Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng vọt do kỳ vọng BOJ sẽ tăng lãi suất

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản đã tăng lên mức cao nhất trong 17 năm vào ngày 1 tháng 12 năm 2025, khi các nhà giao dịch định giá khả năng BOJ tăng lãi suất.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2008, báo hiệu một sự thay đổi rõ rệt về chi phí vốn.

Luôn dẫn đầu trong thế giới crypto – theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật những tin tức, phân tích và xu hướng mới nhất!🚀

Thị trường coi động thái này là dấu hiệu cho thấy Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể sớm điều chỉnh chính sách nới lỏng kéo dài của mình.

Lợi suất JGB kỳ hạn hai năm ở mức 1% (so sánh với năm 2008). Nguồn: Bloomberg

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn hai năm đã đạt 1%, trong khi lợi suất kỳ hạn năm năm và mười năm lần lượt là 1,35% và 1,845%.

Những con số này đánh dấu một sự thay đổi mạnh mẽ so với môi trường lợi suất thấp sau nhiều năm nới lỏng định lượng.

Diễn biến trên thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản cho thấy kỳ vọng về việc BOJ tăng lãi suất có thể nhanh chóng thay đổi đường cong lợi suất như thế nào.

Đợt tăng này cũng đưa lợi suất trái phiếu Nhật Bản trở lại gần vùng từng thấy trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Năm 2008, lợi suất đã tiến gần đến các mức tương tự trước khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bước vào giai đoạn kéo dài với lãi suất gần bằng 0 và mua tài sản.

Hiện nay, với những lo ngại về lạm phát và các cuộc tranh luận về chính sách, các nhà đầu tư đang theo dõi liệu giai đoạn này có đánh dấu một bước ngoặt cơ cấu mới hay không.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản phát tín hiệu thận trọng khi đồng yên phản ứng

Cuộc thảo luận về việc BOJ tăng lãi suất đã ảnh hưởng đến đồng yên. Trong cùng ngày, đồng yên tăng 0,4% so với đô la Mỹ, nhấn mạnh cách các nhà giao dịch tiền tệ theo dõi lợi suất trái phiếu Nhật Bản và các tín hiệu chính sách cùng lúc.

Đồng yên mạnh hơn làm thay đổi chi phí nhập khẩu và động lực xuất khẩu, vì vậy thị trường theo dõi sát từng diễn biến.

Ở cấp độ chính sách, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nhấn mạnh rằng bất kỳ đợt tăng lãi suất nào của BOJ cũng sẽ không được thực hiện vội vàng. Thống đốc Haruhiko Kuroda phát biểu: “Bất kỳ quyết định nào về việc tăng lãi suất sẽ được đánh giá một cách thận trọng, cân nhắc giữa lợi ích và rủi ro.”

Quan điểm này phản ánh nỗ lực của ngân hàng trung ương trong việc cân nhắc điều kiện tài trợ, ổn định giá cả và khả năng chống chịu của hệ thống tài chính cùng lúc.

Song song đó, Bộ Tài chính đã tăng phát hành trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Nguồn cung trái phiếu nhiều hơn có thể đẩy lợi suất trái phiếu Nhật Bản lên cao ngay cả khi BOJ chưa chính thức tăng lãi suất, vì các nhà đầu tư yêu cầu bù đắp thêm để nắm giữ lượng trái phiếu bổ sung.

Do đó, nguồn cung trái phiếu, quan điểm của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và tỷ giá đồng yên hiện cùng nhau định hình chính sách tiền tệ tổng thể của Nhật Bản.

Trái phiếu chính phủ Nhật Bản và thị trường toàn cầu cảm nhận sự thay đổi

Việc lợi suất trái phiếu Nhật Bản trở lại mức từng thấy năm 2008 có ý nghĩa đối với thị trường toàn cầu.

Nhật Bản là một trong những quốc gia nắm giữ tài sản nước ngoài lớn nhất, vì vậy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản cao hơn có thể thay đổi dòng vốn xuyên biên giới.

Khi lợi suất trong nước tăng, một số nhà đầu tư có thể thấy không cần thiết phải giữ tiền ở trái phiếu nước ngoài nữa.

Trong bối cảnh này, thị trường toàn cầu theo dõi cả đường cong lợi suất và mọi tín hiệu từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Việc lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng kéo dài có thể ảnh hưởng đến các chỉ số chuẩn toàn cầu, chi phí phòng hộ và tài trợ xuyên tiền tệ.

Ngay cả khi chưa có xác nhận về việc BOJ tăng lãi suất, mức định giá hiện tại đã ảnh hưởng đến các tính toán rủi ro toàn cầu.

Kế hoạch kích thích kinh tế của Thủ tướng Kaimanao Takai bổ sung thêm một lớp nữa cho bức tranh này. Các biện pháp tài khóa cần được tài trợ thông qua trái phiếu chính phủ Nhật Bản, điều này liên quan trực tiếp đến lợi suất trái phiếu Nhật Bản và bất kỳ đợt tăng lãi suất nào của BOJ trong tương lai.

Do đó, thị trường toàn cầu hiện theo dõi sự kết hợp giữa quyết định của ngân hàng trung ương, động thái tài khóa và phát hành trái phiếu khi đánh giá vai trò của Nhật Bản trong nền kinh tế thế giới.

Giá Ethereum xuất hiện trong cuộc thảo luận về lợi suất trái phiếu Nhật Bản

Giá Ethereum cũng xuất hiện trong cuộc thảo luận rộng hơn về lợi suất trái phiếu Nhật Bản và thị trường toàn cầu.

Tại thời điểm đưa tin, giá Ethereum là 2.818,20 đô la, với vốn hóa thị trường 340,14 tỷ đô la và khối lượng giao dịch 24 giờ là 20,09 tỷ đô la.

Trong 30 ngày qua, giá Ethereum đã giảm 26,97%,

Biểu đồ giá Ethereum hàng ngày từ CoinMarketCap, chụp lúc 05:15 UTC ngày 1 tháng 12 năm 2025, cho thấy token này đang giao dịch trong vùng giá thấp hơn.