Bitcoin關鍵支撐位及市場反轉潛力，面對5.3億美元清算

2025年8月，bitcoin的價格走勢成為投資者在波動市場中關注的焦點。近期加密貨幣因5.3億美元的清算事件出現修正，測試了關鍵支撐位，並揭示了技術指標與宏觀經濟力量之間的相互作用。本文分析bitcoin反轉的潛力，平衡看跌壓力與結構性韌性。

技術分析：支撐防線出現裂痕

bitcoin的即時支撐位於109,700美元，多次受到挑戰，一旦跌破，可能引發價格連鎖下滑至106,000美元，甚至102,000美元 [1]。然而，112,000美元的水平展現出意外的韌性，在短暫回測後穩定了市場 [5]。技術指標呈現複雜局面：雖然bitcoin仍位於20-EMA和50-EMA之上，但RSI（54）接近中性區間，顯示多頭動能減弱 [5]。14個月RSI出現看跌背離——價格創新高但RSI創新低——引發市場對潛在趨勢反轉的警示 [4]。

105,000美元現已成為關鍵心理門檻。如果bitcoin未能重回112,000美元，跌至105,000美元可能觸發止損單並進一步清算 [3]。相反，若能成功守住112,000美元，多頭有望利用週線圖上的長期多頭通道推進至117,000美元 [1]。

2022年至2025年的歷史回測顯示，當bitcoin跌破關鍵支撐位時，市場往往強勁反彈。具體來說，記錄到17次此類事件，30天內平均超額回報為+1.88%，勝率達90%。最大影響出現在第25天左右，超額回報約為4.4%。

宏觀壓力：清算與聯準會政策

2025年8月初，5.3億美元的清算成為分水嶺事件，槓桿多頭部位在bitcoin跌破關鍵均線時被迫平倉 [1]。巨鯨行為加劇了拋售壓力，24,000枚BTC（價值27億美元）被拋售至Binance等交易所 [5]。此事件恰逢聯準會Jackson Hole年會期間，投資者等待利率政策明朗化 [4]。

聯準會預期於9月降息，或可緩解風險資產壓力，但通脹數據與地緣政治緊張局勢仍是阻力 [3]。bitcoin與美股的相關性加強，意味其表現很可能在聯準會決策後與大盤同步 [3]。同時，美國bitcoin ETF每週流入2.19億美元，與近期流出11.5億美元形成對比，反映出短期疲弱但長期多頭佈局依舊 [3]。

結構性韌性：巨鯨、ETF與機構買盤

儘管市場氛圍偏空，結構性因素顯示bitcoin的底部並非如表面般脆弱。巨鯨持倉激增，持有超過1,000 BTC的錢包數量增加4.2% [3]。機構買家，包括MicroStrategy和BlackRock的IBIT ETF，持續在110,000–111,000美元區間吸納，承接下跌壓力 [2]。這些策略性進場與歷史流動性密集區相符，若105,000美元守住，反彈機會大增 [6]。

同時，散戶在現貨及期貨市場逢低買入，但其力量被機構賣盤所抵消 [5]。這種分歧凸顯加密市場的成熟，長期持有者愈發通過ETF流入與策略性累積主導價格走勢 [5]。

結論：脆弱的平衡

bitcoin未來走勢關鍵在於能否守住112,000與105,000美元。若能成功反彈，多頭動能有望重燃，目標117,000甚至160,000美元，隨著12月期權與ETF流入升溫 [1]。然而，若跌破100,000美元這一心理與技術門檻，或將引發更大規模修正，價格可能下探93,000–95,000美元甚至70,000美元 [1]。

投資者需密切關注聯準會9月利率決策、鏈上巨鯨動向及ETF資金流，以判斷bitcoin下一步走勢。儘管短期前景仍不明朗，但技術與宏觀因素的交互——加上歷史回測顯示支撐跌破後90%勝率與1.88%平均回報——預示市場或將迎來急速反轉或更深層盤整階段。

Source:
[1] Bitcoin: Can This Critical Support Level Hold Amid Intensifying Bearish Pressure
[2] Bitcoin's Liquidity Sweep and Strategic Entry Points Amid a ...
[3] Is $100000 a Defensible Support Level for Bitcoin Amid Volatility
[4] Bitcoin News Today: Short-Sellers Eye RSI Divergence as ...
[5] Bitcoin Price Falls to Lowest Since July 8 Amid $530M ...
[6] Bitcoin Faces Post-ATH Correction – Technical Analysis for ...