Cổ phiếu Credicorp là gì?

Giới thiệu Doanh nghiệp Credicorp Ltd.

Tóm tắt Kinh doanh

Credicorp Ltd. (NYSE: BAP) là công ty mẹ dịch vụ tài chính hàng đầu tại Peru, với sự hiện diện đáng kể và ngày càng mở rộng tại Chile, Colombia và Panama. Trụ sở chính đặt tại Lima, công ty hoạt động thông qua một hệ sinh thái toàn diện bao gồm ngân hàng đa năng, tài chính vi mô, bảo hiểm, ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản. Là lực lượng thống lĩnh hệ thống tài chính Peru, Credicorp đóng vai trò là động lực quan trọng cho phát triển kinh tế khu vực Andes, phục vụ đa dạng khách hàng từ các doanh nhân vi mô thu nhập thấp đến các tập đoàn đa quốc gia.

Các Mô-đun Kinh doanh Chi tiết

1. Ngân hàng Đa năng (Banco de Crédito del Perú - BCP & BCP Bolivia):
BCP là tài sản chủ lực của tập đoàn và là ngân hàng lớn nhất Peru. Ngân hàng tập trung vào mảng ngân hàng bán buôn (doanh nghiệp và thị trường trung bình) và ngân hàng bán lẻ (tiêu dùng, thế chấp và doanh nghiệp vừa và nhỏ). Tính đến quý 4 năm 2024, BCP duy trì thị phần áp đảo về cho vay và tiền gửi tại Peru. Đây là đơn vị tiên phong trong chuyển đổi số khu vực, minh chứng qua ví điện tử Yape với hơn 16 triệu người dùng, là trụ cột trung tâm trong chiến lược bán lẻ của tập đoàn.

2. Tài chính Vi mô (Mibanco & Mibanco Colombia):
Credicorp là nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực tài chính vi mô thông qua Mibanco. Phân khúc này hướng tới nhóm dân cư chưa được hoặc ít được tiếp cận dịch vụ ngân hàng, cung cấp tín dụng và dịch vụ tài chính cho các doanh nghiệp vi mô và nhỏ (MSEs). Mibanco đóng vai trò thiết yếu trong tài chính toàn diện và là phân khúc chuyên biệt có lợi suất cao trong danh mục đầu tư của công ty.

3. Bảo hiểm và Hưu trí (Grupo Pacífico & Prima AFP):

Pacífico Seguros cung cấp đa dạng sản phẩm, bao gồm bảo hiểm tài sản và tai nạn (P&C), bảo hiểm nhân thọ và sức khỏe. Prima AFP quản lý quỹ hưu trí tư nhân, cung cấp dịch vụ quản lý đầu tư dài hạn cho người lao động Peru. Mô-đun này mang lại nguồn thu ổn định dựa trên phí và phí bảo hiểm có biên lợi nhuận cao.

4. Ngân hàng Đầu tư & Quản lý Tài sản (Credicorp Capital):
Hoạt động trên khu vực MILA (Mercado Integrado Latinoamericano) gồm Peru, Chile và Colombia, phân khúc này cung cấp dịch vụ quản lý tài sản, môi giới và tài chính doanh nghiệp. Nó tận dụng vị thế khu vực của Credicorp để thúc đẩy dòng vốn xuyên biên giới.

Đặc điểm Mô hình Kinh doanh

Hệ sinh thái Tài chính Tích hợp: Khác với các ngân hàng độc lập, Credicorp vận hành hệ thống "vòng khép kín" nơi dữ liệu khách hàng từ bảo hiểm, ngân hàng và thanh toán số (Yape) được tích hợp nhằm nâng cao hiệu quả bán chéo và đánh giá rủi ro.
Chiến lược Ưu tiên Kỹ thuật số: Công ty đã chuyển đổi từ mô hình chi nhánh truyền thống sang mô hình dẫn đầu kỹ thuật số, giảm đáng kể chi phí phục vụ đồng thời tăng tốc độ thu hút khách hàng.
Nguồn Vốn Chi phí Thấp: Nhờ vị thế thị trường thống lĩnh, BCP sở hữu lượng tiền gửi không chịu lãi suất cao, tạo lợi thế lớn về Biên lãi ròng (NIM) so với các đối thủ nhỏ hơn.

Hàng rào Cạnh tranh Cốt lõi

Thị phần Thống lĩnh: Credicorp chiếm khoảng 30-35% tổng thị trường cho vay tại Peru, tạo ra quy mô kinh tế lớn.
Hiệu ứng Mạng lưới "Yape": Với hơn một nửa dân số trưởng thành Peru sử dụng Yape, Credicorp đã tạo ra hàng rào kỹ thuật số gần như không thể bị sao chép bởi các đối thủ mới. Nền tảng này hỗ trợ thu thập dữ liệu lớn phục vụ điểm tín dụng.
Giá trị Thương hiệu: BCP đồng nghĩa với sự ổn định tài chính tại Peru, yếu tố then chốt trong các thị trường mới nổi chịu biến động chính trị và kinh tế.

Bố cục Chiến lược Mới nhất

Trong năm 2024 và 2025, Credicorp tập trung vào "Đổi mới Đột phá" và "Hiệu quả Khu vực". Các sáng kiến chính bao gồm thương mại hóa Yape (qua cho vay vi mô, bán bảo hiểm và tính năng thị trường) và mở rộng Mibanco tại Colombia nhằm đa dạng hóa rủi ro địa lý khỏi thị trường nội địa Peru.

Lịch sử Phát triển Credicorp Ltd.

Đặc điểm Phát triển

Lịch sử Credicorp được đặc trưng bởi sự hợp nhất chiến lược, khả năng chống chịu qua các chu kỳ kinh tế vĩ mô và cách tiếp cận tiên phong trong ứng dụng công nghệ. Công ty đã phát triển từ một ngân hàng truyền thống thế kỷ 19 thành tập đoàn tài chính hiện đại niêm yết trên NYSE.

Các Giai đoạn Phát triển Chi tiết

Giai đoạn 1: Thành lập và Tăng trưởng ban đầu (1889 - 1980s):
Trụ cột của công ty, Banco Italiana (sau đổi tên thành Banco de Crédito del Perú), được thành lập năm 1889. Gần một thế kỷ, ngân hàng là nhà tài trợ chính cho phát triển công nghiệp và nông nghiệp Peru. Cuối những năm 1980, dù trong bối cảnh chính trị bất ổn và lạm phát cao, ngân hàng vẫn duy trì sự ổn định hoạt động.

Giai đoạn 2: Thành lập Công ty Mẹ và Niêm yết NYSE (1995 - 2005):
Năm 1995, Credicorp Ltd. được thành lập tại Bermuda như một công ty mẹ nhằm hợp nhất BCP, Pacífico Seguros và Atlantic Security Bank. Cùng năm, công ty trở thành doanh nghiệp Peru đầu tiên niêm yết trên New York Stock Exchange (NYSE). Bước đi này cung cấp vốn cần thiết để hiện đại hóa hạ tầng và mở rộng dịch vụ.

Giai đoạn 3: Mở rộng Khu vực và Mua lại (2006 - 2015):
Trong "Kỷ nguyên Vàng" tăng trưởng Mỹ Latinh, Credicorp mở rộng mạnh mẽ. Năm 2012, công ty mua lại Correval tại Colombia và IM Trust tại Chile, thành lập Credicorp Capital. Đồng thời củng cố vị thế dẫn đầu tài chính vi mô bằng việc mua lại Mibanco năm 2014, sáp nhập với mảng tài chính vi mô hiện có (Edyficar) để tạo thành thế lực khu vực.

Giai đoạn 4: Chuyển đổi Số và Xây dựng Hệ sinh thái (2016 - Nay):
Việc ra mắt Yape năm 2016 đánh dấu bước ngoặt. Credicorp chuyển từ phòng thủ sang tấn công kỹ thuật số. Trong đại dịch COVID-19, công ty đẩy nhanh chuyển đổi số, đến năm 2023 hơn 60% giao dịch được thực hiện qua kênh kỹ thuật số.

Phân tích Yếu tố Thành công

Ổn định Thể chế: Quản trị chuyên nghiệp độc lập với chu kỳ chính trị giúp Credicorp phát triển ngay cả trong thời kỳ bất ổn quốc gia.
Ứng dụng Sớm Công nghệ Số: Đầu tư vào Yape từ sớm trước khi fintech trở thành xu hướng toàn cầu đã giúp Credicorp chiếm vị trí cửa ngõ số của nền kinh tế Peru.
Quản lý Rủi ro Thận trọng: Tỷ lệ Common Equity Tier 1 (CET1) cao lịch sử giúp công ty vượt qua suy thoái kinh tế tốt hơn các đối thủ trong khu vực.

Giới thiệu Ngành

Tổng quan Ngành và Bối cảnh Peru

Ngành tài chính Peru đặc trưng bởi sự tập trung cao và tiềm năng tăng trưởng lớn do tỷ lệ tiếp cận ngân hàng còn thấp so với các nước OECD. Tính đến năm 2023, tỷ lệ tín dụng trên GDP tại Peru khoảng 45-50%, thấp hơn nhiều so với Chile trên 80%, cho thấy dư địa tăng trưởng dài hạn.

Dữ liệu Ngành Chính (Ước tính 2023-2024)

Xu hướng và Động lực Ngành

1. Tài chính Toàn diện: Chính phủ Peru và ngân hàng trung ương (BCRP) thúc đẩy tăng tỷ lệ tiếp cận ngân hàng. Ví điện tử như Yape và đối thủ Plin là động lực chính của xu hướng này.
2. Chu kỳ Lãi suất: Khi các ngân hàng trung ương trong khu vực (như BCRP) bắt đầu chu kỳ nới lỏng thận trọng cuối 2023 và 2024, nhu cầu vay trong mảng bán lẻ và thế chấp dự kiến sẽ tăng.
3. Cạnh tranh Fintech: Ngân hàng truyền thống chịu áp lực từ "neobank" và fintech toàn cầu (như NuBank). Tuy nhiên, Yape của Credicorp hoạt động như một "neobank nội bộ", trung hòa phần lớn mối đe dọa này.

Cạnh tranh trong Ngành

Credicorp đối mặt với cạnh tranh từ ba nhóm chính:
Ông lớn Toàn cầu: BBVA Peru và Scotiabank Peru là đối thủ chính trong lĩnh vực ngân hàng đa năng, cạnh tranh về lãi suất doanh nghiệp và ứng dụng kỹ thuật số.
Ông lớn Địa phương: Intercorp Financial Services (IFS/Interbank) là đối thủ nội địa chủ lực, đặc biệt mạnh về thẻ tín dụng và ngân hàng bán lẻ.
Fintech Chuyên biệt: Các đối thủ mới tập trung vào thanh toán và ngoại hối, nhưng không có quy mô bảng cân đối và cơ sở tiền gửi lớn như Credicorp.

Trạng thái và Đặc điểm Ngành

Credicorp là "Tổ chức Mỏ Neo" của nền kinh tế Peru. Hiệu quả hoạt động của công ty thường được xem như chỉ số đại diện cho kinh tế vĩ mô Peru. Trong khu vực Andes, Credicorp được công nhận có chiến lược kỹ thuật số tinh vi nhất trong số các ngân hàng "định hình" toàn cầu. Vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực tài chính vi mô (Mibanco) cũng mang lại cho công ty hồ sơ ESG (Môi trường, Xã hội và Quản trị) độc đáo, thu hút đầu tư tổ chức lớn tập trung vào tác động xã hội và tài chính toàn diện.

Điểm Sức Khỏe Tài Chính của Credicorp Ltd.

Credicorp Ltd. (BAP) duy trì vị thế tài chính vững chắc, đặc trưng bởi lợi nhuận mạnh mẽ và quản lý vốn hiệu quả. Dựa trên dữ liệu mới nhất năm 2024 và dự báo hiệu suất cho giai đoạn 2025-2026, công ty thể hiện sự ổn định cao trong lĩnh vực tài chính khu vực Mỹ Latinh.

Điểm Trung Bình Trọng Số Sức Khỏe Tài Chính Tổng Thể: 85.4/100

Tiềm Năng Phát Triển của BAP

Hệ Sinh Thái Kỹ Thuật Số Chiến Lược: Yape

Nền tảng thanh toán kỹ thuật số của Credicorp, Yape, đã phát triển thành một động lực tăng trưởng quan trọng. Với hơn 15,9 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAUs), Yape đã đạt điểm hòa vốn và hiện là nguồn thu phí và thu hút khách hàng chủ chốt. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu đến năm 2026, 10% tổng doanh thu điều chỉnh rủi ro sẽ đến từ danh mục đổi mới, định vị tập đoàn là nhà lãnh đạo fintech tại khu vực Andean.

Mở Rộng Thị Trường và Đa Dạng Hóa

Bên cạnh vị thế thống lĩnh tại Peru (thông qua BCP và Mibanco), Credicorp đang tích cực mở rộng dấu chân tại Chile, Colombia và Bolivia. Các thương vụ mua lại chiến lược và việc mở rộng các dịch vụ ưu tiên kỹ thuật số như Tenpo tại Chile cung cấp các dòng doanh thu đa dạng, giảm sự phụ thuộc của tập đoàn vào thị trường nội địa Peru.

Phục Hồi Kinh Tế và Tăng Trưởng Cho Vay

Khi nền kinh tế Peru phục hồi sau những khó khăn gần đây, Credicorp đang chuyển từ giai đoạn "dọn dẹp" sang chiến lược hướng tới tăng trưởng. Cho năm 2026, ban lãnh đạo dự báo tăng trưởng cho vay 8.5% và Biên lãi ròng (NIM) trong khoảng 6.4% đến 6.7%, được hỗ trợ bởi giá đồng và vàng cao giúp củng cố nền kinh tế khu vực.

Quản Trị và Tái Cơ Cấu Hội Đồng Quản Trị

Vào tháng 4 năm 2026, Credicorp đã chính thức hóa cấu trúc Hội đồng Quản trị và các ủy ban mới cho giai đoạn 2026–2029, bổ nhiệm Luis Enrique Romero Belismelis làm Chủ tịch. Cập nhật quản trị này dự kiến sẽ tối ưu hóa việc giám sát rủi ro kỹ thuật số và phân bổ vốn, đảm bảo thực thi kỷ luật hơn cho lộ trình dài hạn.

Ưu Điểm và Rủi Ro của Credicorp Ltd.

Ưu Điểm (Kịch Bản Tăng Giá)

• Vị Thế Thị Trường Thống Lĩnh: BCP vẫn là ngân hàng số 1 tại Peru, đóng góp hơn 76% lợi nhuận ròng của tập đoàn với ROE xuất sắc 24.7% (2025).
• Tỷ Lệ Hiệu Quả Mạnh Mẽ: Công ty duy trì mục tiêu tỷ lệ hiệu quả cạnh tranh cao ở mức 45-46.5%, tận dụng chuyển đổi số để giảm chi phí giao dịch.
• Định Giá Hấp Dẫn: Giao dịch với P/E dự phóng khoảng 10-14 lần, cổ phiếu được nhiều nhà phân tích (bao gồm UBS và Goldman Sachs) đánh giá có tiềm năng tăng giá đáng kể so với mức trung bình 5 năm lịch sử.
• Hỗ Trợ Tổ Chức Vững Mạnh: Khoảng 89.8% cổ phần BAP thuộc sở hữu của các nhà đầu tư tổ chức, phản ánh sự tin tưởng cao vào ban lãnh đạo và sự ổn định của tập đoàn.

Rủi Ro (Kịch Bản Giảm Giá)

• Bất Ổn Chính Trị Khu Vực: Biến động chính trị kéo dài tại Peru vẫn là mối quan ngại chính đối với nhà đầu tư, có thể ảnh hưởng đến tâm lý người tiêu dùng và chu kỳ đầu tư.
• Chất Lượng Tài Sản trong Microfinance: Mặc dù phân khúc "Ngân hàng Tổng hợp" mạnh, mảng Microfinance (Mibanco) gặp khó khăn với chi phí tín dụng cao hơn dự kiến do áp lực kinh tế vĩ mô tại Peru và Colombia.
• Áp Lực Thuế và Quy Định: Credicorp tiếp tục đối mặt với tranh chấp thuế đáng kể (SUNAT) liên quan khoảng PEN 1.6 tỷ, có thể ảnh hưởng đến dự trữ vốn trong tương lai nếu kết quả không thuận lợi.
• Biến Động Lãi Suất: Khả năng cắt giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương trong khu vực có thể làm thu hẹp biên lợi nhuận nếu công ty không quản lý hiệu quả lợi thế vốn chi phí thấp.

Các nhà phân tích nhìn nhận như thế nào về Credicorp Ltd. và cổ phiếu BAP?

Tính đến đầu năm 2026, các nhà phân tích duy trì quan điểm thận trọng lạc quan đối với Credicorp Ltd. (BAP), công ty mẹ dịch vụ tài chính hàng đầu tại Peru. Sau một năm đối mặt với lãi suất cao và sự phục hồi kinh tế trong nước, đa số ý kiến phản ánh tâm lý “Mua” nhưng có phần dè dặt trước các rủi ro kinh tế vĩ mô khu vực. Phố Wall xem Credicorp như đại diện chính cho nền kinh tế Peru, hưởng lợi đáng kể từ vị thế dẫn đầu thị trường trong các lĩnh vực ngân hàng (BCP), bảo hiểm (Pacifico) và quản lý đầu tư.

1. Quan điểm của các tổ chức về chiến lược cốt lõi

Vị thế dẫn đầu thị trường và sự phục hồi ROE: Các nhà phân tích từ những tổ chức lớn như J.P. Morgan và Morgan Stanley nhấn mạnh lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) vượt trội của Credicorp, ổn định quanh mức 17-18% trong các quý tài chính gần đây. Trọng tâm là khả năng duy trì biên lãi ròng (NIM) ngay cả khi ngân hàng trung ương Peru điều chỉnh lãi suất.
Thành công trong chuyển đổi số: Một chủ đề lặp lại trong các báo cáo phân tích là thành công của Yape, nền tảng thanh toán kỹ thuật số của Credicorp. Goldman Sachs nhận định chiến lược kiếm tiền từ Yape — chuyển đổi từ ứng dụng thanh toán đơn thuần sang hệ sinh thái tài chính toàn diện với các khoản vay nhỏ và bảo hiểm — là động lực định giá dài hạn quan trọng, giúp BAP khác biệt so với các đối thủ trong khu vực.
Chất lượng tài sản và dự phòng: Các nhà phân tích theo dõi sát chi phí rủi ro, từng tăng vọt trong các chu kỳ El Niño và bất ổn xã hội trước đây. Báo cáo hiện tại cho thấy việc dự phòng chủ động và tiêu chuẩn cho vay thận trọng của Credicorp đã ổn định tỷ lệ nợ xấu (NPL), tạo nền tảng cho tăng trưởng tín dụng trong năm 2026.

2. Xếp hạng cổ phiếu và giá mục tiêu

Tính đến quý 1 năm 2026, đồng thuận thị trường dành cho BAP vẫn là “Mua/Ưu tiên mua”:
Phân bổ xếp hạng: Trong số khoảng 15 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, hơn 80% (12 nhà phân tích) duy trì đánh giá “Mua” hoặc “Mua mạnh”, trong khi 3 người khuyến nghị “Nắm giữ”. Hiện không có đánh giá “Bán” lớn nào.
Dự báo giá mục tiêu:
Giá mục tiêu trung bình: Khoảng $215.00 (tăng đáng kể so với mức giao dịch hiện tại trong khoảng $175-$185).
Triển vọng lạc quan: Các nhà phân tích lạc quan tại Bank of America đặt mục tiêu lên tới $245.00, cho rằng có thể xảy ra “đánh giá lại định giá” nếu tăng trưởng GDP Peru vượt kỳ vọng và ổn định chính trị được duy trì.
Triển vọng thận trọng: Các công ty thận trọng hơn như Citigroup đưa ra mục tiêu khoảng $195.00, tính đến khả năng biến động tỷ giá (PEN so với USD) và tiêu dùng chậm lại.

3. Các yếu tố rủi ro chính (Kịch bản tiêu cực)

Dù có xu hướng tích cực, các nhà phân tích cảnh báo về những thách thức có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của BAP:
Môi trường chính trị và quy định: Sự phân mảnh chính trị tại Peru vẫn là mối lo ngại hàng đầu. Các nhà phân tích thường nhắc đến rủi ro chủ nghĩa dân túy hoặc thay đổi đột ngột trong quy định ngân hàng (như giới hạn lãi suất) có thể hạn chế hệ số P/E của cổ phiếu.
Nhạy cảm với kinh tế vĩ mô: Là tập đoàn tài chính, BAP rất nhạy cảm với GDP Peru. Bất kỳ sự chậm lại trong xuất khẩu khoáng sản hoặc giảm giá đồng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến mảng cho vay doanh nghiệp và quản lý tài sản của Credicorp.
Cạnh tranh khu vực: Mặc dù Credicorp dẫn đầu tại Peru, sự mở rộng của các ngân hàng kỹ thuật số khu vực (Neobanks) đe dọa biên lợi nhuận ngân hàng bán lẻ, buộc công ty phải tăng chi tiêu công nghệ để duy trì thị phần.

Kết luận

Quan điểm chung trên Phố Wall là Credicorp Ltd. là một “cỗ máy tăng trưởng” chất lượng cao trong thị trường mới nổi. Các nhà phân tích tin rằng dù cổ phiếu có thể chịu biến động ngắn hạn do tiếng ồn chính trị địa phương, bảng cân đối kế toán mạnh, lợi suất cổ tức cao (thường trên 4-5%) và việc khai thác thành công tài sản kỹ thuật số khiến đây là cổ phiếu “phải có” cho nhà đầu tư muốn tiếp cận sự phục hồi tài chính của khu vực Andes.

Các câu hỏi thường gặp về Credicorp Ltd. (BAP)

Những điểm nổi bật chính trong đầu tư vào Credicorp Ltd. là gì, và ai là đối thủ cạnh tranh chính của công ty?

Credicorp Ltd. (BAP) là công ty mẹ tài chính hàng đầu tại Peru, cung cấp danh mục đa dạng bao gồm ngân hàng (BCP, Mibanco), bảo hiểm (Pacifico), ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản. Một điểm nổi bật chính là thị phần chi phối trong các lĩnh vực tín dụng và tiền gửi tại Peru. Ngoài ra, Credicorp còn là người tiên phong trong ngân hàng số thông qua Yape, ứng dụng siêu tiện ích phổ biến nhất tại Peru.
Đối thủ chính của công ty bao gồm các tập đoàn khu vực và địa phương như BBVA Perú, Intercorp Financial Services (IFS) và Scotiabank Perú.

Dữ liệu tài chính mới nhất của Credicorp có khỏe mạnh không? Doanh thu, lợi nhuận ròng và mức nợ của công ty ra sao?

Dựa trên kết quả kiểm toán Q4 2023 và cả năm 2023, Credicorp báo cáo vị thế tài chính vững mạnh. Trong năm 2023, công ty đạt Lợi nhuận ròng khoảng 4.865,5 triệu S/ (khoảng 1,3 tỷ USD), phản ánh tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROAE) là 15,8%.
Thu nhập lãi thuần (NII) tăng 15,5% so với cùng kỳ năm trước, nhờ lãi suất tăng cao hơn. Mặc dù Dự phòng thuế thu nhập và chi phí rủi ro tăng do hiện tượng El Niño và sự chậm lại của nền kinh tế địa phương, tỷ lệ Common Equity Tier 1 (CET1) vẫn duy trì mạnh ở mức 14,9%, vượt xa yêu cầu quy định, cho thấy đệm vốn khỏe mạnh và mức đòn bẩy có thể kiểm soát.

Định giá cổ phiếu BAP hiện tại có cao không? Tỷ lệ P/E và P/B của nó so với ngành ra sao?

Tính đến đầu năm 2024, BAP giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng</strong khoảng 8,5x đến 9,5x, được xem là hấp dẫn so với mức trung bình lịch sử và các đối thủ thị trường mới nổi toàn cầu. Tỷ lệ Giá trên Sổ sách (P/B) dao động khoảng 1,3x đến 1,5x.
So với ngành ngân hàng rộng lớn hơn tại Mỹ Latinh, Credicorp thường giao dịch với mức giá cao hơn một chút nhờ vị thế thống lĩnh thị trường và sự ổn định tương đối của đồng sol Peru, mặc dù vẫn rẻ hơn nhiều so với các tổ chức tài chính có trụ sở tại Mỹ.

Cổ phiếu BAP đã hoạt động thế nào trong ba tháng và một năm qua? Nó có vượt trội hơn các đối thủ không?

Trong một năm qua (kết thúc quý 1 năm 2024), cổ phiếu BAP đã phục hồi mạnh mẽ, đạt tổng lợi nhuận trên 25%, vượt trội so với Chỉ số MSCI Thị trường mới nổi. Trong ba tháng gần đây, cổ phiếu được hưởng lợi từ sự phục hồi tâm lý nhà đầu tư về nền kinh tế Peru và sự ổn định chính trị địa phương.
So với đối thủ địa phương gần nhất là Intercorp Financial Services (IFS), Credicorp thường thể hiện sự bền bỉ hơn và thanh khoản cao hơn trên sàn NYSE.

Có tin tức thuận lợi hoặc bất lợi nào gần đây trong ngành ảnh hưởng đến BAP không?

Thuận lợi: Chính sách tiền tệ chủ động của Ngân hàng Dự trữ Trung ương Peru đã giúp ổn định lạm phát, và việc mở rộng các tính năng kiếm tiền của Yape (cho vay, tiện ích và thị trường) tạo động lực tăng trưởng đáng kể.
Bất lợi: Rủi ro chính bao gồm khả năng biến động chính trị tại Peru và tác động kéo dài của hiện tượng El Niño đối với các ngành nông nghiệp và đánh bắt cá, có thể ảnh hưởng đến chất lượng khoản vay trong các phân khúc này.

Các tổ chức lớn gần đây có mua hoặc bán cổ phiếu BAP không?

Credicorp duy trì tỷ lệ sở hữu tổ chức cao, vượt 70%. Các hồ sơ gần đây (13F) cho thấy sự quan tâm liên tục từ các nhà quản lý tài sản toàn cầu lớn. Các công ty như BlackRock, JPMorgan Chase và Lazard Asset Management giữ vị thế đáng kể. Trong các quý gần đây, có xu hướng "mua khi giá giảm" từ các nhà đầu tư giá trị tổ chức, những người đánh giá ngành tài chính Peru đang bị định giá thấp so với tiềm năng ROE dài hạn.