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BlockBeats News, 13. April: Die zentrale Erzählung des Marktes hat sich von einem reinen Fokus auf Inflationsdaten zu einer strukturellen Transformation von „Energieschock –> Globale Neubewertung der Wirtschaft“ verschoben. Im März bestätigte der Verbraucherpreisindex (CPI), dass sich die Energiepreise deutlich auf das Inflationssystem übertragen haben. Mit den schwankenden US-Iran-Verhandlungen und dem steigenden Risiko einer Blockade der Straße von Hormus erleben die Ölpreise nicht mehr nur kurzfristige Schwankungen, sondern befinden sich in einer Hochvolatilitätsphase, die von Lieferketten- und geopolitischen Faktoren dominiert wird. Der IWF und die Weltbank haben gleichzeitig ihre Wachstumserwartungen gesenkt und die Inflationsprognosen angehoben, was darauf hindeutet, dass der Markt von „zyklischen Schwankungen“ zu einer Einpreisung „systemischer Schocks“ übergeht, die als dritter globaler Störfaktor nach der Pandemie und dem Russland-Ukraine-Konflikt gelten. Aus politischer und liquiditätsbezogener Sicht hat diese Struktur zu einer stagflationären Einengung geführt: Einerseits erschwert die Energie-getriebene Inflation eine Senkung der Zinsen; andererseits haben die nach unten korrigierten globalen Wachstumserwartungen die Fundamentaldaten für Risikoanlagen geschwächt. Obwohl Fed-Vertreter keine weiteren Zinserhöhungen diskutieren, tendieren sie klar dazu, die Hochzinsphase zu verlängern. Die Marktbewertung für Zinssenkungen verringert sich weiter, was darauf hindeutet, dass das Zeitfenster für eine Liquiditätslockerung weiter verschoben wurde. Gleichzeitig scheitern internationale Abstimmungsmechanismen (G20-Stagnation), und der Schuldendruck in Schwellenländern steigt, sodass sich die globale Kapitalallokation vorsichtiger gestaltet und Kapital zunehmend Kernmärkte und kurzfristige sichere Anlagen bevorzugt. Die übergreifende Übertragungskette zwischen den Märkten beschleunigt ihre Konvergenz: Energiepreisanstieg –> gestärkte Inflationserwartungen –> Hochzinsbeibehaltung –> gedrückte globale Nachfrage –> Abwärtskorrektur der Wachstumserwartungen –> Kapitalzufluss in defensive Anlagen. In dieser Struktur zeigt der Markt keinen klaren Einwegetrend mehr, sondern tritt in eine Phase der Liquiditätsumverteilung ein, die von makroökonomischen Ereignissen bestimmt wird, wobei die Volatilität eher durch Politik und geopolitische Risiken als durch fundamentale, natürliche Entwicklungen ausgelöst wird. Blickt man auf den Kryptomarkt, befindet sich BTC weiterhin in einer Seitwärtsstruktur, was auf große Unsicherheit der Anleger hinsichtlich der Risikobereitschaft hinweist. Bei der Liquiditätsverteilung bleibt die Zone zwischen 72.600 und 74.100 oberhalb ein signifikanter kurzfristiger Widerstands- und potenzieller Liquidationsbereich. Ohne neue Mittelzuflüsse, die den Preis antreiben, dürfte dieses Gebiet mehrfach getestet werden. Die Marke von 70.000 darunter dient als kurzfristige Unterstützungszone. Ein Bruch dieser Marke öffnet den Weg für eine Liquiditätsauffüllung in Richtung 68.000. Im aktuellen makroökonomischen Rahmen besitzt BTC keine eigenständigen Preisentwicklungsfaktoren, und seine Volatilität hängt grundsätzlich davon ab, ob sich die globale Liquidität marginal verbessert. Entscheidend ist, dass der Markt nicht mehr ausschließlich einzelne Datenpunkte oder Ereignisse handelt, sondern die Gesamtstabilität des Systems neu bewertet. Wenn Energie, Inflation, Zinsen und Wachstum gleichzeitig Restriktionen darstellen, fällt es jedem einzelnen bullischen Faktor schwer, einen Trend zu tragen, und es kommt eher zu strukturellen Umschichtungen in der Liquidität. Das Wesen des aktuellen Marktes ist nicht die Richtungsfindung, sondern die Kapitalumverteilung unter Ungewissheit.

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Jinse Finance berichtete am 13. April, dass laut dem täglichen maritimen Kriegsinformationsbericht von Windward vom 12. April derzeit 172 Rohöltanker auf dem Weg zur US-Golfküste sind, was auf bedeutende Veränderungen in den globalen Rohölströmen hinweist. Die Frühdetektionsanalyse von Windward zeigt, dass die Zahl der aus Europa über den nördlichen Korridor ankommenden Tanker um 46 % gestiegen ist, während die Zahl der aus Asien und den Golfregionen über den südlichen Korridor ankommenden Tanker um 132 % zugenommen hat. Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass angesichts der angespannten Lage in der Straße von Hormus eine umfassendere Umverteilung der globalen Rohölströme in Richtung USA erfolgt und die USA als Ankerpunkt für stabile Preise und Export gelten.