比特幣創下 123,000 美元新高：這是新金融革命的開始嗎？

2025 年 7 月，比特幣和標準普爾 500 指數、納斯達克指數等美國主要股票均創下歷史新高。比特幣飆升至約 123,000 美元——這對加密貨幣投資人來說是一個新的歷史里程碑。以下是此次市場飆升背後原因的簡單分析。

比特幣於 2025 年 7 月 14 日達到 12.3 萬美元——來源：Bitget

比特幣價格為何上漲？

1.空頭擠壓和強制平倉

當許多做空比特幣的交易者被迫迅速買回比特幣，進而快速推高比特幣價格時，就會出現「空頭擠壓」。7 月 10 日，僅 24 小時內就有超過 200,000 名交易者被強制平倉，損失約 10.6 億美元；而比特幣價格僅在幾個小時內就飆升至 11.6 萬美元左右。

2.美國監管情勢良好

川普總統作為親加密貨幣領袖的立場也發揮了重要作用。川普重返白宮不僅標誌著美國政治的重大變化，也標誌著全球金融和加密貨幣格局的重大變化。

目前，川普積極敦促聯準會降低利率，這增加了經濟中的貨幣供應和流動性。較低的利率往往會降低借貸成本，進而鼓勵對各種資產的投資，包括比特幣等加密貨幣。

但是，利率真的能夠影響比特幣價格嗎？有趣的是，儘管聯準會從 2022 年 3 月起升息——這最初將比特幣的價格壓低至 40,000 美元左右——但比特幣仍繼續創下新高。自 2022 年以來，比特幣價格上漲了 200% 以上，從 40,000 美元攀升至 123,000 美元，表明它正在成為一種熱門的通膨對沖工具。

加密貨幣友善稅務變更：2025 年 4 月，川普廢除了針對 DeFi 平台的有爭議的 IRS 規則。此舉減少了監管的不確定性，鼓勵去中心化金融的創新和參與。

美國首個「加密貨幣週」：美國眾議院宣布，2025 年 7 月 14 日至 18 日將是美國有史以來第一個「加密貨幣週」。三項主要法案最終可能會為加密產業帶來眾所期待的明確監管框架。

● CLARITY 法案：旨在定義加密貨幣的監管架構。

● GENIUS 法案：支持創新，並明確數位資產的地位。

● 反 CBDC 監控國家法案：解決對中央銀行數位貨幣和潛在隱私問題的擔憂。

這些立法努力表明政府正在努力為加密貨幣投資創造更安全和透明的環境。

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3.機構採用率上升和比特幣 ETF 流入

自 2024 年 1 月監管機構批准現貨比特幣 ETF 以來，貝萊德、富達、Bitwise 等知名公司都推出了自己的 ETF，提高了合法性，機構資金也紛紛湧入。光是貝萊德年輕的 IBIT 就已飆升至 800 多億美元（700,000 BTC）的價值，並有望在其兩週年之前突破 1,000 億美元，凸顯了機構對加密貨幣產業的接受度正在加快。（最大的黃金 ETF GLD 花了 15 年多的時間才達到同樣的成就）。

此外，來自 Farside 的數據顯示，美國現貨比特幣 ETF 在 2025 年 7 月 10 日至 11 日期間淨流入 22 億美元，推動了此次的激增。

來源：Farside

企業比特幣購買量激增：根據 Bitwise，2025 年第二季企業購買了 159,107 枚比特幣，價值 170 億美元，比上一季成長 60%。

2025 年第二季度，各大公司正在購買比特幣——來源：Bitwise

光是在 2025 年 7 月 7 日至 12 日期間，全球就有 35 家公司宣布購買總計 4,700 枚 BTC，創下了新紀錄，包括 Strategy、MARA Holdings、Metaplanet、LQWD Technologies、Twenty One、Riot Platforms、Thumzup Media、Sequans Communications、KULR、DDC Enterprise、K Wave Media 等。

總結

比特幣和美國股市目前的上漲受到多種技術因素、投資人情緒、有利政策、現貨比特幣 ETF 增加，以及機構採用的推動。隨著法規變得更加清晰和企業支持力度加強，比特幣似乎將繼續增長，並邁向新的高度。敬請期待——（短期）波動是可以預料的，但（長期）趨勢是上升的！但是，請記住，由於市場可能極不穩定，所以一定要小心謹慎，在投資前一定要做好自己的研究。

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