أخبار JPMorgan (JPMORGAN)

هل يمكن لسعر سهم IREN أن يسجل ارتفاعات جديدة؟ شرح موجة الذكاء الاصطناعي السحابية

ماذا يحدث عندما تتجه إحدى أكبر شركات تعدين Bitcoin في العالم بعيدًا عن قطاعها الأصلي وتراهن جريئًا على مستقبل الذكاء الاصطناعي؟ هذه هي الواقع لشركة Iris Energy Ltd. (ناسداك: IREN)، الشركة الأسترالية المعروفة بعملياتها الكبيرة في تعدين Bitcoin الصديق للبيئة. تأسست IREN في عام 2018، وقضت السنوات الماضية في إعادة صياغة هويتها بسرعة لتصبح مشغلًا من الجيل القادم في مراكز البيانات المخصصة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء (HPC)، مستفيدة من التكامل الرأسي والبنية التحتية المعتمدة على الطاقة المتجددة. المستثمرون يلاحظون ذلك. حققت أسهم الشركة طفرة تجاوزت 500% في عام 2025 وارتفعت الأهداف التحليلية للأسعار إلى ما يصل إلى 82 دولارًا، إذ تجسد مسيرة IREN الاندماج المتزايد بين أصول التعدين الرقمي والطلب على بنية الذكاء الاصطناعي. تقدم هذه المقالة نظرة معمّقة على التحول الاستراتيجي لشركة IREN، وتحليل أداء سهمها بعد قرارات أعمال رئيسية مثل شراكتها مع Microsoft، ونموذج أعمالها الحالي، وتوقعات وول ستريت، والسياق الأوسع لازدهار قطاع سحابة الذكاء الاصطناعي. المصدر: Google Finance الصفقة مع Microsoft جاءت لحظة تاريخية لـ IREN — وأحدثت تأثيرًا فوريًا في الأسواق — عندما وقعت Microsoft اتفاقية بقيمة 9.7 مليار دولار لمدة خمس سنوات مع Iris Energy. تمنح هذه الصفقة Microsoft أولوية الوصول إلى وحدات Nvidia AI المتقدمة الموجودة في مراكز البيانات الرئيسية التابعة لـ IREN، وخاصة في Sweetwater، تكساس، بالإضافة إلى شراكة أجهزة بقيمة 5.8 مليار دولار مع Dell. كان التأثير المباشر للاتفاقية فوريًا ودراماتيكيًا: قفز سهم IREN بنسبة تصل إلى 24.7% ليسجل أعلى مستوى تاريخي خلال ما قبل افتتاح السوق، وارتفعت أحجام التداول بشكل كبير. تشكل الصفقة جزءًا من دفع Microsoft الأوسع في مجال بنية الذكاء الاصطناعي — الذي شمل أيضًا عقودًا بمليارات الدولارات مع شركات مراكز بيانات أخرى مثل Lambda وNebius. بالنسبة لـ IREN، فإن اختيارها من قبل Microsoft يمثل اعترافًا واضحًا بنجاح انتقالها من تعدين Bitcoin إلى استضافة السحابة المُركزة على الذكاء الاصطناعي عالية القيمة. أداء سهم IREN بعد التحركات الاستراتيجية ارتبط سعر سهم IREN عن كثب بتطورها الاستراتيجي، مسجلًا تقلبًا وارتفاعات حادّة استجابة لكل قرار رئيسي: شراكة مع Microsoft: بعد الصفقة، ارتفع سعر سهم IREN بأكثر من 20% خلال ما قبل السوق، ليستقر بالقرب من 73 دولارًا، مرتفعًا من 17 دولارًا فقط قبل بضعة أشهر. سجل هذا الارتفاع ربحًا مذهلًا بنسبة 530% خلال ستة أشهر، مع تجاوز القيمة السوقية للشركة 16.5 مليار دولار. إعلانات توسع الذكاء الاصطناعي: عند الإعلان عن شراء وحدات GPU بقيمة 674 مليون دولار — لتوسيع السحابة AI الخاصة بها إلى حوالي 23,000 وحدة GPU من Nvidia وAMD — قفز سهم IREN بنسبة 16.6% في يوم واحد، مع توجيه عائدات سنوية من هذا القطاع بأكثر من 500 مليون دولار. ترقيات المحللين: حفز حماس المحللين أيضًا قفزات في الأسعار. رفعت Bernstein هدفها السعري إلى 75 دولارًا، فيما وضعت Arete Research هدفها عند 78 دولارًا، وكلتاهما أعزتا ذلك إلى التكامل الرأسي الفريد والسيولة المالية لـ IREN لتوسعة البنية التحتية لسحابة الذكاء الاصطناعي بسرعة. آراء متباينة في وول ستريت: لم تكن جميع ردود الفعل صعودية. عند صدور أخبار عن المكاسب السريعة والالتزامات الرأسمالية، خفضت JPMorgan تصنيف IREN إلى "وزن أقل من السوق" بهدف 24 دولارًا، مجادلة بأن السهم يعكس توقعات متفائلة للغاية لتوسع البنية التحتية قد تعرّض الشركة لمخاطر التنفيذ ونفقات رأسمالية ضخمة. يؤكد الارتفاع السريع للسهم كلًا من قناعة وول ستريت بنموذج أعماله الجديد وتقلب القطاع بطبيعته. أعمال IREN: من تعدين Bitcoin إلى سحابة الذكاء الاصطناعي بنت IREN سمعتها كشركة تعدين Bitcoin تركز على الاستدامة، من خلال امتلاكها للأراضي الخاصة بها، وعقود الطاقة المتجددة، ومراكز البيانات التي تبنيها بنفسها — وهو نموذج تكامل رأسي نادر في هذا القطاع. في السنة المالية 2025، ساعد هذا الهيكل الشركة على تحقيق 501 مليون دولار في الإيرادات (بارتفاع 168% على أساس سنوي) و86.9 مليون دولار في صافي الدخل، على الرغم من ضغوط القطاع الناجمة عن تقلبات سوق العملات الرقمية ودورات انقسام مكافآت Bitcoin. ومع ذلك، فإن التحول الحقيقي هو دخول IREN بقوة إلى استضافة الذكاء الاصطناعي: ضاعفت الشركة من استثماراتها في وحدات GPU، إذ أكملت شراء أكثر من 23,000 رقاقة وشرعت في بناء مركز بيانات فائق التوسع بسعة 75 ميجاوات بتقنية التبريد السائل في تكساس، تم تصميمه مباشرةً لخدمة أعباء الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. توقعات العائدات لسحابة الذكاء الاصطناعي وصلت الآن إلى 500 مليون دولار سنويًا، مستهدفة نهاية 2025 أو بداية 2026. مع ملكية الأرض والطاقة والبنية الرقمية، تستطيع IREN "تبديل" مواردها بين العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي، ما يزيد من العائد الاقتصادي لكل ميغاواط. استضافة الذكاء الاصطناعي تجلب أكثر من 10 ملايين دولار لكل ميغاواط، مقارنة بـ 2 مليون دولار للاستضافة التقليدية. تركيز الشركة على الطاقة المتجددة يتماشى مع اتجاهات الاستثمار المسؤول اجتماعيًا ومتطلبات الهيئات التنظيمية، ما يزيد من جاذبيتها لعملاء الذكاء الاصطناعي ضمن توجيهات الإفصاح عن الاستدامة للشركات الأوروبية. تعالج هذه التحولات خطرين رئيسيين في القطاع: انخفاض أسعار العملات الرقمية وانقسام مكافآت التعدين، بجانب الاستفادة من السباق العالمي على قدرات الحوسبة المعتمدة على وحدات GPU. توقعات سعر سهم IREN من وول ستريت الآراء بين المحللين منقسمة لكن متفائلة عمومًا: أهداف تصاعدية: رفعت Bernstein هدفها إلى 75 دولارًا، متوقعة نموًا إيراديًا هائلًا من توسع سحابة الذكاء الاصطناعي. بدأت Arete Research التوصية عند 78 دولارًا. توقعت Roth Capital/MKM أن يصل إلى 82 دولارًا بتوقعات إيرادات 2.7 مليار دولار و1.2 مليار دولار EBITDA بحلول السنة المالية 2028. معتدل/محايد: اتخذت Compass Point موقفًا متوسطًا بهدف 50 دولارًا، مشيرة إلى قوة العوائد الاقتصادية ولكن أيضًا ارتفاع احتياجات النفقات الرأسمالية. تشاؤم هبوطي: خفضت JPMorgan تصنيف IREN، محذرة من أن أهداف النمو قد تكون مبالغ فيها وأن السهم يتوقع بالفعل بناء بنية تزيد عن 1GW — استثمار قد يكلف حتى 10 مليارات دولار. ولا تزال التساؤلات قائمة حول قدرة الشركة على تحقيق أهداف إيرادات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، نظرًا للمساهمات الأخيرة المحدودة (2.7 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 25 من سحابة الذكاء الاصطناعي). الإجماع العام، وفقًا لموقع MarketBeat، يصنف السهم كـ “شراء معتدل” بهدف متوسط لمدة 12 شهر عند 47.73 دولارًا، لكن هناك توقعات متطرفة استنادًا إلى مخاطر التنفيذ وتقلبات القطاع. لماذا تشهد أسهم سحابة الذكاء الاصطناعي هذا الازدهار؟ تفسر عدة اتجاهات متقاربة سبب ازدهار شركات مثل IREN — وأسهم قطاع سحابة الذكاء الاصطناعي الأوسع: ازدياد الطلب على الذكاء الاصطناعي: أحمال العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي ونماذج التوليد (مثل ChatGPT) والنماذج اللغوية المتقدمة تتطلب بنية تحتية معززة بوحدات GPU أكثر بكثير من مثيلاتها التقليدية. غالبًا ما تواجه الشركات التكنولوجية الكبرى نقصًا في موارد الحوسبة، ما يحد من قدرتها على توسيع خدمات الذكاء الاصطناعي. الإنفاق الهائل لشركات التكنولوجيا الكبرى: تضخ Microsoft وAmazon وGoogle عشرات المليارات في توسيع مراكز البيانات وعقد شراكات "سحابية جديدة". ووقعت Microsoft وحدها عقود شراكة بقيمة 33 مليار دولار لسعة الذكاء الاصطناعي الجديدة، بما في ذلك 19.4 مليار دولار مع Nebius (تشمل 100,000 وحدة Nvidia GB300 GPU) وترتيب بمليارات الدولارات مع IREN. حيوية أسواق رأس المال: يدرك المحللون والمستثمرون المؤسسيون أن عقارات مراكز البيانات، المصممة الآن للذكاء الاصطناعي، قد تكون أكثر قيمة بكثير من الاستضافة التقليدية أو حتى تعدين Bitcoin. أصبحت ملكية الأراضي والطاقة ووحدات GPU من الجيل الجديد الآن من الأصول الأساسية. البنية التحتية المرنة: تستطيع IREN ونظيراتها توجيه الموارد بين التعدين والذكاء الاصطناعي حسب ظروف الاقتصاد الحالية — وهي مرونة استراتيجية لا تتوافر للمنافسين الأقل تكاملاً رأسيًا. الخلاصة يجسد التحول الاستراتيجي لـ IREN — من تعدين Bitcoin المدعوم بالطاقة المتجددة إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المتكاملة رأسيًا — المشهد المتغير للبنية التحتية الرقمية. تؤكد صفقتها التاريخية مع Microsoft مكانتها كمورد أساسي لقوة الحوسبة المتطورة للذكاء الاصطناعي. وقد استجاب سعر السهم وفقًا لذلك، محققًا مستويات تاريخية بالتوازي مع زيادة حماس المحللين. ومع ذلك، يجب على المستثمرين الانتباه للمخاطر: تحديات التنفيذ، الاحتياجات الرأسمالية الضخمة، حالة عدم اليقين في سلسلة التوريد لوحدات GPU المتطورة، والمنافسة الشرسة من عمالقة الصناعة الراسخين. باختصار، أصبحت IREN في قلب ثورتين — تعدين العملات الرقمية وبنية سحابة الذكاء الاصطناعي. إذا واصلت الشركة الوفاء بتعهداتها الجريئة، فقد تثبت أهداف الأسعار الحالية المتفائلة أنها متحفظة لاحقًا. إخلاء مسؤولية: الآراء الواردة في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. لا تشكل هذه المقالة تأييدًا لأي من المنتجات أو الخدمات المذكورة أو نصيحة استثمارية أو مالية أو تداولية. يجب استشارة المختصين المؤهلين قبل اتخاذ أي قرارات مالية.

سعر سهم Palantir ينخفض اليوم — هل تحركت وول ستريت بعيدًا عن الذكاء الاصطناعي؟

شهدت شركة Palantir Technologies (رمز NYSE: PLTR) تراجع سعر سهمها اليوم، حيث انخفض بأكثر من 4% في تداولات ما بعد الإغلاق في 4 نوفمبر 2025، وذلك بالرغم من إغلاقها القوي في الجلسة العادية بالقرب من 207 دولار. جاء هذا الانخفاض بعد فترة وجيزة من إعلان الشركة عن أرباح قوية للربع الثالث تجاوزت توقعات وول ستريت من حيث الإيرادات والأرباح. وبالرغم من أن PLTR قد حققت ارتفاعاً مذهلاً منذ بداية العام — حيث كسبت أكثر من 170% — إلا أن البيع اليومي يشير إلى أن حماس المستثمرين قد بدأ يهدأ، حتى في ظل الأداء المالي الرائع. هذا التراجع غير المتوقع دفع بعض مراقبي السوق لطرح سؤال أكبر: هل هذه هي أول علامة على تلاشي افتتان وول ستريت بالذكاء الاصطناعي؟ أم أن السهم يمر فقط بعملية تصحيح قصيرة الأمد بعد موجة صعود عارمة؟ مع تحول شركات الذكاء الاصطناعي مثل Palantir إلى رموز لانتعاش التكنولوجيا في 2025، فإن أي تغيير في المزاج قد يحمل تأثيرات أوسع على هذا القطاع. Palantir تتجاوز توقعات الربع الثالث — والطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال مرتفعاً نمو إيرادات Palantir في الربع الثالث تجاوزت أرباح Palantir للربع الثالث من 2025 التوقعات بشكل كبير، مما يؤكد على استمرار سيطرتها في سوق برمجيات الذكاء الاصطناعي المتطور بسرعة. فقد أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 1.18 مليار دولار، بزيادة 63% على أساس سنوي، متجاوزة بشكل واضح تقديرات وول ستريت البالغة نحو 1.09 مليار دولار. وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.21 دولار، متخطية توقعات المحللين البالغة 0.17 دولار، فيما ارتفعت هامش التشغيل إلى 51% — في أعلى مستوى للشركة على الإطلاق. واصفاً نتائج الربع بأنها "فوق الوصف"، أرجع الرئيس التنفيذي Alex Karp هذا النجاح إلى الاستخدام المتزايد لمنصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ Palantir (AIP) في مختلف الصناعات. كان الأداء الأبرز من نصيب القطاع التجاري الأميركي لدى الشركة، والذي ارتفع بنسبة 121% عن العام الماضي ليصل إلى 397 مليون دولار، حيث اعتمدت الشركات الذكاء الاصطناعي لتحسين العمليات والحصول على رؤى قائمة على البيانات. في الوقت ذاته، نمت عقود الحكومة — نقطة قوة تقليدية للشركة — بنسبة تزيد على 50% لتصل إلى 486 مليون دولار. وبدعم من هذه النتائج، رفعت إدارة الشركة من توقعاتها للإيرادات السنوية لتتراوح بين 4.396 مليار دولار و4.40 مليار دولار، مقارنةً بنحو 4.15 مليار دولار سابقاً. كما قدمت الشركة توقعات بعائدات الربع الرابع بين 1.327 مليار–1.331 مليار دولار، متجاوزة مرة أخرى تقديرات المحللين. رد فعل السوق: من الصعود إلى الواقع سعر Palantir Technologies Inc. (PLTR) المصدر: Yahoo Finance بالرغم من تقرير الأرباح القوي، انخفض سهم Palantir بأكثر من 4% في تداولات ما بعد الإغلاق يوم 4 نوفمبر، ليصل إلى حوالي 198 دولار بعد أن لامس مستوى فوق 210 دولار في وقت سابق من اليوم. جاء هذا البيع مفاجئاً لكثيرين، بالنظر إلى مؤشرات النمو القوية للشركة ورفع التوجيهات. ومع ذلك، فإن مثل هذا الرد من السوق ليس غريباً على أسهم الذكاء الاصطناعي ذات الأداء المرتفع والتي تم تسعيرها على الكمال مسبقاً. بعد عام من المكاسب الاستثنائية — حيث لا يزال سهم Palantir مرتفعاً بأكثر من 170% منذ بداية العام — يمكن حتى للأرباح الإيجابية أن تثير عمليات جني الأرباح على المدى القصير. يشير المحللون إلى عدة عوامل رئيسية وراء التراجع. أولاً، يبدو أن المستثمرين يزدادون قلقاً بشأن تقييمات قطاع الذكاء الاصطناعي، والتي قفزت إلى مضاعفات تاريخية. إذ لا يزال مضاعف السعر إلى المبيعات المستقبلي لـ Palantir بالقرب من 22 مرة، وهو أعلى بكثير من متوسط القطاع البرمجي. ثانياً، لاحظ بعض المتداولين أن اعتماد Palantir الكبير على عقود الحكومة الأميركية قد يجعل النمو المستقبلي غير متوقع إذا تغيرت أولويات الإنفاق. وأخيراً، مع استمرار عوائد السندات مرتفعة واعتدال شهية المخاطر، حتى أقوى قصص الذكاء الاصطناعي تواجه تدقيقاً متجدداً من وول ستريت. حماس الذكاء الاصطناعي أم صدمة التقييمات؟ قد يكون هبوط سهم Palantir بعد الأرباح أقل ارتباطاً بأداء الشركة، وأكثر ارتباطاً بموقع السوق في دورة الاستثمار بالذكاء الاصطناعي. فخلال الـ18 شهراً الماضية، سيطر الذكاء الاصطناعي على السرد الاستثماري، مما أدى إلى مكاسب ضخمة عبر شركات مثل Nvidia وSuper Micro Computer وPalantir نفسها. لكن بعد هذا الارتفاع الحاد، بدأ العديد من المتعاملين في وول ستريت يتساءلون ما إذا كان الحماس للذكاء الاصطناعي قد ذهب بعيداً بسرعة كبيرة. وبينما يستمر الذكاء الاصطناعي في تحويل العمليات التجارية، يزيد حذر المستثمرين من دفع أسعار باهظة مقابل إمكانيات مستقبلية. فقد أشار محللو JPMorgan وMorgan Stanley في الفترة الأخيرة إلى أن أسهم الذكاء الاصطناعي قد تدخل "مرحلة هضم التقييمات"، حيث لا تزال توقعات النمو مرتفعة لكن المضاعفات بحاجة للانخفاض. وتعتبر Palantir، التي يتم تداولها بتقييمات تزيد عن ضعف معظم أقرانها من شركات البرمجيات، نموذجاً لهذا السيناريو. السؤال الآن ليس ما إذا كان الذكاء الاصطناعي سيحدث تحولاً — فهذا واضح بالفعل — بل ما إذا كانت الفرص المالية قد تم تسعيرها بالكامل بالفعل في الأسعار الحالية للأسهم. توقع سعر سهم Palantir: هل يمكن أن يعود الزخم؟ نظراً للمرحلة القادمة، لا يزال معظم المحللين متفائلين بحذر بشأن آفاق Palantir على المدى الطويل، رغم أن التقلبات قصيرة الأجل تبدو محتملة. فأساسيات الشركة — الربحية المستمرة، توسع الهوامش، وزيادة تبني الذكاء الاصطناعي — لا تزال قوية. ومع ذلك، بعد عام من المكاسب الاستثنائية، قد يطالب المستثمرون بدليل أوضح على تحقيق نمو تجاري مستدام قبل رفع السهم مجدداً. وبحسب أحدث إجماع للمحللين الذي جمعته Refinitiv، يبلغ متوسط هدف سعر سهم Palantir خلال 12 شهراً نحو 225 دولار، مما يشير إلى صعود محدود من المستويات الحالية قرب 198 دولار. أما التوقعات المتفائلة من شركات مثل Wedbush فترى أن السهم قد يصل إلى 260 دولار، مستندة إلى الموقع الفريد للشركة في مجال الذكاء الاصطناعي التطبيقي والعقود الدفاعية. في المقابل، التحذيرات الأكثر تحفظاً — كتحليلات Citi — تنبه إلى احتمال تراجع السهم نحو 170–180 دولار، خاصة إذا تراجع المزاج في قطاع التكنولوجيا أو تباطأ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في 2026. باختصار، تظل آفاق Palantir قوية، لكن التوقعات مرتفعة. فإذا تمكنت الشركة من توسيع بصمتها التجارية وإظهار نتائج ملموسة لعائدات الاستثمار من منصاتها للذكاء الاصطناعي، فقد يعود الزخم بسرعة. وإلا، فقد يتداول السهم أفقياً بينما ينتظر المستثمرون المحفز الرئيسي التالي للنمو. الخلاصة أكدت أحدث نتائج Palantir من جديد أن زخم أعمالها واقعي وأن الطلب على حلول الذكاء الاصطناعي لا يزال مرتفعاً عبر العملاء الحكوميين والمؤسسات. ومع ذلك، يوضح تراجع السهم بعد ربع قوي إلى أي مدى ارتفعت التوقعات — ومدى حساسية المستثمرين تجاه مخاطر التقييمات في قطاع الذكاء الاصطناعي. بدلاً من الإشارة إلى نهاية افتتان وول ستريت بالذكاء الاصطناعي، فإن التراجع الحالي يعكس على الأرجح توقفاً صحياً في سوق تم تسعيره على الكمال. لا تزال Palantir واحدة من أكثر الشركات تمركزاً إستراتيجياً في نظام الذكاء الاصطناعي، مع سجل حافل من التنفيذ والربحية المستمرة. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، قد توفر التقلبات قصيرة الأجل فرصة بدلاً من القلق. ومع ذلك، ومع نضوج طفرة الذكاء الاصطناعي، قد تتحول القصة من الإثارة التي تغذيها التوقعات إلى تدقيق قائم على الأداء — وسيتعين على Palantir الاستمرار في إثبات قدرتها على الوفاء بالوعود. تنويه: الآراء الواردة في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. هذا المقال لا يُعد توصية أو دعم لأي من المنتجات أو الخدمات المذكورة ولا يُشكل نصيحة استثمارية أو مالية أو تداولية. يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ أي قرارات مالية.

سولانا ETF في ناسداك: Bitwise Solana ETP ومكافآت الستاكينغ—دليل المستثمر لعام 2025

في العام الماضي فقط، شهد المستثمرون العاديون تحولاً تاريخيًا مع إطلاق أول صناديق ETF الفورية لـ Bitcoin و Ether في البورصات الكبرى في الولايات المتحدة. سهلت هذه الصناديق وجعلت أكثر أمانًا للأشخاص إضافة العملات المشفرة الرائدة إلى محافظهم الاستثمارية—دون الحاجة إلى محافظ خاصة أو معرفة تقنية. وبُعيد ذلك، ظهر Osprey Solana Staking ETF، ليحقق سبقًا جديدًا من خلال تمكين المستثمرين من كسب مكافآت من نظام staking الخاص بـ Solana مباشرة عبر حساب السمسرة التقليدي. الآن، في أكتوبر 2025، تستمر Solana في جذب الأنظار مع إطلاق Bitwise Solana ETP على Nasdaq. هذا أكثر من مجرد صندوق عملات مشفرة آخر—إنه أول ETF لـ Solana في بورصة كبرى يجمع بين إمكانات نمو الأسعار ومكافآت staking المدمجة. سواء كنت جديدًا على العملات المشفرة أو تبحث عن تنويع يتجاوز Bitcoin و Ether، تتيح لك صناديق ETF الجديدة لـ Solana المشاركة في عالم الأصول الرقمية بسهولة وفائدة غير مسبوقة. ما هو Solana ETF ولماذا يعتبر أمرًا هامًا؟ جعل Solana متاحًا للجميع Solana ETF هو صندوق استثمار متداول خاضع للتنظيم يتتبع قيمة وأداء Solana (SOL)، ممكّنًا المستثمرين من شراء وبيع تعرضهم لـ Solana في حسابات السمسرة العادية، بما في ذلك حسابات Nasdaq. لا حاجة لمحافظ مشفرة أو معرفة بتقنية البلوكشين—استثمار مباشر في Solana بأمان وتسييل تقليديين. ويأخذ Bitwise Solana ETP هذا المفهوم إلى أبعد من ذلك: تعرض فوري بنسبة 100%: يحوز Bitwise Solana ETP فعليًا على SOL، ويوفر تتبعًا حقيقيًا خلافًا للأدوات الاصطناعية. Staking مدمج: يقوم Bitwise بعملية staking لكل عملات SOL في الصندوق، موزعًا مكافآت staking تلقائيًا على حاملي الأسهم. لا يقدم أي Solana ETF آخر في الولايات المتحدة على Nasdaq أو غيرها هذا النهج المتكامل بهذا النطاق. التداول على Nasdaq: باعتباره أحد أول صناديق altcoin الفورية المتاحة على Nasdaq، يضع Bitwise Solana ETP معيارًا للاستثمار في SOL الشفاف والمنظم. تاريخ APY الخاص بـ Solana Staking: ما الذي يمكن أن يتوقعه المستثمرون اليوم؟ كيف تغير APY الخاص بـ Solana Staking مع مرور الوقت؟ تأتي جاذبية Solana ETF جزئيًا بفضل الـ staking—وهو عملية قفل عملات SOL لكسب مكافآت عبر الشبكة. فيما يلي لمحة تاريخية سريعة: 2021: كان APY الخاص بـ Solana Staking مرتفعًا جدًا، وغالبًا ما تجاوز 9%، حيث كانت الشبكة تستهدف جذب المحققين والمستخدمين الأوائل. 2022–2023: مع تزايد المشاركة في الـ staking، اعتدلت معدلات APY بشكل عام لتتراوح بين 6.5% و7.5%. 2024: استقر APY بين 6.8% و7.3%، مشيرًا إلى نضج اقتصادي التوكنات وتعزيز أمان النظام البيئي. الآن، أكتوبر 2025: متوسط APY لـ Solana Staking يبلغ 7.1% لدى أكبر المحققين على الشبكة. ويُنقل هذا العائد بشكل تنافسي تلقائيًا إلى حاملي Bitwise Solana ETP. المصدر: Helium لماذا يُعد الـ staking عبر ETF مهمًا:معظم عمليات الـ staking تتطلب خبرة تقنية أو الاعتماد على مطاردة العوائد في DeFi مع مخاطر مرتفعة. يتيح لك Bitwise Solana ETP جني هذه العوائد تحت مظلة تنظيمية من Nasdaq، وبحفظ احترافي، ورسوم منخفضة للغاية. تحقيق أقصى استفادة من استثمارك: Bitwise Solana ETP على Nasdaq ميزات رئيسية مصممة خصيصًا للمستثمرين الرمز: BSOL البورصة: Nasdaq (ومتوفر أيضًا في بعض البورصات الأمريكية الأخرى) رسوم الإدارة: 0.20%، مع 0% على أول $1B من الأصول المدارة خلال أول ثلاثة أشهر الإنشاء والاسترداد العيني: لضمان تقارب الأداء مع صافي قيمة الأصول (NAV) مدعوم بواسطة Helius: جميع عمليات الـ staking تدار بكفاءة عبر Bitwise Onchain Solutions وباستخدام تقنية Helius باختصار، يمثل Bitwise Solana ETP على Nasdaq حلول ETF متكاملة لـ Solana صُممت للمستثمرين الأفراد والمؤسسات—مقدمة عرض سعر SOL فوري وعوائد staking سريعة وسهلة. لمحة عن سوق Solana في أكتوبر 2025: السعر، القيمة السوقية والتوقعات الفنية سعر SOL الحالي: 203 دولار القيمة السوقية: أكثر من 91 مليار دولار، ما يرسخ مكانة Solana كسادس أكبر أصل رقمي في العالم الأداء الأخير: ارتفع سعر SOL بنسبة 12% في الأسبوع الأخير بعد تدفقات ETF جديدة بقيمة 24 مليون دولار، بدعم من نجاح Bitwise Solana ETP على Nasdaq التوقعات: مع تسارع الطلب من المستثمرين الأفراد والمؤسسات على صناديق ETF، وكسر المقاومة الفنية عند 200 دولار بشكل صريح، يستهدف المحللون مستوى 215 دولار كسقف سعر رئيسي تالي—لكن التقلبات تبقى حاضرة (كما هو الحال دائمًا في العملات المشفرة). المصدر: CoinMarketCap تُقدّر JPMorgan أن صناديق Solana ETF (وبشكل رئيسي Bitwise Solana ETP) قد تجذب أصولاً مدارة تصل إلى 6 مليارات دولار في 2025، متجاوزة بكثير توقعات المحللين التي وُضعت قبل عام واحد فقط. ما هي صناديق Solana ETF ومنتجات ETP المشفرة الأخرى التي تُطلق على Nasdaq وخارجها؟ Grayscale Solana Trust (“GSOL”): تواصل النمو، وتدعم الآن ميزات staking وتُعرض عبر كبرى شركات السمسرة. 21Shares Solana ETF: لا تزال بانتظار الموافقة التنظيمية حتى أكتوبر 2025، لكن من المتوقع ظهورها قريبًا على Nasdaq. REX/Osprey Solana Staking ETF: كانت الأولى في تقديم تعرض مباشر للـ staking، ولكن مع أصول أقل من عرض Bitwise. Canary Capital's Litecoin and Hedera ETPs: تم إطلاق هذه الصناديق وغيرها من صناديق altcoin ETF/ETP حديثًا أو الإعلان عنها لـ Nasdaq، في إشارة إلى الثقة التنظيمية وزيادة تكامل سوق العملات الرقمية. ملاحظة: منح موافقة SEC في يناير 2024 على صناديق Bitcoin ETF الفورية أطلق موجة اليوم من صناديق Solana ETF، وBitwise Solana ETP، وغيرها من منتجات altcoin ETP المتداولة على Nasdaq. الخلاصة أكتوبر 2025 يشكل نقطة تحول: مع إتاحة Bitwise Solana ETP على Nasdaq، أصبح الاستثمار في SOL سهلًا ومجزياً في آن واحد. من خلال الجمع بين التعرض المباشر للأسعار، الحفظ المؤسسي، وعوائد staking المدمجة، أصبح عصر Solana ETF متاحًا للجميع من المستثمرين الجدد حتى مكاتب إدارة الثروات. راقب أحجام تداول صناديق ETF الناشئة، ومعدل APY للـ staking على Solana، ومؤشرات الاعتماد على الشبكة، مع استمرار أدوات Nasdaq الجديدة هذه في دفع التحول في كل من قطاع العملات الرقمية والمالية التقليدية. تنويه: الآراء الواردة في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. لا يُعد هذا المقال توصية بشأن أي من المنتجات أو الخدمات المذكورة أو نصيحة للاستثمار أو التمويل أو التداول. يجب استشارة المختصين المؤهلين قبل اتخاذ أي قرار مالي.

كادينا تغلق: KDA تهبط إلى أقل من 0.10 دولار — ما التالي؟

شهد عالم البلوكشين مؤخراً صدمة كبيرة، حيث أعلنت Kadena ، وهي منصة Layer-1 كانت واعدة في السابق، عن الإيقاف الفوري لجميع العمليات التجارية وصيانة الشبكة. أدى هذا الخبر إلى موجة بيع هائلة لرمز Kadena الأصلي، KDA، والذي هبط بأكثر من 60٪ في يوم واحد—لينخفض من حوالي 0.20 دولار إلى أقل من 0.10 دولار. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول KDA بسعر يقارب 0.085 دولار، وهو ما يمثل انهياراً دراماتيكياً بنسبة تفوق 99٪ عن أعلى مستوى سجله على الإطلاق عند 28.25 دولار خلال سوق الصعود في عام 2021. وعلى الرغم من حل المنظمة الأساسية المسؤولة عن المشروع، إلا أن بلوكشين Kadena لا يزال نشطاً ويعمل بواسطة شبكة غير مركزية من المعدنين المستقلين. هذا الفرق—بين انهيار الكيان المؤسس وبقاء السلسلة قيد التشغيل—دفع العديد من المستثمرين إلى طرح نفس السؤال: ماذا سيحدث بعد ذلك؟ ما هي Kadena (KDA)؟ Kadena هي بلوكشين Layer-1 تعتمد على إثبات العمل (PoW) وتم تصميمها لحل معضلة البلوكشين الثلاثية: التوسع، الأمان، واللامركزية. تم إطلاقها في أواخر عام 2019 بواسطة مهندسي بلوكشين سابقين في JPMorgan، ستيوارت بوبجوي وويل مارتينو، حيث كانت تهدف Kadena إلى بناء شبكة تقدم أمان Bitcoin القوي مع مرونة العقود الذكية وقدرة على المعالجة تناسب الاعتماد الجماهيري. وتكمن جوهر بنية Kadena في Chainweb، وهو نظام فريد يتكوّن من عدة سلاسل إثبات عمل متشابكة تعمل بالتوازي. على عكس البلوكشين التقليدية التي تعتمد على سلسلة واحدة لمعالجة المعاملات، يدير Chainweb عشرين سلسلة مستقلة تتشابك دورياً لتحقيق الإجماع. يسمح هذا التصميم لـ Kadena بمعالجة أحجام معاملات عالية—يقال أنها تصل إلى 480,000 معاملة في الثانية (TPS)—دون التضحية باللامركزية أو الأمان. بالمقارنة، يعالج Bitcoin حوالي 7 معاملات في الثانية، بينما كان Ethereum (قبل الدمج) يدعم حوالي 15–25 معاملة في الثانية. كما طورت Kadena لغة عقود ذكية أصلية تسمى Pact، والتي تركز على الأمان، وسهولة القراءة، والتحقق الرسمي. وقد جعلها هذا جذابة للشركات التي تسعى إلى تطوير تطبيقات قابلة للتنفيذ على السلسلة ذات مخاطر أقل للأخطاء أو الاستغلالات. وبفضل قاعدتها المعتمدة على إثبات العمل، وبنيتها القابلة للتوسع، وطبقة العقود الذكية الملائمة للأعمال، وضعت Kadena نفسها كبلوكشين مثالية لتطبيقات dApps من فئة المؤسسات والتمويل اللامركزي (DeFi) وأكثر من ذلك. وفي أوجها، اعتبرت Kadena نقلة تكنولوجية للأمام، بل وأطلقت صندوق منح بقيمة 100 مليون دولار لجذب المطورين وتوسيع النظام البيئي الخاص بها. لكن، على الرغم من تصميمها المبتكر والضجة المبكرة، واجهت Kadena صعوبة في تحقيق اعتماد واسع، وهو تحدٍ كان له عواقبه لاحقاً على المشروع. لماذا أغلقت Kadena أعمالها؟ على الرغم من أن تكنولوجيا Kadena بدت واعدة، إلا أن منظمتها لم تستطع مقاومة الهبوط المستمر لسوق العملات الرقمية. في بيانهم الرسمي، ذكر الفريق أن "أحوال السوق" كانت السبب الرئيسي وراء إيقاف العمليات. وببساطة، بعد سنوات من ضعف الاعتماد وتراجع قيمة التوكين، لم يعد المشروع قادراً على الاستمرار مالياً أو تشغيلياً. كانت Kadena قد أطلقت برنامج منح بقيمة 100 مليون دولار للنظام البيئي في عام 2022 لجذب المطورين وتحفيز النمو، على خطى سلاسل Layer-1 الكبرى الأخرى. ولكن رغم هذا الجهد، بقي نشاط المستخدمين والمطورين منخفضاً. وبلغ حجم التداول اليومي لـ KDA مستويات متواضعة—حوالي 48 مليون دولار—وهو رقم صغير جداً مقارنة مع Ethereum وsolana اللتين توسعت أنظمتهما البيئية بشكل كبير خلال الفترة نفسها. ولم تساعد السوق الهابطة المطولة. فمع انخفاض تقييمات العملات الرقمية، انخفضت أيضاً خزينة Kadena—والتي كانت غالباً محتفظة برمزها الخاص. ومع تراجع KDA بأكثر من 99٪ عن أعلى قمة له، أصبح الاحتفاظ بفريق عمل كامل، وتمويل مبادرات النظام البيئي، ودفع عجلة الاعتماد أموراً يصعب تحملها بشكل متزايد. وبدلاً من الاستمرار في استهلاك الموارد في بيئة تضعف تدريجياً، اتخذ فريق Kadena القرار الصعب بالإغلاق والانسحاب من التطوير النشط. بيانات رسمية من Kadena وصل خبر إغلاق Kadena في 21 أكتوبر 2025 عبر بيان رسمي نُشر على وسائل التواصل الاجتماعي وموقع المشروع على الإنترنت. كانت الرسالة مباشرة وجادة: "نأسف للإعلان عن أن منظمة Kadena لم تعد قادرة على مواصلة العمليات التجارية وستوقف جميع الأنشطة التجارية والصيانة النشطة لبلوكشين Kadena على الفور." وفي إعلانهم، نسب الفريق القرار إلى أوضاع السوق غير المواتية، مشيرين إلى أنهم "غير قادرين على الاستمرار في الترويج ودعم تبني هذا العرض اللامركزي الفريد." وعبّر الفريق عن امتنانه لمجتمعه ومطوريه وشركائه في النظام البيئي، معترفين بإسهاماتهم منذ إطلاق الشبكة. ومن المهم، أوضحت Kadena أنه رغم توقف المنظمة عن العمل، فإن البلوكشين ستبقى نشطة ولامركزية. "بلوكشين Kadena ليست مملوكة أو مدارة من قبل الشركة،" كما أكد البيان، مضيفاً أنها "مدارة من قِبل المعدنين المستقلين، بينما تُدار العقود الذكية والبروتوكولات على السلسلة بشكل مستقل من قبل القائمين على صيانتها." ولتأمين الاستمرارية، التزمت Kadena بإصدار إصدار جديد من النود يزيل الاعتمادية التشغيلية على بنيتها التحتية. كما عبّرت عن استعدادها للمساعدة في تسهيل الانتقال إلى الحوكمة المجتمعية، داعيةً النظام البيئي لتولي زمام المبادرة: "نحن مستعدون للتواصل مع مجتمع Kadena لمناقشة كيفية مساعدتنا في الانتقال إلى الحوكمة والصيانة المجتمعية. سننشر تحديثات حول هذا كلما توفرت." وسعت الرسالة للحفاظ على بعض التفاؤل بشأن مستقبل الشبكة، حتى مع انسحاب القيمين الأصليين. لكن بالنسبة للكثيرين في المجتمع، شكل الإعلان نهاية لطريق طويل وغير مؤكد. ما مصير توكين KDA؟ سعر Kadena (KDA) اليوم المصدر: CoinMarketCap في أعقاب إغلاق Kadena، تعرض توكين KDA لانهيار حاد، وخسر أكثر من 60٪ من قيمته في غضون ساعات. فمن سعر قبل الإعلان بحوالي 0.20 دولار، هوى KDA إلى حوالي 0.08 دولار، ويقترب تداوله حالياً من 0.085 دولار. ويمثل هذا انخفاضاً بأكثر من 99٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 28.25 دولار—وهي إحصائية صادمة لحاملي التوكين على المدى الطويل. ولكن، على الرغم من تآكل ثقة المستثمرين بشكل واضح، إلا أن التوكين نفسه لم يختفِ. فلا تزال بلوكشين Kadena تعمل، ولا يزال KDA هو العملة الأصلية المستخدمة لدفع رسوم المعاملات وتحفيز المعدنين. وطالما واصل المعدنون الحفاظ على الشبكة، وواصل المستخدمون إجراء المعاملات، سيبقى لـ KDA فائدته الأساسية على السلسلة. ولا تزال توكينوميكس KDA سليمة. من إجمالي المعروض الأقصى البالغ مليار توكين، هناك حوالي 335 مليون توكين متداولة. ويظل جزء كبير—حوالي 83.7 مليون KDA—محجوزاً حتى عام 2029، وكان مخصصاً أصلاً للفريق أو مبادرات النظام البيئي. ولا تزال هذه التوكينات خاضعة للعقود الذكية، على الرغم من أن استخدامها المستقبلي (أو عدمه) يبقى غير مؤكد في غياب المنظمة الأصلية. ولا يزال أكثر من 566 مليون KDA غير مُستخرج، وسيستمر إصدار مكافآت الكتل للمعدنين حتى عام 2139، وفقاً لجدول الانبعاث المسبق. ومع ذلك، قد ينخفض نشاط الشبكة، مما يقلل من الحوافز القائمة على الرسوم ويختبر ما إذا كان المعدنون سيجدون الاستمرار مجدياً اقتصادياً. ما الذي يحتاج حاملو KDA لمعرفته الآن؟ يقدم إغلاق Kadena تذكرة واقعية لمستثمري العملات الرقمية: حتى المشاريع المتطورة تقنياً وذات المؤسسين ذوي الخبرة ليست منيعة ضد الفشل. فعلى الرغم من بنيتها الفريدة والضجة المبكرة، أدت عدم قدرة Kadena على اكتساب الزخم في ساحة Layer-1 التنافسية والمكلفة إلى نهاية دعمها المؤسسي—ومعه جاء انهيار حاد في ثقة السوق. بالنسبة لحاملي KDA الحاليين، ليست هذه خسارة كلية، لكنها نقطة تحول محفوفة بالمخاطر. فلا تزال البلوكشين قيد التشغيل، ولا يزال التوكين له فائدة ضمن هذا النظام البيئي. ومع ذلك، وبدون فريق نشط يقود الشراكات أو عمليات التبني أو التحديثات، تظل فرص التعافي على المدى الطويل ضئيلة ما لم يتدخل المجتمع بقوة. ومن هنا، يجب على المستثمرين مراقبة: ● المبادرات المجتمعية لإبقاء الشبكة نشطة أو إحيائها. ● مستويات نشاط التعدين، والتي تؤثر في أمان السلسلة ووظيفتها. ● إدراج التوكين في البورصات، في حال بدأت المنصات بشطب أو تقييد تداول KDA. ● أي محاولات لإنشاء مؤسسة Kadena أو DAO لتولّي القيادة. هناك سوابق في مجال العملات الرقمية لاستحواذات لامركزية منحت حياة جديدة لسلاسل مهجورة—لكن النجاح نادر ويتطلب عادة رؤية مستدامة ومساهمين وتمويلاً. حالياً، يبقى KDA أصلاً مضاربياً، وينبغي للمستثمرين التعامل معه بحذر بالغ وتوقعات واقعية. وعلى نطاق أوسع، توضح سقوط Kadena أهمية تقييم استدامة المشروع—ليس من حيث التكنولوجيا فقط، بل أيضاً من حيث التبني من المستخدمين، واقتصاديات التوكين، وصحة الخزينة، وزخم النظام البيئي. ففي السوق الهابطة، غالباً ما تكون هذه الأساسيات هي الأهم من الضجة أو العناوين. الخلاصة يمثل إغلاق Kadena نهاية رؤية جريئة—لمشروع كان يهدف يوماً إلى دمج أمان Bitcoin مع قابلية التوسع لمنصات العقود الذكية الحديثة. لم يكن قرار وقف العمليات بسبب عيب تقني، بل نتيجة لواقع السوق القاسي، وتراجع مشاركة المطورين، والتأثير المالي للسوق الهابطة المطولة. ومع تداول KDA الآن بأقل من 0.10 دولار، يخدم سقوط التوكين الدراماتيكي من ذروة 28 دولار كإشارة إلى أن الابتكار وحده لا يضمن البقاء في عالم العملات الرقمية. ومع ذلك، لم يُفقد كل الأمل. فلا تزال بلوكشين Kadena نشطة، ومدعومة بشبكة من المعدنين المستقلين، ولدى المجتمع الفرصة لتقرير مصيرها. ما إذا كانت ستغدو نموذجاً في صمود اللامركزية، أم عبرة في الاعتماد المفرط على الدعم المؤسسي، سيعتمد على ما سيحدث لاحقاً. وبالنسبة للمستثمرين، تعزز قصة Kadena حقيقة خالدة في هذه الصناعة: في العملات الرقمية، البقاء لا يعتمد على التكنولوجيا وحدها—بل على الدفع الجماهيري، والثقة، والوقت. إخلاء مسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. لا يُعتبر هذا المقال توصية بأي من المنتجات أو الخدمات المذكورة، ولا نصيحة للاستثمار أو التمويل أو التداول. يجب استشارة مهنيين مؤهلين قبل اتخاذ قرارات مالية.

عملة NMR ترتفع أكثر من 100% بعد استثمار عملاق وول ستريت JPMorgan في Numerai

قفز Numeraire (NMR) بأكثر من 100% خلال 24 ساعة، مرتفعاً من أقل من 8 دولارات إلى حوالي 19.64 دولار. جاء هذا الارتفاع بعد خبر استثمار JPMorgan Asset Management مبلغ 500 مليون دولار في Numerai، صندوق التحوط المدفوع بالذكاء الاصطناعي والذي يقف خلف هذا الرمز. هذا الاتفاق ضاعف أصول Numerai المدارة إلى نحو مليار دولار تقريباً وأشعل واحدة من أقوى موجات الصعود في 2025. حتى بعد التراجع الطفيف، احتفظ NMR بأكثر من 80% من مكاسبه، متفوقاً بذلك على السوق المشفر الأوسع. يبرز هذا الحدث كيف يمكن للدعم المؤسسي أن يغير المشاعر بشكل جذري، ويبرز أيضاً الصلة المتنامية بين وول ستريت، وسلسلة الكتل، والذكاء الاصطناعي. ما هو Numerai؟ Numerai هو صندوق تحوط تأسس في سان فرانسيسكو عام 2015. بدلاً من الاعتماد فقط على المحللين الداخليين، يستخدم شبكة من علماء البيانات من جميع أنحاء العالم. يقوم هؤلاء المشاركون ببناء نماذج تعلم آلي تتنبأ بحركات سوق الأسهم. يدمج Numerai أفضل النماذج في “نموذج ميتا” واحد ويستخدمه لتداول الأسهم. يدير الصندوق مسابقات أسبوعية حيث يقدّم علماء البيانات نماذجهم. للمشاركة، يقومون برهن عملة المشروع الرقمية، Numeraire (NMR)، كعلامة على الثقة في توقعاتهم. إذا أدت نماذجهم بشكل جيد يحصلون على مكافآت، وإذا لم يكن كذلك يخسرون جزءًا من رهانهم. يشجع هذا النظام على دقة التوقعات ويُحسن من استراتيجيات التداول الخاصة بـ Numerai. نال المشروع اهتمامًا بسبب نهجه الفريد. حقق صافي عائد بنسبة 25% في عام 2024، وهو أفضل عام له حتى الآن. استثمر فيه مستثمرون بارزون أمثال Paul Tudor Jones، والآن انضمت JPMorgan إلى القائمة. مع الأداء المثبت والدعم المؤسسي المتنامي، يبرز Numerai كأحد الأمثلة النادرة لصندوق مدعوم بالعملات المشفرة يتنافس مباشرة في الأسواق التقليدية. ما هو Numeraire (NMR)؟ Numeraire (NMR) هو العملة الرقمية التي تدعم منصة Numerai. هو رمز مبني على Ethereum بحد أقصى للمعروض قدره 11 مليون. الغرض الأساسي لـ NMR هو الرهن (staking)، حيث يجب على علماء البيانات الذين يقدمون النماذج رهن الرموز لإظهار ثقتهم في توقعاتهم. إذا أداء النموذج جيداً، يكافأ المساهم بـ NMR. وإذا أدّى النموذج بشكل سيء، يتم حرق جزء من الرموز المرهونة. يخلق هذا النظام دوافع للدقة ويقلل المعروض تدريجياً مع الوقت. ونتيجة لذلك، يصبح NMR أندر مع مكافأة المشاركين الأقوياء. كما يدعم الرمز بسياسات تركز على المجتمع. في يوليو 2025، أعلن Numerai عن إعادة شراء NMR بمليون دولار لتقليل التداول. أكثر من 517 عالماً للبيانات يراهنون حالياً بحوالي 784,000 NMR عبر أكثر من 4,000 نموذج نشط. مع الفائدة الواضحة والمعروض المحدود، يُعد NMR العمود الفقري لصندوق التحوط القائم على الجماهيرية الخاص بـ Numerai. وول ستريت تلتقي تشفير الذكاء الاصطناعي: JPMorgan تستثمر في Numerai في 26 أغسطس 2025، أكدت Numerai أن JPMorgan Asset Management ستستثمر 500 مليون دولار في صندوق التحوط الخاص بها. ضاعف هذا الاتفاق أصول Numerai المُدارة لأكثر من الضعف، ليصل إجماليها إلى ما يقارب مليار دولار. هذا يجعل Numerai واحداً من أكبر صناديق التحوط العاملة بالتعلم الآلي ذات الجذور المشفرة. الاستثمار ليس مالياً فقط. إنه يجلب أيضاً مصداقية من أحد أكبر الأسماء في وول ستريت. أشار مؤسس Numerai، Richard Craib، إلى أن المستثمرين الكبار كانوا حذرين حتى أثبت الصندوق سجله بالأرقام. بعد عائد صافٍ بنسبة 25% في 2024 ونمو مطرد في الأصول، اكتسب Numerai ثقة JPMorgan. سيساعد رأس المال الجديد Numerai على توسيع عملياتها. لقد قامت الفريق بالفعل بتوظيف خبراء من Meta وشركات رائدة أخرى لتعزيز قدرتها البحثية. بالنسبة لـ JPMorgan، يوفر الاتفاق تعرضاً لنماذج التداول بالذكاء الاصطناعي المتقدمة ويضع البنك في طليعة الابتكار بين الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين. وتشير الشراكة إلى إرادة متزايدة لدى التمويل التقليدي لدعم مشاريع تجمع بين حوافز التشفير والاستراتيجيات المالية الواقعية. ارتفاع هائل في 24 ساعة لـ NMR سعر Numeraire (NMR) المصدر: CoinMarketCap أدى خبر استثمار JPMorgan إلى واحدة من أقوى موجات الصعود في تاريخ NMR. خلال ساعات، قفز الرمز بأكثر من 30% ليتم تداوله حول 11.70 دولار. تسارعت الزخم بسرعة، وبحلول اليوم التالي قفز NMR من جديد ليصل مؤقتاً إلى 19.64 دولار. وارتفع حجم التداول اليومي تقريباً بنسبة 900% مع اندفاع المستثمرين للشراء. برز هذا التحرك لأنه حدث في فترة هدوء للسوق بشكل عام. بينما كانت معظم العملات المشفرة الرئيسية شبه ثابتة أو منخفضة قليلاً، أصبح NMR واحداً من أكثر الرابحين خلال اليوم. وحتى بعد الانخفاض من الذروة، احتفظ الرمز بتحقيق مكاسب بأكثر من 80% مقارنة بسعره قبل الإعلان. سلط هذا الارتفاع الضوء على كيف يمكن للأخبار المؤسسية أن تغير المشاعر السوقية بين ليلة وضحاها. آراء المجتمع والمحللين حول NMR جذب الارتفاع الحاد في NMR بسرعة انتباه المتداولين والمحللين. على وسائل التواصل الاجتماعي، وصف الكثيرون هذا الصعود بأنه نقطة تحول لمشاريع الذكاء الاصطناعي والتشفير. ظهر NMR في قوائم الرموز المتداولة وأصبح من أكثر العملات نقاشاً للأسبوع. سلط المستثمرون الأفراد الضوء على سرعة الصعود، بينما اعتبره متابعو Numerai القدامى اعترافاً طال انتظاره بإمكانات المشروع. كما أشار المحللون إلى حجم الارتفاع. أشار البعض إلى أن NMR لم يتم تداوله بهذا الارتفاع منذ أواخر عام 2024، حين بلغ حوالي 25 دولاراً. يعتقد المتفائلون أن الرمز يمكن أن يعيد اختبار تلك المستويات إذا استمر الزخم، بينما حذر آخرون من أن المكاسب المفاجئة قد تؤدي إلى جني أرباح على المدى القصير. أظهرت المؤشرات الفنية أن NMR في منطقة الشراء المفرط للغاية، ما يوحي بإمكانية حدوث تراجع تالٍ. عكست ردود الفعل مزيجاً من الحماس والحذر. احتفل المتحمسون باعتراف وول ستريت بـ Numerai، بينما ذكّر الأصوات الأكثر حذراً المستثمرين أن الأخبار القوية يمكن أن تخلق طفرات مؤقتة أيضاً. في الوقت الحالي، لا تزال المشاعر إيجابية، حيث يرى العديد أن دخول JPMorgan علامة على إمكانية انضمام المزيد من المؤسسات مستقبلاً. توقع سعر NMR: ماذا يجب أن ينتظر المستثمرون؟ بعد هذا الصعود السريع، يواجه NMR فترة من التقلب الشديد. على المدى القصير، من المرجح حصول تصحيح ما. أظهرت المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) حالة شراء مفرط شديدة بعد الارتفاع. إذا بدأ جني الأرباح، قد يختبر الرمز دعماً حول نطاق 12 إلى 15 دولاراً، وهو المرحلة الأولى من صعوده. على المدى المتوسط، يرى المحللون مجالاً لمزيد من المكاسب إذا استمر الزخم. الاختراق الواضح فوق 18 دولارًا قد يفتح الطريق نحو مستوى 20 دولارًا. أبعد من ذلك، يُتوقع وجود مقاومة قرب 22 إلى 25 دولاراً، مطابقة للارتفاعات في أواخر عام 2024. الحفاظ على التداول فوق 15 دولاراً سيعزز حظوظ مواصلة الزخم الصعودي. الكثير يتوقف على مزاج السوق وتطورات Numerai. إذا استخدم الصندوق استثمار JPMorgan بشكل فعال واستمر بتقديم عوائد قوية، فقد يرتفع الطلب على رهن NMR، ما يدعم الأسعار الأعلى. في المقابل، إذا تلاشى الحماس أو ضعفت الأسواق المشفرة العامة، قد يتراجع NMR عن جزء من مكاسبه الأخيرة. حتى الآن، النظرة متفائلة بحذر مع مستويات رئيسية تستحق المراقبة بين 15 و25 دولارًا. الخاتمة وضع ارتفاع NMR الحاد بعد التزام JPMorgan بمبلغ 500 مليون دولار، Numerai بقوة في دائرة الضوء. أدى الاستثمار إلى مضاعفة أصول الصندوق المدارة وأشار إلى الاهتمام المتزايد من التمويل التقليدي بالمشاريع التي تدمج الذكاء الاصطناعي مع البلوك تشين. في الوقت نفسه، أظهر ارتفاع السعر مدى سرعة تحرك أسواق العملات المشفرة بفعل الأخبار المؤسسية. سيتوقف مستقبل NMR على عدة عوامل: مدى كفاءة Numerai في استخدام رأس المال الجديد، وما إذا كان الصندوق سيواصل تحقيق عوائد قوية، وكيف ستتطور مشاعر السوق العامة تجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي–التشفير. يُعتبر الدعم حول 15 دولارًا والمقاومة بالقرب من 25 دولارًا من المستويات الأساسية التي يجب مراقبتها على المدى القريب. حالياً، اكتسب NMR شهرة أكبر، لكن مساره الطويل الأمد سيتحدد بالأداء وتبني استراتيجيات مالية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي بشكل أوسع. تابع Bitget X الآن واربح 1 BTC – لا تفوت الفرصة! تنويه: الآراء الواردة في هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا تشكل هذه المقالة تأييدًا لأي من المنتجات أو الخدمات المذكورة أو نصيحة استثمارية أو مالية أو تداول. يجب استشارة متخصصين مؤهلين قبل اتخاذ أي قرارات مالية.

GaiaNet (GAIA): شبكة الذكاء الاصطناعي اللامركزية بتمويل يبلغ 20 مليون دولار

تُصمم Gaianet شبكة ذكاء اصطناعي لامركزية حيث يكون بإمكان أي شخص تشغيل وكلاء الذكاء الاصطناعي وتحقيق الدخل من هؤلاء الوكلاء. وقد جمعت المنصة التي تأسست على يد JPMorgan Quorum وMatt Wright المدير التنفيذي السابق لشركة Consensys، حوالي 20 مليون دولار من Mirana Ventures، وMantle EcoFund، وByteTrade Lab. ومع أكثر من 685 ألف عقدة مثبتة تحقق بالفعل إيرادات تزيد عن 657 ألف دولار، ستتوفر عملة GAIA (GAIA) قريبًا على منصة Bitget! معلومات عن GaiaNet (GAIA) إن Gaianet عبارة عن شبكة لامركزية توفر وكلاء ذكاء اصطناعي آمنين ومقاومين للرقابة وقابلين لتحقيق الدخل. وبدلاً من الاعتماد على الخوادم المركزية التي تتحكم فيها شركات التكنولوجيا الكبرى، تبني منصة Gaianet شبكة موزعة من عقد الحوسبة المتطورة التي يُديرها الأفراد والشركات لاستضافة نماذج الذكاء الاصطناعي الدقيقة بناءً على معرفتهم وخبراتهم الخاصة. تُعالج المنصة المشكلات الرئيسية في نشر الذكاء الاصطناعي الحالي: مخاطر المركزية ومخاوف الخصوصية والوصول المحدود ونقص التخصيص. تُمكّن Gaianet أي شخص من إنشاء وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين يعكسون خبراتهم المُحددة مع الحفاظ على خصوصية البيانات والاحتفاظ بالملكية الكاملة للبيانات. الابتكار الأساسي: يتيح سوق Gaianet اللامركزية للمستخدمين العثور على خدمات الذكاء الاصطناعي المتخصصة واستخدامها والدفع مقابلها. يُمكن لمشغلي العقد تحقيق الدخل بالاستفادة من خبراتهم من خلال توفير وكلاء الذكاء الاصطناعي المدربين على معرفتهم بالمجال، وخلق تدفقات إيرادات جديدة مع الحفاظ على الخصوصية. مؤسس منصة GaiaNet (GAIA) تأسست منصة Gaianet في عام 2024 في بيركلي، كاليفورنيا على يد فريق من خبراء البلوكتشين والذكاء الاصطناعي والتطوير التنظيمي. مات رايت (الرئيس التنفيذي ومؤسس مشارك): ● قيادة البلوكتشين: الرئيس السابق للمجتمع ومدير تسريع المؤسسة المستقلة اللامركزية (DAO) في Consensys ● خبرة JPMorgan: العمل على منصة Quorum مفتوحة المصدر للبلوكتشين (استحوذت عليها Consensys لاحقًا) ● خلفية الاستثمار: مؤسس مشارك وشريك في EVM Capital، وهو عبارة عن صندوق للبنية التحتية عبر الويب 3 والذكاء الاصطناعي شاشانك سريبادا (مدير العمليات ومؤسس مشارك): ● الخبرة الاستثمارية: المشاركة في تأسيس ثلاث شركات وخرجت منها ● الخبرة المؤسسية: تدير الاستثمارات للشركات المؤسسية وتدير مكتبًا عائليًا بأصول بقيمة 7 مليارات دولار ● إدارة الصندوق: تمت المشاركة في تأسيس صندوق بقيمة 600 مليون دولار مع مشاركة كبيرة في قطاع الويب 3 والذكاء الاصطناعي سيدني لاي (المدير التنفيذي ومؤسس مشارك): ● علاقات المطورين: قيادة علاقات المطورين السابقين في Magic وMantle وFilecoin وOutsystems ● بناء المجتمع: معترف به كمنشئ مجتمع مؤثر للغاية في أنظمة الويب3 والذكاء الاصطناعي والمطورين ألكسندر كيهنين (المؤسس المشارك): ● القيادة الحكيمة: رائد أعمال يقوده شغفه ومستشار أعمال ● التركيز على المجتمع: مؤسس مبادرات مجتمع Gaianet السابقة وقد ركزت على التعاون العالمي يجمع الفريق بين الخبرة العميقة في مجال البلوكتشين مع تطوير الذكاء الاصطناعي وتجربة الاستثمار المؤسسي. أصحاب رأس المال الاستثماري الداعمون لمنصة GaiaNet (GAIA) لقد جمعت Gaianet إجمالي 20 مليون دولار عبر الجولات الأولية والسلسلة A لدعم البنية التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي. جولات التمويل: ● جولة التمويل الأولية (مايو 2024): 10 ملايين دولار بقيادة ميرانا فنتشرز ومانتل إيكوفاوند ● السلسلة A (يوليو 2025): 10 ملايين دولار بقيادة Bytetrade/SIG Capital بمشاركة مستمرة من الداعمين الأوائل أهم أصحاب رأس المال الاستثماري الداعمين للمنصة: ● Mirana Ventures (المستثمر الرئيسي عبر الجولات) ● Mantle EcoFund (الداعم الاستراتيجي الرئيسي) ● ByteTrade Lab / SIG Capital (Susquehanna) ● Generative Ventures ● Republic Capital ● 7RIDGE ● EVM Capital ● Taisu Ventures ● NGC Ventures ● Selini Capital ● Paper Ventures ● MoonPay ● BitGo ● Consensys Mesh ● Outlier Ventures المستثمرون البارزون من الأفراد: ● ليكس سوكولين (خبير استراتيجية/خبير العملات المشفرة في Generative Ventures) ● بريان جونسون (Republic Capital) تتضمن قاعدة المستثمرين المتنوعة كلاً من صناديق مشاريع العملات المشفرة/الويب 3 البارزة والمتخصصين في قطاع العملات المشفرة، مما يدل على ثقة قوية في نهج منصة GaiaNet للبنية التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي. آلية عمل منصة GAIA (GAIA) تعمل منصة Gaianet من خلال العديد من التقنيات المتطورة التي تُضفي الطابع الديموقراطي على الوصول إلى الذكاء الاصطناعي والتحكم فيه: شبكة الحوسبة الطرفية اللامركزية بدلاً من استخدام الخوادم المركزية، تعمل Gaianet على شبكة عالمية من العقد الفردية وتديرها الشركات. يمكن لكل عقدة استضافة وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين تم ضبطهم بدقة وفقًا للمعرفة المتعلقة بالمشغل، مما يؤدي إلى إنشاء «توائم رقمية» لخبراء المجال مع الحفاظ على الخصوصية. مجموعة تكنولوجيا مفتوحة ومعيارية تستخدم منصة Gaianet وقت تشغيل WasMedge - بيئة آمنة وعالية الأداء ومتعددة المنصات في إطار Linux Foundation. ويدعم هذا نماذج اللغة الدقيقة ونماذج الرؤية والذكاء الاصطناعي متعدد الوسائط عبر الأجهزة المتنوعة (وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات ومسرعات الذكاء الاصطناعي). تخصيص الوكيل المعتمد على المعرفة يُمكن لكل عقدة تخصيص الوكلاء بمجموعات بيانات خاصة أو متعلقة بالمجال. وتدمج المنصة قواعد بيانات المتجهات والجيل المعزز للاسترجاع (RAG) لمعالجة المعرفة بكفاءة. قابلية تشغيل بيني متوافقة مع OpenAI يستخدم وكلاء منصة Gaianet واجهات برمجة التطبيقات المتوافقة مع OpenAI، مما يجعل التكامل مع الأدوات الحالية سلسًا (DIFyAI، وOpen WebUI، وCursor AI IDE، وغيرها). يُتيح ذلك الاعتماد السهل دون تغيير عمليات سير العمل الحالية. زيادة وتوسيع نطاق الخدمة حسب المجال تُنظم العقد في نطاقات - مجموعات متوافقة حسب الصناعة أو نوع التطبيق. ويسمح هذا بموازنة الأحمال وتقديم الخدمات الموثوقة والتوسع الأفقي لقدرة الذكاء الاصطناعي لإجراء المهام المتخصصة مثل الشؤون القانونية أو الرعاية الصحية أو التعليم. السوق اللامركزية وتحقيق الدخل تُدير المنصة سوقًا لامركزية حيث يجد المستخدمون خدمات الذكاء الاصطناعي ويدفعون مقابلها. ويستثمر مشغلو العقد ويحصلون على المال مقابل وكلائهم من خلال العقود الذكية، وربح المكافآت مع الحفاظ على ملكية البيانات والخصوصية. يمكنك الوصول إلى المنصة على gaianet.ai وعرض المستندات الفنية على docs.gaianet.ai. عملة GAINET (GAIA) والاقتصاديات تُستخدم عملة GAIA كأداة أصلية وعملة للحوكمة وتعمل على تشغيل نظام الذكاء الاصطناعي اللامركزي لمنصة GaiaNet. تفاصيل العملة ● اسم العملة: GAIA ● رمز العملة: GAIA ● إجمالي المعروض من العملة: 1,000,000,000 عملة (مليار عملة) ● البلوكتشين: الإيثيريوم (ERC-20) مع حلول توسع من الطبقة الثانية ● عنوان العقد: 0xE5184f619385344bFB92B3Ca85A26890DF268a0a وظائف العملة ● إدارة المؤسسة المستقلة اللامركزية: المشاركة في قرارات حوكمة الشبكة وترقيات البروتوكولات وإدارة الخزانة ● الاحتفاظ بالعملة: اربح العملات لضمان مشغلي النطاقات وتأمين الشبكة وربح حصص الإيرادات ● عمليات الدفع: وسيلة تبادل للوصول إلى خدمات وكلاء الذكاء الاصطناعي ومعاملات السوق ● الضمان: مدفوعات ذكية قائمة على العقود لتوفير خدمة شفافة وجديرة بالثقة توزيع العملة بينما تنتظر نسب التخصيص النهائي إعلان حدث إنشاء العملة (TGE) الرسمي، يتضمن الهيكل ما يلي: ● تثبيت العقدة/المشغل: تخصيص كبير لموفري خدمات الشبكة ● المجتمع والتوزيع المجاني: تخصيص كبير للمشاركة المجتمعية ومستخدمي testnet ● المستثمرون: تخصيص رأس المال الاستثماري القياسي من جولات تمويل بقيمة تبلغ 20 مليون دولار مع فترات الاستحقاق ● الفريق والمؤسسون: تخصيص قياسي مع مواءمة الاستحقاق على المدى الطويل ● المنصة/الخزانة: تدعم المنح والشراكات وتطوير البروتوكولات كيفية ربح عملة GAIA ● تشغيل العقدة: يمكنك تشغيل وكلاء الذكاء الاصطناعي وتحقيق الربح من رسوم الخدمة ومكافآت الاحتفاظ بالعملة ● المشاركة المجتمعية: اربح «GaiaPoints» من خلال المشاركة في testnet والأنشطة المجتمعية ● الاحتفاظ بالعملة: اربح العملات لدعم المشغلين واربح حصص الإيرادات ● استخدام الخدمة: المشاركة في المنصة كمستخدمين ومساهمين ● التوزيعات المجانية: مكافآت بأثر رجعي للمتبنين الأوائل وأعضاء المجتمع النشطين سبب اختيار GaiaNet تُعاني منصات الذكاء الاصطناعي التقليدية من مخاطر المركزية ومخاوف الخصوصية والوصول المحدود. في حين تُعالج GaiaNet هذه التحديات من خلال توفير حلول مبتكرة: القيادة المثبتة: أسسها مديرون تنفيذيون سابقون في JPMorgan Quorum وConsensys يتمتعون بخبرة عميقة في البنية التحتية في مجال البلوكتشين والذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى خلفية ناجحة في إدارة الصناديق. دعم من المستثمرين الأقوياء: 20 مليون دولار تم جمعها من مستثمرين من الدرجة الأولى بما في ذلك Mirana Ventures وMantle eCfound وSIG Capital تُظهر الثقة المؤسسية في الفريق والرؤية. Live Network Traction: تعمل بالفعل مع أكثر من 685 ألف عقدة مثبتة تُحقق إيرادات حقيقية أكثر من 657 ألف دولار، مما يثبت الطلب في السوق وملاءمة المنتج مع السوق. بنية تعتمد على الخصوصية أولاً: تبقى البيانات على العقد المحلية، ولا تكون مركزية أبدًا، وتُعالج مخاوف الخصوصية الرئيسية مع توفير تطبيقات الذكاء الاصطناعي المتخصصة. ابتكار تحقيق الدخل: تُعد أول منصة تمكن الأفراد والشركات من تحقيق الدخل من خبراتهم من خلال وكلاء الذكاء الاصطناعي مع الاحتفاظ بالملكية الكاملة للبيانات. التميز التقني: يُستخدم وقت تشغيل WasMedge على مستوى المؤسسة ويدعم التكامل مع أدوات الذكاء الاصطناعي الحالية من خلال واجهات برمجة التطبيقات المتوافقة مع OpenAI. الشراكات الاستراتيجية: يُظهر التعاون مع جامعة كاليفورنيا في مدينة بيركلي لمساعدي التدريس في مجال الذكاء الاصطناعي، وEigenLayer للأمن، وENS للهوية، وMoonPay للمدفوعات قوة المنصة. الدعم الأكاديمي: تؤدي الشراكة مع مركز FHL Vive التابع لجامعة كاليفورنيا في بيركلي إلى التحقق من صحة النهج الفني وتوفير أرض اختبار في العالم الحقيقي لتطبيقات الذكاء الاصطناعي اللامركزية. وقد نجحت المنصة في إضفاء الطابع الديمقراطي على الذكاء الاصطناعي من خلال تحويل السيطرة من عمالقة التكنولوجيا إلى مجتمع عالمي من الأفراد والمنظمات مع الحفاظ على الخصوصية وتوفير نماذج أعمال جديدة. إدراج عملة GAIA على منصة Bitget يُسعدنا الإعلان عن إضافة عملة Gaia (GAIA) في مجمع إصدار منصة Bitget وسيتم إدراجها في منطقة الابتكار ومنطقة الذكاء الاصطناعي. ويُمكنك الاطلاع على التفاصيل أدناه: توفر الإيداع: متاح توفر التداول: 30 يوليو 2025، الساعة 9:00 (التوقيت العالمي المنسق) تداول GAIA/USDT على Bitget! إدراج عملة GAIA في مجمع إصدار منصة Bitget - اقفل عملات BGB لربح حصة من 3,858,300 GAIA فترة القفل: 30 يوليو 2025، الساعة 9:00 – 1 أغسطس 2025، الساعة 9:00 التوقيت العالمي المنسق) قفل الآن! عنوان العقد (الإيثيريوم): 0xE5184f619385344bFB92B3Ca85A26890DF268a0a روابط المجتمع: الموقع الإلكتروني | تويتر | Discord | تيليجرام إخلاء المسؤولية: تُستخدم الآراء الواردة في هذه المقالة لأغراض معلوماتية فقط. كما لا تُشكل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم نصائح استثمارية أو مالية أو للتداول. كما يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.

دورات تنصيف البيتكوين ولماذا تستثمر في البيتكوين الآن؟

مع اقتراب موعد تنصيف البيتكوين لعام 2024، ينشغل مستثمرو وعشاق البيتكوين بالترقب. وتمثل هذه الظاهرة، جنبًا إلى جنب مع العديد من العوامل على المدى القريب، حجة مقنعة للنظر في الاستثمار في عملة البيتكوين الآن. دعونا نتعمق في تفاصيل دورات تنصييف البيتكوين ونستكشف لماذا قد يكون الآن هو الوقت الأمثل لشراء عملات البيتكوين. فهم تنصيف البيتكوين تنصيف البيتكوين هو حدث مبرمج مسبقًا يحدث كل أربع سنوات تقريبًا. وعندما يحدث ذلك، تنخفض مكافأة تعدين الكتل الجديدة إلى النصف، مما يعني أن مدققي المعاملات (المعروفون أيضًا باسم المعدنين) يحصلون على عملات بيتكوين أقل بنسبة 50% للتحقق من المعاملات. وسيؤدي هذا التنصيف في شهر أبريل 2024 إلى تقليل المكافأة من 6.25 بيتكوين لكل كتلة إلى 3.125 بيتكوين. ويتمثل المبدأ الكامن وراء التنصيف في تقليل معدل إنشاء عملات البيتكوين الجديدة، وهي القاعدة التي وضعها مبتكر البيتكوين، ساتوشي ناكاموتو، لخلق الندرة والسيطرة على التضخم. وهذه الندرة هي أحد الأسباب الأساسية وراء تشبيه البيتكوين غالبًا بالذهب الرقمي. لماذا تستثمر في البيتكوين الآن؟ الطفرة المتوقعة في الأسعار يتوقع محللو JPMorgan انخفاضًا محتملاً في سعر عملة البيتكوين إلى42,000 دولار بعد التنصيف، مستشهدين بديناميكيات السوق وعوامل جانب العرض. وفي المقابل، يقدم ستاندرد تشارترد نظرة مستقبلية أكثر صعودية، حيث يتوقع سعرًا مستهدفًا قدره 150,000 دولار بحلول نهاية عام 2024 و250,000 ألف دولار بحلول نهاية عام 2025، مدفوعين بانخفاض العرض وزيادة الاهتمام المؤسسي. وتوقع المحللون في أكاديمية Bitget مبلغًا محتملًا قدره 95000 دولار للبيتكوين في هذا التنصيف. وفي الوقت نفسه، تتوقع Pantera Capital أن سعر البيتكوين قد يصل إلى 35448 دولارًا في الفترة التي تسبق التنصيف في أبريل 2024. ويتوقعون أيضًا أنه بعد عملية التنصيف، يمكن أن تواصل البيتكوين مسيرتها الصاعدة، لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 149000 دولار. المصدر: Pantera Capital في وقت كتابة هذا التقرير، 16 أبريل 2024، قبل تاريخ التنصيف مباشرة، تم تداول البيتكوين بالفعل بسعر 62,523 دولارًا، وذلك بفضل نضج السوق، وظهور حلول الطبقة الثانية، بالإضافة إلى إصدار صناديق ETF الأمريكية للتداول الفوري للبيتكوين. أنماط الأسعار التاريخية كان كل تنصيف حافزًا لارتفاع سعر عملة البيتكوين، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض العرض وزيادة الندرة. ويُظهر تحليل الأحداث الماضية زيادة كبيرة في الأسعار في الأشهر الستة التالية للتنصيف: ● التنصيف بعد عام 2012: شهدت عملة البيتكوين زيادة مذهلة تزيد عن 900٪. ● التنصيف بعد عام 2016: ارتفع سعر عملة البيتكوين بنسبة 46% في الأشهر الستة التي سبقت التنصيف وزاد السعر بنسبة 37٪ في الأشهر الستة اللاحقة. ● التنصيف بعد عام 2020: على الرغم من الوباء العالمي، إلا أن عملة البيتكوين تمكنت من تحقيق ارتفاع كبير بنسبة 82٪. وتشير هذه الأنماط إلى ارتفاع محتمل في سعر عملة البيتكوين بعد أبريل 2024، مما يدعم فكرة أننا ما زلنا في المراحل الأولى من مسار نمو البيتكوين، والآن قد يكون وقتًا حرجًا للاستثمار. تداول BTC على Bitget الآن! في حين أن إمكانية تحقيق عوائد كبيرة بعد التنصيف تبدو جذابة، يجب على المستثمرين أيضًا التفكير في المخاطر التي تنطوي عليها. في حين أن الأنماط التاريخية تبدو جذابة، إلا أنها ليست ضمانات للأداء المستقبلي. معلومات ختامية يمثل تنصيف البيتكوين في أبريل 2024 فرصة استثمارية فريدة، مدعومة بالزيادات التاريخية في الأسعار وقلة العرض. ومع توقعات الارتفاع الكبير في الأسعار والسوق الأكثر نضجًا، قد يكون الآن وقتًا استراتيجيًا للنظر في إضافة عملة البيتكوين إلى محفظتك الاستثمارية. ومع ذلك، وكما هو الحال دائمًا، لا يزال من الضروري التعامل مع هذا من منظور متوازن، مع الاعتراف بالفرص والمخاطر الكامنة في استثمارات العملات المشفرة. قراءات جيدة ذات صلة: الاستعداد لتنصيف البيتكوين في عام 2024 كمستثمر تنصيف البيتكوين: هل سيرتفع سعرها؟ خطوات بسيطة لشراء البيتكوين قبل إجراء عملية التنصيف نصائح استثمارية للاستفادة من التنصيف إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذه المقالة مُعدّة لأغراض إعلامية فقط. لا تشكّل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم نصائح استثمارية أو مالية أو للتداول. يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.

ما الذي يمكن توقعه وكيفية الاستعداد لتنصيف البيتكوين في عام 2024 كمستثمر

أصبح التنصيف التالي لعملة البيتكوين قاب قوسين أو أدنى، ومن المتوقع أن تحدث عملية التنصيف في غضون أقل من شهر، تقريبًا 20 أبريل. ويُعد هذا الحدث أمرًا مهمًا في مجتمع البيتكوين ويجعل الجميع يتحسسون خطواتهم. إن تنصييف البيتكوين هو أكثر من مجرد لحظة مهمة لعملة البيتكوين نفسها؛ لها آثار بعيدة المدى على سوق العملات المشفرة بأكمله والسوق المالي الأوسع. وهذا الحدث، الذي يخفض بشكل فعال مكافأة تعدين عملة البيتكوين إلى النصف، قد أثار تاريخيًا نشاطًا كبيرًا في السوق واهتمامًا بالمضاربة. وفي هذه المقالة، سنستعرض العوامل التي ستؤثر على تنصيف عملة البيتكوين في عام 2024، وما يمكن أن تتوقعه، كمستثمر، وكيف يجب أن تستعد لهذا الحدث. العوامل التي تشكل عملية التنصيف في عام 2024 مع اقتراب حدث التنصيف التالي لعملة البيتكوين في شهر أبريل 2024، يمر مشهد نظام العملات المشفرة بتحولات عميقة. وتتميز هذه اللحظة المهمة للغاية في رحلة عملة البيتكوين بمجموعة من العوامل التي لديها القدرة على إعادة تشكيل ديناميكيات السوق والتأثير على المستثمرين في جميع المجالات. تحديد مواقع المعدنين تُمثل عملية التنصيف تحديًا كبيرًا لمعدني عملات البيتكوين، حيث إنها تُخفض مكافآت الكتلة الخاصة بهم إلى النصف. وللتحضير لهذا الحدث، جمع المعدنون الأموال بشكل استراتيجي من خلال إصدارات الأسهم والديون أثناء تصفية الاحتياطيات. وتشير هذه التدابير الاستباقية إلى تضافر الجهود داخل مجتمع التعدين للتغلب على الضغوط المالية الوشيكة والحفاظ على الجدوى التشغيلية في مواجهة التدفقات المنخفضة للإيرادات. نمو النشاط على السلسلة أدى ظهور النقوش الترتيبية (ordinal) إلى بدء حياة جديدة في نشاط البيتكوين على شبكة الإنترنت. وقد شهدت هذه المقتنيات الرقمية، المشابهة للرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، نموًا هائلاً، حيث تم تسجيل الملايين على بلوكتشين البيتكوين. والجدير بالذكر أن هذه الزيادة في النشاط على السلسلة، قد تُرجمت إلى رسوم معاملات كبيرة للمعدنين، مما يُسلط الضوء على إمكانات النقوش الترتيبية ordinal لتعزيز إيرادات المعدنين والحفاظ على أمن الشبكة وسط تضاؤل مكافآت الكتلة. ومع تسجيل أكثر من 59 مليون أصل حتى الآن، أدى ذلك إلى ربح ما يزيد عن 200 مليون دولار من رسوم المعاملات، ظهرت ordinals كمصدر إيرادات كبير للمعدنين. ومع ذلك، فإن المخاوف المتعلقة بقابلية التوسع تلوح في الأفق بشكل كبير، مما يؤكد الحاجة إلى حلول التوسع لاستيعاب زيادة إنتاجية المعاملات واستخدامها. حلول الطبقة الثانية استجابةً لتحديات قابلية التوسع، يستكشف مجتمع البيتكوين بنشاط حلول الطبقة الثانية مثل التجميعات لتعزيز كفاءة الشبكة وسهولة الاستخدام. وبالإضافة إلى ذلك، فإن اعتماد المحافظ التي تدعم taproot يشير إلى جهد جماعي لمعالجة القيود الهندسية للبيتكوين وتمكين قدر أكبر من قابلية البرمجة. كما تُشير هذه التطورات إلى دفعة جماعية نحو تعزيز قابلية تطوير البيتكوين وتوسيع فائدتها بما يتجاوز حالات الاستخدام التقليدية. تأثير صناديق تداول العملات المشفرة على السوق تُبشر الموافقة على صناديق تداول البيتكوين في الولايات المتحدة بعصر جديد من التبني السائد والاستثمار في العملة المشفرة. وتوفر صناديق تداول العملات المشفرة هذه للمستثمرين وصولاً سهلاً إلى عملة البيتكوين، مما قد يُعيد تشكيل نظام السوق من خلال تقديم مصدر طلب ثابت. وكانت التدفقات الصافية الأولية إلى صناديق تداول البيتكوين كبيرة، مما يشير إلى قدرتها على تخفيف ضغط البيع بعد عملية التنصيف وتحقيق الاستقرار في أسعار عملة البيتكوين على المدى الطويل. ما الذي يمكن أن يتوقعه المستثمرون من التوجهات السابقة ستمثل عملية التنصيف القادمة الحدث الرابع منذ إنشاء عملة البيتكوين، حيث من المقرر أن تنخفض مكافآت المعدنين من 6.25 بيتكوين إلى 3.125 بيتكوين لكل كتلة. وعلى الرغم من التغييرات الأخيرة في العوامل الخارجية مثل إدخال صناديق تداول البيتكوين والنقوش الترتيبية للبيتكوين Ordinals، للحصول على نظرة ثاقبة لما قد ينتظرنا في المستقبل، لا يزال من الحكمة دراسة أنماط ونتائج أحداث التنصيف السابقة. ومن خلال تحليل البيانات التاريخية، يمكن للمستثمرين فهم التأثيرات المحتملة بشكل أفضل واتخاذ قرارات مستنيرة بشأن مقتنياتهم من عملات البيتكوين. وتكشف البيانات التاريخية لعملة البيتكوين عن نمط من ارتفاع الأسعار يؤدي إلى أحداث التنصيف وبعدها، على الرغم من اختلاف حجم هذه الحركات. التنصيف الأول في نوفمبر 2012، شهدت عملة البيتكوين التنصيف الافتتاحي، مما مهد الطريق لنمو غير مسبوق في الأسعار. في الفترة التي سبقت الحدث، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 139%، تليها زيادة ملحوظة بنسبة 923% في الأشهر الستة التي أعقبت التنصيف. أيضًا، بعد التنصيف الأول، وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق (ATH) في أكثر من عام بقليل. وقد أكد هذا الأداء الاستثنائي على أهمية خفض العرض في دفع المعنويات الصعودية وطلب المستثمرين. التنصيف الثاني أظهر حدث التنصيف الثاني، الذي حدث في يوليو 2016، تحركات أسعار أكثر هدوءًا ولكنها لا تزال ملحوظة. وارتفع سعر عملة البيتكوين بنسبة 46% في الأشهر الستة التي سبقت التنصيف وزاد السعر بنسبة 37% في الأشهر الستة اللاحقة. هذه المرة، استغرقت عملة البيتكوين 527 يومًا للوصول إلى أقصى سعر جديد بعد التنصيف. وفي حين كانت المكاسب أقل دراماتيكية مقارنة بالتنصيف الأول، إلا أنها أكدت من جديد استجابة السوق لآليات توفر العرض. التنصيف الثالث في مايو 2020، وسط الشكوك العالمية المحيطة بوباء كوفيد خضعت عملة البيتكوين للتنصيف الثالث. وعلى الرغم من الانخفاض الطفيف بنسبة 2% في الأشهر الستة التي سبقت الحدث، ارتفع سعر عملة البيتكوين بنسبة 82% في الأشهر الستة التالية. على الرغم من أن عملة البيتكوين استغرقت 548 يومًا لتحقيق أقصى سعر جديد في هذا التنصيف الثالث، إلا أن المرونة وسط اضطرابات الاقتصاد الكلي سلطت الضوء على اعتماد البيتكوين المتزايد كمخزن للقيمة والتحوط ضد الضغوط التضخمية. توقعات الأسعار: مع استمرار العد التنازلي للتنصيف في عام 2024، ظهر العديد من التوقعات والتوقعات من المحللين وخبراء الصناعة. يتوقع محللو JPMorgan انخفاضًا محتملاً في سعر عملة البيتكوين إلى 42,000 دولار بعد التنصيف ، مستشهدين بديناميكيات السوق وعوامل جانب العرض. وفي المقابل، يقدم ستاندرد تشارترد نظرة مستقبلية أكثر صعودية، حيث يتوقع سعرًا مستهدفًا قدره 150,000 دولار بحلول نهاية عام 2024 و250,000 ألف دولار بحلول نهاية عام 2025 ، مدفوعين بانخفاض العرض وزيادة الاهتمام المؤسسي. ويردد ريتشارد تنغ، الرئيس التنفيذي لشركة باينانس، التفاؤل، حيث يتصور أن عملة البيتكوين تتجاوز 80 ألف دولار بحلول نهاية العام، بما يتماشى مع توقعاته السابقة. وفي الوقت نفسه، توقع المحللون في أكاديمية Bitget مبلغًا محتملًا قدره $95,000 دولار للبيتكوين في هذا التنصيف. استنادًا إلى توجهات عمليات التنصيف الثلاثة السابقة، من المعقول توقع أقصى سعر جديد لعملة البيتكوين بين أغسطس وديسمبر 2025. ويشير هذا إلى أننا ما زلنا في المراحل الأولى من مسار نمو البيتكوين. لقراءة المزيد عن توقعات أسعار البيتكوين من أكاديمية Bitget لعملية التنصيف لعام 2024، يرجى زيارة: تنصيف البيتكوين: أين سيستقر السعر كيف يمكن للمستثمرين الاستعداد لتنصيف البيتكوين لعام 2024 في حين أن التوجهات والتوقعات التاريخية تقدم رؤى قيمة، يجب على المستثمرين التعامل مع التوقعات بحذر والنظر في العوامل المختلفة التي تؤثر على ديناميكيات أسعار عملة البيتكوين. كما تلعب معنويات السوق وظروف الاقتصاد الكلي والتطورات التنظيمية والتقدم التكنولوجي أدوارًا مهمة في تشكيل مسار عملة البيتكوين. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤثر السيولة في السوق على تقلبات الأسعار، مما قد يؤدي إلى انحرافات عن السيناريوهات المتوقعة. ونظرًا لأن تنصيف عملة البيتكوين قد أدى تاريخيًا إلى تقلبات كبيرة في الأسعار، فمن الضروري أن يتبنى مستثمرو التجزئة نهجًا استراتيجيًا للتنقل في ديناميكيات السوق التي تلت ذلك. فهم ديناميكيات التنصيف يستلزم تنصيف البيتكوين، والذي يحدث كل أربع سنوات تقريبًا، انخفاضًا في مكافآت تعدين الكتلة، مما يؤدي فعليًا إلى خفض معدل إنشاء عملات البيتكوين الجديدة إلى النصف. وكان هذا الحدث تاريخيًا مصحوبًا بتقلبات متزايدة في الأسعار، مما يجعله نقطة محورية للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستفادة من تحركات السوق. ومع ذلك، من الضروري لمستثمري البيع بالتجزئة إدارة توقعاتهم وإدراك أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. إدارة التوقعات وتثقيف نفسك تتمثل إحدى الاستراتيجيات الرئيسية لمستثمري البيع بالتجزئة في تبني عقلية طويلة الأجل ومقاومة إغراء الانخراط في المضاربة قصيرة الأجل. ويمكن أن يساعد متوسط تكلفة الدولار، وهي طريقة يستثمر فيها المستثمرون بانتظام مبالغ ثابتة بغض النظر عن تقلبات الأسعار، في تخفيف التأثير العاطفي للاستثمار وتعزيز اتخاذ القرار المنضبط. ومن خلال الالتزام بجدول زمني محدد، يمكن للمستثمرين تجنب مخاطر محاولة توقيت السوق والتركيز بدلاً من ذلك على تراكم عملات البيتكوين بمرور الوقت. ممارسة إدارة المخاطر المناسبة بالإضافة إلى إدارة التوقعات، يجب على مستثمري البيع بالتجزئة إعطاء الأولوية لإدارة المخاطر والتنويع المناسبين. ومن الضروري إجراء بحث شامل وفهم العوامل التي يمكن أن تؤثر على سعر عملة البيتكوين، بما في ذلك التضخم وتوجهات الاقتصاد الكلي والتطورات التكنولوجية واللوائح المتغيرة. ومن خلال تنويع محافظهم وإدارة المخاطر بشكل فعال، يمكن للمستثمرين التخفيف من التعرض للجانب السلبي ووضع أنفسهم للنجاح على المدى الطويل في سوق العملات المشفرة المتقلب. تجاوز الضجيج في حين أن تنصيف البيتكوين غالبًا ما يولد ضجيجًا ومضاربة كبيرة، فمن الأهمية بمكان للمستثمرين النظر إلى ما وراء السطح والتركيز على الأساسيات. ويمكن أن يساعد تثقيف نفسك حول التكنولوجيا الأساسية وحالات الاستخدام المحتملة للبيتكوين المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة ومدروسة بناءً على التحليل السليم بدلاً من معنويات السوق. ومن خلال البقاء على أرض الواقع وتجنب الاستسلام للضجيج، يمكن للمستثمرين التنقل في السوق بثقة ومرونة أكبر. فهم التأثيرات الكلية بالإضافة إلى فهم ديناميكيات تنصيف البيتكوين، يجب على المستثمرين أيضًا أن ينتبهوا لعوامل الاقتصاد الكلي التي يمكن أن تؤثر على سعر عملة البيتكوين. كما يمكن أن تؤثر الاتجاهات العالمية مثل معدلات التضخم وحركات أسعار الفائدة على معنويات المستثمرين وديناميكيات السوق. ومن خلال البقاء على اطلاع بالتوجهات الاقتصادية الأوسع وآثارها المحتملة على البيتكوين، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة ووضع أنفسهم بشكل استراتيجي في السوق. التطلع إلى المستقبل بينما يستعد مستثمرو البيع بالتجزئة لتنصيف البيتكوين القادم، من الضروري الحفاظ على رؤية طويلة الأجل والتركيز على الآثار الأوسع لهذا الحدث. وفي حين أن عمليات التنصيف قد تؤدي إلى تقلبات الأسعار على المدى القصير، فإنها تؤكد أيضًا على عرض القيمة الأساسية لعملة البيتكوين كأصل نادر ولامركزي. ومن خلال التعامل مع التنصيف بحذر، وإجراء بحث شامل، وممارسة الإدارة المناسبة للمخاطر، يمكن لمستثمري البيع بالتجزئة الاستفادة من إمكانات تنصيف البيتكوين القادم كفرصة للاستفادة من تقلبات السوق وتجميع البيتكوين لتراكم الثروة على المدى الطويل. تداول BTC على Bitget الآن! إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا تشكّل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم نصائح استثمارية أو مالية أو للتداول. يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.

فهم عمليات بيع GBTC الأخيرة: الأسباب والتأثيرات على سعر البيتكوين

شهدت Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، في الأيام الأخيرة، تدفقًا ملحوظًا للأموال في أعقاب تحولها إلى صندوق تداول للعملات المشفرة من صندوق ائتمان . سنتحدث بالتفصيل في هذه المقالة، عن ديناميكيات GBTC، ونستكشف الأسباب الكامنة وراء عمليات البيع المكثفة الأخيرة، ونفحص الآثار المحتملة على سوق العملات المشفرة. معلومات عن GBTC وماذا حدث لـ GBTC؟ إن Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) عبارة عن أداة استثمارية منظمة تسمح للمستثمرين بالتعرض لتحركات أسعار البيتكوين دون الاحتفاظ مباشرة بالعملة المشفرة. وقبل تحويلها مؤخرًا إلى صندوق تداول، عملت GBTC كصندوق استئماني، مما يجعلها أحد السبل الأساسية لمتداولي الأسهم في الولايات المتحدة للوصول إلى سوق بيتكوين دون امتلاك أصول رقمية. احتفظ صندوق الائتمان ببيتكوين وعرض أسهمًا للمستثمرين لتتبع أداء العملة المشفرة. كانت عمليات بيع GBTC في الأيام الأخيرة كبيرة، حيث خرج أكثر من $1.5 مليار دولار من صندوق الائتمان منذ تحويله إلى صندوق تداول. وكان لهذا التطور آثار ليس فقط على GBTC نفسها ولكن أيضًا على سوق العملات المشفرة الأوسع، وخاصة عملة البيتكوين. أسباب البيع أشار المحللون في JPMorgan إلى عوامل مختلفة تساهم في عمليات البيع المكثفة. ويبدو أن أحد المحركات الرئيسية هو استراتيجية جني الأرباح التي يستخدمها بعض مستثمري GBTC. المستثمرون الذين اشتروا GBTC سابقًا بخصم على صافي قيمة الأصول مع توقع التحول إلى صندوق تداول في نهاية المطاف، قد خرجوا من صفقاتهم وجنوا أرباحًا كاملة، وفي بعض الحالات، تركوا مجال البيتكوين بالكامل. وعامل مساهم آخر هو هيكل رسوم GBTC. فمع رسوم إدارية تبلغ 1.5%، تُعد أداة GBTC أغلى صندوق تداول بين نظيراتها. هذه الرسوم المرتفعة جعلت بعض المستثمرين يبحثون عن بدائل برسوم أقل، مما أدى إلى تفاقم التدفقات الخارجة من صندوق GBTC. والجدير بالذكر أن iShares Bitcoin Trust (IBIT) من BlackRock قد اجتذب ما يقرب من $500 مليون دولار في أول يومين من التداول، حيث يقدم رسومًا سنوية قدرها 0.25%، وهو أقل بكثير من 1.5% لـ GBTC. يعد صندوق Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) التابع لشركة Fidelity منافسًا آخر حصل على ما يقرب من $421 مليون دولار، ويتميز برسوم سنوية قدرها 0.25%. كما لفتت BTCO ETF التابعة لشركة Invesco، برسوم سنوية قدرها 0.39%، انتباه المستثمرين. الآثار المترتبة على بيع GBTC آثار عمليات البيع المكثفة لها آثار على كل من GBTC وسوق العملات المشفرة الأوسع. شهدت عملة البيتكوين انخفاضًا بنسبة 11%، حيث انخفضت من 49,000 دولار إلى 40,600 دولار، منذ إطلاق صندوق BTC ETF في الولايات المتحدة، مما يعكس التأثير الأوسع للتدفقات الكبيرة الخارجة من أداة استثمار البيتكوين البارزة. يحذر محللو JPMorgan من أنه إذا فقدت GBTC ميزة السيولة الخاصة بها، فقد تتوفر تدفقات إضافية بقيمة $5 مليارات دولار إلى $10 مليارات دولار. لا تزال رسوم الصندوق نقطة خلاف، مع تزايد الضغط على GBTC لخفض رسومها لتتماشى مع معايير المجال ومنع المزيد من التدفقات الخارجة. لا يزال مؤسس Galaxy Digital، مايك نوفوغراتز ، متفائلًا بشأن مستقبل البيتكوين على الرغم من عمليات بيع GBTC. ويعتقد أن العديد من المستثمرين سينقلون ممتلكاتهم من GBTC إلى صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى، مثل BTCO ETF التابعة لشركة Invesco، والتي تتميز برسوم سنوية أقل بنسبة 0.39%. يرى نوفوغراتز تصفية GBTC كفرصة للمستثمرين التقليديين، بما في ذلك الجيل ال الجديد، لدخول سوق العملات المشفرة بسهولة أكبر. معلومات ختامية تؤكد عمليات البيع الأخيرة لـ GBTC على الحاجة إلى القدرة على التكيف وهياكل الرسوم التنافسية في سوق العملات المشفرة. وبينما كانت عمليات بيع GBTC متوقعة إلى حد ما بسبب الرسوم المرتفعة والمستثمرين الذين يجنون الأرباح من الانتقال إلى صندوق التداول، فإن حجم التدفق الخارجي جدير بالملاحظة لأنه تجاوز مليارات الدولارات الأمريكية. وعلاوة على ذلك، لم يكن الضغط الكبير الذي تم على أسعار عملة البيتكوين، والذي أدى إلى انخفاض بنسبة 11% في أقل من أسبوعين، متوقعًا تمامًا. كما يؤكد التأثير غير المتوقع لعمليات بيع GBTC على العلاقة المعقدة بين أدوات الاستثمار والسوق الأكبر. يُعيد المستثمرون، الذين يواجهون الآن خيارًا من صناديق تداول بيتكوين البديلة ذات أنظمة رسوم أكثر تنافسية، تقييم استراتيجياتهم. وأدت التدفقات الخارجة من GBTC إلى إجراء حوار حول ضرورة تعديلات الرسوم لتتماشى مع معايير المجال. إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. ولا تشكل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم نصائح استثمارية أو مالية أو للتداول. يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.

D-1 اعتماد صناديق تداول بيتكوين الفورية: سعر BTC إلى 47 ألف دولار وما الذي يتجاوز موافقة SEC

نظرًا لأن سوق العملات المشفرة بأكمله ينتظر بفارغ الصبر الموافقة على صناديق تداول بيتكوين الفورية من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات، تشير التطورات الأخيرة إلى أن اللاعبين الرئيسيين في المجال المالي يتخذون خطوات متفائلة نحو هذا الإنجاز التاريخي، مما يمهد الطريق لتحول نموذجي محتمل في السوق. التقدم نحو موافقة SEC اعتبارًا من ٦ يناير ٢٠٢٤، قدمت جميع الجهات المصدرة لصناديق تداول بيتكوين الفورية ETF البالغ عددها ١١ نموذجًا حاسمًا لتعديل الفقرة 19b-4، مما يُظهر جبهة موحدة في سعيهم للحصول على موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات. وتتناول هذه الإيداعات، بما في ذلك تعديلات 19b-4 وإيداعات S-1 المحدثة، التعليقات الواردة من لجنة الأوراق المالية والبورصات وتشير إلى دفعة جماعية نحو الامتثال. تعد الأسماء البارزة مثل BlackRock و Grayscale و Fidelity من بين المصدرين الذين يشاركون بنشاط مع SEC. وقد أعرب المسؤولون التنفيذيون وممثلو هذه الشركات عن ثقتهم في التقدم، ملمحين إلى توقعات الموافقة في الأيام المقبلة. وبينما يسود التفاؤل، يحذر المطلعون من أن تقديم التعديلات لا يضمن الموافقة، ولكنه يؤكد النهج الاستباقي لتلبية المتطلبات التنظيمية. تكشف التقارير أيضًا أن شركات إدارة الاستثمار والبورصات وهيئة الأوراق المالية والبورصات شاركت في مناقشات لوضع اللمسات الأخيرة على تغييرات الصياغة في ملفات صناديق بيتكوين المتداولة الفورية. تركزت هذه المناقشات حول وثائق نشرة S-1، وهي عنصر حاسم في عملية الموافقة على ETF. على الرغم من توقع حدوث تغييرات طفيفة، يتوقع العديد من المصدرين الموافقة النهائية على إيداعات S-1 بحلول منتصف هذا الأسبوع. تحتل مشاركة المشاركين المعتمدين مركز الصدارة في آخر التطورات في الأيام القليلة الماضية. أصبح هؤلاء المشاركون، وهم الفاعلون الأساسيون في عملية إنشاء واسترداد أسهم ETF، نقطة محورية في السعي للحصول على موافقة فورية على Bitcoin ETF. وقد قامت الإيداعات الأخيرة من جهات إصدار رئيسية مثل BlackRock و Grayscale وFidelity بتسمية هؤلاء المشاركين المعتمدين مثل JPMorgan Chase و Jane Street وCantor Fitzgerald. قرار SEC المتوقع والجدول الزمني للموافقة يلوح في الأفق موعد نهائي مهم، حيث حددت لجنة الأوراق المالية والبورصات يوم ١٠ يناير كتاريخ نهائي لاتخاذ إجراء بشأن طلب صندوق تداول بيتكوين ETF فوري واحد على الأقل - في هذه الحالة، الطلب المقدم من ARK Investment Management ومدير العملات المشفرة السويسري 21Shares. يشير هذا الجدول الزمني إلى أن الجهة التنظيمية قد تمدد الموافقات إلى العديد من التطبيقات التي تراها جاهزة للضوء الأخضر في الوقت نفسه لتجنب مزايا الخطوة الأولى وضمان العدالة. في خطوة غير عادية، طلبت لجنة الأوراق المالية والبورصات من المصدرين الذين يتوقعون عمليات الإطلاق هذا الأسبوع إعداد طلبات مكتوبة لتسريع تاريخ سريان صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بهم. عادةً ما تتم مناقشة هذه الجداول الزمنية بشكل غير رسمي، لكن الطلب الرسمي للجنة الأوراق المالية والبورصات يشير إلى التزام مشترك بتسريع العملية. وبحسب ما ورد من المتوقع أن يصوت مفوضو لجنة الأوراق المالية والبورصات على ملفات قواعد البورصة هذا الأسبوع . وفي حين أنه ليس من الواضح حتى الآن ما إذا كان هذا التصويت سيشمل جميع المتقدمين، يشير المطلعون إلى أنه خطوة حاسمة نحو إنشاء إطار عمل لصناديق تداول بيتكوين الفورية. ما الذي قد يحدث بعد موافقة SEC إذا منحت لجنة الأوراق المالية والبورصات الموافقة على صناديق تداول بيتكوين الفورية، فقد يشهد سوق العملات المشفرة تحولات كبيرة. تختلف الآراء حول التأثير الفوري، حيث يحذر بعض المحللين من المبالغة في تقدير التدفق الأولي للاستثمار. يشير غابور جورباكز، مدير استراتيجي ة الأصول الرقمية في VanEck ، إلى أنه سيصنع صندوق التداول الفوري ETF «تريليونات من القيمة» على المدى الطويل، فإن التدفقات الأولية قد تصل فقط إلى «بضع مئات من الملايين من الأموال (المعاد تدويرها في الغالب).» يؤكد هذا المنظور على الحاجة إلى تخفيف التوقعات قصيرة الأجل مع الاعتراف بإمكانية تحقيق نمو كبير طويل الأجل. يجادل المحللون الذين يتوقعون حدوث «صدمة العرض» والتحول الجذري في ديناميكيات العرض والطلب بأن مصدري صناديق الاستثمار المتداولة قد يحتاجون إلى شراء عملات بيتكوين بقيمة عشرات المليارات من الدولارات لتلبية الطلب المؤسسي. تشير ندرة البيتكوين في منصات التداول، والتي تشير إلى أدنى مستوى لها منذ خمس سنوات في أكتوبر 2023، إلى أن مالكيها يختارون بشكل متزايد تخزينها في محافظ شخصية بدلاً من البيع، مما قد يؤدي إلى انخفاض العرض المتداول. أحداث سابقة تاريخية وديناميكيات السوق يوفر فحص الأحداث التاريخية نظرة ثاقبة لردود فعل السوق المحتملة. على سبيل المثال، اجتذب ظهور SPDR Gold Shares ETF (GLD) في عام 2004 مبلغ 1.9 مليار دولار من حيث القيمة المعدلة حسب التضخم خلال الأسابيع الأربعة الأولى، ليصل إلى 4.8 مليار دولار بحلول نهاية العام الأول. يبلغ إجمالي الأصول الحالية لـ GLD مبلغًا مذهلاً قدره 57.37 مليار دولار. وبالمثل، جمعت ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، استنادًا إلى عقود البيتكوين الآجلة، ما يقرب من 1.5 مليار دولار من حيث القيمة المعدلة حسب التضخم في غضون 30 يومًا من تقديمها في أكتوبر 2021. وفي حين تتعرض BITO لتكاليف التمديد وتستثمر في العقود الآجلة الخاضعة للتنظيم في بورصة شيكاغو التجارية بدلاً من العملات المشفرة الفعلية، فإن قدرتها على تتبع السعر الفوري للبيتكوين عن كثب تؤكد قابليتها للتطبيق كخيار لأولئك الذين يسعون إلى الانكشاف دون تعقيدات الملكية. إضافة لمسة فريدة لديناميكيات السوق الحالية هو قرب الموافقة الفورية المحتملة لبيتكوين ETF إلى النصف الرابع للبيتكوين، المقرر عقده في أبريل 2024. ومن الناحية التاريخية، ارتبط انخفاض قيمة بيتكوين إلى النصف بارتفاعات كبيرة في الأسعار، حيث إن الانخفاض في إصدار العملات الجديدة يزيد من ندرة الأصول. يمكن أن يؤدي الجمع بين الموافقة الفورية المحتملة على صناديق Bitcoin ETF والنصف الرابع إلى إنشاء محفز قوي لسعر البيتكوين، حيث يراقب المشاركون في السوق عن كثب هذا التقارب في الأحداث. الجوانب الفريدة للموافقة على Spot Bitcoin ETF إن ما يميز الموافقة على صناديق بيتكوين المتداولة الفورية هو المشاركة الملموسة للبيتكوين الفعلية، مما يؤدي إلى إزالة العرض من السوق. وعلى عكس الأحداث السابقة التي سمحت بالبيع على المكشوف الاصطناعي، فإن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تشمل المستثمرين المؤسسيين الذين يتعرضون لعملة البيتكوين الأصلية، وهو خروج كبير عن التعرض القائم على المشتقات. سيكون لدى المستثمرين المؤسسيين، المحافظين تقليديًا في نهجهم، الآن وسيلة مبسطة لإضافة التعرض لبيتكوين مباشرة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة الفورية. قد يؤدي هذا التحول إلى إضفاء الشرعية على بيتكوين كفئة أصول وتعزيز قبولها بين المؤسسات المالية الرئيسية. إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. ولا تشكل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم نصائح استثمارية أو مالية أو للتداول. يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.