Ondo Finance 將美國股票與ETF上鏈：代幣化股票的新紀元

金融世界正迅速邁向資產代幣化的時代，這是一種將股票、債券及基金等現實世界資產，在區塊鏈上進行表示的趨勢。引領這一潮流的項目之一正是Ondo Finance，其剛剛大膽地將超過100檔美國股票及交易所交易基金（ETFs）鏈上化。隨著這一舉措，投資者可現在透過如Ethereum等平台，以區塊鏈方式投資Apple、Tesla及Nvidia等藍籌股。這標誌著現實世界資產（RWA）熱潮的重大里程碑，代幣化正重塑傳統市場與去中心化金融（DeFi）之間的連結。

這一發展同時發生在RWA領域爆發性成長的背景下。僅2025年上半年，代幣化資產的價值就從86億美元激增至超過230億美元，主要增長動力來自代幣化國債和信貸市場。Ondo Finance現在將這波動能延伸至股票領域，目標是讓美國資本市場變得更易接觸、更高效率且全球化。正如Ondo執行長Nathan Allman所言，長期以來美國市場的進入門檻高且效率低下，而代幣化有望最終打破這些藩籬。

什麼是Ondo Finance？

Ondo Finance 是一個專注於將現實世界資產（RWA）帶入去中心化金融（DeFi）領域的區塊鏈平台。該項目由前高盛銀行家Nathan Allman於2021創立，目標是讓機構級金融商品人人都可參與，而並非只屬於華爾街內部人士。該計劃先以加密貨幣收益金庫起步，但很快轉向將美國國債、債券，乃至如今的股票等傳統資產進行代幣化。通過將傳統金融的嚴謹性與區塊鏈的速度及開放性相結合，Ondo已成為RWA領域的領頭羊之一。

此生態系統的核心是ONDO代幣，一種ERC-20治理及實用性代幣。雖然購買Ondo的代幣化資產不需要持有ONDO，但該代幣在協議治理和社群成長共識上發揮關鍵作用。Ondo已推出了熱門產品如USDY（美國美元收益），這是一種由國債支持的有息穩定幣，以及OUSG（Ondo短期美國政府債券基金），讓投資者能以代幣方式參與政府債務市場。這些產品合計吸引了超過10億美元的資產，證明區塊鏈金融產品強勁的市場需求。隨著股票及ETF板塊的拓展，Ondo正持續突破界限，打造融合傳統市場與Web3創新的平台。

Ondo如何將美國股票和ETF代幣化

Ondo Finance 透過直接將區塊鏈代幣與現實股票相連，令代幣化股票的操作變得簡單。每個代幣（如AAPLon代表Apple，TSLAon代表Tesla）都以1:1的比例由真實股票或ETF作為託管，並由合規券商進行託管。這種設計確保了透明度、安全性與價格與傳統市場同步，同時賦予全球投資者以熟悉的加密工具進入美國市場的新途徑。

其運作機制如下：

● 真實股票支持：當用戶購買代幣化股票時，Ondo（通過其經紀合作夥伴Alpaca）在傳統市場上購買相對應的實體股票。

● 代幣鑄造：於Ethereum上發行與該股票持有權對應的等價代幣。

● 可分割持有：投資人可購入高價股票的零股，降低投資門檻。

● 快速結算：鏈上交易數秒內完成，優於華爾街兩天的結算週期。

● 流動性來源：鑄造與贖回機制將流動性與真實股市掛鉤，使代幣價格緊貼市場。

● 錢包接入：通過如Trust Wallet等整合，用戶可與其他加密資產一同購買、持有和交易代幣化股票。

● 合規與限制：代幣可全球流通，但為符合法規，美國、英國及歐盟等部分司法管轄區不予開放。

Ondo 讓全球投資者以持有穩定幣或其他加密資產的同等便利與速度，參與美股及ETF，將傳統市場的可信度與區塊鏈的高效性結合。

誰是Ondo代幣化股票及ETF的背後推手？

Ondo Finance依賴強大的合作網絡，提供基礎設施、託管、流動性及可及性，讓美國股票和ETF能夠上鏈。

● Alpaca Markets – 提供券商基礎設施並執行實體股票購買，保證每枚代幣均有1:1支持。

● Trust Wallet – 直接於自主管理錢包中整合Ondo產品，方便數百萬用戶簡單參與代幣化股票。

● BitGo – 為底層資產提供機構級託管，提升信賴與安全層級。

● Fireblocks – 為機構管理代幣化資產提供安全錢包及轉帳基礎設施。

● 1inch & Jupiter – 擔任DEX聚合器，確保流動性深厚及交換高效。

● Solana & BNB Chain – 拓寬Ondo跨多條公鏈覆蓋範圍，令代幣化資產不僅局限於Ethereum生態。

● Oasis Pro Markets – Ondo收購並取得SEC註冊券商，提高未來美國合規產品的可信度。

這一聯盟組成Ondo代幣化戰略的主體架構，以華爾街級基礎設施結合Web3易用性，規模化地將傳統股票資產搬上鏈。

採用數據：Ondo增長速度有多快

Ondo Finance (ONDO) 流通市值

來源：CoinMarketCap

Ondo Finance推出代幣化股票吸引了來自零售及機構投資人的強烈關注。ONDO代幣市值近期突破30億美元，日交易量達數億美元，反映市場信心不斷上升。數百萬零售用戶現可經由Trust Wallet、Bitget Wallet及BNB Chain參與美股代幣化產品，機構採納也因與BlackRock、Mastercard、Wellington Management等巨頭的合作而大幅提升。

Ondo已代幣化超過10億美元的美國國債，證明區塊鏈金融產品的強烈市場需求。遍及Ethereum、Solana、BNB Chain等多條公鏈的運營使Ondo的觸及範圍更廣、流動性更強。這些數據綜合展現Ondo作為RWA繁榮浪潮引領者的地位，未來成長空間巨大。

Ondo能衝上100美元嗎？

投資人最關心的問題之一是ONDO代幣未來是否有望挑戰100美元大關。以目前不到1美元的價格來看，若漲至百元以上，其市值將躍升至數千億美元，直逼全球金融巨頭。看漲論點在於Ondo在現實資產代幣化上的先發優勢、數十億美元國債產品，以及不斷增長的股票生態系。如果代幣化資產成為主流，且Ondo持續領跑，ONDO代幣未來有望從治理、功能應用，甚至未來質押及費用機制中獲得溢價。

然而，要達到100美元仍極具挑戰。ONDO總發行量達100億顆，要達到該目標，其市值需超越除Bitcoin及Ethereum外幾乎所有加密項目。來自其他代幣化平台競爭、監管障礙及解鎖壓力均可能約束其上行空間。部分分析師認為較現實的目標區間為2至10美元，中長期若全球採用規模持續擴大，則有望衝擊更高估值。目前100美元仍屬激進期待，但Ondo穩步成長持續激發市場討論。

總結

Ondo Finance證明了投資的未來不僅是數字化，更是上鏈化。通過將美國股票及ETF帶上區塊鏈，Ondo正打破阻隔全球投資者進入美國市場的壁壘。其與券商、託管、錢包及機構的合作建立了規模化所需的基礎與信任，加上Trust Wallet等平台整合，使一般加密用戶也能輕鬆接觸代幣化資產。

隨著採用速度飆升與數十億資產成功代幣化，Ondo已站穩現實資產運動領導者地位。更重要的是，這正在重塑傳統市場與DeFi之間的連結，為一個股票、債券與加密資產共存的金融新世界奠定基礎。對投資人而言，Ondo不僅象徵未來願景，也提醒人們代幣化革命才剛剛展開。

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