Ethereum作為華爾街新一代金融基礎設施

Ethereum 已不再是一種投機性資產——它已成為華爾街下一代金融基礎設施的基石。在過去兩年中，機構採用和穩定幣整合將 Ethereum 從一個去中心化實驗轉變為全球金融的重要結算層。到 2025 年 8 月，Ethereum 承載了 67 billion 美元的 USDT 和 35 billion 美元的 USDC，佔據了 50% 的穩定幣市場份額 [1]。這種主導地位並非偶然，而是技術升級、監管明朗化以及機構對可擴展、可編程基礎設施需求的結果。

機構採用：從懷疑到戰略儲備

Pectra 和 Dencun 升級帶來了重大變革。Ethereum 的 gas 費用下降了 90%，每秒可處理 10,000 筆交易，每筆交易僅需 0.08 美元 [1]。這種高效使其成為穩定幣結算的首選平台，企業財務部門在 2025 年第二季度已將 3 billion 美元分配至 Ethereum 質押 [1]。代幣化資產現已超過 412 billion 美元，其中包括 24 billion 美元的實體資產（RWA）代幣化 [1]，這標誌著應用場景從加密原生轉向主流金融應用。

監管利好進一步加速了採用。美國於 2025 年 7 月頒布的 GENIUS Act，要求穩定幣必須有 1:1 的高品質流動資產（HQLA）儲備，並強制每月透明度披露 [1]。同時，歐盟的 MiCA 框架將 Ethereum 重新歸類為數字商品，使機構級質押和 ETF 成為可能 [2]。這些發展為銀行和資產管理公司將 Ethereum 納入其運營提供了“綠燈”。VanEck 執行長 Jan van Eck 稱 Ethereum 為“華爾街代幣”，強調金融機構必須採用它以有效處理穩定幣交易 [3]。

穩定幣整合：新一代支付通道

穩定幣已不再是小眾產品——它們已成為全球支付的命脈。Fireblocks 報告稱，2024 年穩定幣佔據了近一半的交易量，90% 的機構參與者正在探索其應用 [5]。拉丁美洲在實體應用上領先，71% 的受訪者使用穩定幣進行跨境支付 [5]，而北美企業則將穩定幣監管視為創新的催化劑 [5]。

Ethereum 在這一生態系統中的角色不可否認。2025 年，它支持了 62% 的穩定幣價值轉移，並持有 DeFi 中 71% 的鎖倉資產 [1]。這使其成為代幣化努力的目標區塊鏈，主要券商正在 Ethereum 和 Arbitrum 上試點代幣化股票和基金 [1]。結果是？一個更快、更便宜且可編程的金融基礎設施——這些特質華爾街無法忽視。

VanEck 的看多展望：長期戰略布局

VanEck 對 Ethereum 的看多立場與這些趨勢一致。該公司的 ETF 在 2025 年第三季度吸引了 27.6 billion 美元的資金流入，僅第二季度就新增 9.4 billion 美元 [2]。這一增速超過了 Bitcoin ETF，反映出機構對 Ethereum 實用性需求的信心日益增強。VanEck 執行長預計，到 2028 年 Ethereum 價格將達到 7,500 至 25,000 美元 [5]，理由是其在質押、DeFi 和代幣化中的作用。

企業採用進一步強化了這種樂觀情緒。BitMine 和 SharpLink 等公司在過去一個月內共計購買了 6 billion 美元的 ETH [1]，而基於 Ethereum 的 ETF 現已管理超過 284 million 美元的資產 [4]。這些舉措標誌著從投機交易向戰略配置的轉變，Ethereum 被視為具備收益的儲備資產。

對投資者的啟示：超越炒作

對於投資者而言，Ethereum 的發展路徑十分明確：它正從投機性資產演變為現代金融的基礎要素。其在穩定幣結算、代幣化和機構質押方面的主導地位創造了飛輪效應——更多應用，更多採用，更多價值。Dencun 升級降低了 Layer 2 成本 [5]，以及 SEC 的“Project Crypto”計劃 [1]，進一步鞏固了其地位。

然而，風險仍然存在。監管變動、其他區塊鏈的競爭以及宏觀經濟波動都可能擾亂其發展勢頭。然而，Ethereum 的先發優勢，加上其在 280 billion 美元穩定幣市場中的角色 [3]，使其成為一個具有吸引力的長期投資標的。正如 VanEck 所指出，銀行只有不到一年的時間來整合穩定幣技術以保持競爭力 [3]。對投資者而言，這種緊迫性意味著有機會把握 Ethereum 機構化崛起的紅利。

結論

Ethereum 不僅僅是一種加密貨幣——它是下一代金融時代的操作系統。其在穩定幣基礎設施、代幣化和機構質押中的整合，使其成為戰略儲備資產和金融創新的催化劑。隨著華爾街向區塊鏈系統遷移，Ethereum 的作用只會越來越大。對投資者而言，訊息明確：這不是短線交易，而是對未來貨幣的長期押注。

**Source:[1] [Ethereum's Strategic Dominance in the Stablecoin Era] [https://www.bitget.com/news/detail/12560604937172][2] [Ethereum at a Crossroads | Institutional Outlook] [3] [Ethereum Predicted as Clear Winner in Stablecoin Race by VanEck CEO] [4] [VanEck Crypto Monthly Recap for July 2025] [5] [Global Insights: Stablecoin Payments & Infrastructure Trends]