新黃金標準：穩定幣如何重塑全球支付基礎設施

全球支付格局正在經歷一場劇變，這一變革並非由投機炒作推動，而是由穩定幣安靜而有條不紊地融入商業基礎設施所驅動。到了2025年，穩定幣——這類與美元或歐元等法幣掛鉤的數位資產——已不再是實驗性工具。它們成為新金融體系的基礎設施，實現更快速、更低成本且更透明的跨境交易。這一轉型由穩定幣發行方與傳統金融機構的戰略合作、監管明朗化，以及通膨嚴重經濟體對解決方案的迫切需求所加速推動。

合作新範本：從Mastercard到Solana

Circle與Mastercard及Finastra的合作正是這一新範本的典範。通過將USD Coin（USDC）整合進Mastercard支付網絡和Finastra的Global PAYplus平台，該公司使中東、東歐和非洲的商家及收單方能以穩定幣結算交易。這是Mastercard首次在這些地區提供穩定幣結算，將結算成本和時間從數天縮短至數秒[1]。Finastra的平台目前每天在超過50個國家處理超過5兆美元的基於USDC的國際支付，這證明了穩定幣基礎設施的可擴展性[3]。

亞洲也正成為穩定幣樞紐。Circle、SBI Group、Ripple和Startale的合資企業正在日本建立一個代幣化資產交易平台，利用USDC的合規優勢吸引機構投資者[1]。同時，日本的JPYC穩定幣已獲得首個資金轉移許可證，這標誌著監管層面對更廣泛應用的綠燈[6]。這些合作並非孤立實驗，而是協同推動用去中心化替代方案取代舊有系統的努力。

監管明朗化成為催化劑

美國於2025年7月簽署的GENIUS Act成為行業變革的關鍵。該法案建立了聯邦層面的穩定幣發行框架，要求100%儲備支持、每月公開披露，並遵守AML/KYC標準[4]。這一明確性促使機構採用，調查顯示已有49%的金融機構正在使用穩定幣，另有41%處於試點階段[1]。該法案還優先於州級資金轉移法律，減少跨境業務的法律摩擦。

歐洲的MiCA框架同樣使穩定幣獲得合法地位。像Société Générale這樣的銀行現已發行符合MiCA標準的穩定幣，用於跨境支付和外匯交易[1]。在美國，貨幣監理署（OCC）第1184號解釋信允許銀行託管穩定幣，進一步將其嵌入傳統金融體系[1]。

現實應用：從匯款到電子商務

穩定幣正在解決現實世界的問題。在阿根廷、奈及利亞和土耳其等本地貨幣波動劇烈的國家，商家利用基於QR碼的USDT支付來促進日常商業活動[5]。Bitcoin Lightning Network則為電子商務和遊戲提供近乎即時、低成本的轉帳，繞過了舊有系統的低效[5]。

Artemis報告的數據強調了這一轉變：穩定幣支付年化規模已達到723億美元，僅B2B交易就達到360億美元[4]。這不是投機資本，而是全球貿易的命脈。

前路展望：基礎設施、合規與競爭

隨著穩定幣日益成熟，基礎設施和合規將決定其成敗。儲備證明（PoR）和智能合約的正式驗證已成為信任的基本門檻[3][5]。金融機構現在必須決定是自建能力還是與金融科技公司合作以保持競爭力。

風險是真實存在的——包括網絡安全威脅、脫鉤事件和監管變動——但回報更大。如果當前趨勢持續，穩定幣交易量有望在十年內超越傳統支付系統[1]。對投資者而言，這不是投機性押注，而是結構性轉變。

結論

穩定幣已不再是加密市場的小眾角落。它們是新金融時代的基礎設施，由合作、監管和現實需求共同推動。對機構而言，問題已不再是是否採用穩定幣，而是如何在機會窗口關閉前實現落地。

**Source:[1] Stablecoin Settlement Breaks Borders as USDC Powers Global Payments [2] Stablecoins Reshape Global Payments as Traditional Banks Embrace Digital Settlement [3] The Stablecoin Race in Payments: USDT, USDC, PYUSD [4] The GENIUS Act of 2025 Stablecoin Legislation Adopted in the US [5] State of Stablecoins 2025: The Payments Infrastructure Reset [6] How the JPYC Stablecoin Could Lead Japan's Digital Finance Comeback