Navigieren durch die Krypto-Volatilität im September: Strategische Chancen angesichts saisonaler Gegenwinde

Der September war für Krypto-Investoren schon immer eine Zeit der Abrechnung. Historische Daten zeigen ein konsistentes Muster: In 8 der letzten 10 September-Monate verzeichnete Bitcoin einen Rückgang, mit einer durchschnittlichen monatlichen Rendite von -7,5 % und einem Median von -5,8 % [1]. Dieses „Redtember“-Phänomen, das durch Gewinnmitnahmen, Portfolio-Umschichtungen und makroökonomische Unsicherheiten getrieben wird, wurde häufig von einem „Greentober“-Aufschwung gefolgt, bei dem der Oktober durchschnittlich +18,5 % Rendite brachte [2]. Für 2025 bleiben diese Trends relevant, sind jedoch nun mit neuen Katalysatoren verflochten – Veränderungen in der Politik der Federal Reserve, Dynamiken der Altcoin-Saison und institutionelle Strategien –, die die Chancen nach einer Korrektur neu definieren könnten.

Der Kontext 2025: Ein perfekter Sturm der Volatilität

Der September 2025 kommt vor dem Hintergrund erhöhter Volatilität. Die Dominanz von Bitcoin ist auf 57,4 % gefallen, was auf eine potenzielle Altcoin-Saison hindeutet, die durch verbesserte Liquidität und institutionelles Interesse an High-Beta-Assets befeuert wird [3]. On-Chain-Kennzahlen wie das MVRV-Verhältnis von Ethereum von 2,15 und 39,5 Milliarden Dollar an gehebelten Positionen deuten auf eine weit verbreitete Verteilung und ein Korrekturrisiko von 20–30 % hin [4]. Unterdessen könnten die erwarteten Zinssenkungen der Federal Reserve – ein wichtiger makroökonomischer Auslöser – Liquidität in risikobehaftete Anlagen bringen, aber auch die kurzfristige Volatilität verstärken, falls der Inflationsdruck wieder auftritt [5].

Das Zusammenspiel dieser Faktoren schafft eine einzigartige Ausgangslage. Während die historische Underperformance von Bitcoin im September anhält, zeigt die Rallye 2025 von 52.636 Dollar im September 2024 auf 108.410 Dollar im Dezember 2024 – ein Anstieg von 103,79 % –, dass strukturelle Rückenwinde (z. B. institutionelle Adoption, tokenisierte RWAs) saisonale Gegenwinde übertreffen können [6]. Dennoch sollten Investoren vorsichtig bleiben: Die Volatilität von Bitcoin ist trotz der jüngsten Reifung immer noch 3,6-mal so hoch wie die von Gold und 5,1-mal so hoch wie die von globalen Aktien [7].

Strategische Positionierung: Shorten, Longen und Diversifikation

Um von der Volatilität im September zu profitieren, ist ein mehrgleisiger Ansatz unerlässlich.

1. Shorten im September: Historische Daten unterstützen eine Strategie, Bitcoin zu Beginn des Septembers zu shorten und die Positionen bis Monatsende zu schließen, was eine annualisierte Rendite von 7,66 % bei einer risikoadjustierten Rendite von 99,41 % ergibt [1]. Eine verfeinerte Version – das Warten auf einen Abwärtstag vor dem Einstieg – verbessert die Performance [1]. Im Kontext von 2025 könnte diese Strategie durch Stop-Loss-Mechanismen verbessert werden, um unerwartete Rallyes im Zusammenhang mit Fed-Zinssenkungen oder Altcoin-Rotationen abzufedern.

2. Longen im Oktober: Die durchschnittliche Rendite von +18,5 % im Oktober [2] macht diesen Monat zum idealen Einstiegspunkt für Long-Positionen. Für 2025 sind Ethereum und Solana die Hauptkandidaten. Ethereums Staking-Renditen (3 %) und Fortschritte bei Layer 2 positionieren es als Kern-Satelliten-Asset, während Solanas hoher Durchsatz und institutionelles Interesse einen Aufschwung antreiben könnten [3].

3. Altcoin-Exposure: Eine sinkende Bitcoin-Dominanz (57,4 %) und ein CMC Altcoin Season Index von 48/100 deuten auf eine verzögerte, aber starke Altcoin-Saison hin [4]. Investoren sollten sich auf Token mit hohem Nutzen im DeFi- und RWA-Tokenisierungsbereich konzentrieren, wie Monero (XMR), das im Jahr 2025 aufgrund begrenzten Angebots und hoher Nachfrage um 110,18 % gestiegen ist [6].

Risikomanagement: Die Balance finden

Volatilität erfordert Disziplin. Für jede Short- oder Long-Position sind Stop-Loss-Orders und Positionsgrößen entscheidend. Beispielsweise zeigen On-Chain-Daten ein Korrekturrisiko von 20–30 % im September 2025 [4], was einen konservativen Hebel erfordert. Darüber hinaus reduziert die Diversifikation über Blue-Chip-Assets (Bitcoin, Ethereum) und High-Beta-Altcoins das Abwärtsrisiko und ermöglicht gleichzeitig Wachstum [3].

Fazit: Eine Saison kalkulierter Risiken

Der September 2025 stellt ein Paradoxon dar: historische Bärentendenzen treffen auf strukturellen Bullenmarkt. Durch die Nutzung saisonaler Muster, makroökonomischer Signale und institutioneller Strategien können Investoren die Volatilität meistern und sich für das Wachstum nach der Korrektur positionieren. Der Schlüssel liegt darin, kurzfristige taktische Maßnahmen mit langfristiger Überzeugung zu verbinden, sodass das „Redtember“-Tief zum Sprungbrett für einen „Greentober“-Aufschwung wird.

Quelle:
[1] The Seasonality of Bitcoin
[2] Redtember Vs. Greentober: Understanding Bitcoin's...
[3] Is Altcoin Season Dead, or Just Delayed in the 2024–2025 ...
[4] 3 Reasons Why Altcoins Are Likely to Outperform Starting ...
[5] The Last Great Crypto Bull Run, Why This Alt Season Is ...
[6] The most volatile cryptocurrencies in the first half of 2025
[7] Bitcoin Volatility Guide: Trends & Insights for Investors