Forschungsbericht | Initia Projekt Details & INIT Marktkapitalisierungsanalyse

1. Projekteinführung

Initia ist ein Full-Chain-Rollup-Netzwerk, das durch sein eigenständig entwickeltes Layer1 + Rollup-Framework die native Interoperabilität von Multi-Chain-Ökosystemen erreicht. Die Plattform basiert auf dem Cosmos SDK und unterstützt drei große virtuelle Maschinen: EVM, MoveVM und WASM. Sie ist eine der wenigen Infrastrukturen, die sowohl auf Ethereum basierten als auch nicht auf Ethereum basierten Entwicklern wirklich gerecht wird.

Das Projekt nutzt die zugrunde liegende öffentliche Chain (Initia L1) als einheitliches Liquiditäts- und Konsenszentrum und baut darauf Anwendungsebene Rollups (Minitia) und ein optimistisches Framework (OPInit Stack) auf. Entwickler können direkt maßgeschneiderte Chains bereitstellen und dabei Dienstleistungen wie gemeinsamen Konsens, native Interoperabilität und einheitliche Anreize in Anspruch nehmen, wobei sie den umständlichen Bereitstellungsprozess umgehen und den Fokus von "Chain-Entwicklung" auf "Produktinnovation" verlagern.

In Bezug auf das Wirtschaftsmodell führt Initia einen innovativen Mechanismus namens Enshrined Liquidity ein, der die Liquidität tief mit der Konsenssicherheit verbindet und es den Nutzern ermöglicht, LP-Assets für Governance-Rechte und Ökosystemvorteile einzusetzen. Zusätzlich verbindet der VIP (Vested Interest Program) Mechanismus die Logik der Wertverteilung zwischen Rollups und Nutzern/Entwicklern und stellt sicher, dass jeder aktive Beitrag belohnt wird.

Anders als traditionelle öffentliche Chains, bei denen "Migration fördern" als zentraler Weg betont wird, legt Initia mehr Wert auf "native Entwicklung" und "ökologische Integration". Es konstruiert ein vollständiges Entwicklungsunterstützungssystem durch integrierte Wallet-Services, Orakel, Blockexplorer und einheitliche Identitätssysteme. Jedes Minitia ist nicht nur eine AppChain, sondern eine One-Stop-Plattform für die Anwendungsentwicklung.

Bis jetzt hat Initia drei Finanzierungsrunden abgeschlossen und dabei 25 Millionen Dollar gesammelt, mit Investoren wie erstklassigen Institutionen wie Binance Labs, Hack VC, Delphi Digital und Theory Ventures. Das Ökosystem erstreckt sich über DeFi, AI, GameFi und andere Bereiche, was auf ein reiches Potenzial für einen bevorstehenden Ausbruch hindeutet.

2. Projekt-Highlights

1. Aufbau einer integrierten Architektur zur Systemkoordination zwischen Layer1 und Rollup

Initia integriert innovativ seine eigenständig entwickelte Layer1-Hauptkette (Initia L1) mit dem nativen Rollup-Framework (OPInit Stack) und bildet eine modulare Blockchain-Infrastruktur mit sicheren Konsens-, Liquiditätshub-, Cross-Chain-Kommunikations- und einheitlichen Governance-Fähigkeiten. Die Plattform ermöglicht eine native Koordination zwischen Layer1 und mehreren Rollups auf der Technologiestack- und Governance-Mechanismen-Ebene und bietet Anwendungen eine vollständige kombinierbare Umgebung. Sie ist derzeit eines der wenigen Projekte in modularen öffentlichen Chains mit geschlossener Systemfähigkeit.

2. Native Unterstützung für drei virtuelle Maschinen, die sich an Entwicklergruppen aus mehreren Ökosystemen richten

Initia unterstützt EVM, MoveVM und WASM, die mit dem Ethereum- und Move-Ökosystem kompatibel sind und Entwicklern aus mehreren Sprachen (z. B. C, Rust) dienen können, um Migrationskosten weitestgehend zu minimieren. Mit dem eigenständig entwickelten Interwoven Stack-Toolchain können Rollup-Projekte "out of the box" genutzt werden, was flexible Anpassung, schnelle Bereitstellung ermöglicht und die Entwicklungsbarrieren zwischen Multi-Chain-Ökosystemen überwindet.

3. Liquidität treibt Konsens voran, tief verbundenes Anreizmechanismen- und Sicherheitsmodul

Das Kernmodul, Enshrined Liquidity, ermöglicht es den Nutzern, LP-Tokens (bereitgestellt von InitiaDEX) an Validatoren zu staken, um am Konsens teilzunehmen, und durchbricht das traditionelle Paradigma, in dem Assets nur Transaktionen dienen. Es wird ein neuer Mechanismus erreicht, bei dem "Liquidität gleich Governance-Rechte" ist. Dieses Design verstärkt die Hauptketten-Sicherheit, erhöht die Effizienz des Assetwerttransfers auf der Anwendungsebene und stärkt die wirtschaftliche Verbindung zwischen L1 und Rollup.

4. Nativer Anreizmechanismus VIP, Förderung des gemeinsamen Ökosystemaufbaus durch Nutzer und Entwickler

Initia startete das Vested Interest Program (VIP), das Ökosystemanreize fein auf Basis von On-Chain-Verhaltensdaten, Nutzeraktivitäten und Rollup-Betragsbeiträgen aufteilt und sicherstellt, dass der Wert direkt an Endnutzer und Erbauer fließt und das ineffiziente Transformationsmodell traditioneller Stipendien ersetzt. Dieser Mechanismus sichert nicht nur die Entwicklerbegeisterung, sondern stimuliert auch das langfristige Interaktionsbedürfnis der Nutzer und dient als Schlüsselmodul für nachhaltiges Ökosystemwachstum.

3. Marktkapitalisierungserwartungen

Initia ist eine modulare Blockchain-Plattform, die Layer1-Hauptkette und nativen Rollup Stack integriert und eine einheitliche Kommunikationsebene für "universelle Ketteninteroperabilität" mit starker architektonischer Tiefe und Cross-Chain-Integrationsfähigkeiten aufbauen soll. In Bezug auf die Positionierung ist Initia vergleichbar mit Projekte wie Movement (modular + Move), ZetaChain (Full-Chain-Smart-Kontrakte) und Avail (DA-Ebene + modulare Infrastruktur), die alle Projekte auf dem neuen Kurs von "modularer Blockchain" repräsentieren.

Derzeit hat Initias Token INIT eine Gesamtversorgung von 1 Milliarde, wobei der Einführungspreis und die Marktkapitalisierung noch nicht bekannt gegeben wurden. Wir können uns auf den vollständig verwässerten Bewertungsbereich (FDV) der oben genannten ähnlichen Projekte beziehen, um das potenzielle Bewertungsanker und den potenziellen Raum für INIT nach dem Start zu beurteilen.

4. Wirtschaftsmodell

Die Gesamtmenge des nativen Tokens INIT von Initia ist auf 1 Milliarde festgelegt, wobei 5% für Airdrops bereitgestellt werden.

Token-Allokation

Airdrop 5%
Der Airdrop wird Testnet-Nutzer, Ökosystembefürworter und frühe Unterstützer belohnen. Diese Tokens werden alle auf einmal beim Start des Mainnets (TGE) ausgegeben, mit einem 30-tägigen Fenster für berechtigte Empfänger, um sie zu beanspruchen.

Foundation 7.75%
Von der Initia Foundation für Zwecke wie Liquiditätsführung, Validatorendelegation, Ökosystemanreize und strategische Kooperation gehalten. Dieser Teil wird nach einem Plan bereitgestellt, um den langfristigen ökologischen Aufbau der Plattform zu unterstützen.

Protokollentwickler (Team) 15%
An Teammitglieder und Mitwirkende verteilt, mit einer 12-monatigen Sperrfrist und einem 36-monatigen linearen Freigabemechanismus (insgesamt 4 Jahre).

Protokollverkäufe (Investoren) 15.25%
Bezieht sich auf Investoren aus drei Finanzierungsrunden, wobei alle Tokens mit dem gleichen 4-jährigen Sperr- und Freigabemechanismus wie bei den Entwicklern versehen sind, um eine langfristige Synergie zwischen dem Team und den Investoren aufrechtzuerhalten.

Enshrined Liquidity und Staking-Belohnungen 25%
Zur Unterstützung des nativen Staking-Modells von Initia (Enshrined Liquidity) verwendet, um Liquiditätsanbieter und Validierungsknoten zu belohnen, mit einer Freigaberate von 5% pro Jahr, die linear pro Block freigegeben wird.

VIP-Belohnungsprogramm 25%
Das Kernanreizmodul von Initia für die Verteilung an Endnutzer, die an der Rollup-Erstellung teilnehmen, aktive Nutzerverhalten und Ökosystembeiträge leisten, mit einer anfänglichen Freigaberate von 7% pro Jahr, die kontinuierlich basierend auf KPI-Erfüllung oder im Zap-Modus erfüllt wird.

CEX-Startaktivitäten 6%
Speziell für die anfängliche CEX-Liquiditätsführung, hauptsächlich für Vereinbarungen im Zusammenhang mit der CEX-Launch-Kampagne.

Echo.xyz Community-Verkauf 1%
 An Echo.xyz Community-Verkaufsteilnehmer verteilt, mit vier Freigaben, die jeweils 25% am 12., 15., 18. und 24. Monat nach dem Start des Mainnets freischalten.

Token-Nutzen

1. Verwendet zur Bezahlung von Transaktionsgebühren im L1 und L2 des Initia-Netzwerks, dient als universeller Treibstoff-Asset innerhalb des Ökosystems.

2. Kann eingesetzt werden, um am Konsensmechanismus teilzunehmen, um die Netzwerksicherheit zu unterstützen, und die Staking-Effizienz durch Kombination mit einem Liquiditäts-Staking-Modell zu verbessern.

3. Inhaber haben On-Chain-Governance-Rechte, einschließlich Protokollparameteranpassungen, Überprüfungen von Liquiditäts-Whitelists, Schatzverwendungen und Ökosystemallokationsentscheidungen.

4. Fungiert als Brückenmedium zwischen Rollups innerhalb des Ökosystems, unterstützt effiziente Asset-Zirkulation und Zustandskommunikation.

5. Kernasset von InitiaDEX kann verwendet werden, um Liquiditätspools zu erstellen, Handelsgebühren zu verdienen und zusätzliche Protokollbelohnungen zu erzielen.

5. Team & Finanzierung

Teaminformationen:

Initia wurde von Stanford Liu, dem ehemaligen Forschungsleiter bei Terraform Labs, zusammen mit dem Mitbegründer Ishan "Zon" Mangolji und dem Head of Ecosystem OmniscientAsian (ehemals von New Tribe Capital) gegründet. Das Team konzentriert sich auf den Aufbau einer einfachen, hoch koordinierten modularen Blockchain-Infrastruktur, mit dem Ziel, die Komplexität und die Fragmentierungsprobleme, die Entwickler und Nutzer betreffen, zu beseitigen.

Finanzierungsinformationen:

Seit 2023 erhielt Initia Unterstützung von bekannten Institutionen wie Binance Labs, Delphi Digital und Hack VC und sammelte 24 Millionen Dollar an Finanzierung. Die neueste Series-A-Finanzierungsrunde wurde im September 2024 abgeschlossen, mit einer Bewertung von 350 Millionen Dollar, was die Anerkennung des Marktes für seine modulare Architektur und sein starkes Ausführungsteam widerspiegelt.

6. Potenzialrisikowarnung

1. Obwohl das Initia-Mainnet mit einem vollständigen Layer1 + nativen Rollup-Framework offiziell gestartet ist, befindet sich das aktuelle Minitia (Anwendungsketten)-Ökosystem noch in den Anfängen. Wenn die Expansionsgeschwindigkeit hochwertiger nativer Anwendungen nicht den Erwartungen entspricht oder die Liquidität und das Nutzerwachstum über Rollups hinweg langsam sind, kann dies kurzfristige Auswirkungen auf die Netzwerkaktivität und die intrinsische Nachfrage nach INIT-Token haben.

7. Offizielle Links

Website: https://initia.xyz/

Twitter: https://x.com/initia

Discord: https://discord.com/invite/initia