對加密貨幣的錯誤關注：為何傳統銀行體系主導非法金融

全球關於金融犯罪的討論越來越聚焦於加密貨幣。頭條新聞大肆報導比特幣的勒索軟體支付、穩定幣詐騙以及去中心化金融的神秘吸引力。然而，數據卻揭示了另一番景象：傳統銀行體系仍然是非法資金流動的主要渠道，無論在規模還是系統性風險上都遠超加密貨幣。對於投資者和監管機構而言，這種錯誤的關注點可能會扭曲風險評估，並在兩種體系都需要審查的時刻錯誤分配資源。

加密貨幣主導地位的假象

加密貨幣被公眾視為犯罪分子的避風港，但數據揭示了更為細緻的現實。2024年，非法加密貨幣活動總額為409億美元，僅佔所有鏈上交易的0.14% [1]。雖然這個數字令人警惕，但與傳統銀行的非法資金流相比，仍然微不足道。Nasdaq的全球金融犯罪報告估計，僅2023年，傳統體系中流動的非法資金就高達3萬億美元 [3]。聯合國則指出，全球GDP的2–5%——約4萬億至10萬億美元每年——通過不透明的公司結構、空殼公司和現金經濟被洗錢 [1]。

這種差異在於可見性。區塊鏈的透明性使得加密犯罪更易於追蹤，從而放大了其表面上的普遍性。每一次駭客攻擊、詐騙或勒索軟體支付都被記錄在公開帳本上，形成一種“光環效應”的惡名。相比之下，傳統銀行則在陰影中運作。通過房地產、藝術品市場和跨境貿易融資進行的洗錢行為沒有任何數位痕跡。2023年的一項研究發現，金融機構因詐騙和金融犯罪損失了4856億美元，隨著詐騙者利用AI驅動的手法，系統性風險正在上升 [3]。

監管資源錯配與短視的代價

監管機構對加密貨幣的高可見性做出了積極的執法回應。美國證券交易委員會的“Project Crypto”以及特朗普政府的100點數位資產政策計劃，旨在現代化監管 [1]。同時，美國貨幣監理署擴大了銀行參與加密貨幣活動的權限，減少了監管摩擦 [6]。這些舉措雖然必要，但卻有可能轉移對更大問題的關注：傳統銀行在促進非法資金流動方面根深蒂固的角色。

看看執法數據。2024年，針對傳統銀行的《銀行保密法》/反洗錢（BSA/AML）執法行動有42起，高於2023年的29起 [3]。僅一家存款機構就因系統性BSA/AML違規被罰款13億美元，創下了罰款紀錄，凸顯了違規行為的規模。然而，這些行動僅代表問題的一小部分。傳統銀行複雜的結構和全球覆蓋範圍，使其成為貪腐、毒品販運和逃稅所得洗錢的理想場所。

投資風險：創新的雙刃劍

對於投資者而言，對加密貨幣風險的過度關注可能掩蓋了更迫切的問題。雖然加密貨幣帶來效率和透明度，但其監管不確定性和波動性確實構成挑戰。然而，傳統銀行的系統性風險——如高度關聯性、不透明性和政治影響力——卻常被低估。

2023年，一家主要加密貨幣交易所倒閉，涉及348億美元的非法資金，這成為一記警鐘 [2]。但同年，一家全球性銀行因未能發現與受制裁政權相關的洗錢行為而被罰款13億美元。區別在於：加密貨幣的缺陷是可見的；傳統銀行的問題則是系統性的。投資者必須謹慎權衡這些風險。一個過度暴露於加密貨幣監管波動的投資組合，可能比依賴於反洗錢控制薄弱機構的組合風險更低。

前行之路：在創新與監管之間取得平衡

解決之道不在於妖魔化加密貨幣，而是要重新調整監管重點。傳統銀行需要更嚴格執行反洗錢規範、提升跨境交易透明度，並更好地利用AI來偵測異常。對於加密貨幣，重點應從禁止轉向建立一個既能保護創新又能減少濫用的框架。

特朗普政府的數位資產報告，呼籲明確SEC與CFTC之間的管轄界限，這是正確方向的一步 [5]。同樣，美國貨幣監理署允許銀行參與穩定幣業務的決定，也體現了在不損害穩定性的前提下，務實地將加密貨幣納入體系的態度 [6]。

結論

認為加密貨幣是非法資金流動主因的錯覺，是一種危險的分心。傳統銀行體系憑藉其龐大且不透明的網絡，仍然是洗錢和金融犯罪的主渠道。對於投資者而言，教訓很明確：風險評估必須同時考慮加密貨幣缺陷的可見性，以及傳統銀行系統性風險的隱蔽規模。監管機構同樣必須避免被加密貨幣的頭條新聞所迷惑，並著手解決傳統金融體系中更深層、更根本的挑戰。

Source:
[1] Chainalysis, 2025 Crypto Crime Trends
[2] Trmlabs, The Illicit Crypto Economy Report 2023
[3] Thl.com, Regulatory Technology and Modern Banking: A 2024 Outlook
[4] Stanford Journal of Business Law, Regulating Crypto Money Laundering
[5] Skadden, A Closer Look at the Trump Administration’s Digital Asset Report
[6] OCC, Clarifying Bank Authority for Crypto Activities