Cổ phiếu Mebuki Financial là gì?

Giới thiệu Kinh doanh của Tập đoàn Tài chính Mebuki, Inc.

Mebuki Financial Group, Inc. (TYO: 7167) là một trong những tập đoàn tài chính khu vực lớn nhất Nhật Bản, được hình thành thông qua sự sáp nhập nổi bật giữa Ngân hàng Joyo (tỉnh Ibaraki) và Ngân hàng Ashikaga (tỉnh Tochigi). Trụ sở chính đặt tại Tokyo, tập đoàn đóng vai trò là động lực kinh tế mạnh mẽ cho khu vực Bắc Kanto, cung cấp dịch vụ tài chính toàn diện cho hàng triệu khách hàng cá nhân và doanh nghiệp.

Phân tích Mô-đun Kinh doanh

1. Dịch vụ Ngân hàng (Kinh doanh cốt lõi): Đây là nguồn thu chính của tập đoàn, được vận hành thông qua hai công ty con chính là Ngân hàng Joyo và Ngân hàng Ashikaga.
· Ngân hàng Bán lẻ: Cung cấp các khoản vay thế chấp, quỹ đầu tư, bán bảo hiểm và tín dụng tiêu dùng. Tính đến năm tài chính 2023/24, tập đoàn đã tập trung chuyển đổi từ "tiết kiệm sang đầu tư" bằng cách nâng cao tư vấn quản lý tài sản.
· Ngân hàng Doanh nghiệp: Cung cấp vốn lưu động, khoản vay thiết bị và hỗ trợ kinh doanh chuyên biệt. Tập đoàn là đơn vị dẫn đầu thị trường trong các khoản vay hợp vốn khu vực và tài chính cấu trúc.
· Tài chính Khu vực Công: Đóng vai trò là tổ chức tài chính chỉ định cho nhiều chính quyền địa phương tại Ibaraki và Tochigi, xử lý thu thuế và quản lý quỹ công.

2. Tư vấn và Giải pháp: Ngoài cho vay truyền thống, Mebuki cung cấp dịch vụ kết nối kinh doanh tinh vi, tư vấn M&A và hỗ trợ kế thừa doanh nghiệp. Các dịch vụ này nhằm giải quyết các thách thức cấu trúc mà các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) khu vực đang đối mặt, như chủ sở hữu già hóa và nhu cầu chuyển đổi số (DX).

3. Dịch vụ Tài chính Chuyên biệt:
· Cho thuê tài chính: Vận hành qua Mebuki Leasing, cung cấp tài chính thiết bị cho các ngành công nghiệp địa phương.
· Chứng khoán: Qua Mebuki Securities, tập đoàn cung cấp dịch vụ môi giới, giúp khách hàng khu vực tiếp cận thị trường vốn toàn cầu.
· Thẻ tín dụng & Thanh toán: Quản lý hệ sinh thái không tiền mặt khu vực nhằm thúc đẩy tiêu dùng địa phương.

Đặc điểm Mô hình Kinh doanh

Thống trị Khu vực: Mebuki hoạt động trong "Khu vực Kinh tế Vàng." Tỉnh Ibaraki và Tochigi có mật độ cao các ngành sản xuất (ô tô, điện tử) và nông nghiệp, cung cấp cơ sở tín dụng ổn định và đa dạng.
Hiệu quả Vận hành: Bằng cách tích hợp các chức năng và hệ thống hậu cần của hai ngân hàng lớn, tập đoàn đạt được hiệu quả chi phí đáng kể trong khi vẫn duy trì bản sắc thương hiệu riêng biệt tại thị trường địa phương.

Hào quang Cạnh tranh Cốt lõi

· Thị phần Chi phối: Tại các tỉnh nhà, Ngân hàng Joyo và Ashikaga thường chiếm hơn 40-50% thị phần cho vay và tiền gửi, tạo ra rào cản vững chắc đối với các ngân hàng lớn và đối thủ khu vực khác.
· Dữ liệu Địa phương Sâu sắc: Hàng thập kỷ quan hệ ngân hàng đã cung cấp cho Mebuki dữ liệu độc quyền về chuỗi cung ứng khu vực, giúp đánh giá rủi ro tín dụng vượt trội và cơ hội bán chéo.
· Vốn Chủ sở hữu Cấp 1 (CET1) Cao: Tập đoàn duy trì tỷ lệ vốn chủ sở hữu cấp 1 vững chắc, đảm bảo khả năng chống chịu trước biến động kinh tế và hỗ trợ lợi nhuận ổn định cho cổ đông.

Chiến lược Mới nhất

Dưới Kế hoạch Kinh doanh Trung hạn Thứ ba (FY2022-FY2024), Mebuki đang chuyển hướng:
· Chuyển đổi số: Mở rộng "Ứng dụng Mebuki" để chuyển hơn 1 triệu người dùng sang kênh kỹ thuật số, giảm chi phí chi nhánh vật lý.
· Tài chính Bền vững: Đặt mục tiêu tài chính bền vững tích lũy đáng kể đến năm 2030 nhằm hỗ trợ giảm phát thải carbon khu vực.
· Mở rộng Ngoài Ngân hàng: Tăng đóng góp lợi nhuận từ phí và hoa hồng (M&A, quản lý tài sản) để bù đắp tác động của lãi suất thấp.

Lịch sử Phát triển của Tập đoàn Tài chính Mebuki, Inc.

Lịch sử của Mebuki Financial Group là câu chuyện về sự hợp nhất chiến lược nhằm tồn tại và phát triển trong môi trường dân số và lãi suất đầy thách thức của Nhật Bản.

Các Giai đoạn Phát triển

Giai đoạn 1: Nền tảng và Tăng trưởng Khu vực (Đầu thế kỷ 20 - 2015)
Nền tảng được xây dựng bởi Ngân hàng Joyo (thành lập 1935) và Ngân hàng Ashikaga (thành lập 1895). Trong nhiều thập kỷ, họ hoạt động như các ngân hàng khu vực độc lập hàng đầu ở các tỉnh tương ứng, hỗ trợ kỳ tích kinh tế hậu chiến của Nhật Bản và sự phát triển của vành đai công nghiệp Kanto.

Giai đoạn 2: Sáp nhập Đột phá (2016)
Vào tháng 10 năm 2016, Ashikaga Holdings và Ngân hàng Joyo sáp nhập để tạo thành Tập đoàn Tài chính Mebuki. Đây là phản ứng trước chính sách lãi suất âm của Ngân hàng Nhật Bản và sự thu hẹp dân số khu vực. Sự sáp nhập đã tạo ra tập đoàn ngân hàng khu vực lớn thứ ba tại Nhật Bản vào thời điểm đó.

Giai đoạn 3: Tích hợp và Hiện thực hóa Hiệu quả (2017 - 2021)
Tập đoàn tập trung vào tích hợp "Một-một", hợp nhất hệ thống máy tính, sáp nhập các chi nhánh trùng lặp tại Tokyo và khu vực lân cận, và thống nhất văn hóa doanh nghiệp. Giai đoạn này đánh dấu việc đạt được mục tiêu hiệu quả ban đầu với 10 tỷ yên tiết giảm chi phí và tăng trưởng doanh thu.

Giai đoạn 4: Tạo Giá trị và Tiến hóa Số (2022 - Nay)
Sau tích hợp, trọng tâm chuyển sang "Phục hồi Khu vực" và "Số hóa." Tập đoàn đang phát triển từ một nhà cho vay truyền thống thành một "Tập đoàn Tài chính Cung cấp Giá trị" toàn diện, nhấn mạnh ESG và thu nhập phi lãi suất.

Yếu tố Thành công và Thách thức

Yếu tố Thành công:
· Hiệu quả Địa lý: Hành lang Ibaraki-Tochigi tích hợp cao về logistics và sản xuất, cho phép phục vụ toàn bộ chuỗi cung ứng.
· Quản trị Mạnh mẽ: Quản lý hiệu quả cấu trúc hai ngân hàng, tránh xung đột nội bộ thường gặp trong các vụ sáp nhập ngân hàng.
Thách thức:
· Môi trường Lãi suất: Áp lực dài hạn từ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất của BOJ đã làm thu hẹp biên lợi nhuận lãi thuần, buộc phải chuyển sang thu nhập dựa trên phí.

Giới thiệu Ngành

Ngành ngân hàng khu vực Nhật Bản hiện đang trải qua sự chuyển đổi cấu trúc do tác động của việc dỡ bỏ quy định, thay đổi công nghệ và chính sách tiền tệ.

Xu hướng và Động lực Ngành

· Chuyển hướng Chính sách Tiền tệ: Việc Ngân hàng Nhật Bản rút khỏi chính sách lãi suất âm vào đầu năm 2024 là động lực lớn. Lãi suất cao hơn cho phép các ngân hàng khu vực cải thiện biên lợi nhuận cho vay lần đầu tiên trong một thập kỷ.
· Làn sóng Sáp nhập: Di sản "Cải cách Suga" và việc nới lỏng luật chống độc quyền đã khuyến khích các ngân hàng khu vực sáp nhập để đạt quy mô kinh tế.
· Nhu cầu Kế thừa Doanh nghiệp: Khi chủ doanh nghiệp SME già đi, nhu cầu tư vấn M&A và kế thừa tăng mạnh, tạo ra thị trường phí dịch vụ hấp dẫn cho các ngân hàng như Mebuki.

Cảnh quan Cạnh tranh

Lưu ý: Dữ liệu ước tính dựa trên báo cáo thường niên và hồ sơ công bố năm 2023-2024.

Trạng thái và Đặc điểm Ngành

Mebuki Financial Group được phân loại là Tập đoàn Ngân hàng Khu vực Hàng đầu. Khác với các "Ngân hàng Mega" (MUFG, SMBC, Mizuho) tập trung vào ngân hàng đầu tư toàn cầu và các tập đoàn đa quốc gia lớn, điểm mạnh của Mebuki nằm ở Cơ sở Khách hàng Gắn bó và Thống trị Địa phương.
Tính đến năm 2024, Mebuki nổi bật với danh mục đầu tư cân bằng: có sự ổn định của độc quyền khu vực nhưng hoạt động trong hành lang công nghiệp tăng trưởng cao (khu vực "Bắc Kanto"), mang lại tiềm năng tăng trưởng cao hơn so với các ngân hàng khu vực ở những vùng nông thôn, suy giảm dân số của Nhật Bản.

Điểm Sức Khỏe Tài Chính của Tập Đoàn Tài Chính Mebuki, Inc.

Dựa trên dữ liệu tài chính mới nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2024 (FY2023) và các báo cáo tạm thời cho FY2024, Tập đoàn Tài chính Mebuki (7167) thể hiện hồ sơ tài chính mạnh mẽ và ổn định. Nhóm đã hưởng lợi đáng kể từ sự thay đổi chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản, dẫn đến lợi nhuận ròng ở mức kỷ lục và cải thiện biên lãi suất.

Điểm Sức Khỏe Tài Chính Tổng Thể: 83/100
Tập đoàn Tài chính Mebuki hiện đang ở vị thế tài chính "Mạnh", đặc trưng bởi đệm vốn vững chắc và sự phục hồi đáng kể trong lợi nhuận ngân hàng cốt lõi sau nhiều năm chịu áp lực lãi suất âm.

Tiềm Năng Phát Triển của Tập Đoàn Tài Chính Mebuki, Inc.

1. Mở rộng chiến lược vào khu vực Đại Tokyo và Saitama

Dưới Kế hoạch Quản lý Trung hạn lần thứ Mười, Mebuki đang tích cực mở rộng ra ngoài các vùng trọng điểm truyền thống là Ibaraki và Tochigi. Nhóm đặt mục tiêu tăng dư nợ cho khách hàng ngoài các tỉnh nhà lên 1,2 nghìn tỷ yên vào cuối năm 2025. Bằng cách nhắm vào khu vực đô thị Tokyo phát triển mạnh và Saitama, Mebuki đang nắm bắt hoạt động doanh nghiệp mạnh mẽ hơn và giảm thiểu tác động của sự suy giảm dân số khu vực.

2. Động lực: Tăng lãi suất trong nước

Việc Ngân hàng Nhật Bản rời bỏ chính sách lãi suất âm là một động lực lớn. Ban lãnh đạo dự báo xu hướng tăng lãi suất trong nước có thể nâng biên lãi ròng (NIM) lên 5 đến 7 điểm cơ bản trong ngắn hạn. Sự thay đổi này cho phép nhóm tái định giá danh mục cho vay 13,2 nghìn tỷ yên, chuyển trực tiếp thành thu nhập lãi kỷ lục.

3. Chuyển đổi số (DX) và các dòng kinh doanh mới

Mebuki đang chuyển mình từ một nhà cho vay truyền thống thành cố vấn tài chính công nghệ tiên tiến. Các động lực chính bao gồm:
• Mebuki Digital Co., Ltd.: Bộ phận chuyên biệt cung cấp chuyên môn DX cho khách hàng SME, khai thác thị trường tư vấn CNTT doanh nghiệp trị giá hàng nghìn tỷ yên.
• Nền tảng Tài sản Kỹ thuật số: Ra mắt năm 2025 nhằm nắm bắt "kinh tế bạc" (những người nghỉ hưu giàu có) tại Bắc Kanto.
• Cổng thông tin Mebuki: Đạt 1,8 triệu người dùng đăng ký vào cuối năm 2025, hỗ trợ ngân hàng bán lẻ chi phí thấp và bán chéo sản phẩm.

4. Đa dạng hóa thu nhập từ phí

Nhóm đang mở rộng Mebuki Securities và Mebuki Leasing để giảm sự phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất. Mục tiêu là các đơn vị phi ngân hàng đóng góp 20% lợi nhuận ròng hợp nhất vào năm 2026, với mục tiêu doanh thu phí và hoa hồng hàng năm đạt 65 tỷ yên.

Ưu điểm và Rủi ro của Tập Đoàn Tài Chính Mebuki, Inc.

Ưu điểm đầu tư (Yếu tố tăng trưởng)

• Hào quang khu vực chiếm ưu thế: Nắm giữ thị phần 40-45% tại Ibaraki và Tochigi, tạo ra cơ sở tiền gửi ổn định lớn khó bị đối thủ xâm nhập.
• Người hưởng lợi từ bình thường hóa lãi suất: Là một trong những nhóm ngân hàng khu vực lớn nhất Nhật Bản, rất nhạy cảm với việc tăng lãi suất, giúp tăng mạnh sức mạnh lợi nhuận cốt lõi.
• Chính sách thân thiện với cổ đông: Công ty cam kết nâng cao giá trị doanh nghiệp thông qua tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu chiến thuật, được hỗ trợ bởi vị thế vốn CET1 mạnh mẽ.
• Hiệu quả vận hành: Việc tích hợp thành công Joyo Bank và Ashikaga Bank đã mang lại tiết kiệm chi phí tích lũy khoảng 18 tỷ yên từ FY2020 đến FY2024.

Rủi ro đầu tư (Yếu tố giảm sút)

• Áp lực dân số: Dân số già hóa và giảm tại Ibaraki và Tochigi là mối đe dọa dài hạn đối với nhu cầu tiền gửi bán lẻ và thế chấp truyền thống.
• Tập trung địa lý: Khoảng 65% dư nợ gắn liền với các tỉnh trọng điểm; sốc kinh tế địa phương hoặc thiên tai tại Bắc Kanto sẽ ảnh hưởng không cân xứng đến bảng cân đối kế toán của nhóm.
• Cạnh tranh tại thị trường đô thị: Khi mở rộng vào Tokyo, Mebuki đối mặt với cạnh tranh gay gắt từ các "Megabanks" (như MUFG và SMBC) và các công ty fintech linh hoạt, có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận tại các khu vực mới.
• Biến động danh mục chứng khoán: Lãi suất tăng, dù có lợi cho cho vay, có thể dẫn đến lỗ chưa thực hiện trên các chứng khoán thu nhập cố định (JGBs) trong danh mục đầu tư của ngân hàng.

Các nhà phân tích đánh giá Tập đoàn Tài chính Mebuki, Inc. và cổ phiếu 7167 như thế nào?

Bước vào giữa năm 2024, tâm lý thị trường đối với Tập đoàn Tài chính Mebuki, Inc. (TYO: 7167), công ty mẹ của Ngân hàng Joyo và Ngân hàng Ashikaga, đã chuyển sang quan điểm "thận trọng lạc quan". Khi Nhật Bản dần rút khỏi chính sách lãi suất âm kéo dài (NIRP), các nhà phân tích ngày càng tập trung vào khả năng mở rộng Biên lợi nhuận lãi ròng (NIM) của tập đoàn. Dưới đây là phân tích chi tiết về cách các nhà phân tích hàng đầu nhìn nhận công ty:

1. Quan điểm cốt lõi của các tổ chức về công ty

Người hưởng lợi từ việc bình thường hóa chính sách tiền tệ: Hầu hết các nhà phân tích từ các công ty chứng khoán lớn của Nhật Bản, bao gồm Nomura Securities và Daiwa Securities, đều xác định Mebuki là một trong những người hưởng lợi chính từ sự chuyển hướng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Với việc kết thúc lãi suất âm vào tháng 3 năm 2024, các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập cho vay sẽ tăng đáng kể. Sự hiện diện mạnh mẽ của Mebuki tại các tỉnh Ibaraki và Tochigi cung cấp cơ sở tiền gửi ổn định, dự kiến sẽ mang lại lợi suất cao hơn khi lãi suất thị trường tăng.

Hiệu quả và quản lý chi phí: Các nhà phân tích đánh giá cao các cải cách cơ cấu của Mebuki. Việc hợp nhất hai ngân hàng chính đã nâng cao hiệu quả vận hành. Các nhà phân tích của JPMorgan nhận xét rằng Mebuki duy trì tỷ lệ chi phí trên thu nhập kỷ luật nhất trong số các ngân hàng khu vực Nhật Bản, nhờ vào chuyển đổi số và chiến lược tối ưu hóa mạng lưới chi nhánh.

Trả cổ tức mạnh mẽ cho cổ đông: Một chủ đề lặp lại trong các báo cáo phân tích là cam kết của Mebuki trong việc mang lại giá trị cho cổ đông. Sau khi công bố kết quả tài chính năm 2023 vào tháng 5 năm 2024, các nhà phân tích nhấn mạnh chương trình mua lại cổ phiếu tích cực và chính sách cổ tức tiến bộ của công ty. Mục tiêu của ban lãnh đạo về tỷ lệ chi trả tổng khoảng 40% hoặc hơn được xem là điểm tựa quan trọng cho giá cổ phiếu.

2. Đánh giá cổ phiếu và giá mục tiêu

Tính đến tháng 5 năm 2024, sự đồng thuận thị trường đối với mã 7167 (Tập đoàn Tài chính Mebuki) nghiêng về đánh giá "Mua" hoặc "Vượt trội":

Phân bổ đánh giá: Trong số khoảng 12 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, khoảng 75% duy trì đánh giá "Mua" hoặc "Mua mạnh", trong khi phần còn lại giữ quan điểm "Trung lập" hoặc "Giữ". Rất ít nhà phân tích hiện khuyến nghị "Bán" do các yếu tố vĩ mô thuận lợi đối với ngành tài chính Nhật Bản.

Dự báo giá mục tiêu:
Giá mục tiêu trung bình: Khoảng ¥650 - ¥680 (tương ứng với tiềm năng tăng 10-15% so với mức giao dịch gần đây quanh ¥600).
Quan điểm lạc quan: Một số tổ chức trong nước đặt giá mục tiêu lên tới ¥750, dựa trên kỳ vọng tăng nhanh hơn dự kiến của lãi suất cơ bản ngắn hạn.
Quan điểm thận trọng: Các nhà phân tích cẩn trọng hơn định giá hợp lý khoảng ¥580, cho rằng sự phấn khích về "chuyển hướng BoJ" đã phần nào được phản ánh trong định giá hiện tại.

3. Các yếu tố rủi ro chính được các nhà phân tích chỉ ra

Dù triển vọng tích cực, các nhà phân tích cảnh báo nhà đầu tư về một số "gió ngược":

Tình trạng trì trệ kinh tế tại các vùng địa phương: Trong khi lãi suất quốc gia tăng, các nền kinh tế vùng Ibaraki và Tochigi đối mặt với thách thức về nhân khẩu học. Các nhà phân tích tại Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities lưu ý rằng nếu doanh nghiệp địa phương khó chuyển chi phí, nhu cầu vay có thể suy yếu hoặc chi phí tín dụng tăng bất ngờ.

Định giá danh mục trái phiếu: Giống nhiều ngân hàng khu vực khác, Mebuki nắm giữ vị thế đáng kể trong Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGBs) và trái phiếu nước ngoài. Các nhà phân tích theo dõi sát các khoản lỗ chưa thực hiện trên các khoản đầu tư này khi lợi suất tăng, điều có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của công ty trong ngắn hạn.

Cạnh tranh trong ngành: Sự gia nhập của các "Ngân hàng Neo" và các đối thủ kỹ thuật số vào lĩnh vực cho vay thế chấp và cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại khu vực Kanto có thể khiến Mebuki phải duy trì lãi suất cho vay thấp hơn mức trung bình thị trường để giữ thị phần, từ đó có thể làm thu hẹp biên lợi nhuận dự kiến.

Kết luận

Sự đồng thuận trên Phố Wall và tại Tokyo rất rõ ràng: Tập đoàn Tài chính Mebuki là một "Cơ hội giá trị" trong môi trường lãi suất tăng. Các nhà phân tích tin rằng công ty được định vị tốt để tận dụng sự chuyển hướng chính sách của BoJ, được hỗ trợ bởi bảng cân đối kế toán vững chắc và đội ngũ quản lý thân thiện với cổ đông. Mặc dù rủi ro kinh tế vùng vẫn tồn tại, sự chuyển dịch sang "lãi suất dương" khiến mã 7167 trở thành lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư muốn tiếp cận sự phục hồi của ngành ngân hàng Nhật Bản.

Tập đoàn Tài chính Mebuki, Inc. (7167) Câu hỏi thường gặp

Những điểm nổi bật chính trong đầu tư của Tập đoàn Tài chính Mebuki là gì, và ai là đối thủ cạnh tranh chính của họ?

Tập đoàn Tài chính Mebuki, Inc. là một trong những nhóm ngân hàng khu vực lớn nhất Nhật Bản, được thành lập từ sự sáp nhập của Ngân hàng Joyo (tỉnh Ibaraki) và Ngân hàng Ashikaga (tỉnh Tochigi). Những điểm nổi bật chính trong đầu tư bao gồm thị phần chi phối tại khu vực Kanto phía Bắc, nền tảng vốn vững chắc và chính sách trả cổ tức tiến bộ. Công ty là một trong những bên hưởng lợi chính từ việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) chuyển hướng khỏi lãi suất âm, giúp mở rộng biên lợi nhuận lãi ròng.
Đối thủ chính bao gồm các ngân hàng khu vực lớn khác như Tập đoàn Tài chính Concordia (7186), Ngân hàng Chiba (8331) và Tập đoàn Tài chính Fukuoka (8354).

Dữ liệu tài chính mới nhất của Tập đoàn Tài chính Mebuki có khỏe mạnh không? Doanh thu, lợi nhuận ròng và nợ như thế nào?

Dựa trên kết quả tài chính cho năm tài chính kết thúc vào 31 tháng 3 năm 2024 và nửa đầu năm tài chính 2024, Tập đoàn Tài chính Mebuki thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ. Trong năm tài chính 2024 (cả năm), công ty báo cáo Lợi nhuận ròng thuộc về chủ sở hữu khoảng 55,2 tỷ yên, vượt dự báo ban đầu.
Tập đoàn duy trì tỷ lệ Common Equity Tier 1 (CET1) lành mạnh, luôn cao hơn nhiều so với yêu cầu quy định. Mặc dù tổng nợ phải trả là đặc trưng của ngành ngân hàng (chủ yếu là tiền gửi khách hàng), ngân hàng đã chứng kiến sự tăng trưởng ổn định trong danh mục cho vay, đặc biệt là cho vay doanh nghiệp và cho vay mua nhà, được hỗ trợ bởi cơ sở tiền gửi ổn định tại các thị trường khu vực trọng điểm.

Giá trị hiện tại của cổ phiếu 7167 có cao không? Tỷ lệ P/E và P/B so với ngành như thế nào?

Tính đến giữa năm 2024, cổ phiếu Tập đoàn Tài chính Mebuki (7167) thường giao dịch với tỷ lệ Giá trên Sổ sách (P/B) dưới 1,0x (thường khoảng 0,5x đến 0,7x), điều này phổ biến đối với các ngân hàng khu vực Nhật Bản nhưng cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tài sản. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) thường dao động trong khoảng 9x đến 12x. So với ngành ngân hàng Nhật Bản rộng lớn hơn, Mebuki được xem là định giá hợp lý, đặc biệt khi Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE) tiếp tục thúc đẩy các công ty có P/B dưới 1,0 cải thiện hiệu quả vốn và giá trị cổ đông.

Giá cổ phiếu 7167 đã diễn biến thế nào trong năm qua? Nó có vượt trội so với các đối thủ không?

Trong 12 tháng qua, cổ phiếu Tập đoàn Tài chính Mebuki đã thể hiện đà tăng mạnh, được thúc đẩy bởi “giao dịch tái lạm phát” tại Nhật Bản và kỳ vọng về việc tăng lãi suất. Trong năm qua, cổ phiếu đã vượt trội đáng kể so với chỉ số trung bình Nikkei 225, thường theo sát hoặc vượt nhẹ Chỉ số Ngân hàng TOPIX. Nhà đầu tư phản ứng tích cực với việc công ty tăng cổ tức và chương trình mua lại cổ phiếu, mạnh mẽ hơn so với một số đối thủ khu vực nhỏ hơn.

Có những thuận lợi hay khó khăn gần đây nào trong ngành ảnh hưởng đến Tập đoàn Tài chính Mebuki không?

Thuận lợi: Thuận lợi lớn nhất là chính sách tiền tệ bình thường hóa của Ngân hàng Nhật Bản. Lãi suất ngắn hạn và dài hạn tăng giúp các ngân hàng khu vực kiếm được nhiều hơn từ cho vay và nắm giữ trái phiếu. Ngoài ra, sự phục hồi công nghiệp khu vực Kanto (bao gồm đầu tư vào bán dẫn) thúc đẩy nhu cầu tín dụng địa phương.
Khó khăn: Rủi ro tiềm ẩn bao gồm sự chậm lại của nền kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến doanh nghiệp địa phương, cùng với thách thức cấu trúc lâu dài từ dân số già và suy giảm dân số nông thôn tại Nhật Bản, hạn chế tăng trưởng hữu cơ dài hạn trong dịch vụ ngân hàng truyền thống.

Các nhà đầu tư tổ chức lớn gần đây có mua hay bán cổ phiếu 7167 không?

Tập đoàn Tài chính Mebuki duy trì tỷ lệ sở hữu tổ chức cao. Các cổ đông lớn bao gồm The Master Trust Bank of Japan và Custody Bank of Japan. Hồ sơ gần đây cho thấy sự quan tâm ổn định từ các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (như Vanguard và BlackRock) đang tăng cường tiếp xúc với cổ phiếu tài chính Nhật Bản như một phần của xu hướng chuyển sang cổ phiếu giá trị. Công ty cũng thường xuyên thực hiện mua lại cổ phiếu, hiệu quả giảm nguồn cung cổ phiếu và tăng thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) cho các nhà đầu tư còn lại.