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以太坊最新消息:機構投入890億美元於Ethereum收益,Bitcoin熱度減退

以太坊最新消息:機構投入890億美元於Ethereum收益,Bitcoin熱度減退

ainvest2025/08/29 21:20
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作者:Coin World

- BlackRock的ETHA ETF單日資金流入達2.62億美元,五日淨流入總額達18.3億美元(佔每日流入的85%)。 - 機構投資者購買了以太坊4.9%的供應量,包括BlackRock的8,920萬美元和BitMine的2,120萬美元。 - 以太坊4.5–5.2%的質押收益率、PoS升級,以及監管明確性(CLARITY/GENIUS法案)推動了機構採用。 - Dencun/Pectra硬分叉將Gas費用降低了90%,同時以太坊的通縮模型及50億美元的代幣化RWA進一步加強其吸引力。 - ETH

根據最新數據,BlackRock 的 Ethereum ETF(ETHA)在全球超過 4,400 支 ETF 中,於 2025 年 8 月 27 日單日吸引了 2.62 億美元的資金流入,成為當週全球第二高的 ETF [2]。這一流入對該產品來說是一個重要里程碑,五天內累計淨流入達 18.3 億美元,ETHA 佔據了當日流入的 85% [2]。以太坊相關 ETF 的表現超越了比特幣相關產品,後者僅錄得 8,130 萬美元流入,但本月卻出現超過 8 億美元的資金流出,顯示機構資本配置正出現更廣泛的轉變 [2]。

機構對 Ethereum ETF 的採用並非孤立事件,而是更大趨勢的一部分。自 2025 年 6 月以來,機構投資者已合計購買了以太坊總供應量的 4.9%,其中 2.6% 來自以太坊金庫公司,2.3% 來自 ETF [2]。這包括 BlackRock 斥資 8,920 萬美元購買 ETH,以及 BitMine 增持 2,120 萬美元,進一步凸顯以太坊在機構層面的影響力日益提升 [2]。截至 2025 年第三季,以太坊 ETF 管理的資產總額(AUM)已達 276.6 億美元,僅 BlackRock 的 ETHA 兩天內就吸引了 6 億美元 [1]。

這一轉變的推動力來自以太坊的結構性優勢。權益證明(PoS)共識機制使以太坊能夠產生 4.5–5.2% 的質押收益,在低收益環境下為傳統固定收益資產提供了有吸引力的替代方案 [1]。2025 年美國 10 年期國債收益率徘徊在 3.5% 左右,對資本部署的吸引力有限 [1]。以太坊的 PoS 模式在 2025 年中期年化產生 892.5 億美元的質押收益,總供應量的 29.6% 已被質押 [1]。這吸引了包括 SharpLink Gaming, Inc. 等上市公司在內的機構投資者,該公司現已將近 100% 的 ETH 持倉進行質押 [1]。

監管明確性同樣在以太坊崛起中發揮了關鍵作用。2025 年通過的 CLARITY 和 GENIUS 法案將 ETH 重新歸類為實用型代幣,使其能夠合規於 SEC 的質押,並將其作為基礎設施資產的角色常態化 [1]。這一監管明確性推動了機構採用的激增,目前機構投資者已持有以太坊總供應量的 8.3% [1]。這一影響在以太坊 ETF 的表現中尤為明顯,僅 BlackRock 的 ETHA 兩天內就吸引了 6 億美元 [1]。

以太坊的技術升級進一步鞏固了其對機構的吸引力。Dencun 和 Pectra 硬分叉將 gas 費用降低了 90%,使 DeFi 鎖倉總價值(TVL)飆升至 2,230 億美元 [1]。Arbitrum 和 Base 等 Layer 2 解決方案現可實現每秒 10,000 筆交易,手續費低至 0.08 美元,讓以太坊成為最適合機構使用的可擴展區塊鏈 [1]。這種基礎設施優勢並非理論,已有超過 50 億美元的實體資產(RWA)在該網絡上完成代幣化 [1]。以太坊的通縮供應模式——由 EIP-1559 和質押需求推動——也創造了稀缺性,進一步強化其價值主張 [1]。

加密市場機構資本的未來似乎正轉向以太坊的實用性驅動模式。雖然比特幣 2027 年的價格預測顯示有望觸及 323,144 美元高點,但其零收益結構在低利率環境下吸引力較低 [1]。機構越來越重視能產生回報的資產,而以太坊的質押收益和 DeFi 生態系統正好滿足這一需求 [1]。ETH/BTC 比率作為機構偏好的重要指標,在 30 天內上升了 32.90%,反映出市場正轉向以太坊的可編程智能合約和收益產生能力 [2]。

來源:

[1] Ethereum's Institutional Inflows and Bitcoin Rotation (https://www.bitget.com/news/detail/12560604934835)

[2] Ethereum's Surpassing of Bitcoin as the Preferred

[3] Ethereum ETF Inflows Signal Institutional Capital (https://www.bitget.com/news/detail/12560604935910)

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