,3% kể từ khi giảm mạnh từ $112,500 vào thứ Sáu. Việc thiếu động lực một phần là do các thị trường được quản lý đóng cửa trong kỳ nghỉ Labor Day của Mỹ, nhưng các thị trường phái sinh Bitcoin cho thấy sự thiếu tự tin ngày càng tăng vào mức hỗ trợ $108,000.
Lợi suất hàng năm hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng hiện ở mức 7%, nằm chắc chắn trong phạm vi trung lập 5% đến 10% và không thay đổi so với tuần trước. Chỉ báo này lần cuối cho thấy dấu hiệu lạc quan vào ngày 24 tháng 8, sau đợt tăng lên $117,000 khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell phát biểu, làm dấy lên hy vọng về chính sách tiền tệ ít thắt chặt hơn.
Giá Bitcoin tách rời khỏi vàng giữa áp lực bán từ cá voi
Giá vàng đã tăng 2,1% kể từ thứ Sáu, làm tâm lý các nhà giao dịch Bitcoin xấu đi khi tiền điện tử này giảm 12,5% so với mức đỉnh lịch sử ngày 14 tháng 8. Các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi liệu đợt giảm gần đây phản ánh sự né tránh rủi ro rộng hơn hay các yếu tố riêng biệt của Bitcoin, đặc biệt sau khi một số holder lâu năm quyết định thanh lý một phần vị thế của họ.
Một cá voi Bitcoin từng nắm giữ hơn năm năm đã bắt đầu chuyển quỹ sang Ether (ETH) vào ngày 21 tháng 8, bán $4 tỷ Bitcoin thông qua sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid. Động thái này nhấn mạnh một “vòng xoay” khi các altcoin dường như hưởng lợi từ việc tích lũy của các tổ chức, theo Nicolai Sondergaard, nhà phân tích nghiên cứu tại nền tảng phân tích tiền mã hóa Nansen.
Quyền chọn bán (put) Bitcoin đang giao dịch với mức phí bảo hiểm 7% so với quyền chọn mua (call), theo chỉ số skew của Deribit. Sự mất cân bằng này thường thấy ở thị trường giá xuống, và chỉ báo này đã duy trì trên ngưỡng trung lập 6% trong tuần qua. Cá voi và các nhà tạo lập thị trường cho thấy ít niềm tin rằng mức hỗ trợ $108,000 sẽ được giữ vững.
Dòng tiền rút ròng $127 triệu khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ vào thứ Sáu là một dấu hiệu khác cho thấy sự lo lắng của các holder. Dù đợt bán tháo xuất phát từ sự bất ổn kinh tế vĩ mô rộng hơn hay yếu tố riêng của Bitcoin, các nhà giao dịch ngày càng lo ngại, điều này được phản ánh qua các phái sinh BTC. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ 20 năm của Vương quốc Anh tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 1998.
Liên quan: Liệu lượng tiền mặt ngày càng tăng của Warren Buffett có phải là dấu hiệu xấu cho cổ phiếu và Bitcoin?
Các nhà đầu tư đang yêu cầu lợi suất cao hơn để nắm giữ trái phiếu chính phủ, báo hiệu kỳ vọng về lạm phát mạnh hơn hoặc sự mất giá của các đồng tiền nội tệ. Trong cả hai trường hợp, lợi suất dài hạn tăng làm tăng chi phí tài chính cho việc đảo nợ và phát hành mới trong tương lai. Ngay cả những suy đoán về các rủi ro như vậy cũng có thể gây áp lực lên tài chính quốc gia và có khả năng lan sang khu vực đồng euro do những lo ngại tài khóa đang diễn ra.
$390 triệu vị thế long sử dụng đòn bẩy có nguy cơ bị thanh lý nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới $107,000, theo ước tính của CoinGlass. Tuy nhiên, triển vọng ngắn hạn của Bitcoin có thể phụ thuộc vào dữ liệu thị trường lao động Mỹ sẽ công bố vào thứ Sáu. Một khả năng tỷ lệ thất nghiệp tăng có thể là chất xúc tác tích cực cho các tài sản rủi ro, vì nó sẽ gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ để đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất.
