أخبار Interactive Brokers (Intel)

نظرة شاملة على Zero Hash: دوره في بنية التحتية للعملات المستقرة ومدفوعات العملات الرقمية

شهدت العملات المستقرة نموًا قويًا في ظل بيئة تنظيمية وسياسية أكثر مرونة، حيث تجاوزت القيمة السوقية العالمية لها 300 مليار دولار خلال العام الماضي. يدفع هذا التوسع المؤسسات المالية التقليدية، بما في ذلك عمالقة المدفوعات والبنوك وشركات التكنولوجيا المالية، إلى تسريع استراتيجياتهم لإدراج العملات المستقرة. وتعمل شركات المدفوعات بشكل خاص على دمج خيارات العملات المستقرة بشكل منهجي ضمن عروض خدماتها. وقد سلطت التطورات الأخيرة مثل دخول Mastercard في مفاوضات متقدمة للاستحواذ على Zero Hash—وهي شركة ناشئة في بنية التحتية للعملات المستقرة مقرها شيكاغو—الضوء بشكل أكبر على Zero Hash ونموذج أعمالها. ما هي Zero Hash؟ تأسست Zero Hash في 2017 ويقع مقرها الرئيسي في شيكاغو، وهي مزود بنية تحتية للأصول الرقمية بين الشركات (B2B). تدعم الشركة المؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا المالية ومعالجات الدفع ومنصات التداول، حيث توفر لهم أساسًا تقنيًا جاهزًا ومتوافقًا مع اللوائح لتقديم خدمات تداول العملات الرقمية، والحفظ، والتخزين، وتسوية العملات المستقرة. تتميز Zero Hash بتقديمها ليس فقط خدمات دفع وحفظ العملات المستقرة، بل أيضًا واجهات برمجة التطبيقات (APIs) الخاصة بالتوكننة—مما يمكّن العملاء من دمج الأصول الرقمية والأدوات المالية التقليدية في بيئات البلوكشين. ويتيح ذلك لشركائها تقديم مجموعة واسعة من خدمات العملات الرقمية لعملائهم دون الحاجة لإدارة الخلفية التقنية المعقدة والمتطلبات التنظيمية بأنفسهم. كيف تعمل Zero Hash؟ تقدم Zero Hash واجهات برمجة تطبيقات معيارية تسمح للشركات بدمج مختلف ميزات الأصول الرقمية في منتجاتهم بأمان ووفقًا للتوقعات التنظيمية. وتشمل خدماتها الأساسية: الحفظ: تخزين آمن للعملات الرقمية والعملات المستقرة. السيولة والتسوية: الوصول إلى مصادر سيولة عميقة وتسويات فعّالة على السلسلة. بوابات الدخول والخروج: بنية تحتية لتحويل العملات النقدية إلى العملات المشفرة والعكس. دعم الامتثال: فحوصات مكافحة غسل الأموال والتحقق من هوية العملاء وتقارير تنظيمية شاملة. التوكننة: واجهات برمجة تطبيقات لإنشاء وإدارة تمثيلات رمزية للأصول التقليدية. مؤخرًا، وسّعت Zero Hash عروضها من العملات المستقرة من خلال دعم عملة RLUSD التي أصدرتها Ripple والمدعومة بالدولار الأمريكي، ما يمنح العملاء المزيد من المرونة في استراتيجيات الدفع والتسوية الخاصة بهم. الفريق والشراكات: القيادة، التعاون مع Ripple، والتحالفات الصناعية شارك في تأسيس Zero Hash كل من Edward Woodford وBrian Liston. ويستمد الفريق التنفيذي خبرته من قطاعات التمويل التقليدي والتكنولوجيا والامتثال التنظيمي. وتعتمد الشركة نهجًا واسعًا للشراكات. ومن الجدير بالذكر أن Zero Hash تعاونت مع Ripple، ودمجت عملة RLUSD المستقرة ضمن مجموعة الأصول الرقمية المدعومة لديها—مما يمكّن عملاء الأعمال من الاستفادة من زيادة التوافق بين الأنظمة وخيارات العملات المستقرة. كما أبرمت الشركة اتفاقيات مع مؤسسات مثل Morgan Stanley؛ فعلى سبيل المثال، بدءًا من عام 2026، يخطط منصة E-Trade التابعة لـ Morgan Stanley لتقديم خدمات تداول العملات الرقمية باستخدام بنية Zero Hash. أكملت Zero Hash جولة تمويل بقيمة 104 ملايين دولار في سبتمبر 2023 بقيادة Interactive Brokers. وضمت قائمة المستثمرين كلًا من Morgan Stanley وSoFi وApollo، ما يعكس تزايد اهتمام المؤسسات بالبنية التحتية وراء تبني الأصول الرقمية. Mastercard، Chainlink، وZero Hash: التحركات الاستراتيجية الأخيرة في 30 أكتوبر، أشارت مصادر إلى أن Mastercard في مرحلة متقدمة من المفاوضات للاستحواذ على Zero Hash مقابل مبلغ يُقال إنه يتراوح بين 1.5 و2 مليار دولار. وإذا نجحت الصفقة، فستعد واحدة من أكبر استثمارات Mastercard في قطاع العملات المستقرة وبنية البلوكشين التحتية. ولدى Mastercard وجود طويل الأمد في مجال العملات الرقمية—فقد استحوذت سابقًا على CipherTrace (شركة تحليلات بلوكشين)، رغم أنها أوقفت لاحقًا بعض عمليات CipherTrace الأساسية. كما أقرت Mastercard بالإمكانات طويلة الأمد للعملات المستقرة من خلال مشاركتها في Global Dollar Network إلى جانب Robinhood وKraken. بالإضافة إلى مفاوضات Zero Hash، أعلنت Mastercard مؤخرًا عن شراكة مع Chainlink، مستخدمة بروتوكول Chainlink Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) لدعم التسوية المباشرة للأصول المرمزة عبر عدة شبكات بلوكشين. ويعكس ذلك استراتيجية أوسع بين عمالقة المدفوعات لسد الفجوة بين البنية المالية المنظمة وبين التسوية عبر البلوكشين. العملات المستقرة والاستثمار المؤسسي: "حروب المدفوعات" تنتقل إلى البلوكشين في ظل وضوح تنظيمي ونمو سوقي خلال العام الماضي، ارتفع حجم العملات المستقرة عالميًا متجاوزًا 300 مليار دولار متداولة. ويعيد الاهتمام المؤسسي المتزايد تشكيل مدفوعات العصر الرقمي: استحواذ Stripe على Bridge بقيمة 1.1 مليار دولار يظهر ارتفاع صفقات الاستحواذ والاندماج في مجال العملات المستقرة والمدفوعات. صفقة Coinbase الحصرية بقيمة 2 مليار دولار للاستحواذ على BVNK (بعد منافسة شرسة مع Mastercard) تبرز حدة المنافسة. تتميز Zero Hash بتمكينها دمج العملات المستقرة فقط، بل بمساعدتها عملاءها أيضًا على إنشاء منصات تداول مخصصة واستخدام واجهات برمجة تطبيقات التوكننة لتحويل الأصول التقليدية إلى رموز على البلوكشين. كما توضح تحركات Mastercard وStripe، فإن "حروب المدفوعات" المستقبلية ستُحسم على مسارات البلوكشين، وقد تصبح العملات المستقرة بالفعل الركائز الجديدة لمدفوعات العالم. ومع ذلك، تظل البنية التحتية قيد التطوير، ويتوقع أن تواصل الشركات الكبرى البحث عن شراكات وعمليات استحواذ لضمان تصدرها الابتكار في مجال المدفوعات الرقمية. الخلاصة تتحول صناعة المدفوعات الرقمية بسرعة لتجعل البلوكشين والعملات المستقرة ركائز أساسية. ومع القيادة التي تركز على الامتثال وشراكاتها المبتكرة (بما في ذلك Ripple وMorgan Stanley)، والاحتمالية الحالية للاستحواذ عليها من قبل Mastercard، تقف Zero Hash في مركز هذا التحول العالمي. ومع تسابق عمالقة المدفوعات والتكنولوجيا المالية نحو تحديث أنظمتهم، تبدو تقنيات Zero Hash مستعدة لدفع عصر جديد تصبح فيه الأصول الرقمية، والتوكننة، والأموال القابلة للبرمجة أساسًا لكل جوانب التجارة وتحويل القيمة.