Nếu Bitmain bị trừng phạt, ai trong ngành khai thác mỏ của Mỹ sẽ sụp đổ trước?

Chính phủ Hoa Kỳ đang tiến hành kiểm tra áp lực đối với Bitmain, và những nạn nhân đầu tiên sẽ là các mỏ đào trong nước Mỹ.

Tác giả: Andjela Radmilac

Biên dịch: Chopper, Foresight News

Chính phủ Hoa Kỳ đã bắt đầu tiến hành rà soát an ninh đối với Bitmain, nhà sản xuất có trụ sở tại Bắc Kinh đang chiếm vị thế thống trị trên thị trường máy đào bitcoin toàn cầu. Một cuộc điều tra liên bang mang tên “Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ” đã kéo dài nhiều tháng, tập trung vào việc liệu máy đào của Bitmain có thể bị điều khiển từ xa để phục vụ hoạt động gián điệp hoặc gây rối lưới điện Hoa Kỳ hay không. Vấn đề này nghe có vẻ trừu tượng, như chỉ tồn tại trong các bản ghi nhớ mật, nhưng thực tế lại gắn liền với nhiều tình huống đời thường: bàn sửa chữa ở Bắc Dakota, bãi vận chuyển hàng hóa ở Oklahoma, và cả lịch trình nâng cấp của từng thợ đào phụ thuộc vào phần cứng Trung Quốc.

Để hiểu được chuỗi phản ứng có thể xảy ra tiếp theo, trước tiên cần hiểu rõ ý đồ thực sự của chính phủ Hoa Kỳ.

Giải mã “Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ”

Theo các tài liệu mà Bloomberg thu thập được và tiết lộ từ những người trong cuộc, “Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ” đã được triển khai giữa nhiều cơ quan chính phủ trong khoảng hai năm, do Bộ An ninh Nội địa dẫn đầu và Hội đồng An ninh Quốc gia hỗ trợ. Mục tiêu cốt lõi của cuộc điều tra là xác định liệu máy đào Bitmain có khả năng bị điều khiển từ bên ngoài, từ đó phục vụ cho hoạt động gián điệp hoặc phá hoại có chủ đích hay không.

Các nhân viên thực thi pháp luật liên bang đã có hành động đối với thiết bị phần cứng của Bitmain. Một số máy đào đã bị chặn lại tại các cảng của Mỹ và bị tháo rời trên bàn kiểm tra, cả chip và firmware đều được kiểm tra các chức năng ẩn. Các quan chức cũng kiểm tra các vấn đề liên quan đến thuế quan và nhập khẩu, kết hợp giữa lo ngại an ninh và thực thi thương mại thông thường.

Trong tuyên bố gửi Bloomberg qua email, Bitmain cho biết: “Những thông tin cho rằng công ty có thể điều khiển máy đào từ Trung Quốc là hoàn toàn sai sự thật”, nhấn mạnh rằng họ tuân thủ luật pháp Hoa Kỳ và không tham gia bất kỳ hoạt động nào đe dọa an ninh quốc gia. Đồng thời, công ty cho biết chưa nhận được bất kỳ thông báo nào về cuộc điều tra mang tên “Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ”, và các sự cố phần cứng bị giữ trước đây liên quan đến kiểm tra của Ủy ban Truyền thông Liên bang Hoa Kỳ (FCC), “không phát hiện bất thường nào”.

Những lo ngại của chính phủ Hoa Kỳ không phải là không có cơ sở. Một báo cáo của Ủy ban Tình báo Thượng viện đã liệt thiết bị Bitmain là “tài sản rủi ro cao dễ bị Trung Quốc kiểm soát”. Vài năm trước, các nhà nghiên cứu phát hiện firmware của Antminer có chức năng tắt máy từ xa; Bitmain khi đó giải thích đây là “tính năng chống trộm chưa hoàn thiện”, sau đó đã được vá lại, nhưng sự cố này vẫn để lại mối lo ngại về an ninh.

Việc thúc đẩy “Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ” còn dựa trên một trường hợp cụ thể. Năm 2024, chính phủ Hoa Kỳ đã buộc phải đóng cửa một dự án đào coin gần căn cứ tên lửa ở Wyoming có liên quan đến vốn Trung Quốc, với lý do hàng ngàn máy đào tại đây tạo thành rủi ro an ninh quốc gia, phần cứng sử dụng tương tự sản phẩm của Bitmain và vị trí địa lý đặc biệt nhạy cảm.

Do đó, trong mắt chính phủ Hoa Kỳ, Bitmain không chỉ là nhà cung cấp thiết bị, mà còn được coi là “một thành phần cơ sở hạ tầng tiếp cận lưới điện, một phần gần các địa điểm chiến lược”. Điều này cũng lý giải vì sao một nhà sản xuất vi mạch tích hợp chuyên dụng lại xuất hiện cùng các công ty viễn thông, doanh nghiệp thiết bị điện trong các tài liệu liên quan đến an ninh quốc gia.

Và tất cả những điều này diễn ra đúng lúc Bitmain đang tăng cường hợp tác với một khách hàng có sức ảnh hưởng lớn tại Mỹ.

Ngành đào coin Mỹ không thể thiếu Bitmain

Tháng 3 năm 2025, một công ty niêm yết quy mô nhỏ, ít tiếng tăm đã công bố tách riêng mảng kinh doanh đào bitcoin mới, với sự đầu tư của Eric Trump và Donald Trump Jr., hai con trai của cựu Tổng thống Trump. Doanh nghiệp mới mang tên American Bitcoin này đặt mục tiêu trở thành “công ty đào bitcoin lớn nhất và hiệu quả nhất thế giới”, dự kiến triển khai 76.000 máy đào tại Texas, New York và Alberta (Canada). Để đạt được mục tiêu lớn này, công ty đã chọn Bitmain làm nhà cung cấp cốt lõi.

Theo tài liệu doanh nghiệp, American Bitcoin đã đồng ý mua 16.000 máy đào Bitmain với giá 314 triệu USD. Khác với thanh toán tiền mặt hay vay nợ truyền thống, công ty này đã thế chấp 2.234 bitcoin để lấy phần cứng. Một cựu luật sư thực thi của SEC nói với Bloomberg rằng cấu trúc giao dịch này khác thường và các điều khoản liên quan cần được công bố chi tiết hơn.

Giao dịch này thể hiện rõ “thế khó phụ thuộc” của ngành đào coin Mỹ: một doanh nghiệp đào coin có liên hệ mật thiết với gia đình tổng thống, nhận được nhiều sự chú ý, đã đặt cược hàng ngàn bitcoin và mục tiêu tăng trưởng đầy tham vọng vào một nhà cung cấp Trung Quốc đang bị điều tra an ninh quốc gia. Các quan chức Mỹ lo ngại, mối quan hệ hợp tác này sẽ tạo ra xung đột lợi ích cho chính quyền hiện tại, vốn đang muốn biến Mỹ thành “trung tâm tiền mã hóa toàn cầu”.

Tuy nhiên, ngay cả khi dự án đào coin của con trai Trump dự kiến đầu tư lượng lớn sức mạnh tính toán, thì trong toàn ngành đào coin Mỹ, nó cũng chỉ là “một giọt nước giữa đại dương”. Trong mười năm qua, các thợ đào Mỹ đã triển khai hàng trăm ngàn máy đào Bitmain trên khắp cả nước. Hoạt động đào bitcoin tại Bắc Mỹ gần như hoàn toàn phụ thuộc vào Antminer.

Vì vậy, khi đặt câu hỏi “Điều gì sẽ xảy ra nếu Bitmain bị ảnh hưởng”, thực chất là đang bàn về việc: khi nhà cung cấp cốt lõi trong hệ sinh thái này gặp phải cú sốc chính sách liên bang, toàn bộ hệ thống sẽ chịu áp lực ra sao.

Nếu chính phủ Mỹ hành động cứng rắn, ai sẽ sụp đổ trước?

Mỗi doanh nghiệp đào coin trưởng thành đều phải đối mặt với vấn đề hao mòn thiết bị: quạt hỏng, nguồn cháy, bảng hash bị lỗi là chuyện thường gặp. Một số lỗi có thể tự xử lý nội bộ, nhưng phần lớn phải thông qua các trung tâm bảo hành ủy quyền trong hệ sinh thái Bitmain. Bitmain có các trung tâm bảo hành nước ngoài và khu vực phục vụ thị trường Mỹ, các tuyến vận chuyển hàng hóa phủ khắp Arkansas, Bắc Dakota, Oklahoma...

Hệ thống bảo hành và cung cấp linh kiện này cực kỳ mong manh, cũng là mắt xích dễ sụp đổ nhất. Nếu chính phủ Mỹ áp dụng biện pháp mạnh, như đưa Bitmain hoặc các bên liên quan cốt lõi vào danh sách thực thể, hoặc áp đặt lệnh trừng phạt có mục tiêu, biện pháp dễ thực hiện nhất là chặn lại ở biên giới. Linh kiện dự phòng có thể bị giữ lại trong kho tạm, chờ kiểm tra hải quan; quy trình vốn chỉ mất vài ngày có thể kéo dài hàng tuần do các đội ngũ luật sư và tuân thủ phải xử lý quy định mới.

Với từng doanh nghiệp đào coin, tác động sẽ dần hiện rõ: nhiều máy đào phải dừng hoạt động vì thiếu linh kiện, tỷ lệ thiết bị khả dụng giảm nhẹ, các thiết bị hỏng hóc chất đống trong mỏ. Các công ty lớn có tiềm lực tài chính có thể tích trữ linh kiện, chuyển sang mua từ nhà cung cấp thứ hai, nhưng các doanh nghiệp nhỏ sẽ nhanh chóng chịu áp lực lớn.

Tiếp theo sẽ là các đơn hàng lớn bị ảnh hưởng.

Nếu “Chiến dịch Hoàng hôn Đỏ” kết thúc bằng các biện pháp nhẹ nhàng, ví dụ như tăng yêu cầu giấy phép cho chip nhất định hoặc kiểm soát xuất khẩu bắt buộc, Bitmain vẫn có thể giao máy đào S21, T21 cho thị trường Mỹ, nhưng thời gian giao hàng sẽ kéo dài. Thời gian giao hàng dự kiến 6 tuần có thể tăng lên 3 tháng hoặc lâu hơn, kèm theo thủ tục giấy tờ phức tạp. Nếu kết quả nghiêm ngặt hơn, Bitmain bị hạn chế bán cho một số khách hàng Mỹ, các đơn hàng đã lên kế hoạch sẽ chuyển từ “công suất chắc chắn” thành “yếu tố bất định”.

Do ngành đào coin phụ thuộc lớn vào tài trợ, thời gian kéo dài không chỉ là chậm trễ đơn thuần: nó đồng nghĩa với chi phí lãi vay tăng thêm, nguy cơ vi phạm điều khoản vay, và không thể thực hiện cam kết lợi nhuận cổ đông. Một công ty niêm yết đã hứa với nhà đầu tư “đạt quy mô sức mạnh tính toán nhất định trong quý nào đó” sẽ phải giải thích vì sao thiết bị vẫn mắc kẹt trên đường từ Thâm Quyến đến Houston.

Một khi nguồn cung thiết bị mới trở nên bất định, thị trường máy đào cũ sẽ nóng lên nhanh chóng. Những chiếc Antminer cũ sắp bị loại bỏ, miễn là hiệu suất chưa quá lạc hậu, sẽ đột nhiên trở nên hấp dẫn. Đội ngũ bán hàng của hai đối thủ lớn nhất của Bitmain – MicroBT và Canaan – sẽ lập tức bận rộn.

Nhưng các đối thủ này cũng không có kho máy đào hiệu suất cao vô tận, bản thân họ cũng đối mặt với giới hạn sản xuất, hạn ngạch chip và áp lực giao hàng đã cam kết. Nếu các công ty đào coin Mỹ đồng loạt chuyển sang nhà cung cấp thay thế, thời gian giao hàng của phần cứng thay thế cũng sẽ kéo dài. Một phần thiếu hụt cung cầu có thể được bù đắp qua các kênh xám, ví dụ máy đào được chuyển qua nước thứ ba, hoặc mua từ các trung gian vẫn tiếp cận được kho Bitmain mà không vi phạm quy định Mỹ.

Ba kịch bản có thể xảy ra trong tương lai

Nhìn từ bên ngoài, người ta thường có xu hướng đánh giá theo logic nhị phân: hoặc Bitmain bị cấm, hoặc không có ảnh hưởng gì. Nhưng thực tế, tình hình có thể diễn biến theo ba hướng.

Kịch bản thứ nhất, “Hoàng hôn Đỏ” lặng lẽ kết thúc, Bộ An ninh Nội địa tiếp tục giám sát, có thể đưa ra một số khuyến nghị nội bộ, nhưng chính phủ cuối cùng cho rằng các biện pháp an ninh hiện tại, cách ly mạng và kiểm toán firmware đã đủ kiểm soát rủi ro. Bitmain vẫn đối mặt với khó xử về mặt chính trị, nhưng về thương mại vẫn có thể cung cấp cho thị trường Mỹ. Các công ty đào coin sẽ đa dạng hóa mua hàng từ MicroBT, Canaan, nhưng cấu trúc tổng thể của ngành đào coin Mỹ không thay đổi, tốc độ tăng trưởng sức mạnh tính toán cơ bản giữ nguyên.

Kịch bản thứ hai, Bitmain sẽ bị đưa vào diện quản lý. Điều này có thể đòi hỏi một thỏa thuận giảm thiểu chính thức, yêu cầu Bitmain đáp ứng tiêu chuẩn chứng nhận firmware nghiêm ngặt, chấp nhận kiểm toán bên thứ ba, và chuyển giao một số hoạt động bảo hành, lắp ráp cho đối tác nội địa Mỹ đã được kiểm duyệt. Xuất khẩu có thể cần thêm giấy phép, các khu vực rủi ro cao (gần hạ tầng lưới điện nhạy cảm hoặc cơ sở quân sự) có thể bị áp quy định đặc biệt.

Với các công ty đào coin, hướng đi này tuy gây phiền toái nhưng không phải thảm họa. Thời gian giao hàng kéo dài, chi phí pháp lý tăng, kỹ sư phải tốn nhiều thời gian hơn để chứng minh vận hành đáp ứng tiêu chuẩn an ninh mới do chính phủ Mỹ đặt ra. Nhưng nguồn cung phần cứng vẫn tiếp tục, chỉ là chi phí ma sát tăng, tổng chi phí cho mỗi đơn vị sức mạnh tính toán tăng lên.

Kịch bản thứ ba là điều các công ty đào coin sợ nhất: bị trừng phạt hoặc đưa vào danh sách thực thể, ảnh hưởng trực tiếp đến bán hàng, hỗ trợ firmware và thanh toán bằng USD. Chỉ sau một đêm, thiết bị Bitmain đối với khách hàng Mỹ chịu quản lý sẽ trở thành cơn ác mộng: trung tâm bảo hành không thể vận chuyển linh kiện qua biên giới, cập nhật phần mềm rơi vào vùng xám pháp lý. Máy đào hiện có vẫn chạy được, nhưng các công ty phải cân nhắc kỹ: liệu có muốn phụ thuộc lâu dài vào một nhà cung cấp không thể cung cấp dịch vụ và nâng cấp?

Sức mạnh tính toán của bitcoin sẽ không sụp đổ, vì Bitmain không phải là Huawei, chưa thâm nhập vào mạng lưới cốt lõi của Mỹ. Nhưng kế hoạch tăng trưởng sẽ bị cản trở: lượng lớn sức mạnh tính toán lẽ ra sẽ kết nối vào lưới điện Mỹ trong vài quý tới sẽ bị trì hoãn hoặc chuyển ra nước ngoài, và câu chuyện “đào bitcoin đang trở thành ngành công nghiệp do Mỹ dẫn dắt, thân thiện với lưới điện” cũng sẽ không còn đứng vững.

Tại sao sự kiện này ảnh hưởng vượt xa ngành đào coin?

Bề ngoài, đây là một tin tức nhỏ về việc bị giữ hàng ở hải quan, nhưng thực chất, nó là phép thử thái độ của chính phủ Mỹ đối với hạ tầng vật lý của bitcoin.

Chính phủ Mỹ đã xác định rõ sự nhạy cảm của vị trí đào coin (ví dụ mỏ gần căn cứ tên lửa ở Wyoming bị đóng cửa); đang tiến hành điều tra trực tiếp phần cứng Bitmain, đặc vụ tháo rời máy đào, các luật sư tranh luận liệu vi mạch tích hợp chuyên dụng Trung Quốc nên được coi là “thiết bị viễn thông” hay “card đồ họa chơi game”; còn dự án đào coin của gia đình tổng thống thì ràng buộc sâu sắc với nhà cung cấp này qua hợp đồng.

Nếu chính phủ Mỹ rút lui hoặc chỉ áp dụng hình phạt nhẹ, tín hiệu gửi đi là: ngành bitcoin tuy bị kiểm soát chặt chẽ, nhưng vẫn có thể vận hành bình thường trên thị trường phần cứng toàn cầu. Nếu đưa Bitmain vào khuôn khổ hạn chế, tín hiệu sẽ hoàn toàn khác: các công ty đào coin sẽ coi đó là khởi đầu của “nội địa hóa hoặc giảm rủi ro các mắt xích cốt lõi ngành đào coin”.

Với các bên tham gia khác, rủi ro còn sâu rộng hơn. “Ngân sách bảo vệ an ninh bitcoin” do các máy đào này gánh vác. Nếu vận hành thiết bị này ở Mỹ trở nên đắt đỏ, phức tạp, rủi ro chính trị cao hơn, phần ngân sách này sẽ chuyển sang các khu vực khác.

Cốt lõi là, nếu Bitmain bị ảnh hưởng, bộ phận nào của ngành đào coin Mỹ sẽ sụp đổ trước? Và câu hỏi sâu xa hơn là, Mỹ thực sự muốn những máy đào này gầm rú trong lưới điện nội địa, hay muốn đẩy chúng ra nước ngoài?