Neuigkeiten

⑴ Rohöl: Am 20. Mai zeigten Schiffsdaten, dass zwei chinesische Supertanker mit insgesamt 4 Millionen Barrel Rohöl aus dem Nahen Osten nach über zwei Monaten Aufenthalt in der Region der Straße von Hormus an diesem Tag aus dem Kanal ausliefen. Dies führte zu Erwartungen einer Entspannung der geopolitischen Lage, während Rohöl am heimischen Markt auf Widerstand beim vorherigen Hoch traf. Zuvor hatte das US-Militär erklärt, dass bei einem Ausbleiben einer zufriedenstellenden Vereinbarung jederzeit eine umfassende militärische Großoffensive gegen Iran vorbereitet sei. Für Rohöl und Chemieprodukte bleibt die Iran-Krise bestehen, das Angebotsdefizit und hohe Basisspannen bei einigen Sorten verhindern eine langanhaltende starke Korrektur, doch das Nachrichtenumfeld ist volatil – kurzfristig wird zur Beobachtung geraten.⑵ Heizöl: Während des US-Iran-Kriegs wurden Infrastruktur und Öl-Anlagen im Nahen Osten angegriffen, Förderländer reduzierten ihre Produktion, während der Inlandsmarkt stark von Importen mit hohem Schwefelgehalt abhängig ist. Die Verhandlungen zwischen den USA und Iran stecken derzeit fest, und auch Russlands Heizölexport ist zuletzt gestört. Gleichzeitig befindet sich die Heizöl-Nachfrage zur Stromerzeugung in der Hochsaison, der Schiffsverkehr umgeht die Region, wodurch der Schiffsbrennstoffbedarf steigt – die Fundamentaldaten für Heizöl sind damit solide. Allerdings zeigen die Schiffsdaten, dass zwei Tanker mit insgesamt 4 Millionen Barrel Rohöl aus dem Nahen Osten die Meerenge durchquerten, was an der Nachrichtenseite marginal negativ wirkt – kurzfristig wird empfohlen, Gewinne mitzunehmen und eine Seitwärtsentwicklung zu erwarten.⑶ Bitumen: Heute liegt der Preis für 70# Schwerbitumen in Shandong bei 4430 Yuan/Tonne (UTC+8) – ein Anstieg um 10 Yuan gegenüber dem Vortag. Weiträumige Regenfälle hemmen die Nachfrage, das Angebot beschränkt sich auf wenige, preisgünstige Ressourcen. Hochpreisige Verkäufe verlaufen schleppend, doch angesichts der weiterhin niedrigen Raffinerie-Liefermengen bleiben einzelne Angebote stabil.⑷ Glas: Heute bleiben die Preise am Markt in Nordchina grundsätzlich stabil (UTC+8), das Handelsvolumen ist insgesamt durchschnittlich und die Nachfrage konzentriert sich auf den Bedarf. Die Tagesproduktion von Floatglas lag im Inland bei 146.200 Tonnen, die Lagerbestände der vorgelagerten Industrie gingen in der letzten Woche um 1,86 Millionen Standardboxen zurück, das entspricht einem Rückgang von 2,38%. Insgesamt stärkt das niedrige Angebotsniveau die Preise, der Preisanstieg für Erdgas in Hebei erhöht die Kosten, aber die Erwartungen bleiben schwach. Die Aufträge im Tiefenverarbeitung sanken im Jahresvergleich um 16,8%. Die Fertigstellungszahlen im Immobiliensektor weisen ein deutlich negatives Wachstum aus – mittelfristig bleibt der Angebots- und Nachfragedruck bestehen, weshalb beim nächsten Rebound eine Short-Strategie sinnvoll erscheint.⑸ Soda: Heute zeigt sich der heimische Soda-Markt (UTC+8) durchschnittlich, die Preise sind stabil und der Absatz bei niedrigeren Preisen nimmt zu. Einzelne Unternehmen variieren ihre Produktionsauslastung, das Angebot steigt leicht. Die Nachfrage ist insgesamt durchschnittlich und bedarfsorientiert. Die Auslastungsrate in der Soda-Produktion lag heute bei 78,19% (UTC+8); einzelne Firmen erhöhten ihre Last, die Betriebsrate stieg geringfügig.⑹ Natronlauge: Heute erhöhten die wichtigsten Aluminiumoxidhersteller in Shandong ihren Einkaufspreis für 32% Ionenaustausch-Natronlauge um 10 Yuan/Tonne (UTC+8) und setzten einen Ab-Werk-Preis von 545 Yuan/Tonne (UTC+8) um. Die Lagerbestände der Lu Bei Binzhou Region sind niedrig, weshalb vereinzelt Preissteigerungen auftreten; in Regionen wie Lu Zhong und Lu Xinan bleiben die Preise stabil. Die Nachfrage außerhalb der Aluminiumindustrie ist durchschnittlich, der Branchenabsatz bleibt insgesamt schwach.⑺ Methanol: Heute lag der Spotpreis in Taicang bei 3220 Yuan (UTC+8), das entspricht einem Anstieg von 35 Yuan; der Preis im Nordbereich der Inneren Mongolei lag bei 2715 Yuan (UTC+8), ein Plus von 27,5 Yuan. Der Methanol-Markt im Inland zeigte heute eine robuste Schwankung (UTC+8), die Auktionen bei den Unternehmen verliefen reibungslos und der Basiswert am Hafen bleibt stabil bis stark, das gesamte Handelsvolumen ist durchschnittlich.

⑴ Makroökonomisch: Die anhaltenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten treiben die Rohölpreise weiterhin in die Höhe, die globalen Inflationserwartungen steigen systematisch an, die Erwartung weiterer Leitzinserhöhungen weltweit nimmt zu. US-Präsident Trump, der die Federal Reserve bislang zu Zinssenkungen gedrängt hatte, zeigt sich kompromissbereiter und erklärte, dass der baldige FED-Vorsitzende Walsh nach eigenen Vorstellungen handeln könne. Der US-Dollar-Index und die Renditen von US-Staatsanleihen liegen weiterhin auf hohem Niveau. Fundamentale Seite: Aufgrund konzentrierter Wartungsarbeiten bei Schmelzbetrieben ist das inländische Angebot rückläufig, die Importmengen bleiben begrenzt, insgesamt präsentiert sich die Versorgungslage angespannt. Kurzfristig wird unter makroökonomischer Führung erwartet, dass der Kupferpreis weiterhin schwankend und schwächer tendiert.⑵ Makroökonomisch wie oben beschrieben, der US-Dollar-Index und die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben hoch. Fundamental: Im sino-amerikanischen Wirtschafts- und Handelsdialog wurden erste Ergebnisse erzielt; beide Parteien haben vereinbart, frühere Zollmaßnahmen weiter umzusetzen und einen Rat für Handel und Investitionen zu gründen, was eine Senkung der Zölle für einige Produkte unterstützen könnte. Das inländische Lageraufbau-Muster übertrifft allerdings weiterhin die Erwartungen, was sich belastend auf die inländischen Aluminiumpreise auswirken wird. Insgesamt dürften sich die Aluminiumpreise kurzfristig volatil entwickeln.⑶ Fundamental: Störungen bei Minen im Ausland – nach einem Unfall in der Blei-Zink-Mine des kasachischen Zazzinc wird dort mit reduzierter Auslastung gearbeitet, zudem bleiben die Bearbeitungsgebühren im Ausland auf niedrigem Niveau. Das bedeutet, dass die Bereitschaft der Hütten zur Produktion äußerst gering ist und starke Erwartungen an eine Angebotsverknappung bestehen, was für eine Unterstützung an der Untergrenze sorgt. Aufgrund der zunehmenden Zinserwartungen der Federal Reserve wird der Aufwärtstrend bei Buntmetallen unterdrückt, obwohl die Fundamentaldaten die Kurse stützen. Daher dürfte der Zinkpreis kurzfristig volatil und leicht schwächer tendieren.⑷ Makroökonomisch: Die anhaltenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten treiben die Rohölpreise weiter nach oben, die globalen Zinsanhebungserwartungen steigen, US-Dollar-Index und US-Anleihenrenditen legen zu, was weiterhin die Preise für Edelmetalle belastet. Es wird erwartet, dass die Preise für Gold und Silber weiterhin schwach bleiben.⑸ Lithiumkarbonat: Aufgrund der Wiederinbetriebnahme der Bald Hill-Lithium-Mine in Australien steigen die Erwartungen an das künftige Angebot bei Lithiumkarbonat-Futures, kombiniert mit hohem Lagerdruck bei den Lagerbeständen an der Guangxi Futures Exchange. Der Hauptkontrakt brach zeitweise um mehr als 5% ein; gegen Ende wurden mit hohem Volumen Gegenkäufe verzeichnet, sodass das Minus auf 1,3% schrumpfte und bei 183.100 Yuan/Tonne schloss. Allerdings wurde der 20-Tage-Durchschnitt unterschritten, Gelder flossen deutlich ab und die Long-Positionen wurden aktiv geschlossen; kurzfristig bleibt der Preisdruck vom Angebot bestehen. Der Spotmarkt folgte der Schwäche: Die Notierungen für lithiumbasiertes Batterie-Karbonat fielen um 6.800 Yuan auf 179.500 Yuan/Tonne, die Basis drehte von Überpreisung auf Pari. Allerdings sind die Spodumen-Lagerbestände an den Häfen niedrig, die Nachfrage nach Lithiumbatterien ist im Downstream weiter stark, verschärfte staatliche Aufsicht auf inländische Minen bietet zusätzliche Unterstützung für die reale Nachfrage. Morgen könnte es Spielraum für eine technische Gegenbewegung geben, übermäßiges Shorten wird derzeit nicht empfohlen.

Golden Ten Data, 20. Mai – Bei der jüngsten wöchentlichen Auktion sind die Renditen indischer Staatsanleihen stark gestiegen, was darauf hindeutet, dass Fixed-Income-Händler nun die Möglichkeit einer Zinserhöhung durch die Zentralbank einpreisen. Daten zeigen, dass am Mittwoch die Rendite einjähriger Staatsanleihen um 21 Basispunkte auf 5,9750 % anstieg, was den größten Anstieg seit fast vier Jahren darstellt. Die Rendite von 182-tägigen Staatsanleihen stieg um 22 Basispunkte, während sich die Rendite der kurzfristigsten Staatsanleihen sogar um mehr als 18 Basispunkte erhöhte. Puneet Pal, Leiter des Fixed-Income-Bereichs von PGIM India Mutual Fund, erklärte: „Die Preise für dreimonatige Staatsanleihen spiegeln bereits eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte wider. Das ist unvermeidlich, da die Renditen von Staatsanleihen im Vergleich zu Overnight Index Swaps und Bankfestgeldern einfach zu niedrig sind.“