CME加密貨幣期貨紀錄反映更廣泛的山寨幣需求

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隨著加密貨幣市場（以及其中的投資者基礎）持續演變，對衍生品的最新需求有助於我們界定一些更廣泛的細分趨勢。

隨著CME Group的加密貨幣衍生品產品線近期屢創新高，我認為有必要與該公司加密產品負責人Giovanni Vicioso進行一次交流。

你已經知道，機構採用的增加以及更明確的監管環境推動了今年更多的交易活動。投資者可能會使用衍生品（例如，相較於現貨交易）來試圖放大回報和/或對沖風險。

Vicioso指出的一些值得關注的數據包括：

• 截至目前，今年加密貨幣衍生品全產品線的日均交易量為230,000份合約——同比增長158%。
• 今年以來的平均未平倉合約數（即交易日結束時市場參與者持有的合約數）：243,000份——同比增長80%。
• 加密貨幣期貨產品線首次在名義交易量和未平倉合約總額均達到300億美元——其中BTC為160億美元，ETH為105億美元。
• 8月11日，加密貨幣期貨的大型未平倉合約持有者（LOIHs）達到985人，創下新紀錄。

最後一項指標對衡量機構興趣至關重要，因為LOIHs至少持有25份未平倉合約。

在這些總體數據之後，我們可以進一步明確對特定產品的需求及其意義——首先是對第二大加密資產的熱情再度升溫。

CME Group的ETH期貨LOIHs在8月19日當週創下118人的新高——Vicioso表示，這表明「圍繞ether的專業生態系統正在加強」。

該公司的micro ether期貨產品線在8月22日創下約490,000份合約的歷史新高。今年以來，micro ETH期貨的交易量同比大約增長了四倍。

「就更廣泛的趨勢而言……網絡活動的增加、企業財務部門對ether的積累以及積極的監管進展，進一步推動了圍繞ether及其衍生品的全面上漲，」Vicioso指出。

在週一的更新中，BitMine Immersion表示其持有約170萬枚ETH（目前價值約75億美元）。該加密貨幣資金庫是專注於ether的最大資金庫，僅次於Strategy持有的比特幣資產，後者價值約710億美元。

BitMine週一表示，僅在前一週就新增了190,500枚代幣。Fundstrat的Tom Lee（同時也是BitMine董事長）表示，該公司在「每股加密資產淨值增長速度以及我們股票的高流動性」方面領先於其他加密資產庫同行。

也有其他人選擇通過美國現貨ETF獲得ETH敞口。自2024年7月這些產品推出以來，資金淨流入在週四達到137億美元。這大約是美國bitcoin ETF資金淨流入543億美元的四分之一——這一比例大致與這兩種資產的市值比例相符。

自7月1日以來，ETH產品的資金淨流入接近95億美元——超過同期bitcoin ETF的54億美元流入。

我們還獲得了CME Group新推出的solana和XRP期貨的最新消息——這兩款產品分別於3月和5月推出。這些產品引起了行業關注——部分原因是CME期貨的推出歷來先於SEC對相應現貨ETF的批准。

更不用說這些工具——如同ETF一樣——有助於為傳統金融（TradFi）進入這類山寨幣創建必要的基礎設施（和信譽）。SOL和XRP的價格分別較三個月前上漲了35%和31%。

Vicioso指出，XRP期貨在僅僅三個多月內，未平倉合約總額就突破了10億美元——這一速度超過了CME其他任何加密貨幣期貨產品。

在SOL期貨推出約五個月後，其未平倉合約數於8月26日升至創紀錄的11,600份。同一天，XRP期貨的未平倉合約數也突破8,000份（同樣創下歷史新高）。