Shell Protocol：一个用于高效稳定币兑换和可组合DeFi的平台

朋友们，今天咱们来聊一个在区块链世界里挺有意思的项目，它叫做 Shell Protocol。想象一下，如果把复杂的去中心化金融（DeFi）比作一个巨大的游乐场，里面有各种各样的设施，比如交换机、银行、投资顾问等等，那么Shell Protocol就像是这个游乐场里的一个“超级枢纽”或者“智能管家”，它能帮你把很多事情变得更简单、更高效。

Shell Protocol是什么

简单来说，Shell Protocol是一个建立在Arbitrum One区块链上的去中心化金融（DeFi）协议。 你可以把它看作是一个由很多智能合约（就是区块链上的自动执行协议）组成的模块化生态系统。 它的目标是让用户和开发者都能更方便地使用DeFi服务。

打个比方，Shell Protocol就像一个“一站式DeFi超级应用”。 以前你可能需要打开好几个不同的应用（比如一个用来兑换数字货币，一个用来提供流动性，一个用来借贷），而Shell Protocol的目标是让你在一个地方就能完成这些操作，甚至能把好几个操作打包成一个交易，这样既省事又省钱（省下区块链上的“手续费”，也就是Gas费）。

这个协议有两个核心部分，你可以理解为它的“大脑”和“心脏”：

• Ocean（海洋）：这是它的“会计层”，负责记录和管理所有数字资产的进出和余额。它设计得非常高效，就像一个巨大的数字账本，能让你连续进行多笔交易时，手续费非常低。 想象一下，它就像一个巨大的蓄水池，汇集了各种各样的流动性池。
• Proteus AMM Engine（普罗透斯自动做市商引擎）：这是它的“交易逻辑层”，决定了数字资产之间的兑换价格。它采用了一种非常先进的“联合曲线”（bonding curve）设计，可以提供集中流动性（让资金使用效率更高）和可互换的流动性提供者代币（LP token）。 你可以把它想象成一个非常灵活的“数字货币兑换机”，它不是固定不变的，而是可以根据不同的需求和市场情况，调整兑换规则，就像一个“联合曲线引擎”，让金融工程师可以根据自己的策略来设计交易方式。

在这个协议里，当你向流动性池提供资金时，你会收到一种叫做“Shells”（贝壳）的代币。 这些“贝壳”就像是你在池子里份额的凭证，它们本身就具有流动性，可以分散风险，还能为你赚取收益。 就像真正的贝壳一样，它们包裹着池子里的资产价值。

项目愿景与价值主张

Shell Protocol的愿景非常宏大，它希望用稳定币（价格相对稳定的数字货币，比如USDT、USDC）作为基石，构建一个“互联网货币系统”。 它的目标是创造一个无国界、可编程、人人都能使用的数字货币交换媒介。 就像比特币最初的梦想一样，但它通过稳定币来解决波动性问题。

它希望解决的核心问题是让DeFi变得更高效、更稳定。 比如，它通过增强自动做市商（AMM，你可以理解为自动化的数字货币兑换所）的功能，即使是小额投资也能显著增加各种代币的流动性。 此外，它还通过动态费用和防止稳定币脱钩（价格偏离1美元）的保护机制，希望能为流动性提供者带来更高的收益，同时降低风险，这比那些只有固定费用、没有保护机制的传统稳定币AMM更有优势。

与同类项目相比，Shell Protocol的独特之处在于它的模块化架构、通用的联合曲线引擎（Proteus），以及“贝壳”这种集多样化、流动性和收益性于一体的流动性凭证。 它还秉持着“最小化治理”的理念，力求保持协议的中立性。

技术特点

Shell Protocol的技术基石是建立在 Arbitrum One 这个以太坊的第二层网络上，这意味着它利用了以太坊的安全性，同时享受了更快的交易速度和更低的手续费。 它的智能合约都是基于EVM（以太坊虚拟机）兼容的。

它的核心技术特点包括：

• 模块化架构：整个协议由一系列独立的智能合约组成，就像乐高积木一样，可以灵活组合和扩展。 它将“会计逻辑”（由Ocean处理）和“业务逻辑”（由Proteus AMM引擎处理）分离开来，使得系统更加清晰和高效。
• Proteus AMM引擎：这是一个创新的自动做市商引擎，它使用一种新型的“联合曲线”，可以实现集中流动性和可互换的LP代币。 它的设计目标是成为一个通用的算法，能够模拟任何类型的曲线，就像一个“联合曲线引擎”，让金融工程师可以灵活地设计和部署交易策略。
• 高Gas效率：Ocean会计层经过精心设计，能够极大地节省Gas费用。这意味着你可以进行多笔连续的交易，而无需支付高昂的手续费。
• 可组合性：Shell Protocol被设计成一个可组合智能合约的基础层，这意味着它可以轻松地与其他主流的DeFi协议（比如Curve、Balancer、Uniswap、Aave等）进行集成。 开发者可以在Shell上构建项目，并自动获得与其他Shell上项目的原生可组合性。 你可以原子性地（一次性成功或失败）组合各种交易，比如提供流动性、借贷或多代币兑换，来创建强大的“全能型”去中心化应用。
• 开源：Shell Protocol的代码是开源的，这意味着任何人都可以查看、审计和在此基础上进行开发。

代币经济学

Shell Protocol的治理代币是 SHELL，代币符号是 $SHELL。 它的初始总发行量设定为2亿枚。 不过，Shell DAO（去中心化自治组织）有权通过治理投票来铸造额外的代币。

这些代币的初始分配计划如下：

• 投资者、团队和开发公司：8000万枚（占总量的40%）
• 初始空投：4000万枚（占总量的20%），用于回馈早期用户。
• TGE（代币生成事件）后激励：5000万枚（占总量的25%），用于激励协议的增长。
• DAO金库：3000万枚（占总量的15%），由社区治理。

代币的用途：$SHELL代币主要用于协议的治理。 持有并锁定$SHELL代币（形成veSHELL，即投票托管SHELL）的用户，将拥有在Shell DAO中投票的权力，从而参与协议的决策。 锁定时间越长，投票权越大。

价值捕获机制：Shell Protocol的价值捕获机制很有趣，它被比喻成一个“免费进入但离开时收费的夜总会”。 也就是说，将代币存入Shell的Ocean会计层是免费的，但当你从Shell生态系统中取出（unwrap）代币时，协议会收取一定比例的费用（目前这个费用设置为零，但DAO可以通过投票更改）。 随着协议使用量的增加，更多的资金进出Ocean，协议就能收取更多费用，这些收入将归Shell DAO所有，从而使$SHELL代币持有者受益。

值得一提的是，早期用户通过参与活动获得的Shell积分，已经可以转换为一种名为 $CRAB 的代币，当$SHELL正式发布时，$CRAB将可以1:1兑换成$SHELL。

关于投资者、团队和开发公司的代币解锁信息，预计会在未来公布更详细的计划。

请注意：以上信息仅为项目介绍，不构成任何投资建议。数字货币市场波动性大，投资有风险，请务必自行研究并谨慎决策。

团队、治理与资金

核心团队：Shell Protocol的开发团队是 Cowri Labs。 这是一家位于美国的营利性公司，从2020年10月Shell v1版本开始，就一直负责Shell Protocol的构建。 团队成员虽然分布在全球各地远程工作，但他们有时也会在夏威夷的“Shell Hale”（一个由太阳能供电的黑客之家）一起工作。

资金情况：Cowri Labs已经从外部投资者那里筹集了360万美元的资金，其中包括Blueyard、IDEO、Stani Kulechov和Ric Burton等知名投资者。

治理机制：Shell Protocol由 Shell DAO（去中心化自治组织）进行治理。 这意味着协议的未来发展和重要决策将由社区共同决定。

• 治理代币：治理的核心是 veSHELL，也就是投票托管的$SHELL代币。 持有并锁定$SHELL代币的用户可以获得投票权，锁定时间越长，投票权越大。
• 治理流程：Shell的治理过程分为四个阶段：
  1. 征求意见（RFC）：任何社区成员都可以在治理论坛上提出建议。
  2. 讨论：社区对提案进行开放讨论，提供反馈并完善提案。
  3. 快照投票（Snapshot Vote）：一旦提案成熟，拥有至少2000 veSHELL（或通过委托获得）的用户可以在Snapshot平台上发起投票。 投票需要达到10%的veSHELL总供应量作为法定人数，并且投票期为10天。
  4. 执行：如果投票通过，需要链上操作的提案将由Shell DAO的多重签名钱包执行。
• 最小化治理：Shell Protocol的设计理念是“最小化治理”，这意味着DAO的权力是有限的。 例如，DAO不能操纵或没收用户资产，不能冻结协议，也不能阻止新的DeFi原语（基础构建模块）加入。 这确保了协议的去中心化和中立性。
• DAO的决策范围：DAO可以投票决定协议费用的设置、DAO金库中代币的转移，以及是否铸造额外的$SHELL代币。

Shell基金会：除了Cowri Labs和Shell DAO，还有一个 Shell基金会。 这是一个在开曼群岛注册的实体，其主要目标是促进Shell Protocol的增长和普及。 基金会还负责处理$SHELL代币的创建等事宜。

路线图

Shell Protocol自成立以来，已经经历了一系列重要的发展阶段和里程碑，并对未来有着清晰的规划：

历史重要节点：

• 2020年10月：发布Shell v1白皮书，标志着项目的启动。
• 2021年9月：公布Shell v2路线图，并计划发布联合曲线和Ocean的白皮书。
• 2022年2月：Ocean白皮书正式发布。
• 2022年9月：Shell Protocol在Arbitrum One主网进行“受控发布”（guarded launch），并完成了Trail of Bits的安全审计报告。
• 2022年11月：首个Proteus AMM合约部署上线。 社区投票决定将Shell积分纳入未来的$SHELL空投考量。
• 2023年1月：部署了ETH+USD和wBTC+USD的分形池。
• 2023年2月：Shell应用支持移动端。
• 2023年3月：ShellDrop DAO启动。
• 2023年4月：公布了$SHELL代币经济学的第一部分。
• 2023年5月：公布了$SHELL代币经济学的第二部分，并取消了大部分流动性池的配额系统。
• 2023年9月：公布了$SHELL代币经济学的第三部分，并计划在2023年12月进行TGE（代币生成事件）。
• 2024年1月：$SHELL代币和DAO正式上线，Shell v3发布，SHELL+ETH池和Curve 2pool集成上线。
• 2024年5月：跨链DeFi Zaps功能上线，允许用户从以太坊主网、Base或Optimism直接存入Arbitrum上的DeFi协议。

未来重要规划（基于2024年路线图）：

• 2024年第一季度：与Curve、Balancer、Uniswap和Aave等主要DeFi协议进行集成。
• 2024年第二季度：与Pendle、Beefy等更多协议进行集成。
• 2024年第二至第三季度：在Shell应用中支持借贷功能，并全面支持跨链DeFi到DeFi的交易。
• 2024年第四季度：引入意图系统（Intents system），旨在优化最大可提取价值（MEV）的捕获。

常见风险提醒

朋友们，虽然Shell Protocol听起来很棒，但在区块链世界里，任何项目都伴随着风险。了解这些风险，才能更好地保护自己。以下是一些常见的风险提醒：

• 技术与安全风险：
  • 智能合约漏洞：尽管Shell Protocol已经通过了Trail of Bits的安全审计，但智能合约的复杂性意味着潜在的漏洞永远无法完全排除。一旦出现漏洞，可能导致资金损失。
  • 协议新颖性：Shell Protocol引入了许多创新技术，如新的联合曲线模型。新颖性意味着它可能面临未知的技术挑战或攻击向量。
• 经济风险：
  • 市场波动性：加密货币市场本身就波动剧烈，虽然Shell Protocol旨在通过稳定币提供更稳定的流动性，但整体市场情绪仍可能影响其代币价格和协议使用量。
  • 稳定币脱钩风险：尽管Shell Protocol设计了保护机制来应对稳定币脱钩，但如果其所依赖的稳定币发生严重脱钩，仍可能对协议造成影响。
  • 费用结构变化：目前协议费用设置为零，但DAO有权通过投票更改费用。 费用的调整可能会影响用户的使用成本和协议的吸引力。
• 合规与运营风险：
  • 监管不确定性：Shell Protocol的开发团队Cowri Labs位于美国，而美国对加密货币的监管政策尚不明确。 未来的监管变化可能会对项目运营产生影响。
  • 治理风险：虽然Shell Protocol强调“最小化治理”，但DAO仍然掌握着关键的决策权，如费用设置和代币铸造。 治理过程中的分歧或恶意提案也可能带来风险。

再次强调，以上风险提醒并非详尽无遗，投资前请务必进行全面的风险评估。

验证清单

作为一名负责任的区块链小白，在深入了解一个项目后，我们还需要学会自己去验证一些信息。以下是一些你可以去查看的“验证清单”：

• 区块浏览器合约地址：你可以在Arbitrum One的区块浏览器上查找Shell Protocol的智能合约地址和$SHELL代币的合约地址。通过查看链上数据，你可以了解交易量、流动性情况和代币持有者分布等信息。
• GitHub活跃度：Shell Protocol是开源的。 你可以访问其GitHub仓库，查看代码更新频率、开发者贡献情况以及是否存在未解决的问题，这能反映项目的开发活跃度和透明度。
• 审计报告：项目官方提到已通过Trail of Bits的审计。 查找并阅读完整的审计报告，了解其安全评估结果和建议。
• 社区活跃度：关注Shell Protocol的官方社区渠道，如Discord、Twitter和治理论坛（Commonwealth）。 观察社区讨论的质量、团队的响应速度以及治理提案的参与度，这能反映项目的生态健康状况。
• 官方文档和白皮书：仔细阅读项目官网提供的最新白皮书和开发文档，确保你理解项目的核心机制和最新进展。

项目总结

总的来说，Shell Protocol是一个雄心勃勃的去中心化金融（DeFi）项目，它致力于通过其独特的模块化架构、创新的Proteus AMM引擎和高效的Ocean会计层，在Arbitrum One网络上构建一个更高效、更灵活、更具可组合性的DeFi生态系统。 它希望通过“贝壳”这种代币化流动性凭证，为用户提供分散风险、赚取收益的机会，并最终实现其构建“互联网货币系统”的愿景。

项目的开发团队Cowri Labs拥有外部投资，并且项目已经建立了Shell DAO和Shell基金会来推动其去中心化治理和生态发展。 路线图显示了其在技术集成和功能扩展方面的持续努力。

然而，如同所有区块链项目一样，Shell Protocol也面临着智能合约安全、市场波动和监管不确定性等固有风险。 它的“最小化治理”理念旨在确保协议的中立性，但DAO在关键参数上的决策权仍需社区的积极参与和监督。

对于没有技术背景的朋友们来说，Shell Protocol提供了一个将复杂DeFi操作简化的“超级应用”体验，它试图让数字资产的交换和流动性提供变得更加直观和高效。 但请记住，区块链世界充满机遇也伴随风险。以上所有内容仅为信息分享，不构成任何投资建议。在做出任何投资决策之前，请务必自行进行深入研究（DYOR - Do Your Own Research），并充分了解相关风险。