Bitcoin-Nachrichten heute: Die goldene Gans von Bitcoin stolpert: Metaplanets Schwungrad gerät ins Stocken

Metaplanet, ein an der Börse in Tokio notiertes Unternehmen, das für seine aggressive Bitcoin-Akkumulationsstrategie bekannt ist, steht vor erheblichen finanziellen Herausforderungen, da der Aktienkurs seit Mitte Juni um 54 % gefallen ist. Dieser Rückgang gefährdet das kapitalbeschaffende Modell des Unternehmens, das auf einem „Flywheel“-Mechanismus basiert, bei dem aktienbasierte Optionsscheine an Evo Fund, einen wichtigen Investor, ausgegeben werden. Der fallende Aktienkurs macht es für Evo weniger attraktiv, diese Optionsscheine auszuüben, was die Fähigkeit von Metaplanet, Kapital zu beschaffen und mehr Bitcoin zu erwerben, verlangsamt [1].

Das Unternehmen hält derzeit 18.991 BTC und ist laut BitcoinTreasuries.NET der siebtgrößte öffentliche Bitcoin-Besitzer weltweit. Das ehrgeizige Ziel von Metaplanet ist es, seine Bitcoin-Bestände bis Ende 2026 auf 100.000 BTC und bis 2027 auf 210.000 BTC zu erhöhen. Diese Strategie hängt davon ab, eine erhebliche Prämie zwischen der Marktkapitalisierung und dem Wert der Bitcoin-Bestände aufrechtzuerhalten. Diese Prämie ist jedoch von über dem 8-fachen im Juni auf nur noch das 2-fache gefallen, was Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit des Finanzierungsansatzes aufwirft [1].

Um das Liquiditätsproblem anzugehen, hat Metaplanet alternative Methoden zur Kapitalbeschaffung in Betracht gezogen. Am Mittwoch kündigte das Unternehmen ein öffentliches Aktienangebot auf den Auslandsmärkten an, mit dem etwa 130,3 Milliarden Yen (880 Millionen US-Dollar) eingeworben werden sollen. Darüber hinaus strebt das Unternehmen die Zustimmung der Aktionäre an, bis zu 555 Millionen Vorzugsaktien auszugeben, was potenziell bis zu 555 Milliarden Yen (3,7 Milliarden US-Dollar) einbringen könnte. Diese Vorzugsaktien, die von CEO Simon Gerovich als „defensiver Mechanismus“ beschrieben werden, sollen eine Kapitalzufuhr ermöglichen, ohne die Stammaktionäre zu verwässern, und bieten jährliche Dividenden von bis zu 6 %. Die Emission soll insbesondere renditehungrige japanische Investoren ansprechen [1].

Analysten äußerten sich vorsichtig, wobei Eric Benoit von Natixis hervorhob, dass die Bitcoin-Prämie entscheidend für den Erfolg der Metaplanet-Strategie sei. Das Unternehmen hat die Ausübung von Optionsscheinen vom 3. bis 30. September ausgesetzt, um das Angebot der Vorzugsaktien zu erleichtern. Es bleibt abzuwarten, ob dieser Strategiewechsel das Finanzierungsmodell des Unternehmens stabilisieren wird. In der Zwischenzeit wurde Metaplanet im September 2025 im Rahmen des Semi-Annual Review von FTSE Russell von einer Small-Cap- zu einer Mid-Cap-Aktie hochgestuft und nach der starken Q2-Performance in den FTSE Japan Index aufgenommen [1].

Die sich entwickelnde Strategie unterstreicht die Herausforderungen, denen sich Metaplanet bei der Aufrechterhaltung seines Wachstumskurses in einem volatilen Markt gegenübersieht. Während das Unternehmen diese Hürden meistert, wird die Wirksamkeit der neuen Kapitalbeschaffungsinitiativen ein entscheidender Faktor dafür sein, ob die langfristigen Bitcoin-Akkumulationsziele erreicht werden können. Insbesondere das Angebot der Vorzugsaktien stellt eine Abkehr von traditionellen Methoden dar und könnte als Test für das Vertrauen der Investoren in die Strategie des Unternehmens dienen [1].