- 原文：《 孫宇晨維權雖遲但到！超 4.5 億美元凍結令落地，TUSD 儲備金挪用案有何警示 》
- 作者：Nancy，PANews
歷時五年、數億美元資金規模，TUSD 儲備資金追回戰終於迎來大進展。前不久，迪拜法院發布了 4.56 億美元 TUSD 儲備金的凍結禁令，引發市場高度關注。
11 月 27 日，TRON 創辦人孫宇晨在香港發布會上詳細介紹了 TUSD 儲備金挪用事件的始末、最新調查和訴訟進展，並就行業風險管理和全球監管提出諸多建議。
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Toggle- 迪拜法院發布全球凍結令，TUSD 儲備金挪用案進入司法追責
- 復盤超 4.5 億美元精心騙局，Techteryx 啟動全球司法追責
- 為全球監管提供範例，建議優化風控與追責機制
迪拜法院發布全球凍結令，TUSD 儲備金挪用案進入司法追責
「正義或許會遲到，但絕不會缺席。 」近期，孫宇晨在 TUSD 儲備金被挪用案迎來司法突破後發文表示。在發表會現場，「真相落地，公義彰顯」八個大字醒目地打在背景板上。
11 月，迪拜國際金融中心法院（DIFC Courts）正式對迪拜公司 Aria Commodities DMCC 發布了首個全球凍結令，禁止其處置、轉移或減少總價值 4.56 億美元的現金或資產，包括迪拜境內資產。這標誌著一宗長達五年的 TUSD 儲備金被託管方挪用案件，正式進入司法追責階段。
DIFC 法院的凍結禁令旨在禁止被申請人處置、轉移或減少其資產價值，以確保未來判決可執行。特別是在跨國或跨司法區爭議中，此禁令可對資產進行保全，這也是 DIFC 法院對國際商業、跨國投資爭議具有吸引力的重要原因。任何違反禁令構成藐視法庭，可導致罰款、監禁或資產扣押，並可能移交迪拜公訴機關處理。這意味著，被挪用的 TUSD 儲備金在當前階段無法進一步轉移或隱匿。
實際上，今年 2 月，TUSD 發行方 Techteryx 就已向 DIFC 法院申請針對 Aria DMCC 的財產禁制令，並追蹤其夥同 FDT 非法侵占的 4.56 億美元 TUSD 有關儲備資金。經過多輪聆訊後，DIFC 法院在 10 月 17 日最終裁定無限期延續針對 Aria DMCC 的財產禁制及全球凍結令。
根據法庭文件，Aria DMCC 透過六筆匯款將至少 4.56 億美元儲備金進行轉移，並投入明知未經授權的高風險項目。DIFC 法院認為，這些投資存在嚴重違規，且關鍵爭議點尚待審理，即資金是否被挪用於維持 Aria 集團流動性，而非開曼基金文件中所述用途。
而據離岸基金 Aria Commodity Finance Fund（ACFF）實際控制人 Matthew Brittain 披露，香港信託公司 First Digital Trust（FDT）要求將這筆資產匯至 Aria DMCC 私人帳號，而非受監管的開曼基金，以加快收取高達 1500 萬美元的秘密回扣。Aria DMCC 收到款項後，在 2022 年底進行了「轉移」操作，事後製作了一套新的 ACFF 基金認購文件，將 4.56 億美元偽裝為關聯貸款，並以向開曼基金轉移「資產」的形式「歸還」。
DIFC 法院判詞指出，現有訴訟證據支持 Techteryx 的申訴，涉案人員 Vincent Chok、Matthew Brittain 及其他人士完全知曉並共同採取欺詐手段，損害了 Techteryx 利益。
此外，由於 Aria DMCC 無法提供資金用途、購買資產情況及最終歸屬的詳細說明，稱時間久遠導致資料缺失，DIFC 法院命令其就 4.56 億美元儲備金的去向作完整披露，預計 11 月 27 日前會收到相關消息。Techteryx 及其全球專家團隊也正依據 Aria DMCC 披露的證據追查被挪用的 4.56 億美元儲備金流向，並將採取進一步行動凍結更多資金，同時追究所有參與違法行為者的民事及刑事責任。
復盤超 4.5 億美元精心騙局，Techteryx 啟動全球司法追責
這起「精心包裝」的資金挪用事件，追溯至 2020 年 12 月。
當時，Techteryx 從 TrueCoin LLC 收購穩定幣 TUSD 後，將其運營委託給 TrueCoin，負責有關儲備金保管服務並協調國際運營。在此期間，TrueCoin 將 TUSD 價值超 5 億美元的儲備資金交給 FDT 管理，以及離岸基金 ACFF 作為主要投資產品。直到 2023 年 7 月，Techteryx 才宣布全面接管 TUSD 離岸業務和服務。
然而，由於 FDT 未能支付部分投資產生的利息，Techteryx 啟動了緊急調查，並暫時隔離了 4 億枚 TUSD 應對風險。然而，調查發現，FDT 未經授權將至少 4.56 億美元的儲備金轉移至 Aria DMCC，而非開曼群島註冊的 ACFF。據了解，ACFF 由開曼基金經理 Matthew Brittain 透過 Aria Capital Management Ltd 控制，而 Aria DMCC 則由其妻子 Cecilia Brittain 全資擁有。
孫宇晨在記者會指出，Aria DMM 進行虛假陳述，將高風險投資包裝成低風險、高流動性工具。這些資金被層層轉移至杜拜、香港、開曼群島、美國、澳大利亞、英國等地區，且資金被滯留在高風險或無法贖回的投資項目，包括阿聯酋瀝青製造設施、非洲煤礦採礦權、美國、烏克蘭大宗商品項目、澳大利亞港口和可再生能源項目等。
在資金鏈斷裂後，Techteryx 選擇向孫宇晨求助，後者以顧問身份自掏腰包提供 5 億美元資金援助。
2024 年 9 月，美國 SEC 發文指控 TrueCoin 和 TrustToken 參與了未經註冊的以 TUSD 形式提供和銷售的投資合約以及 TrueFi 平台上的相關盈利機會，並誤導投資者稱 TUSD 完全由美元或等價物支持，實際上 99% 的儲備金被投入風險離岸投資基金。但兩家公司並未對指控承認或否認，而是選擇支付 163,766 美元民事罰款和解。
2025 年 4 月，孫宇晨公開表示，TrueCoin 涉嫌與 FDT 等機構合謀，透過虛假文件和未經授權的轉賬，將 4.56 億美元 TUSD 儲備金轉移到迪拜公司，並宣佈設立價值 5000 萬美元賞金計劃，以徵集 TUSD 資金挪用相關線索。
對此，FDT 當時發文堅決否認指控，稱其僅根據 Techteryx 及授權代表的書面指示執行交易，並未獨立評估投資。FDT 認為，孫宇晨及 Techteryx 試圖透過虛假指控逃避穩定幣管理責任，公司計劃以誹謗罪起訴孫宇晨，並已向香港高等法院申請禁令以阻止其繼續發表相關言論。
實際上，自 2023 年起，Techteryx 委派獨立專業團隊開始對 FDT 展開全面調查，並發現大量受託管資金被挪用的證據後，已在全球不同地區的法院對涉案人士提告並向有關執法機關作出舉報。
為全球監管提供範例，建議優化風控與追責機制
這份姍姍來遲的全球凍結令，不僅維護了 TUSD 持有者的合法利益，也為加密產業風控提供了重要警示，並為各國監管機構提供了司法樣板。
針對 TUSD 資金被挪用及維權困境的深層原因，孫宇晨在記者會上進行了深入分析。他指出，這次事件並非個別機構的問題，而是傳統金融機構和加密產業託管環節所暴露的系統性缺陷。儲備資產與投資資產未能嚴格隔離，資金被未經授權直接轉入不具備資格的私人實體，而傳統金融機構在內部控制、法律合規和風險管理上的缺失，則成為事件發生的根源。
孫宇晨進一步指出，事件中內部關鍵環節存在顯著的操縱空間。偽造投資指令、虛假陳述和秘密回扣等行為表明，關鍵人員控制缺乏有效制衡，即便機構設有合規和風控部門，其作用也幾乎形同虛設，導致客戶資金被直接盜取。此外，多層離岸結構的設計進一步加大了監管難度。這次事件涉及等多個司法轄區，複雜的跨境結構降低了透明度和可追責性，使常規審計難以穿透，為作惡者洗錢和轉移資金提供了便利。
針對這些問題，孫宇晨提出了可從透明揭露、審計強化、責任追究以及全球監管協作四個方面入手，建立可持續、可靠的風控和法律保障機制，為行業的健康發展提供堅實支撐。
他認為，加密產業可以充分利用區塊鏈技術，實現交易、轉帳及資訊的鏈上透明揭露，從而在源頭上防止類似風險的發生。同時，監管機構應加強對信託公司資金管理的審計，並定期公開機構資產信息，供公眾查閱，以防內部串通導致監管失效。事後追責同樣重要，高管及相關人員必須負起個人連帶責任和刑事責任。在這次事件中，為獲取秘密回扣而推動非法轉帳的行為，已經超出失職範疇，屬於共同犯罪。
此外，信託牌照持有機構在大額資金異動時，應及時向監理機關報備，確保責任可追溯。更為重要的是，全球監管協作必須加強，建立穿透式的跨國監管機制，追蹤非法資金流動與洗錢活動。設立專門的數位資產法庭，支持全球凍結資產和追回受害資金，是防止作惡者利用多司法轄區轉移資產的關鍵。
「這次 DIFC 全球資產凍結令是加密資產司法保護史上的里程碑，可成為各國監管機構的教科書式案例。不僅幫助追踪跨境詐騙和非法資金流動，也將進一步增強行業成熟度和透明度，讓真正的違法行為能得到法律追責。」孫宇晨強調稱，希望透過 TUSD 在迪拜的判決案例，讓全球更多司法司法及審計活動合作起來，共同打擊全球化犯罪和洗錢活動。
此外，孫宇晨還表示 TUSD 的救助計畫不僅旨在維護 TUSD 的穩定性，更著眼於保護廣大用戶的利益，維護區塊鏈產業的誠信與信心，接下來其將堅定不移地履行承諾。「如今，TUSD 比以往更加穩健，擁有更完善的保障措施，以確保所有流通中的 TUSD 均由充足的儲備金支持，並進一步強化合規管理。」
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