利用Ethereum區間交易：從Radiant Capital駭客竊取資金策略中學到的教訓

2024年Radiant Capital遭駭事件中，駭客將竊取的5,300萬美元資金在2025年8月中旬增值至超過1.03億美元，堪稱於明確價格區間內進行波段交易的經典案例。該駭客利用Ethereum於4,000至5,000美元間盤整的行情，嚴格執行高賣低買策略，並透過精準時機放大收益。此案例為投資者在當前Ethereum市場動態中提供了可操作的洞見。

駭客操作手冊：區間交易的典範

駭客的策略核心在於把握Ethereum於窄幅區間內的波動性。於2025年1月至8月間，他們以平均4,562美元價格賣出9,631枚ETH，隨後又以4,096美元價格回補2,109.5枚ETH，有效鎖定利潤並將下行風險降至最低[1]。這一策略體現了經典波段交易原則：於壓力位賣出，於支撐位重新累積。駭客的成功凸顯出識別關鍵價格門檻及維持流動性以利用短期波動的重要性。

Ethereum的盤整階段，多次測試4,000–5,000美元區間，為此類策略創造了理想條件。技術分析顯示，該資產已數月於此區間內震盪，機構資金流入及看漲情緒指數進一步強化其結構性優勢[2]。對波段交易者而言，這意味著市場處於均衡狀態，嚴謹的進出場策略可帶來超額回報。

技術指標與鏈上訊號

Ethereum的鏈上數據進一步驗證了區間交易的可行性。交易所餘額——即中心化平台持有的ETH數量——已降至九年新低，顯示零售及機構投資者積極累積[2]。這一趨勢表明賣方稀少，買方願意支付溢價以確保持倉。

技術指標如相對強弱指數（RSI）及移動平均收斂背離（MACD）亦暗示潛在突破。Ethereum的RSI頻繁於超買（70以上）與超賣（30以下）區間波動，反映多空雙方拉鋸[2]。若能持續收於4,500美元以上，或將引發拋物線式上漲；若跌破4,200美元，則可能再次測試4,000美元支撐位[5]。

策略性進出場點

對投資者而言，駭客的策略凸顯流動性管理的重要性。於壓力位（如4,500–4,600美元）賣出，於支撐位（如4,100–4,200美元）重新累積，可實現複利回報。然而，這需要嚴格的風險控管。駭客在價格從4,000美元上漲至超過5,000美元期間，選擇持有大量ETH，展現了在追求短線收益與長線持倉間取得平衡的價值[1]。

一個關鍵教訓在於駭客對止損單及移動止損的運用。於上漲波段鎖定利潤、於下跌時減少損失，有效降低了波動市場的風險。這一方法對波段交易者尤為重要，能避免於不可預測的回調中過度曝險。

歷史數據顯示，2022至2025年間，於支撐位買入Ethereum、於壓力位賣出的策略總回報達31.05%，年化回報為13.03%，但最大回撤高達56.61%，夏普比率為0.33。這些結果說明嚴謹區間交易的潛在獎勵，同時也凸顯在劇烈波動中需有強大風險控管。

未來展望：突破還是盤整？

Ethereum的下一步走勢取決於其能否突破4,000–5,000美元區間。分析師認為，若能持續收於4,500美元以上，或將引發新一輪漲勢，推動價格向5,000美元邁進，並受機構資金及看漲情緒指數推動[2]。反之，若跌破4,200美元，則可能於4,100–4,200美元區間盤整，等待新一輪上漲[5]。

駭客的成功印證了一個更廣泛的事實：於區間震盪市場中，耐心與精準勝過投機。只要交易與技術位及鏈上訊號相結合，投資者亦可在遵守道德與法律框架下複製駭客的收益。

結論

Radiant Capital駭客的盜資策略證明了於明確區間內波段交易的威力。透過利用Ethereum的盤整階段，他們將5,300萬美元竊款增值至1.03億美元，展現了嚴謹市場時機把握的回報。對投資者而言，啟示明確：在波動成常態的市場中，結合技術分析與鏈上數據的策略性進出場，能釋放可觀回報。隨著Ethereum逐步接近潛在突破，對能如駭客般精準操作區間的投資者而言，舞台已然搭建。

**來源：[1] Radiant Capital hacker doubles $53M stash via ETH trading, [2] Ethereum (ETH) Price: Analysts Target $5000 As Exchange Holdings Drop to 9-year Low [3] Radiant Capital hacker turns $53M theft into $95 million ..., [4] Radiant Capital Hacker Prints 93% Profit on Stolen Ethereum, [5] Ethereum (ETH) Uptrend Intact: Sideways Consolidation and Possible $4.1K–$4.2K Dip Before New ATH, Says @cas_abbe