Polymarket：一個去中心化的真實世界事件預測市場

Polymarket是什麼

朋友們，想像一下，如果有一個地方，你可以把你的「預測」變成一種可以買賣的「股票」，就像買賣公司股票一樣，這就是Polymarket在做的事情。它是一個基於區塊鏈的預測市場（Prediction Market）平台。簡單來說，它就像一個大型的「押注」平台，但它押注的不是賭博，而是對未來事件的看法。比如，誰會贏得下一屆選舉？某個經濟數據會是多少？某個體育賽事的結果會怎樣？你都可以用你的判斷力在這裡「投資」。

在這個平台上，你不是直接下注「是」或「否」，而是購買代表某個結果的「份額」。如果這個結果發生了，你的份額就會有價值；如果沒發生，你的份額就可能歸零。這些份額可以在市場上自由買賣，價格會即時波動，反映了大家對這個事件發生概率的集體看法。

它的目標用戶是任何對未來事件有自己看法，並願意通過市場來驗證這些看法的人。核心場景就是通過集體的智慧，來預測各種真實世界事件的結果，從而產生一種「市場共識」或「概率預測」。

典型使用流程是：用戶首先需要存入穩定幣USDC（一種價值與美元掛鉤的加密貨幣，穩定幣（Stablecoin）：一種旨在保持其價值穩定的加密貨幣，通常通過與法定貨幣（如美元）掛鉤來實現）到平台。然後，他們可以選擇一個感興趣的事件市場，比如「某某總統能否連任？」。如果他們認為「能」，就購買「是」的份額；如果認為「不能」，就購買「否」的份額。這些份額的價格會根據買賣雙方的供需即時變化。當事件結果確定後，市場會進行結算，持有正確結果份額的用戶就能獲得收益。

項目願景與價值主張

Polymarket的願景是利用自由市場的力量，來「揭示」那些最重要的真實世界事件的真相。它希望解決的核心問題是，在資訊爆炸的時代，如何獲得更準確、更客觀的未來事件預測。傳統的民意調查、專家分析往往帶有偏見或滯後性，而預測市場通過匯集大量參與者的資金和資訊，能夠形成一種去中心化、即時更新的集體智慧。

想像一下，如果把全球所有人的智慧都集中起來，對某個事件進行投票，並且每個人都用真金白銀來支持自己的投票，那麼這個投票結果是不是會比單純的民意調查更準確？Polymarket就是想通過這種方式，提供一種「去中心化」的、更透明、更可信的預測數據。

與同類項目相比，Polymarket強調其在Polygon區塊鏈上的去中心化特性，以及使用智能合約進行市場結算，這增加了透明度和安全性。此外，它近期與X（前Twitter）的合作，使其成為X的官方預測市場合作夥伴，這大大提升了其用戶觸達和影響力。最近，紐約證券交易所的母公司Intercontinental Exchange (ICE) 對Polymarket進行了高達20億美元的投資，這表明傳統金融巨頭也看到了其在「鏈上數據」和「資訊代幣化」方面的巨大潛力。

技術特點

Polymarket的技術核心在於其去中心化（Decentralized）的架構和對區塊鏈（Blockchain）技術的應用。它運行在Polygon Proof-of-Stake (PoS) 網路上。Polygon是一個以太坊的側鏈，旨在提供更快的交易速度和更低的交易費用，這對於需要頻繁交易的預測市場來說非常重要。

具體來說：

• 智能合約（Smart Contracts）：Polymarket上的每個市場都由智能合約管理。智能合約是儲存在區塊鏈上，當滿足預設條件時自動執行的電腦程式。這意味著市場的創建、份額的交易、以及最終的結算都是自動且透明地在區塊鏈上完成的，無需中心化機構干預。
• USDC穩定幣作為抵押品：所有市場都使用USDC作為抵押品。這意味著用戶投入的資金是穩定的，不會因為加密貨幣價格的劇烈波動而影響預測市場的公平性。
• 代幣化結果份額：當你在Polymarket上購買一個結果的份額時，你實際上是獲得了代表這個結果的ERC-20代幣。ERC-20代幣（ERC-20 Token）：以太坊區塊鏈上最常見的代幣標準，定義了一套規則，使得代幣可以在以太坊生態系統中互操作。這些代幣可以像其他加密貨幣一樣在鏈上交易或兌換。
• 預言機（Oracle）：預測市場需要一個可靠的機制來確定真實世界事件的結果。Polymarket最初使用UMA Optimistic Oracle來解決市場結果。預言機（Oracle）：將真實世界數據連接到區塊鏈智能合約的服務。近期，它還與Chainlink合作，用於解決與資產價格相關的市場。有消息指出，Polymarket可能正在考慮構建自己的「真相層」來解決市場，以減少對外部預言機的依賴和潛在的操縱風險。
• 技術棧：從其GitHub倉庫可以看出，Polymarket使用了Solidity（智能合約語言）、NextJS（前端框架）、IPFS（去中心化儲存）、web3.js（與區塊鏈互動的JavaScript庫）等技術。

代幣經濟學

目前，Polymarket平台在進行預測市場交易時，並沒有發行自己的原生代幣。這意味著用戶參與市場、買賣份額，都是直接使用USDC穩定幣進行，而不是通過一個Polymarket自己的加密貨幣。

然而，市場對Polymarket未來發行一個名為「$POLY」的原生代幣抱有強烈期待和猜測。Polymarket的創始人也曾暗示過未來代幣的可能性。根據目前的猜測和分析，如果$POLY代幣推出，其代幣經濟學特點和用途可能包括：

• 代幣符號/發行鏈：預計為$POLY，很可能在Polygon網路上發行。
• 代幣用途：
  • 治理權：持有$POLY代幣的用戶可能擁有對平台未來發展方向、協議升級、新市場列表等進行投票的權利，實現去中心化治理（Decentralized Governance）：一種通過代幣持有者投票來管理和決策區塊鏈項目的方式。
  • 費用折扣：代幣持有者在平台上進行交易時，可能會獲得交易費用的折扣。
  • 流動性獎勵：為了激勵用戶為市場提供流動性，可能會通過$POLY代幣進行獎勵。
  • 數據權利：考慮到ICE的投資旨在分發Polymarket的鏈上數據，$POLY代幣也可能與數據存取或數據權利相關聯。
• 發行機制與總量：目前沒有官方公布的具體資訊。但有分析指出，可能會通過空投（Airdrop）的方式分發給活躍用戶，並可能包含質押（Staking）機制來增強去中心化和網路安全。
• 當前與未來流通：由於代幣尚未正式發行，目前沒有流通。預計最早可能在2026年第一季推出。

需要注意的是，目前關於$POLY代幣的所有資訊都基於市場猜測和分析，Polymarket官方尚未發布正式的代幣白皮書或詳細的代幣經濟學模型。因此，在官方資訊發布之前，所有這些都應被視為非確定性資訊。

（註：搜尋結果中提到了一個名為「POLYMRKT」的ERC-20代幣，總供應量為1億，但其市場價值為0，且與當前Polymarket平台的未來代幣計劃似乎無關。）

團隊、治理與資金

團隊

Polymarket由Shayne Coplan於2020年創立，他同時也是公司的首席執行官（CEO）。Shayne Coplan在加密領域有豐富的經驗，他創立Polymarket的初衷是希望將預測市場的理念從白皮書變為現實。

團隊成員包括首席法律官、市場戰略負責人、數據分析負責人、首席行銷官等。截至2025年9月，Polymarket擁有約71名員工，分布在全球四大洲。

治理

由於Polymarket目前沒有發行原生代幣，其當前的治理結構可能更偏向於中心化團隊決策。然而，隨著未來$POLY代幣的推出，預計將引入去中心化治理機制，允許代幣持有者參與平台的關鍵決策，例如對平台升級和市場列表進行投票。

資金

Polymarket在融資方面表現出色，獲得了大量知名投資者的支持。它已累計獲得23億美元的融資。

• 重要融資輪次：
  • 2020年10月：種子輪融資400萬美元。
  • 2024年1月：A輪融資2500萬美元。
  • 2024年5月：B輪融資4500萬美元。
  • 2025年10月7日：獲得紐約證券交易所母公司Intercontinental Exchange (ICE) 高達20億美元的戰略投資，此次投資使Polymarket的估值達到90億美元。
• 知名投資者：包括Polychain、Founders Fund、General Catalyst、Blockchain Coinvestors、ParaFi等機構投資者。此外，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin和知名風險投資家Peter Thiel也是其天使投資人。

這筆巨額投資不僅為Polymarket提供了充足的資金，也預示著傳統金融市場對區塊鏈預測數據和資訊代幣化的認可和興趣。

路線圖

Polymarket的路線圖可以從其歷史上的重要事件和未來的規劃中看出：

歷史上的重要節點和事件：

• 2020年：Polymarket平台正式上線，由Shayne Coplan創立。
• 2022年1月：因未註冊為掉期執行機構，被美國商品期貨交易委員會（CFTC）罰款140萬美元，並被要求停止向美國用戶提供服務。
• 2022年5月：任命前CFTC委員J. Christopher Giancarlo為顧問委員會主席。
• 2024年5月：宣布完成兩輪融資，共籌集7000萬美元，投資者包括Vitalik Buterin和Founders Fund。
• 2024年美國大選：成為平台上最活躍的市場，總投注額超過33億美元。
• 2025年6月6日：與X（前Twitter）達成合作，成為X的官方預測市場合作夥伴，並推出整合產品，將Polymarket的預測概率與X的即時數據相結合。
• 2025年7月：收購了受CFTC監管的交易所和清算所QCEX，耗資1.12億美元，為重新進入美國市場鋪平道路。
• 2025年9月：CFTC授予QCX「不行動函」，豁免其某些報告義務，為Polymarket在美國的合法運營開了綠燈。
• 2025年10月7日：獲得紐約證券交易所母公司Intercontinental Exchange (ICE) 高達20億美元的戰略投資，估值達到90億美元。

未來的重要規劃和節點：

• 重新向美國用戶開放：在收購QCEX並獲得CFTC批准後，Polymarket已啟動美國用戶的候補名單，並計劃在近期重新向美國用戶開放服務。
• 代幣化倡議：與ICE的合作將推動未來的代幣化倡議，可能包括將鏈上預測數據作為新的金融產品（如代幣化指數、事件驅動衍生品）的基礎。
• $POLY代幣發行：市場普遍預期Polymarket將在2026年第一季推出其原生代幣$POLY。該代幣預計將用於治理、激勵和獎勵用戶。
• 技術升級：隨著Polygon網路本身的升級（例如提高TPS和降低最終確定時間），Polymarket的用戶體驗和交易效率也將得到提升。

常見風險提醒

雖然Polymarket展現出巨大的潛力，但作為區塊鏈項目，它也伴隨著一些固有的風險：

技術與安全風險：

• 智能合約漏洞：Polymarket的核心功能依賴於智能合約。如果智能合約存在未被發現的漏洞，可能導致資金損失或市場結算錯誤。儘管程式碼經過審計，但風險無法完全消除。
• 預言機操縱風險：預測市場的結果依賴於外部資訊源（預言機）的準確性。如果預言機被操縱或提供錯誤資訊，可能導致市場結算不公。雖然Polymarket使用了UMA Optimistic Oracle和Chainlink，並可能開發自己的解決方案，但預言機風險始終存在。
• 平台穩定性與DDoS攻擊：作為線上平台，Polymarket可能面臨網路攻擊（如DDoS攻擊），導致服務中斷或用戶無法存取。

經濟風險：

• 市場流動性不足：如果某些市場參與者較少，可能導致流動性不足，用戶難以以合理價格買賣份額，或者在市場關閉時無法完全退出。
• 資金損失風險：預測市場本質上是一種對未來事件的「押注」。如果你的預測錯誤，你投入的資金可能會全部損失。
• USDC穩定幣脫鉤風險：Polymarket使用USDC作為抵押品。雖然USDC旨在與美元1:1掛鉤，但在極端市場條件下，穩定幣也存在短暫脫鉤的風險，這可能影響用戶資產的實際價值。

合規與營運風險：

• 監管不確定性：預測市場在全球範圍內的監管環境仍在不斷演變，尤其是在美國。Polymarket曾因監管問題被CFTC罰款並禁止向美國用戶提供服務。儘管現在通過收購QCEX重新進入美國市場，但未來的監管政策變化仍可能對其營運產生影響。
• 法律合規性：預測市場在某些司法管轄區可能被視為賭博或未註冊的金融產品，這可能導致法律挑戰和營運限制。
• 代幣發行風險：如果未來$POLY代幣發行，其發行方式、分配、以及是否符合各地監管要求都存在不確定性。不當的代幣發行可能面臨法律風險或市場接受度問題。
• 用戶教育與風險認知：對於沒有技術背景的用戶來說，理解預測市場的運作機制和潛在風險需要一定的學習成本。如果用戶風險認知不足，可能導致不理性的投資行為。

非投資建議：請務必記住，以上所有資訊僅供參考和教育目的，不構成任何投資建議。參與任何加密貨幣項目或預測市場都存在高風險，請在充分了解風險並進行獨立研究後，謹慎做出決策。

驗證清單

為了幫助朋友們更好地了解和驗證Polymarket項目，以下是一些可以查閱的公開資訊來源：

• 區塊瀏覽器合約地址：Polymarket運行在Polygon PoS網路上。你可以通過PolygonScan（Polygon網路的區塊瀏覽器（Block Explorer）：一個允許用戶查看區塊鏈上所有交易、區塊、地址和代幣資訊的工具）來查看其相關的智能合約和交易活動。雖然沒有找到一個單一的「Polymarket主合約」，但其市場結算、代幣化份額等都涉及鏈上合約。
• GitHub活躍度：Polymarket在GitHub上維護著多個程式碼倉庫，包括Solidity智能合約、客戶端庫等。通過查看其GitHub頁面，你可以了解項目的開發活躍度、程式碼品質以及社群貢獻情況。
• 官方文件：Polymarket提供了官方的技術文件，其中包含了關於其CLOB（中央限價訂單簿）、CTF（條件代幣框架）和即時數據流等技術細節。
• 官方網站：造訪Polymarket的官方網站（polymarket.com）可以獲取最新的市場資訊、公告和平台功能。
• 新聞與公告：關注主流加密媒體和傳統金融媒體關於Polymarket的報導，特別是其與ICE、X等公司的合作公告，以及監管方面的進展。
• 社群媒體：關注Polymarket在X（Twitter）等社群媒體上的官方帳號，獲取即時更新和社群互動。

項目總結

Polymarket是一個基於區塊鏈的預測市場平台，它允許用戶通過買賣代表未來事件結果的「份額」來表達和交易他們對事件的看法。它運行在Polygon PoS網路上，利用智能合約實現透明和自動化的市場創建、交易和結算，並使用USDC穩定幣作為抵押品。其核心價值在於通過匯集集體智慧，提供對各種真實世界事件（如政治、體育、經濟）的即時、去中心化預測。

Polymarket在過去幾年取得了顯著進展，特別是近期與X的合作以及獲得紐約證券交易所母公司ICE高達20億美元的巨額投資，這不僅為其帶來了強大的資金支持，也預示著其在傳統金融和數據領域的巨大潛力。這些合作表明，Polymarket的鏈上預測數據被視為一種有價值的「真相來源」和未來金融產品的基礎。

儘管目前Polymarket平台本身沒有原生代幣，但市場普遍預期其將在2026年第一季推出名為「$POLY」的治理代幣，該代幣有望賦予持有者治理權、費用折扣和流動性獎勵等功能。

然而，Polymarket也面臨著技術風險（如智能合約漏洞、預言機操縱）、經濟風險（如流動性不足、資金損失）以及合規與營運風險（如監管不確定性、代幣發行風險）。它曾因監管問題被CFTC罰款，但通過收購受監管實體QCEX，正積極尋求在美國市場的合法化營運。

總的來說，Polymarket是一個充滿創新和潛力的項目，它試圖通過區塊鏈技術改變我們獲取和交易資訊的方式。它將「預測」從單純的猜測提升為一種可交易的資產，並可能成為未來數據和金融市場的重要組成部分。但就像所有新興技術一樣，它也伴隨著不確定性和風險。

更多詳情請用戶自行研究，並請記住，以上內容不構成任何投資建議。