Aave的Horizon以現實世界抵押品連接DeFi與機構金融

Aave Labs，這家背後擁有超過400億美元總鎖倉價值（TVL）的去中心化金融（DeFi）最大借貸協議團隊，推出了一個名為Horizon的新平台，使機構能夠以代幣化實體資產（RWA）作為抵押品借入穩定幣。該平台基於Aave協議構建，旨在全天候運作，結合合規框架與鏈上流動性。Horizon在首日即達到近5,000萬美元TVL，通過代幣化國債和有抵押貸款債權（CLOs）借出超過500萬美元，顯示出平台初期採用情況強勁。

Horizon允許機構存取如Circle的USDC、Ripple的RLUSD以及Aave的GHO等穩定幣，這些穩定幣由Superstate、Circle、VanEck和WisdomTree等合作夥伴的代幣化資產作為抵押。這些資產包括美國國債、機構基金及AAA級CLOs——這些傳統金融工具現正被整合進DeFi生態系統。該平台旨在激活通常被鎖定於傳統緩慢系統中的機構閒置流動性。Aave Labs創辦人Stani Kulechov強調，Horizon旨在支持「代幣化實體抵押品的增長」。

在技術層面，Horizon使用Chainlink SmartData，包括Onchain NAV，自動追蹤代幣化資產的價值，使機構能夠即時借入穩定幣。Aave Labs還計劃整合Proof of Reserve和SmartAUM等工具，以便於風險管理。Horizon的推出涵蓋了一個由資產管理人、代幣化服務商及穩定幣發行商組成的合作夥伴網絡，進一步鞏固了Aave在連接傳統金融與DeFi領域的角色。

代幣化RWA市場已大幅增長，規模達到266億美元，其中Ethereum佔據該領域超過51%的份額。該領域最大產品為BlackRock的BUIDL基金，專注於美國國債，資產規模接近24億美元，其次是Tether的代幣化黃金，達12.6億美元，以及Paxos的代幣化黃金，超過9.45億美元。RWA借貸平台RAAC創辦人Kevin Rusher指出，今年早些時候該領域突破200億美元大關是一個「強烈信號」，因為這是加密領域中唯一仍創下歷史新高的細分市場，而其他大多數領域則遭遇重大損失。

Horizon的推出使Aave這個已擁有390億美元TVL的最大協議成為機構級DeFi的關鍵參與者。通過讓機構借款人利用RWA，Aave正將DeFi的範疇從純加密原生資產擴展至更廣泛領域。該平台運行於Aave V3的許可版本，整合Chainlink的預言機服務以實時評估資產價值，確保貸款有足夠抵押品。

分析師認為，Horizon是DeFi成熟的重要一步，因為它為此前未受監管的領域引入了機構級基礎設施與合規機制。隨著代幣化RWA市場強勁增長，Aave的新平台有望佔據這一擴張領域的可觀份額。Horizon首日即實現近5,000萬美元TVL及超過500萬美元借款，顯示出以實體資產作為支撐的穩定幣流動性需求日益增長。