奈及利亞銀行業資本重組：CBN合規放貸機構的戰略機會

尼日利亞中央銀行（CBN）2024年資本重組指令已重塑銀行業，要求商業銀行達到更嚴格的最低資本要求。截至2025年4月，Access Bank、Zenith Bank、Stanbic IBTC Bank、Wema Bank、Lotus Bank、Jaiz Bank、Providus Bank、Greenwich Merchant Bank 和 GTBank 九家銀行已完全符合這些門檻，標誌著金融韌性和投資者信心的新時代[1]。這種合規不僅僅是監管要求，更是推動長期超越表現的戰略催化劑，源於資本充足率提升、盈利能力增強以及系統性風險降低。

監管合規：韌性的基石

CBN 於2024年設定國際銀行最低資本基數為N5000億，國內銀行為N2000億，區域銀行為N500億[1]。九家合規銀行通過多元策略實現目標：
- Access Bank 透過配股籌集N3510億，成為首家突破國際銀行N5000億門檻的銀行[1]。
- Zenith Bank 隨後注入N350.4億資本，使其股本增至N6146.5億[1]。
- GTBank 從母公司獲得N365.85億資金，資本提升至N5040.4億[1]。
- Lotus Bank 和 Jaiz Bank（非利息銀行）在CBN公告前已提前達標，展現積極治理[3]。

這些努力體現了整個行業對齊全球金融標準的承諾，降低經濟衝擊的脆弱性，並支持尼日利亞到2030年成為1兆美元經濟體的雄心[3]。

金融韌性：關鍵指標

合規直接提升了關鍵財務指標，增強投資者吸引力：
1. 資本充足率（CAR）： 行業CAR於2024年第四季升至15.20%，超越國內/國際銀行10–15%的監管門檻[2]。例如，Zenith Bank 2024年CAR提升至25.6%，高於去年的21.7%[1]，而Wema Bank的股東權益報酬率（ROE）從32.4%大幅增至43.6%[1]。
2. 盈利能力： 六大銀行2024年稅後合計盈利N3.41兆，較2023年增長62.38%[4]。Zenith Bank稅後利潤增長52.6%，Wema Bank稅後利潤激增140%[1]。
3. 不良貸款比率（NPLs）： 行業NPL比率於2024年12月降至4.50%，低於5.00%基準[2]。雖然Zenith Bank的NPL上升至5.2%，但Wema Bank將其NPL降至3.9%[1]，顯示不同的風險管理能力。

這些指標凸顯銀行在維持審慎風險暴露的同時，仍能持續獲利，是長期投資者信任的關鍵因素。

戰略舉措：多元化與創新

除了增資外，九家銀行還推動多項戰略舉措以鞏固市場地位：
- 併購： Providus Bank 透過與Unity Bank合併實現合規，利用協同效應達到N2000億門檻[1]。
- 數位轉型： Access Bank 和 GTBank 擴展數位銀行平台，降低營運成本並吸引科技型客戶[4]。
- 永續放貸： Jaiz Bank 和 Lotus Bank 聚焦於伊斯蘭合規及中小企業融資，開拓未被充分服務的市場[3]。

這些策略不僅提升營運效率，也與全球金融普惠及ESG投資趨勢接軌。

立即配置的有力理由

九家CBN合規銀行為尋求韌性與高確信資產的投資者提供集中機會。它們對資本要求的合規已轉化為更強健的資產負債表、更佳的盈利能力及更低的系統性風險。例如，Zenith Bank的N6146.5億資本基礎及25.6% CAR使其成為行業領導者，而GTBank的N5040.4億資本注入則確保其流動性與放貸能力[1]。

此外，CBN 2026年合規期限為行業整合創造結構性順風，小型銀行可能合併或被收購，進一步強化九家合規銀行的市場份額[3]。現階段配置的投資者可把握被低估的指標及行業邁向1兆美元經濟體的發展趨勢。

Source:

[1] See the 9 banks that have fully met the new CBN minimum capital base
[2] Banking Sector Strengthens As Capital Adequacy Ratio ...
[3] Bank Recapitalization: 5 Nigerian Banks Meet CBN Target
[4] Six Nigerian banks report N3trn profit in 2024,