Tỷ lệ funding trên giao dịch futures Bitget là gì?
[Thời gian đọc ước tính: 5 phút]
Bài viết này giới thiệu về khái niệm phí funding trong giao dịch futures Bitget và giải thích cách tính phí này. Đồng thời bài viết sẽ làm rõ sự khác biệt giữa tỷ lệ funding và phí giao dịch. Lưu ý quan trọng, tỷ lệ funding không được trả cho Bitget, khoản phí này được thanh toán giữa những nhà giao dịch với nhau.
Tỷ lệ funding là khoản thanh toán định kỳ giữa các nhà giao dịch trên thị trường futures vĩnh cửu, được thiết kế để giữ cho giá futures khớp với tài sản cơ sở. Những khoản phí này hỗ trợ cho việc trao đổi giữa nhà giao dịch long và short. Bitget không thu những khoản phí này nhưng điều chỉnh chi phí hoặc lợi nhuận của việc nắm giữ futures để duy trì sự phù hợp với giá của tài sản cơ sở. Trong giao dịch futures tiền điện tử, tỷ lệ funding đảm bảo tính công bằng và ổn định thị trường bằng cách điều chỉnh sự cân bằng giữa các vị thế long và short.
Tỷ lệ funding là gì?
Tỷ lệ funding đảm bảo giá futures vĩnh cửu phản ánh giá thị trường spot của tài sản cơ sở. Hệ thống này bao gồm các khoản thanh toán tiền mặt giữa bên nắm giữ vị thế long và short, giúp đưa giá futures sát với giá chỉ số spot.
• Khi tỷ lệ funding dương, các vị thế long thanh toán phí funding cho các vị thế short.
• Khi tỷ lệ funding âm, các vị thế short thanh toán phí funding cho các vị thế long.
Bitget không thu các khoản phí này, nền tảng chỉ tạo điều kiện thanh toán cho các nhà giao dịch.
Phí funding thường được cập nhật mỗi 8 giờ vào 07:00, 15:00, 23:00 (Giờ VN), mặc dù có một vài futures có thể thanh toán mỗi 2 hoặc 4 giờ. Những nhà giao dịch nắm giữ vị thế tại các mốc thời gian này sẽ nhận hoặc thanh toán phí funding. Bitget liên tục tính toán các khoản phí này để đảm bảo giao dịch liền mạch, tuy nhiên có thể có một chút chậm trễ trong quá trình xử lý phí do các giao dịch đang diễn ra.
Cách tính tỷ lệ funding
Tỷ lệ funding thường được tính như sau:
Tỷ lệ funding (F) = clamp([chỉ số premium trung bình (P) + clamp(lãi suất (I) − chỉ số premium trung bình (P), -0,05%, 0,05%)] ÷ (8 ÷ N), tỷ lệ funding tối thiểu, tỷ lệ funding tối đa
Trong đó:
• I = 0,01% (chỉ số lãi suất)
• P = Chỉ số premium trung bình, phản ánh chênh lệch giữa giá futures và giá chỉ số spot
• N = khoảng thời gian thanh toán phí funding (giờ)
Chỉ số premium (P)
Chỉ số premium phản ánh chênh lệch giữa giá futures vĩnh cửu và giá đánh dấu:
Chỉ số premium (P) = [Max(0, giá chào mua tác động − giá chỉ số) − Max(0, giá chỉ số − giá chào bán tác động)] ÷ giá chỉ số
• Giá chào mua tác động = giá khớp lệnh trung bình để thực hiện giá trị danh nghĩa ký quỹ tác động ở phía chào mua
• Giá chào bán tác động = giá khớp lệnh trung bình để thực hiện giá trị danh nghĩa ký quỹ tác động ở phía chào bán
• Giá trị danh nghĩa ký quỹ tác động = kích thước vị thế futures khả thi dựa trên ký quỹ giá trị cố định (ví dụ: 200 USDT ÷ tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu).
Ví dụ: nếu tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu của futures vĩnh cửu BTCUSDT là 0,5%, thì:
Giá trị danh nghĩa ký quỹ tác động = 200 USDT ÷ 0,5% = 40.000 USDT
Lãi suất (I)
Lãi suất thường là 0,01%.
Tỷ lệ funding tối thiểu và tối đa
• Tỷ lệ funding tối đa = 0,75 × tỷ lệ ký quỹ duy trì (mặc định, có thể điều chỉnh từ 0,01–2)
• Tỷ lệ funding tối thiểu = –0,75 × tỷ lệ ký quỹ duy trì
Những giới hạn này đảm bảo tỷ lệ funding nằm trong phạm vi hợp lý, phản ánh đòn bẩy và điều kiện thị trường.
Tính trung bình có trọng số
Bitget tính toán I và P mỗi phút. Với khoảng thời gian funding là 8 giờ (480 phút), giá trị trung bình có trọng số của chỉ số premium là:
P = (Premium_index_1 × 1 + Premium_index_2 × 2 + ... + Premium_index_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480)
Dữ liệu gần đây, sát với thời điểm thanh toán được xem xét với trọng số cao hơn.
Cách tính phí funding
Sau khi xác định được tỷ lệ funding:
Phí funding = giá trị vị thế × tỷ lệ funding
Giá trị vị thế = giá đánh dấu × số lượng futures
Ví dụ:
• Vị thế long: 10 BTC
• Giá đánh dấu: 70.000 USDT
• Tỷ lệ funding: 0,01%
Giá trị vị thế = 70.000 × 10 = 700.000 USDTPhí funding = 700.000 × 0,01% = 70 USDT
Vì tỷ lệ funding là dương, bên vị thế long thanh toán 70 USDT cho bên vị thế short. Nếu vị thế đóng trước dấu thời gian funding, phí sẽ không được tính.
Lưu ý: Nếu vị thế của người đang trả phí bị thanh lý hoặc không đủ ký quỹ (trong chế độ ký quỹ isolated), người nhận có thể không nhận được toàn bộ phí funding.
Lời kết
Tỷ lệ funding biến động dựa vào điều kiện thị trường và hoạt động giao dịch. Nhà giao dịch nên theo dõi thị trường sát sao và điều chỉnh chiến lược cho phù hợp.
Cơ chế tỷ lệ funding rất quan trọng để duy trì giá khớp giữa futures vĩnh cửu và thị trường spot, thúc đẩy môi trường giao dịch công bằng và hiệu quả. Hiểu về tỷ lệ funding và cách tính là điều quan trọng để quản trị rủi ro và đưa ra quyết định sáng suốt trong giao dịch phái sinh tiền điện tử.
Câu hỏi thường gặp
1. Tỷ lệ funding trong giao dịch futures Bitget là gì?
Tỷ lệ funding là khoản phí định kỳ được trao đổi giữa bên vị thế long và short để giữ cho giá futures vĩnh cửu khớp với giá spot của tài sản cơ sở. Bitget không thu phí này; phí được thanh toán trực tiếp giữa các nhà giao dịch.
2. Phí funding được tính hoặc nhận khi nào?
Phí funding thường được thanh toán mỗi 8 giờ vào 07:00, 15:00 và 23:00 (Giờ VN). Nhà giao dịch nắm giữ vị thế tại những thời gian này sẽ trả hoặc nhận được phí funding.
3. Ai sẽ trả phí funding - vị thế long hay short?
• Nếu tỷ lệ funding dương (thị trường tăng giá), vị thế long trả cho vị thế short.
• Nếu tỷ lệ funding âm (thị trường giảm giá), vị thế short trả cho vị thế long.
4. Điều gì xảy ra nếu vị thế của người dùng đang trả phí bị thanh lý hoặc không đủ ký quỹ?
Nếu vị thế của người dùng đang trả phí bị thanh lý hoặc không có đủ ký quỹ trong chế độ isolated, người nhận có thể không nhận được toàn bộ phí funding. Nhà giao dịch nên giám sát vị thế và ký quỹ tài khoản để đảm bảo phí funding được xử lý phù hợp.
5. Tại sao tỷ lệ funding tồn tại?
Tỷ lệ funding đảm bảo giá futures vĩnh cửu phản ánh giá thị trường spot, duy trì số dư giữa vị thế long và short, đồng thời thúc đẩy một môi trường giao dịch công bằng và ổn định.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và Cảnh báo rủi roTất cả hướng dẫn giao dịch do Bitget cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là tư vấn tài chính. Các chiến lược và ví dụ được chia sẻ chỉ mang tính minh họa và có thể không phản ánh điều kiện thị trường thực tế. Giao dịch tiền điện tử tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng kể, bao gồm cả khả năng mất tiền. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Luôn tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và hiểu rõ những rủi ro liên quan. Bitget không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào của người dùng.
