Cổ phiếu Tập đoàn Tài chính iA là gì?

Giới thiệu Doanh nghiệp iA Financial Corporation Inc.

Tóm tắt Kinh doanh

iA Financial Corporation Inc. (TSX: IAG), thường được biết đến với tên gọi iA Financial Group, là một trong những tập đoàn bảo hiểm và quản lý tài sản lớn nhất tại Canada, với sự hiện diện ngày càng tăng tại Hoa Kỳ. Được thành lập vào năm 1892, công ty cung cấp một loạt các sản phẩm và dịch vụ tài chính toàn diện cho khách hàng cá nhân và tổ chức. Tính đến Quý 4 năm 2024, iA Financial Group quản lý hơn 230 tỷ CAD tài sản dưới quản lý (AUM) và quản trị (AUA), phục vụ hơn 4 triệu khách hàng. Công ty được cấu trúc dưới dạng công ty mẹ, giám sát các hoạt động đa dạng trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ và sức khỏe, kế hoạch tiết kiệm và hưu trí, quỹ tương hỗ, chứng khoán, bảo hiểm ô tô và nhà ở, cũng như các khoản vay thế chấp.

Các Mô-đun Kinh doanh Chi tiết

1. Bảo hiểm Cá nhân: Phân khúc cốt lõi này cung cấp các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ, sức khỏe, thương tật và bệnh hiểm nghèo. Nó tận dụng một trong những mạng lưới phân phối lớn nhất Canada, bao gồm các cố vấn độc lập và đại lý chuyên nghiệp. iA là nhà dẫn đầu thị trường về số lượng hợp đồng phát hành tại Canada.
2. Quản lý Tài sản Cá nhân: Tập trung hỗ trợ người dân Canada tiết kiệm cho hưu trí và quản lý tài sản thông qua các quỹ tách biệt, quỹ tương hỗ (qua iA Clarington) và dịch vụ môi giới chứng khoán (iA Private Wealth). Phân khúc này đã tăng trưởng đáng kể nhờ tích hợp các công cụ tư vấn kỹ thuật số.
3. Bảo hiểm Nhóm: Cung cấp các kế hoạch phúc lợi cho nhân viên, bao gồm bảo hiểm sức khỏe, nha khoa và thương tật cho các doanh nghiệp nhỏ, vừa và lớn, cũng như các gói bảo hiểm chuyên biệt cho các hiệp hội.
4. Tiết kiệm và Hưu trí Nhóm: Quản lý các kế hoạch đóng góp xác định, RRSP và kế hoạch chia sẻ lợi nhuận hoãn lại cho các nhóm nhà tuyển dụng và tổ chức.
5. Hoạt động tại Hoa Kỳ: Là động lực tăng trưởng chiến lược quan trọng. Mô-đun này bao gồm Bảo hiểm Cá nhân (Nhân thọ và Annuities) và Dịch vụ Đại lý (bảo hành mở rộng và các sản phẩm bảo vệ cho ngành công nghiệp ô tô). Việc mua lại các công ty như American Landmark Properties và IAS Parent Holdings đã mở rộng đáng kể dấu chân của iA tại Mỹ.
6. iA Auto và Home: Cung cấp bảo hiểm tài sản cá nhân và bảo hiểm thiệt hại chủ yếu tại thị trường Quebec.

Đặc điểm Mô hình Kinh doanh

Phân phối Đa kênh: Khác với nhiều đối thủ chỉ dựa vào một kênh duy nhất, iA áp dụng chiến lược phân phối đa kênh bao gồm các nhà môi giới độc lập, MGA (Đại lý Quản lý Tổng hợp) và các nền tảng kỹ thuật số trực tiếp đến người tiêu dùng.
Hiệu quả Vốn: Công ty duy trì Tỷ lệ Vốn An toàn vững chắc (thường dao động từ 140% đến 150%, vượt xa yêu cầu quy định), cho phép tăng cổ tức liên tục và thực hiện các thương vụ mua bán chiến lược.
Hồ sơ Rủi ro Thấp: iA tập trung vào các sản phẩm bảo vệ với độ nhạy thấp hơn đối với biến động lãi suất so với các đối thủ đầu tư nhiều vào các hợp đồng annuity có bảo đảm dài hạn.

Lợi thế Cạnh tranh Cốt lõi

Quy mô và Giá trị Thương hiệu: Là một trong bốn nhà cung cấp hàng đầu trên thị trường bảo hiểm nhân thọ Canada, iA hưởng lợi từ quy mô kinh tế lớn và thương hiệu uy tín với lịch sử hơn 130 năm.
Mạng lưới Phân phối Chiếm ưu thế: iA kiểm soát một trong những mạng lưới cố vấn độc lập lớn nhất Canada, tạo ra rào cản gia nhập cao cho các đối thủ mới muốn chiếm lĩnh thị phần.
Vị thế Dẫn đầu Thị trường Ngách trong Dịch vụ Đại lý tại Mỹ: Thông qua các thương vụ M&A tích cực, iA đã trở thành nhà cung cấp hàng đầu các sản phẩm bảo vệ xe tại Mỹ, một lĩnh vực có biên lợi nhuận cao và đặc tính chu kỳ khác biệt so với bảo hiểm nhân thọ.

Chiến lược Mới nhất

Trong lộ trình chiến lược 2024-2026, iA Financial Group ưu tiên Chuyển đổi Số và Mở rộng tại Mỹ. Công ty đang đầu tư mạnh vào công nghệ "Trực tiếp đến Người tiêu dùng" nhằm thu hút nhóm khách hàng trẻ tuổi. Hơn nữa, công ty gần đây đã công bố tập trung vào "Triển khai Vốn", nhắm đến các thương vụ mua lại bổ sung trong lĩnh vực quản lý tài sản tại Mỹ và bảo hiểm chuyên biệt tại Canada để đạt mục tiêu ROE (Tỷ suất Sinh lời trên Vốn chủ sở hữu) trên 15%.

Lịch sử Phát triển iA Financial Corporation Inc.

Đặc điểm Tiến hóa

Lịch sử của iA Financial được đặc trưng bởi sự chuyển đổi từ một công ty tương hỗ khu vực thành một tập đoàn đại chúng hàng đầu Bắc Mỹ. Sự tăng trưởng của công ty được thúc đẩy bởi chiến lược "Mua và Xây dựng", liên tục mua lại các công ty nhỏ hơn để mở rộng phạm vi địa lý và chiều sâu sản phẩm.

Các Giai đoạn Phát triển Chi tiết

Giai đoạn 1: Thành lập và Khởi đầu Tương hỗ (1892–1980s): Được thành lập tại Quebec City dưới tên L'Alliance nationale, công ty tập trung cung cấp bảo hiểm nhân thọ đoàn thể. Trong nhiều thập kỷ, công ty phát triển ổn định trong thị trường nói tiếng Pháp, xây dựng danh tiếng về sự ổn định.
Giai đoạn 2: Tái cấu trúc và Mở rộng Toàn quốc (1990s–2000): Một bước ngoặt quan trọng diễn ra vào năm 2000 khi công ty phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trên Sở Giao dịch Chứng khoán Toronto. Điều này cung cấp vốn cần thiết để mở rộng ra ngoài Quebec và cạnh tranh trên phạm vi toàn Canada.
Giai đoạn 3: M&A Mạnh mẽ và Đa dạng hóa (2001–2017): iA đã mua lại nhiều thực thể, bao gồm Excellence Life Insurance, Clarington Investments (bước vào lĩnh vực quỹ tương hỗ), và CTL Corp (bước vào tài chính ô tô). Giai đoạn này đã biến iA từ một nhà bảo hiểm nhân thọ thuần túy thành một tập đoàn dịch vụ tài chính đa dạng.
Giai đoạn 4: Công ty Mẹ Hiện đại và Tăng trưởng tại Mỹ (2018–Hiện tại): Năm 2018, công ty hoàn tất tái cấu trúc để tạo ra iA Financial Corporation Inc., một cấu trúc công ty mẹ giúp tăng tính linh hoạt về mặt quy định. Sau năm 2020, trọng tâm chuyển sang thị trường Mỹ, nổi bật với thương vụ mua lại trên 900 triệu USD của IAS Parent Holdings, đánh dấu thương vụ lớn nhất từ trước đến nay.

Phân tích Các Yếu tố Thành công

Quản lý Rủi ro Thận trọng: iA đã vượt qua thành công cuộc khủng hoảng tài chính 2008 và môi trường lãi suất thấp trong thập niên 2010 bằng cách duy trì danh mục đầu tư bảo thủ.
Hội nhập Văn hóa: Một trong những lý do thành công trong M&A là cách tiếp cận "phân quyền" cho phép các công ty được mua duy trì văn hóa doanh nhân trong khi tận dụng được sức mạnh tài chính của iA.
Chuyển hướng Địa lý Chiến lược: Nhận thấy sự trưởng thành của thị trường Canada, việc chuyển hướng sớm sang các bang Sunbelt của Mỹ trong lĩnh vực bảo hiểm và dịch vụ đại lý đã tạo ra dòng doanh thu tăng trưởng cao.

Giới thiệu Ngành

Tình hình Cơ bản và Bối cảnh Thị trường

Ngành bảo hiểm nhân thọ và quản lý tài sản tại Canada có tính tập trung cao, do "Bộ Ba Lớn" (Manulife, Sun Life và Great-West Life) cùng với iA Financial chi phối. Ngành này đặc trưng bởi sự giám sát chặt chẽ của OSFI (Office of the Superintendent of Financial Institutions) và xu hướng chuyển dịch sang dịch vụ quản lý tài sản dựa trên phí.

Xu hướng và Động lực Ngành

1. Dân số Lão hóa: Khi thế hệ "Baby Boomer" bước vào tuổi nghỉ hưu, có sự chuyển dịch lớn từ tích lũy tài sản sang giải ngân tài sản, thúc đẩy nhu cầu về quỹ tách biệt và annuities.
2. Số hóa: InsurTech đang làm gián đoạn quy trình thẩm định truyền thống. Các công ty sử dụng AI để đánh giá rủi ro tự động (như nền tảng EVO của iA) đang giành được lợi thế chi phí đáng kể.
3. Tập trung hóa: Chi phí tuân thủ tăng cao đang buộc các MGA và công ty môi giới độc lập nhỏ phải bán lại cho các thực thể lớn hơn như iA.

Cạnh tranh và Vị thế Thị trường

Vị thế Ngành của iA Financial

iA Financial chiếm vị trí "Điểm ngọt" độc đáo trong ngành. Mặc dù nhỏ hơn các tập đoàn toàn cầu như Manulife, iA linh hoạt hơn nhiều và tập trung vào thị trường Bắc Mỹ. Hiện tại, iA là nhà cung cấp số 1 bảo hiểm nhân thọ cá nhân tại Canada về số lượng hợp đồng và giữ vị trí hàng đầu trong thị trường hợp đồng dịch vụ xe tại Mỹ. Vị thế của công ty được định nghĩa là một "Nhà Tăng trưởng Giá trị"—liên tục mang lại tăng trưởng cổ tức hai chữ số và lợi nhuận ổn định trong môi trường kinh tế vĩ mô biến động.

Đánh Giá Sức Khỏe Tài Chính của iA Financial Corporation Inc.

Tính đến đầu năm 2026, iA Financial Corporation Inc. (IAG) duy trì hồ sơ tài chính vững mạnh, đặc trưng bởi khả năng vốn mạnh mẽ và tăng trưởng lợi nhuận ổn định. Công ty đã hoàn thành các mục tiêu tài chính năm 2025 trước kế hoạch, thể hiện sự kiên cường trong vận hành giữa thị trường biến động.

Điểm Sức Khỏe Tài Chính Tổng Thể: 88/100
Theo dữ liệu từ S&P Global và Morningstar DBRS, iA Financial được xếp hạng là công ty bảo hiểm lớn thứ tư tại Canada với thu nhập "Chất lượng Cao" và triển vọng ổn định.

Tiềm Năng Phát Triển của iA Financial Corporation Inc.

Lộ Trình Chiến Lược và Mục Tiêu 2026

iA Financial đã đặt ra các mục tiêu tham vọng cho năm 2026, bao gồm ROE cốt lõi trên 17% và mục tiêu tăng trưởng EPS cốt lõi hàng năm trung hạn trên 10%. Công ty đang chuyển đổi từ nhà bảo hiểm truyền thống sang tập đoàn dịch vụ tài chính công nghệ cao, hướng tới tăng năng suất 5–10% thông qua Generative AI và tự động hóa kỹ thuật số vào năm 2026.

Đòn Bẩy M&A và Mở Rộng

Việc mua lại RF Capital Group (Richardson Wealth) hoàn tất vào cuối năm 2025 là động lực tăng trưởng chính. Thương vụ này đã bổ sung khoảng $40 tỷ tài sản được quản lý (AUA), đưa iA Wealth trở thành nền tảng quản lý tài sản phi ngân hàng hàng đầu tại Canada. Thêm vào đó, việc tích hợp Vericity và Fidelity Life tại Mỹ dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh số hai chữ số trong thị trường bảo hiểm nhân thọ Mỹ đến năm 2026.

Hoạt Động tại Mỹ và Chuyển Đổi Số

iA Financial đang mở rộng mạnh mẽ thương hiệu "iA American", tập trung vào các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ trung cấp và chi phí cuối cùng. Bộ phận Dealer Services tiếp tục hưởng lợi từ tích hợp API vào hệ thống quản lý đại lý, với doanh số năm 2025 tăng 10% so với cùng kỳ. Việc chuyển sang xử lý thẳng (STP) đã rút ngắn thời gian quyết định từ vài ngày xuống còn vài phút, tăng đáng kể tỷ lệ chuyển đổi hợp đồng mới.

Điểm Mạnh & Rủi Ro của iA Financial Corporation Inc.

Ưu Điểm Đầu Tư

1. Tạo Vốn Mạnh Mẽ: Công ty đã tạo ra $170 triệu vốn hữu cơ chỉ trong Q4 2025, tạo ra "kho dự trữ" lên tới $1.4 tỷ cho các thương vụ mua lại và mua lại cổ phiếu.
2. Cơ Cấu Kinh Doanh Đa Dạng: Với vị trí dẫn đầu trong bảo hiểm cá nhân tại Canada và sự mở rộng nhanh chóng tại Mỹ, IAG ít bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế khu vực.
3. Chính Sách Thân Thiện Với Cổ Đông: iA Financial gần đây đã gia hạn chương trình mua lại cổ phiếu (tối đa 4.6 triệu cổ phiếu) và duy trì chuỗi tăng trưởng cổ tức liên tục trên 6 năm.

Rủi Ro Đầu Tư

1. Biến Động Thị Trường: Là nhà quản lý tài sản lớn, lợi nhuận ròng báo cáo có thể nhạy cảm với biến động thị trường chứng khoán và thay đổi lãi suất, thể hiện qua mức giảm 17% lợi nhuận ròng Q4 2025 so với cùng kỳ dù hiệu suất cốt lõi mạnh.
2. Rủi Ro Tích Hợp: Thành công của thương vụ RF Capital rất quan trọng; bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc hiện thực hóa hiệu quả tổng hợp có thể ảnh hưởng đến dự báo tăng EPS 0.15 USD cho năm 2026.
3. Áp Lực Cạnh Tranh: Dù iA là người dẫn đầu trong các thị trường ngách, công ty phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt từ ba ông lớn bảo hiểm Canada và các startup fintech ưu tiên kỹ thuật số tại Mỹ.

Các Nhà Phân Tích Nhìn Nhận Thế Nào Về iA Financial Corporation Inc. và Cổ Phiếu IAG?

Bước sang năm 2024 và 2025, tâm lý thị trường đối với iA Financial Corporation Inc. (IAG) được mô tả là “lạc quan thận trọng dựa trên tăng trưởng cấu trúc.” Là một trong những tổ chức bảo hiểm và quản lý tài sản lớn nhất Canada, iA Financial đã gây ấn tượng với các nhà phân tích nhờ sự linh hoạt về vốn và sự mở rộng thành công vào thị trường Mỹ. Sau các báo cáo tài chính quý 3 và quý 4 năm 2023, các nhà phân tích trên Phố Wall và Phố Bay tập trung vào quá trình chuyển đổi của công ty theo IFRS 17 và chiến lược sử dụng vốn tích cực.

1. Quan Điểm Cốt Lõi của Các Tổ Chức Về Công Ty

Vị Thế Vốn Mạnh Mẽ và Việc Sử Dụng Vốn: Hầu hết các nhà phân tích, bao gồm cả TD Securities và RBC Capital Markets, đều nhấn mạnh tỷ lệ khả năng thanh toán vững chắc của iA Financial. Tính đến cuối năm 2023, công ty duy trì tỷ lệ khả năng thanh toán ở mức 145%, vượt xa phạm vi mục tiêu. Các nhà phân tích xem “vốn dư thừa” này là động lực chính cho tăng trưởng trong tương lai, thông qua các thương vụ mua lại chiến lược trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ tại Mỹ hoặc thông qua việc mua lại cổ phiếu đều đặn.
Thành Công Trong Mở Rộng Thị Trường Mỹ: National Bank Financial chỉ ra rằng bước chuyển chiến lược của iA Financial hướng tới thị trường Mỹ — đặc biệt qua các bộ phận Bảo hiểm Cá nhân và Dịch vụ Đại lý — đang đa dạng hóa nguồn thu nhập. Các nhà phân tích xem đây là điểm khác biệt then chốt so với các đối thủ chủ yếu tập trung trong nước, giúp công ty phòng ngừa rủi ro trước các thay đổi quy định tại Canada.
Hiệu Quả Hoạt Động: Các nhà phân tích nhận thấy mô hình kinh doanh “tăng trưởng cao, vốn thấp” trong quản lý tài sản của công ty đang hoạt động hiệu quả. Bất chấp biến động thị trường, Tổng tài sản được quản lý (AUM) và Tổng tài sản được quản trị (AUA) của công ty vẫn bền vững, được hỗ trợ bởi dòng tiền ròng mạnh trong các quỹ tách biệt.

2. Đánh Giá Cổ Phiếu và Mục Tiêu Giá

Tính đến đầu năm 2024, sự đồng thuận của các nhà phân tích theo dõi IAG vẫn là “Mua” hoặc “Hiệu Suất Vượt Trội”:
Phân Bố Đánh Giá: Trong khoảng 10-12 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, hơn 80% giữ quan điểm tích cực, phần còn lại giữ quan điểm “Trung lập.” Hiện không có khuyến nghị “Bán” lớn nào từ các ngân hàng đầu tư hàng đầu.
Mục Tiêu Giá:
Mục Tiêu Giá Trung Bình: Các nhà phân tích đặt mục tiêu đồng thuận khoảng 98,00 đến 105,00 CAD, tương ứng tiềm năng tăng giá từ 12-18% so với mức giao dịch hiện tại.
Triển Vọng Lạc Quan: BMO Capital Markets là một trong những tổ chức lạc quan hơn, nhấn mạnh khả năng công ty tạo ra tăng trưởng EPS hai chữ số (mục tiêu trên 10%) như lý do cho định giá cao hơn.
Triển Vọng Thận Trọng: CIBC World Markets giữ mục tiêu thận trọng hơn, tập trung vào khả năng tăng trưởng hữu cơ chậm lại nếu thị trường chứng khoán trải qua suy thoái kéo dài, ảnh hưởng đến thu nhập dựa trên phí.

3. Các Yếu Tố Rủi Ro Chính Được Các Nhà Phân Tích Nhận Diện

Dù triển vọng chung tích cực, các nhà phân tích khuyến nghị nhà đầu tư cân nhắc các rủi ro sau:
Độ Nhạy Với Kinh Tế Vĩ Mô: Là một công ty dịch vụ tài chính, iA Financial nhạy cảm với biến động lãi suất. Mặc dù lãi suất cao thường có lợi cho biên lợi nhuận bảo hiểm, các nhà phân tích lo ngại suy thoái kinh tế có thể làm giảm nhu cầu sản phẩm quản lý tài sản và tăng rủi ro tín dụng trong danh mục đầu tư.
Rủi Ro Tích Hợp: Sau khi hoàn tất một số thương vụ mua lại (như Vericity tại Mỹ), các nhà phân tích đang theo dõi khả năng công ty tích hợp các tài sản này một cách suôn sẻ. Nếu không đạt được hiệu quả dự kiến, có thể dẫn đến kết quả lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng.
Biến Động Quy Định: Việc chuyển đổi sang chuẩn mực kế toán IFRS 17 đã làm tăng độ phức tạp trong báo cáo tài chính. Các nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù nền tảng kinh tế vĩ mô mạnh, sự biến động trong lợi nhuận ròng báo cáo có thể gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư cá nhân và dẫn đến biến động giá ngắn hạn.

Tóm Tắt

Sự đồng thuận trên Phố Bay là iA Financial (IAG) là một nhà vận hành “đẳng cấp hàng đầu” với đội ngũ quản lý kỷ luật. Các nhà phân tích tin rằng cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp so với tiềm năng tăng trưởng và khả năng tạo vốn. Đối với nhà đầu tư tìm kiếm sự kết hợp giữa thu nhập cổ tức ổn định và tăng trưởng vốn thông qua mở rộng tại Mỹ, IAG vẫn là lựa chọn hàng đầu trong ngành Tài chính Canada cho năm 2024 và những năm tiếp theo.

Câu hỏi thường gặp về iA Financial Corporation Inc. (IAG)

Những điểm nổi bật chính trong đầu tư của iA Financial Corporation Inc. (IAG) là gì, và ai là đối thủ cạnh tranh chính của công ty?

iA Financial Corporation Inc. (IAG) là một trong những tập đoàn bảo hiểm và quản lý tài sản lớn nhất tại Canada, nổi tiếng với vị thế vốn mạnh mẽ và tăng trưởng cổ tức ổn định. Những điểm nổi bật trong đầu tư bao gồm mô hình kinh doanh đa dạng trên các lĩnh vực bảo hiểm cá nhân, bảo hiểm nhóm và quản lý tài sản, cũng như chiến lược mở rộng vào thị trường Hoa Kỳ (đặc biệt trong bảo hiểm cá nhân và dịch vụ đại lý).
Đối thủ chính của công ty bao gồm các tập đoàn bảo hiểm lớn của Canada như Manulife Financial (MFC), Sun Life Financial (SLF) và Great-West Lifeco (GWO).

Kết quả tài chính mới nhất của iA Financial (IAG) có khỏe mạnh không? Xu hướng doanh thu và lợi nhuận ròng ra sao?

Dựa trên kết quả tài chính quý 3 năm 2024, iA Financial báo cáo hiệu suất mạnh với lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông phổ thông là 244 triệu USD. Lợi nhuận cơ bản trên cổ phiếu (Core EPS) của công ty tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh tăng trưởng hữu cơ vững chắc.
Công ty duy trì vị thế thanh khoản rất khỏe mạnh, với tỷ lệ khả năng thanh toán 145% tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2024, vượt xa yêu cầu quy định và phạm vi mục tiêu của công ty (120%–130%). Điều này cho thấy bảng cân đối kế toán mạnh và rủi ro nợ trên vốn thấp.

Giá trị định giá hiện tại của cổ phiếu IAG có cao không? Tỷ lệ P/E và P/B của nó so với ngành như thế nào?

Tính đến cuối năm 2024, cổ phiếu IAG giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 10x đến 11x, được xem là phù hợp hoặc thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử của ngành bảo hiểm nhân thọ Canada. Tỷ lệ Giá trên Sổ sách (P/B) thường dao động trong khoảng 1,2x đến 1,4x.
So với các đối thủ như Sun Life hay Manulife, iA Financial thường giao dịch với mức chiết khấu nhẹ hoặc ngang giá, mặc dù có mục tiêu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn là 15%+, cho thấy tiềm năng giá trị cho các nhà đầu tư dài hạn.

Cổ phiếu IAG đã hoạt động như thế nào trong ba tháng và một năm qua so với các đối thủ?

Trong một năm qua, iA Financial (IAG) đã thể hiện đà tăng ấn tượng, với tổng lợi nhuận vượt quá 35%, vượt trội so với chỉ số S&P/TSX Composite rộng hơn.
Trong ba tháng gần đây, cổ phiếu tiếp tục xu hướng tăng, được thúc đẩy bởi các bất ngờ tích cực về lợi nhuận và môi trường lãi suất cao có lợi cho dòng tiền bảo hiểm. Cổ phiếu đã phần lớn theo kịp hoặc vượt trội so với chỉ số S&P/TSX Capped Financials, hưởng lợi từ độ nhạy thấp hơn với biến động thị trường vốn so với các công ty quản lý tài sản thuần túy.

Những tin tức ngành hoặc yếu tố kinh tế vĩ mô gần đây nào đang ảnh hưởng đến iA Financial?

Ngành bảo hiểm hiện đang chịu ảnh hưởng bởi chính sách điều chỉnh lãi suất của Ngân hàng Canada và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Trong khi lãi suất cao hỗ trợ thu nhập đầu tư, xu hướng giảm lãi suất dần dần đang khiến nhà đầu tư tập trung vào khả năng tăng trưởng tài sản quản lý (AUM) của bộ phận Quản lý Tài sản của iA Financial.
Thêm vào đó, việc chuyển đổi sang chuẩn mực kế toán IFRS 17 đã được tích hợp hoàn toàn, mang lại sự minh bạch hơn về "Biên lợi nhuận dịch vụ hợp đồng" (CSM), đại diện cho lợi nhuận tương lai. Việc iA Financial gần đây mua lại Vericity tại Hoa Kỳ cũng thể hiện chiến lược liên tục nhằm giảm bão hòa thị trường Canada thông qua tăng trưởng quốc tế.

Các tổ chức lớn gần đây có mua hay bán cổ phiếu IAG không?

Tỷ lệ sở hữu của các tổ chức đối với iA Financial vẫn cao, khoảng 60% đến 70%. Các quỹ hưu trí lớn của Canada và các công ty đầu tư toàn cầu như Royal Bank of Canada, Vanguard Group và BlackRock vẫn là những cổ đông lớn.
Các hồ sơ gần đây cho thấy tâm lý tích cực ròng từ các nhà đầu tư tổ chức, được hỗ trợ bởi chương trình mua lại cổ phiếu (NCIB) tích cực của công ty. Trong năm 2024, iA Financial đã tích cực hủy bỏ cổ phiếu, tăng tỷ lệ sở hữu của các cổ đông tổ chức và cá nhân còn lại.