Horizon推出新功能，允許機構在鏈上借入穩定幣

• Horizon 允許以代幣化美國國債及基金作為抵押借入穩定幣。
• 投資者可透過合規的鏈上框架，全天候獲取資本。
• 機構現在可以利用現實世界資產獲取流動性，無需出售其持有資產。

Aave Labs 推出 Horizon，一個機構級平台，允許以代幣化現實世界資產作為抵押借入穩定幣。此次上線標誌著去中心化金融的一次決定性轉變，突破了僅限於加密原生抵押品的局限。Horizon 建立於 Aave V3 的許可版本之上，使機構能夠存入如美國國債及基金等代幣化現實世界資產作為抵押品。作為回報，他們可全天候獲取穩定幣貸款，滿足資本效率和合規需求。

Aave 協議目前保障超過 62 billions 美元的淨存款。Horizon 正透過與 VanEck、WisdomTree、Centrifuge 及 Circle 等金融機構的合作，將自己定位為華爾街與鏈上金融之間的橋樑。

根據 Aave 創辦人 Stani Kulechov 表示：「Horizon 提供了機構在鏈上運作所需的基礎設施與深度穩定幣流動性，實現全天候存取、透明度及更高效的市場。」

Horizon 的借貸模型運作方式

經 RWA 發行方批准的機構可將代幣化證券作為抵押品存入。每個發行方設置自己的要求並管理存取權限。當抵押品被提供後，Horizon 會發行一個不可轉讓的 aToken，反映該抵押倉位。之後可借出如 USDC、Ripple 的 RLUSD 及 Aave 的 GHO 等穩定幣。每種抵押品類型都有其專屬的貸款價值比（LTV），以提供可預測的流動性並降低風險。

來源： Aave

授權流程遵循代幣發行層級。涉及穩定幣的借貸池保持開放且可組合，保留了 DeFi 的靈活性。Llama Risk 與 Chaos Labs 協助風險監控，而估值則由 Chainlink 的 NAVLink oracle 支持，確保抵押品定價始終準確且即時。

Horizon 的架構通過其非託管框架結合了效率、安全性與透明度。發行方保留合規與白名單控制權，同時借貸與治理依然透明、去中心化且真正開放。啟動時，支持的抵押品包括代幣化美國國債、AAA 級抵押貸款債權及其他高品質企業證券。

RWAs 作為 DeFi 中的生產性資本

在 DeFi 領域，代幣化 RWA 通常是孤立的工具，實際用途有限。Horizon 通過將其轉化為生產性抵押品，釋放了其潛力。這一轉變使機構能夠在不出售底層資產的情況下獲得穩定幣融資，同時也為穩定幣出借方帶來與非加密原生資產風險相關的新收益機會。

RWA 融入 DeFi 代表著更廣泛的市場趨勢。目前，Ethereum 已佔據約 52% 的 RWA 代幣化市場。預測顯示，代幣化資產在未來十年內可能成為數萬億美元級別的抵押品類別。Aave 正藉由 Horizon 把握這一增長機遇，擴大鏈上機構借貸規模。

他們與 Ripple、WisdomTree、Securitise、VanEck 及 Circle 的合作進一步壯大了 Horizon 的生態系統，這也證明了市場對代幣化金融的信任日益提升。這些合作同時幫助 Aave 將自身定位於鏈上機構信貸市場的核心。

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Aave 市場表現

在 24 小時內，Aave 的原生代幣（AAVE）交易價格為 326.84 美元，24 小時內下跌 1.57%。該代幣市值為 4.97 billions 美元，完全稀釋估值為 5.22 billions 美元。

交易活動出現下滑，日交易量下降 13.58%，至 572.63 millions 美元。AAVE 流通供應量為 1,521 萬枚，總供應量為 1,600 萬枚，Aave 的總鎖倉價值（TVL）記錄為 39.55 billions 美元。