Cổ phiếu Orix là gì?

Giới thiệu Kinh doanh của Tập đoàn ORIX

ORIX Corporation (TSE: 8591; NYSE: IX) là tập đoàn dịch vụ tài chính toàn cầu có trụ sở chính tại Tokyo, Nhật Bản. Ban đầu được thành lập như một đơn vị tiên phong trong ngành cho thuê, ORIX đã phát triển thành một tập đoàn đa ngành với các hoạt động trải rộng trong tài chính, đầu tư, bảo hiểm nhân thọ, ngân hàng, quản lý tài sản, bất động sản và năng lượng tái tạo.

Tổng quan Chi tiết các Phân khúc Kinh doanh

Tính đến các kỳ tài chính mới nhất năm 2024 và 2025, ORIX hoạt động thông qua nhiều phân khúc kinh doanh riêng biệt nhưng có sự cộng hưởng:

1. Dịch vụ Tài chính Doanh nghiệp và Cho thuê Bảo trì: Đây là lĩnh vực kinh doanh nền tảng của công ty. Cung cấp dịch vụ cho thuê và cho vay trả góp cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs). Phân khúc cho thuê bảo trì là đơn vị dẫn đầu thị trường Nhật Bản về quản lý đội xe ô tô và cho thuê thiết bị chính xác.
2. Bất động sản: ORIX là một trong những nhà phát triển, đầu tư và quản lý bất động sản hàng đầu. Danh mục đầu tư bao gồm các tòa nhà văn phòng, trung tâm logistics, bất động sản nhà ở và một chuỗi kinh doanh khách sạn, khu nghỉ dưỡng suối nước nóng rộng lớn dưới thương hiệu "ORIX HOTELS & RESORTS".
3. Đầu tư PE và Nhượng quyền: Phân khúc này tập trung vào đầu tư vốn cổ phần tư nhân nhằm nâng cao giá trị doanh nghiệp của các công ty được đầu tư. Đồng thời quản lý các nhượng quyền hạ tầng như vận hành Sân bay Quốc tế Kansai và Sân bay Quốc tế Osaka.
4. Môi trường và Năng lượng: ORIX đã trở thành một trong những nhà phát triển năng lượng tái tạo lớn nhất thế giới. Sở hữu Elawan Energy (Tây Ban Nha) và nắm giữ cổ phần đáng kể tại Greenko (Ấn Độ). Tại Nhật Bản, công ty dẫn đầu trong phát điện năng lượng mặt trời và dịch vụ quản lý năng lượng.
5. Bảo hiểm, Ngân hàng và Quản lý Tài sản: Bao gồm ORIX Life Insurance, chuyên về các chính sách bảo hiểm y tế và nhân thọ cá nhân; ORIX Bank, chuyên về cho vay đầu tư bất động sản; và ORIX Corporation Europe (trước đây là Robeco), một nhà quản lý tài sản toàn cầu chuyên về đầu tư bền vững và định lượng.

Đặc điểm Mô hình Kinh doanh

Danh mục Đa dạng: ORIX duy trì một danh mục cân bằng, trong đó chuyên môn chuyên sâu ở một lĩnh vực (ví dụ: kiến thức thiết bị) hỗ trợ các quyết định đầu tư ở lĩnh vực khác (ví dụ: vốn cổ phần tư nhân).
Đầu tư Sở hữu: Khác với các ngân hàng truyền thống dựa vào biên lợi nhuận lãi suất, ORIX thường đầu tư vốn của chính mình vào tài sản vật chất và doanh nghiệp, tận dụng lợi ích từ cải thiện hoạt động.
Mạng lưới Toàn cầu: Hoạt động tại khoảng 30 quốc gia và vùng lãnh thổ, ORIX tận dụng tăng trưởng tại các thị trường mới nổi (Châu Á) đồng thời duy trì sự ổn định tại các thị trường phát triển (Mỹ và Châu Âu).

Lợi thế Cạnh tranh Cốt lõi

Cơ sở Dữ liệu Vô song: Hàng thập kỷ cho thuê và cho vay SMEs đã cung cấp cho ORIX một cơ sở dữ liệu khổng lồ về giá trị tài sản còn lại và hành vi tín dụng, cho phép định giá rủi ro vượt trội.
Ổn định Tài chính: ORIX duy trì xếp hạng tín dụng mạnh (phạm vi A từ S&P và Moody’s), giúp công ty có nguồn vốn chi phí thấp so với các đối thủ không phải ngân hàng.
Chuyên môn Kết hợp: Khả năng kết hợp "Tài chính" với "Dịch vụ" (ví dụ: không chỉ tài trợ mua xe mà còn quản lý toàn bộ bảo trì đội xe) tạo ra chi phí chuyển đổi cao cho khách hàng.

Chiến lược Mới nhất

Trong "Định hướng Trung hạn" (niên độ tài chính 2025-2027), ORIX đang chuyển hướng mạnh mẽ sang Năng lượng Tái tạo và Quản lý Tài sản. Công ty ưu tiên "Tỷ lệ quay vòng tài sản", bán các bất động sản và khoản đầu tư vốn cổ phần tư nhân đã trưởng thành để tái đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng cao như khử carbon và hạ tầng logistics toàn cầu.

Lịch sử Phát triển của ORIX Corporation

Lịch sử của ORIX là câu chuyện về sự thích nghi liên tục và theo đuổi các thị trường "Đại dương Xanh" mà các ngân hàng truyền thống Nhật Bản còn do dự bước vào.

Các Giai đoạn Phát triển

Giai đoạn 1: Tiên phong trong Cho thuê (1964 - 1970s)
Được thành lập năm 1964 với tên "Orient Leasing Co., Ltd." bởi ba công ty thương mại và năm ngân hàng, công ty đã giới thiệu khái niệm "cho thuê" tại Nhật Bản nhằm giúp doanh nghiệp tiếp cận thiết bị mà không cần vốn đầu tư lớn ban đầu.

Giai đoạn 2: Đa dạng hóa và Quốc tế hóa (1980s - 1990s)
Công ty đổi tên thành ORIX Corporation vào năm 1989. Mở rộng sang bất động sản, bảo hiểm nhân thọ (1991) và bóng chày chuyên nghiệp (mua lại đội ORIX Buffaloes). Giai đoạn này đánh dấu sự mở rộng mạnh mẽ sang Đông Nam Á và Hoa Kỳ.

Giai đoạn 3: Đổi mới Tài chính và Quản lý Khủng hoảng (2000s - 2012)
ORIX niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York năm 1999. Công ty vượt qua Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu 2008 bằng cách duy trì thanh khoản cao và chuyển dịch từ cho vay đòn bẩy cao sang dịch vụ dựa trên phí và đầu tư tài sản khó khăn.

Giai đoạn 4: Đầu tư Toàn cầu và Chuyển đổi ESG (2013 - Nay)
Một bước ngoặt quan trọng là việc mua lại Robeco năm 2013, biến ORIX thành một thế lực quản lý tài sản toàn cầu. Gần đây, trọng tâm chuyển sang "Kinh tế Xanh", thể hiện qua các thương vụ mua lại trị giá hàng tỷ đô la trong lĩnh vực năng lượng tái tạo.

Lý do Thành công

Văn hóa Quản lý Rủi ro: ORIX nổi tiếng với "kỷ luật nghiêm ngặt" trong việc thoái vốn khỏi các lĩnh vực không đạt mục tiêu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE).
Tinh thần Doanh nhân: Khác với nhiều doanh nghiệp truyền thống Nhật Bản, ORIX khuyến khích chiến lược "kinh doanh lân cận" — mở rộng sang các ngành liên quan đến chuyên môn cốt lõi để tìm kiếm nguồn doanh thu mới.

Giới thiệu Ngành

ORIX hoạt động tại giao điểm của Dịch vụ Tài chính Đa dạng, Quản lý Tài sản và Năng lượng Tái tạo.

Xu hướng và Động lực Ngành

1. Khử carbon (GX - Chuyển đổi Xanh): Vốn toàn cầu đang dịch chuyển sang năng lượng tái tạo. Là một trong 5 nhà phát triển năng lượng mặt trời hàng đầu thế giới, ORIX hưởng lợi chính từ quá trình chuyển đổi sang mục tiêu phát thải ròng bằng 0.
2. Bình thường hóa Lãi suất tại Nhật Bản: Khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) điều chỉnh chính sách tiền tệ, "biên độ" lợi nhuận của các mảng ngân hàng và cho thuê của ORIX tại Nhật được kỳ vọng cải thiện, mặc dù chi phí vốn cần được kiểm soát.
3. Chuyển đổi số (DX) trong Tài chính: Sự phát triển của FinTech buộc các đơn vị truyền thống phải tự động hóa quy trình cho thuê và tín dụng.

Cạnh tranh và Vị thế Thị trường

Triển vọng Ngành

Ngành dịch vụ tài chính đa dạng hiện đang hưởng lợi từ sự phục hồi của ngành du lịch (tăng trưởng các phân khúc sân bay và khách sạn của ORIX) và nhu cầu mạnh mẽ về đầu tư hạ tầng. Theo dữ liệu từ Hiệp hội Cho thuê Nhật Bản, trong khi khối lượng cho thuê trong nước ổn định, tăng trưởng ngày càng được thúc đẩy bởi "dịch vụ gia tăng giá trị" thay vì chỉ đơn thuần là tài chính. Khả năng tích hợp vận hành tài sản vật chất với kỹ thuật tài chính của ORIX vẫn là đặc trưng nổi bật của công ty trong ngành.

Điểm Sức Khỏe Tài Chính của ORIX Corporation

Tính đến cuối năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2025 (FY2025), ORIX Corporation tiếp tục thể hiện sự ổn định tài chính vững chắc và vị thế vốn mạnh mẽ. Điểm sức khỏe dưới đây phản ánh hiệu quả tài chính hợp nhất mới nhất, khả năng vốn và độ tín nhiệm của công ty.

Lưu ý: Dữ liệu dựa trên kết quả cả năm FY2025 được công bố vào tháng 5 năm 2025. ORIX đã đạt lợi nhuận ròng cao kỷ lục trong hai năm liên tiếp, mặc dù ROE có phần giảm nhẹ do tái cơ cấu tài sản chiến lược và các yếu tố vĩ mô bất lợi.

Tiềm Năng Phát Triển của ORIX Corporation

ORIX đang trải qua một cuộc chuyển đổi chiến lược quan trọng từ công ty cho thuê truyền thống sang tập đoàn toàn cầu "Đầu tư và Vận hành", tập trung mạnh vào các lĩnh vực tăng trưởng cao và mô hình kinh doanh nhẹ tài sản.

Chiến Lược Tăng Trưởng Nhóm ORIX 2035

Năm 2025, ORIX chính thức ra mắt "Chiến Lược Tăng Trưởng 2035," với mục tiêu lợi nhuận ròng 1 nghìn tỷ Yên và ROE 15% vào năm 2035. Lộ trình tập trung chuyển đổi từ tài trợ nặng bảng cân đối sang quản lý tài sản dựa trên phí và vận hành xuất sắc. Mục tiêu trung hạn là ROE 11% cho năm tài chính kết thúc tháng 3 năm 2028.

Chất xúc tác chính: Quản lý Tài sản & Mua lại Hilco Global

Chất xúc tác quan trọng cho FY2026 trở đi là việc mua lại phần lớn cổ phần tại Hilco Global vào tháng 7 năm 2025. Động thái này tăng cường đáng kể năng lực định giá tài sản và tín dụng tư nhân của ORIX USA. ORIX đang tích cực mở rộng Quản lý Tài sản bên thứ ba (AUM), đặt mục tiêu 100 nghìn tỷ Yên thông qua các nền tảng Robeco và Gravis. Sự chuyển dịch "nhẹ tài sản" này nhằm thúc đẩy thu nhập phí định kỳ và cải thiện hiệu quả vốn.

Mở rộng Năng lượng Tái tạo

ORIX đang định vị mình là nhà lãnh đạo toàn cầu trong chuyển đổi năng lượng. Công ty đặt mục tiêu 10 GW công suất năng lượng tái tạo vận hành vào FY2026, tăng từ khoảng 4,5 GW hiện tại. Các khoản đầu tư lớn vào Greenko Energy (Ấn Độ) và Elawan Energy (Châu Âu) là động lực tăng trưởng, tận dụng nhu cầu ngày càng tăng về cơ sở hạ tầng bền vững.

Tối ưu hóa Danh mục Đầu tư Toàn cầu

ORIX đang tích cực "tái cơ cấu" vốn — thoái vốn các tài sản trưởng thành để tái đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng cao. Trong FY2025, công ty thu hồi được 645 tỷ Yên vốn, ghi nhận lợi nhuận đáng kể. Cải tổ tổ chức gần đây (có hiệu lực từ tháng 3 năm 2026) nhằm đơn giản hóa hoạt động toàn cầu, hợp nhất các đơn vị kinh doanh Mỹ và châu Âu để tận dụng hiệu quả xuyên biên giới.

Ưu điểm và Rủi ro của ORIX Corporation

Ưu điểm (Tiềm năng Tăng trưởng)

1. Dòng doanh thu đa dạng cao: Với 10 phân khúc kinh doanh trải rộng trên hơn 30 quốc gia, ORIX có khả năng chống chịu tốt với suy thoái kinh tế cục bộ. Tăng trưởng trong cho thuê máy bay, bất động sản và bảo hiểm đã bù đắp cho những điểm yếu ở các lĩnh vực khác.
2. Sự đồng thuận mạnh mẽ với cổ đông: ORIX duy trì chính sách cổ tức tiến bộ (tỷ lệ chi trả 39% trở lên) và mua lại cổ phiếu tích cực. Tỷ lệ hoàn trả tổng cho FY2025 đạt 53%, dự kiến 65% cho FY2026.
3. Tái cơ cấu vốn chiến lược: Khả năng bán tài sản trưởng thành với giá cao (ví dụ: cổ phần ORIX Credit cho NTT Docomo) cung cấp thanh khoản cho các khoản đầu tư sinh lời cao mới mà không làm tăng nợ quá mức.

Rủi ro (Yếu tố Hạ thấp)

1. Biến động lãi suất: Là tổ chức tài chính, ORIX nhạy cảm với biến động lãi suất toàn cầu. Lãi suất tăng tại Nhật Bản có thể làm tăng chi phí huy động vốn, trong khi sự không chắc chắn về lãi suất tại Mỹ ảnh hưởng đến danh mục bất động sản và tín dụng tư nhân của ORIX USA.
2. Độ phức tạp và chiết khấu định giá: "Chiết khấu tập đoàn" vẫn là rủi ro, do nhà đầu tư thường gặp khó khăn trong việc định giá cấu trúc đa dạng và phức tạp của ORIX. S&P Global gần đây đã hạ xếp hạng của ORIX xuống BBB+ do lo ngại tỷ lệ vốn điều chỉnh rủi ro (RAC) vẫn dưới 10%.
3. Rủi ro giảm giá tài sản: Các chuyển dịch chiến lược và bất ổn vĩ mô toàn cầu (địa chính trị, thuế quan thương mại) có thể dẫn đến các khoản giảm giá bất ngờ. Trong FY2025, ORIX ghi nhận 53,1 tỷ Yên tổn thất giảm giá, phần nào làm giảm bớt câu chuyện lợi nhuận kỷ lục.

Các nhà phân tích đánh giá như thế nào về ORIX Corporation và cổ phiếu 8591?

Đến giữa kỳ tài chính năm 2024, tâm lý thị trường đối với ORIX Corporation (8591.T / IX) được mô tả là "lạc quan thận trọng dựa trên cải cách cơ cấu." Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao quá trình chuyển đổi của ORIX từ một công ty cho thuê truyền thống thành một tập đoàn dịch vụ tài chính đa dạng toàn cầu. Khi công ty thực hiện kế hoạch quản lý trung hạn nhằm đạt lợi nhuận ròng 400 tỷ yên vào năm tài chính 2025, các nhà phân tích tại Wall Street và Tokyo đã đưa ra các quan điểm chi tiết sau:

1. Quan điểm cốt lõi của các tổ chức về công ty

Sự phục hồi mạnh mẽ trong các mảng kinh doanh: Hầu hết các nhà phân tích nhấn mạnh sự phục hồi vững chắc trong các mảng "Bất động sản" và "Nhượng quyền" của ORIX. J.P. Morgan lưu ý rằng sự hồi phục của du lịch inbound đến Nhật Bản đã thúc đẩy đáng kể hiệu quả hoạt động của các khách sạn và sân bay thuộc ORIX (đặc biệt là Sân bay Kansai).
Tăng trưởng quản lý tài sản toàn cầu: Một luận điểm tích cực chính xoay quanh việc mở rộng ra nước ngoài của ORIX. Các nhà phân tích từ Goldman Sachs chỉ ra rằng trọng tâm chiến lược của ORIX vào quản lý tài sản (thông qua ORIX Corporation Europe, trước đây là Robeco) và năng lượng tái tạo (thông qua Elawan Energy) cung cấp dòng doanh thu định kỳ biên lợi nhuận cao, tạo sự khác biệt so với các ngân hàng truyền thống của Nhật Bản.
Hiệu quả sử dụng vốn và lợi tức cổ đông: Các nhà phân tích đánh giá tích cực chiến lược "Value Act" của công ty. Sau khi ngừng chương trình ưu đãi cổ đông nổi tiếng ("Catalog Gift") vào tháng 3 năm 2024, ORIX đã chuyển trọng tâm sang mua lại cổ phiếu và cổ tức tăng trưởng. Động thái này được các nhà đầu tư tổ chức xem là cam kết cải thiện tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tuân thủ chỉ đạo của Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE) nhằm nâng cao giá trị doanh nghiệp.

2. Đánh giá cổ phiếu và giá mục tiêu

Tính đến tháng 5 năm 2024, sự đồng thuận thị trường đối với ORIX (8591) vẫn là "Mua" hoặc "Vượt trội" trong số các công ty môi giới lớn:
Phân bố đánh giá: Trong khoảng 15 nhà phân tích hàng đầu theo dõi cổ phiếu, hơn 80% duy trì đánh giá tích cực. Quan điểm chung là ORIX đang bị định giá thấp so với danh mục tài sản đa dạng của mình.
Ước tính giá mục tiêu:
Giá mục tiêu trung bình: Dao động quanh mức 3.600 đến 3.800 yên (tăng đáng kể so với mức giao dịch hiện tại từ 3.200 đến 3.300 yên).
Triển vọng lạc quan: Một số công ty môi giới trong nước như Daiwa Securities đã đặt giá mục tiêu lên tới 4.000 yên, dựa trên khả năng thoái vốn các tài sản không cốt lõi để giải phóng vốn.
Triển vọng thận trọng: Morningstar duy trì ước tính giá trị hợp lý gần mức 3.100 yên, cho rằng mặc dù công ty ổn định, cấu trúc tập đoàn phức tạp ("Giảm giá tập đoàn") có thể hạn chế sự mở rộng nhanh chóng của hệ số định giá.

3. Các yếu tố rủi ro chính được các nhà phân tích lưu ý

Mặc dù tâm lý tích cực chiếm ưu thế, các nhà phân tích cảnh báo một số thách thức:
Biến động lãi suất: Khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) chuyển khỏi chính sách lãi suất âm, các nhà phân tích chia rẽ về tác động. Trong khi lãi suất cao hơn có thể cải thiện biên lợi nhuận cho các tổ chức tài chính, nó cũng làm tăng chi phí vốn vay cho các danh mục cho thuê máy bay và bất động sản vốn nặng nợ của ORIX.
Rủi ro địa chính trị và vĩ mô toàn cầu: Do ORIX hoạt động tại hơn 30 quốc gia, Morgan Stanley nhấn mạnh các rủi ro liên quan đến thị trường bất động sản thương mại Mỹ và gián đoạn vận tải toàn cầu, có thể dẫn đến tăng dự phòng tổn thất tín dụng.
Thời điểm thoái vốn tài sản: Thu nhập của ORIX thường không đều do các khoản lợi nhuận một lần lớn từ việc bán các công ty con. Các nhà phân tích cảnh báo nếu thị trường M&A hạ nhiệt, ORIX có thể gặp khó khăn trong việc đạt mục tiêu lợi nhuận ròng tham vọng nếu thiếu các khoản thu từ thoái vốn này.

Tóm tắt

Đồng thuận của các nhà phân tích tài chính là ORIX Corporation vẫn là một lựa chọn "Giá trị" hàng đầu trên thị trường Nhật Bản. Mô hình kinh doanh đa dạng của công ty đóng vai trò như một hàng rào tự nhiên chống lại suy thoái kinh tế khu vực. Mặc dù cổ phiếu chịu áp lực vĩ mô từ môi trường lãi suất thay đổi, chính sách trả cổ tức tích cực và chuyển hướng sang các lĩnh vực tăng trưởng cao như năng lượng tái tạo khiến ORIX trở thành lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng ổn định và lợi suất cổ tức trong giai đoạn 2024-2025.

Câu hỏi thường gặp về ORIX Corporation (8591)

Những điểm nổi bật chính trong đầu tư vào ORIX Corporation là gì, và các đối thủ cạnh tranh chính của công ty là ai?

ORIX Corporation là một tập đoàn dịch vụ tài chính đa dạng với mô hình kinh doanh độc đáo bao gồm cho thuê tài chính, bất động sản, quỹ đầu tư tư nhân, quản lý tài sản và ngân hàng. Một điểm nổi bật lớn trong đầu tư là lợi nhuận ổn định; ORIX đã duy trì lợi nhuận liên tục trong hơn 50 năm. Mạng lưới toàn cầu của công ty (hoạt động tại hơn 30 quốc gia) cùng với bộ phận OAA (ORIX Asset Management) cung cấp dòng thu nhập định kỳ ổn định.
Về cạnh tranh, ORIX đối mặt với các đối thủ trong nhiều phân khúc khác nhau. Ở lĩnh vực cho thuê và tài chính tại Nhật Bản, các đối thủ chính gồm Mitsubishi HC Capital và Tokyo Century Corporation. Trong lĩnh vực quản lý tài sản và đầu tư toàn cầu, công ty cạnh tranh với các tập đoàn như Nomura Holdings và các nhà đầu tư quỹ đầu tư tư nhân quốc tế.

Kết quả tài chính mới nhất của ORIX Corporation có khỏe mạnh không? Doanh thu, lợi nhuận ròng và mức nợ như thế nào?

Theo kết quả tài chính cho năm tài chính kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2024 (FY2024.3), ORIX báo cáo Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông ORIX Corporation đạt 346,1 tỷ yên, tăng 26,8% so với cùng kỳ năm trước. Tổng doanh thu đạt khoảng 2,81 nghìn tỷ yên.
Công ty duy trì bảng cân đối kế toán lành mạnh với Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 8,9%, gần đạt mục tiêu trung hạn 10%. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2024, Tổng tài sản là 15,58 nghìn tỷ yên. Mặc dù nợ là thành phần tiêu chuẩn trong ngành dịch vụ tài chính, Tỷ lệ vốn chủ sở hữu vẫn ổn định ở mức 24,3%, cho thấy cách tiếp cận có kỷ luật đối với đòn bẩy tài chính.

Giá trị hiện tại của cổ phiếu ORIX (8591) có cao không? Tỷ lệ P/E và P/B so với ngành như thế nào?

Tính đến giữa năm 2024, ORIX Corporation thường được xem là định giá hợp lý đến thấp hơn giá trị thực so với các tập đoàn tài chính toàn cầu. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) thường dao động quanh mức 10 đến 12 lần, cạnh tranh so với thị trường Nhật Bản rộng lớn và các công ty tài chính đa dạng toàn cầu. Tỷ lệ Giá trên Sổ sách (P/B) lịch sử giao dịch gần hoặc thấp hơn một chút so với 1,0 lần, thu hút sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư giá trị sau khi Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo kêu gọi các công ty cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. So với các đối thủ như Mitsubishi HC Capital, ORIX thường giao dịch với mức giá cao hơn một chút nhờ ROE cao hơn và thu nhập quốc tế đa dạng.

Giá cổ phiếu ORIX đã diễn biến thế nào trong năm qua? Có vượt trội hơn các đối thủ không?

Trong 12 tháng qua, ORIX (8591) đã thể hiện đà tăng mạnh mẽ, hưởng lợi từ đợt tăng chung của chỉ số Nikkei 225 và sự quan tâm đặc biệt đến các cổ phiếu tài chính Nhật Bản. Cổ phiếu đã tăng khoảng 30-35% trong năm qua, vượt trội so với nhiều ngân hàng truyền thống của Nhật Bản. Cổ phiếu chủ yếu giữ nhịp hoặc vượt nhẹ so với Chỉ số TOPIX và các đối thủ trực tiếp trong lĩnh vực cho thuê, được thúc đẩy bởi các chương trình mua lại cổ phiếu mạnh mẽ và thông báo tăng cổ tức.

Có những xu hướng thuận lợi hoặc khó khăn nào gần đây ảnh hưởng đến ORIX Corporation không?

Xu hướng thuận lợi: Yếu tố tích cực chính là Ngân hàng Nhật Bản chuyển hướng về bình thường hóa lãi suất. Là một tổ chức tài chính với hoạt động cho vay và bảo hiểm đáng kể, lãi suất tăng có thể cải thiện biên lợi nhuận lãi ròng. Ngoài ra, các cải cách quản trị doanh nghiệp tại Nhật đã khuyến khích ORIX tăng cường trả cổ tức cho cổ đông.
Khó khăn: Sự bất ổn kinh tế toàn cầu và khả năng suy giảm thị trường bất động sản Mỹ và châu Âu là những rủi ro đối với danh mục đầu tư quốc tế của ORIX. Hơn nữa, công ty đã kết thúc chương trình "Chương trình ưu đãi cổ đông" (Quà tặng danh mục) vào tháng 3 năm 2024, chuyển trọng tâm hoàn toàn sang cổ tức và mua lại cổ phiếu, điều này được một số nhà đầu tư cá nhân xem là yếu tố tiêu cực ngắn hạn.

Các nhà đầu tư tổ chức lớn gần đây có mua hay bán cổ phiếu ORIX không?

ORIX duy trì tỷ lệ sở hữu của các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài cao, chiếm hơn 40% cơ cấu cổ đông. Các hồ sơ gần đây cho thấy sự quan tâm ổn định từ các nhà quản lý tài sản toàn cầu lớn như The Vanguard Group và BlackRock. Công ty cũng tích cực mua lại cổ phiếu quỹ; vào tháng 5 năm 2024, ORIX công bố chương trình mua lại cổ phiếu lớn lên đến 50 tỷ yên hoặc 40 triệu cổ phiếu, dự kiến thực hiện đến tháng 3 năm 2025, thể hiện sự tự tin mạnh mẽ của ban lãnh đạo vào giá trị nội tại của công ty.