中信證券:Waller或將最終接掌美聯儲,且可能觸發「獨立性」的反轉交易
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Jinse Finance報導,中信證券研報稱,目前特朗普政府正在進行下任美聯儲主席的遴選,我們認為核心角逐在沃勒和哈塞特之間。對特朗普而言,兩者是「最適合」與「最聽話」之間的比較。目前市場機率顯示哈塞特領先,但特朗普對貝森特高度信任,建議關注維護美聯儲獨立性的貝森特主導面試可能帶來的預期差。加上市場「用腳投票」的先例以及特朗普任命米蘭擔任理事時在參議院遇到的阻力,我們認為哈塞特難以當選,沃勒或將最終勝出,且可能觸發「美聯儲失去獨立性」的反轉交易:利多整體美元資產、利空黃金,市場或削減對明年降息的預期。若哈塞特勝出,我們預計會觸發市場面對「美聯儲失去獨立性」的「肌肉記憶」:利空整體美元資產、利多黃金,市場或上調對明年降息的預期。
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