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Krypto kaufen oder sich indirekt engagieren? (Teil 1)

Die Blockchain-Technologie, die den Kern des digitalen Raums bildet, stellt sowohl eine Innovation als auch ein Problem für diejenigen dar, die sich mit Technologien schwer tun. Es gibt alternative Wege, um indirekt mit Kryptowährungen in Kontakt zu kommen, ohne den ganzen Prozess des Einrichtens einer eigenen Wallet, des Einstiegs und des Kaufs von z.B. Bitcoin zu durchgehen. Die populärste Variante sind Bitcoin-ETFs, aber die Frage bleibt: Sollten wir uns für solche Alternativen entscheiden oder ist es besser, direkt Kryptowährungen zu besitzen? Viva La Crypto Die ultimative Idee hinter Blockchain und der Entstehung von Bitcoin ist in erster Linie Freiheit. Die Freiheit, auf persönliche Bestände zuzugreifen, ohne sich auf Dritte verlassen zu müssen, die Freiheit, jede Art von Assets unabhängig von Ort und Zeit zu besitzen, und die Freiheit, jeder Kryptowährung einen Wert beizumessen. In den späten 2000er- und frühen 2010er-Jahren wurden Bitcoin und seine Anhänger oft belächelt. Doch werfen Sie nun einen Blick auf die Entwicklung: Mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von über 1 Billion US-Dollar hat sich Bitcoin zur zweitgrößten börsengehandelten Ware in den USA entwickelt. Sogar Larry Fink betrachtet Bitcoin aus einer neuen Perspektive. Zudem konkurrieren Länder darum, globale und regionale Krypto-Hub zu werden. Es war ein langer Weg vom Scherz zur aufstrebenden Anlageklasse, und es ist kaum vorstellbar, dass Kryptowährungen nicht von Dauer sein werden. Unklare Vorschriften als ein Haupteinstiegshindernis Allerdings besitzen nur etwa 1,3 % der Weltbevölkerung Bitcoin, eine wirklich bescheidene Zahl im Hinblick auf die jüngsten Bewegungen der Finanzinstitute. Denn bisher scheinen die Länder in Lateinamerika und Asien offener für Kryptowährungen zu sein als ihre Kollegen in Europa und Nordamerika. Das Land der Träume gehörte ironischerweise zu den Ländern, die Blockchain und Kryptowährungen am feindseligsten gegenüberstanden, wobei mehrere Fälle zwischen der US- Börsenaufsicht SEC und Kryptounternehmen jahrelang andauerten. Die Finanzmärkte brauchen ein ermutigendes Zeichen von den Gesetzgebern, und die Durchschnittsbürger folgen fast immer der Masse, um sich aus möglichen Schwierigkeiten herauszuhalten. Deshalb wollen wir wieder einmal einen großen Erfolg für die gesamte Branche feiern: DDD-Day: Bitcoin ETF ist zugelassen . Alternative Option 1: Bitcoin-Mining-Aktien (P1) Bitcoin-ETFs sind nicht die einzigen Optionen für diejenigen, die eher traditionell veranlagt sind. Im ersten Teil dieser Serie wollen wir über Bitcoin-Mining-Aktien sprechen, um einen der Vorreiter der Kryptowährungen zu würdigen. Bedenken Sie, dass Bitcoin-Miner in der Regel auch andere Sektoren abdecken, z. B. den Energiesektor, oder in andere Geschäftsbereiche diversifizieren, anstatt sich ausschließlich auf das Bitcoin-Mining zu konzentrieren. Bitcoin-Mining-Aktien hatten ein glänzendes Jahr 2023 mit einer durchschnittlichen Rendite von 344 % im Vergleich zu 55 % beim NASDAQ 100. Der erfolgreichste Kandidat des Jahres ist Marathon Digital Holdings Inc. (NASDAQ:MARA), dessen Aktien das Jahr mit einem Anstieg von 591 % beendeten. Marathon besitzt derzeit 15.174 Bitcoin bzw. 610 Millionen $ (Stand heute (26. Januar 2024 ) und ist der größte Bitcoin-Halter unter den börsennotierten Minern in den USA. Fast alle Bitcoin-Miner übertrafen den NASDAQ 100 (100 größte Tech-Unternehmen) im Jahr 2023, insbesondere im Juli dank der positiven Stimmung des Marktes nach der Genehmigung von Bitcoin-Spot-ETFs durch die SEC. Diese übertrafen sogar Bitcoin selbst, allerdings auf Kosten einer höheren Volatilität als das Flaggschiff unter den Kryptowährungen. Wie ist das möglich, wenn die 13 genannten Miner mindestens 40.000 Bitcoin oder 0,2% des gesamten Bitcoin-Angebots besitzen und ständig neue schaffen? Die Antwort liegt in der Effizienz. Bitcoin wird alle vier Jahre halbiert, was bedeutet, dass die Anzahl der zu minenden Bitcoin nach jeder Halbierung um die Hälfte sinkt. Bitcoin-Miner sind das Hauptziel der Bitcoin-Halving-Funktion: Sie müssen mit neueren, effizienteren Mining-Rigs konkurrieren, was natürlich höhere Kosten bedeutet, um die Halbierung zu überleben, geschweige denn, um weiterhin Gewinne zu erzielen, da Bitcoin nach der Einführung des Spot-ETF extrem volatil geworden ist. Die obige Grafik zeigt, dass alle Bitcoin-Mining-Aktien seit der Zulassung und dem ersten Handelstag der Bitcoin-Spot-ETFs (10./11. Januar) in den roten Bereich fallen. Die um die Hälfte gesunkenen Preise können auch das Ergebnis einer Kapitalumschichtung seitens der Anleger sein; schließlich bieten Bitcoin-Spot-ETFs ein Engagement in Bitcoin, ohne dabei die Einnahmen, Cashflows und Ausgaben der Miner zu berücksichtigen. Wenn Sie Bitcoin-Mining-Aktien kaufen wollen, machen Sie sich auf eine Achterbahn der Gefühle gefasst, zumindest bis zum zweiten Quartal dieses Jahres. Die nächsten Themen sind die Bitcoin-Mining-Landschaft, eine Einführung in die besten Bitcoin-Mining-Aktien und was zu erwarten ist, wenn das vierte Bitcoin-Halving näher rückt. Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel zum Ausdruck gebrachten Meinungen dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Dieser Artikel stellt keine Befürwortung der besprochenen Produkte und Dienstleistungen oder eine Anlage-, Finanz- oder Handelsberatung dar. Bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen, sollten qualifizierte Fachleute zu Rate gezogen werden.

Bitcoin-Halving: Werden wieder unglaubliche Höhen erreichen?

Da das nächste Bitcoin-Halving näher rückt, haben wir allen Grund, uns gegenseitig „LFG“ zu sagen. Aber wie lange und wie weit braucht man, um wieder richtig hoch zu gelangen? Wir vertrauen auf digitales Gold Ähnlich wie Gold hat Bitcoin ein begrenztes Angebot (gedeckelt auf 21 Millionen) und kann aufgrund seiner dezentralen, d.h. unantastbaren Natur, der geringen Korrelation mit traditionellen Assets und der viel besseren Zugänglichkeit sehr gut als Absicherung gegen die Inflation genutzt werden: Jeder kann jederzeit und von überall aus einen beliebigen Anteil von Bitcoin kaufen und halten. Die größten „Schwächen“ von Bitcoin sind wohl seine notorisch hohe Volatilität und ein ineffizientes Ökosystem. Im Gegensatz zu Ethereum, das Innovationen in DeFi, GameFi, SoFi, LSDs, RWAs, NFTs und so ziemlich allem, was Sie sich vorstellen können, vorantreibt, wurde Bitcoin ursprünglich als „reine Peer-to-Peer-Version von elektronischem Geld “ geschaffen und unterstützt daher nicht die Entwicklung allzu komplizierter dApps. Die meisten von uns sehen und investieren in Bitcoin jedoch eher als Wertaufbewahrungsmittel denn als eine neue Art von Asset. Das folgende Diagramm zeigt die Bitcoin-Volatilität im Vergleich zum NASDAQ Composite Index (COMP) und dem SP 500 Index (SPX). Natürlich schwankt es in irrsinnigem Ausmaß hin und her, aber wissen Sie noch, wie die Leute damals über Bitcoin gelacht haben? Ein Typ hat einmal 10.000 Bitcoin für zwei Pizzen gehandelt, und jetzt sind wir bei 40.000 US-Dollar pro Coin. Da Bitcoin noch in den Kinderschuhen steckt, während andere Märkte schon sehr ausgereift sind, wird erwartet, dass er volatil sein wird. Und gerade in dieser Unbeständigkeit liegen wunderbare Chancen. 2022 war ein Jahr, das wir alle gerne vergessen würden - der Bärenmarkt begann und Bitcoin fiel auf bis zu 15.508 US-Dollar , nachdem er sich im November 2021 der Marke von 69.000 US-Dollar genähert hatte, aber wie K33 Research festgestellt hat, scheinen die Bären nicht so lange geblieben zu sein. Quelle: K33 Research auf Twitter Mit Stand vom 12. Dezember 2023 beträgt der Ertrag von Bitcoin seit Jahresbeginn 147,5% und die allererste Bitcoin-Ordinalsammlung kann bis zum 13. Dezember 2023 auf der Online-Plattform des 279 Jahre alten Auktionshauses Sotheby's ersteigert werden. . Und es gibt 13 Bitcoin-ETF-Anmeldungen auf dem Tisch der SEC - dazu kommen wir gleich im nächsten Teil. Insgesamt ist das Jahr 2023 weitaus besser als erwartet, und 2024 wird sogar noch stärker sein, vor allem, wenn das vierte Bitcoin-Halving stattfindet. Bitcoin-Halving ist ein alle vier Jahre stattfindendes Ereignis, bei dem die Prämien für Blöcke halbiert werden, d.h. die neu zu minenden Bitcoins werden um 50% reduziert. Satoshi hat es so gestaltet, dass Bitcoin Miner im Jahr 2009 50 Bitcoin pro Block erhalten, 25 nach der ersten Halbierung im Jahr 2012, 12,5 nach der zweiten im Jahr 2016, 6,25 nach der dritten im Jahr 2020, 3,125 nach der vierten im Jahr 2024 und so weiter. Die Idee hinter der Halbierung ist, die Bitcoin-Inflation in Schach zu halten und den Verkaufsdruck der Miner zu vermeiden. Kurz gesagt, ein Bitcoin-Halving wird sich höchstwahrscheinlich positiv auf den Bitcoin-Kurs auswirken. Jeder will jetzt ein Stück vom Kuchen Ein Hauptgrund für den Anstieg von Bitcoin auf 40.000 USD in diesem Jahr ist, dass TradFi hungrig nach Bitcoin ist. Wir haben Futures Bitcoin-ETFs, wobei die größten der ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) und der ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI) sind, Mining-Aktien (RIOT, MARA, CAN, HUT, CIFR zum Beispiel), Aktien von Coinbase und der Pro-Bitcoin-Firma MicroStrategy (COIN und MSTR), dann den ersten Bitcoin-ETF mit Hebelwirkung in den U. S. (BITX), doch die Wall Streets warten immer noch auf grünes Licht von der SEC, um richtig einzusteigen. Die Zahl der SEC-Filings, in denen der Begriff „Bitcoin“ erwähnt wird, stieg von 0 im Jahr 2012 auf 167 im Jahr 2016 und 1421 im Jahr 2020, bevor sie 2021-23 in die Höhe schießt. Der Wechsel von Larry Fink von „Bitcoin ist ein Index für Geldwäsche“ zu "Bitcoin ist eine offene, überprüfbare und staatenlose Währung" ist wohl einer der deutlichsten Beweise für die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin. Die Performance aller genannten Aktien wird wöchentlich in unserer Bitget Hot Takes Series aktualisiert, zusammen mit einer Zusammenfassung des Kryptomarktes und den wichtigsten Nachrichten der Woche. Wir wissen, dass Bitcoin im Jahresverlauf bereits um fast 150% und seit Anfang 2013 um das 3.158-fache gestiegen ist und damit alle anderen Assets in Bezug auf die Performance hinter sich gelassen hat. Als aufstrebendes Wertaufbewahrungsmittel kann Bitcoin nun zur besseren Risikodiversifizierung in Anlageportfolios aufgenommen werden. Wenn wir ein Portfolio von 100% COMP mit 100% SPX vergleichen, sehen wir, dass der COMP den SPX leicht übertrifft, da der NASDAQ technologielastig ist (und Technologie ist das neue Öl). Aber wenn wir hypothetisch nur 3 % in Bitcoin und 97 % in den SP 500 investieren, liegen die Renditen gleichauf mit 100 % COMP. Bei einem Bitcoin-Anteil von 10% und einem SPX-Anteil von 90% würde das Portfolio sogar ein Portfolio mit einem COMP-Anteil von 95% schlagen - und der COMP ist, historisch gesehen, normalerweise der profitabelste der drei großen Aktienmärkte (Dow, SP 500 und NASDAQ Composite). Bitcoin unterliegt nicht der Inflation (Fiatwährung) und kann nicht manipuliert werden, weshalb er zur neuen Obsession aller Anlegertypen geworden ist. Obwohl Bitcoin seit langem von den Befürwortern der Dezentralisierung und der finanziellen Freiheit geliebt wird, wird sich das institutionelle Bitcoin-Fieber mit der Zeit auf die Hauptstraßen ausbreiten und schließlich Satoshis Ideologie zu viel mehr Menschen bringen. Nehmen Sie etwas Hopium Da das Bitcoin-Halving die wichtigste Voraussetzung für den nächsten Bullenmarkt ist, lassen Sie uns einige Prognosen aufstellen. Dabei sind zwei Dinge zu beachten: - Die Zeit, die der Bitcoin-Preis braucht, um ein neues Hoch zu erreichen, ist nach jeder Halbierung länger; - Die Geschwindigkeit, mit der Bitcoin auf ein neues Allzeithoch klettert, ist nach jeder Halbierung geringer. Die Daten zeigen, dass Bitcoin nur über ein Jahr nach der ersten Halbierung brauchte, um sein neues Allzeithoch zu erreichen. Nach zwei Halbierungen in den Jahren 2016 und 2020 vergrößert sich das Zeitfenster auf 527 Tage und 548 Tage, so dass wir mit Sicherheit mit einem neuen Allzeithoch nach 500 bis 600 Tagen oder irgendwo zwischen August und Dezember 2025 rechnen können. Wir sind noch ziemlich am Anfang. Und eine einfache Bitcoin-Preisprognose finden Sie hier: Da der höchste Wert von Bitcoin von 1.147 US-Dollar im ersten Halbierungszyklus (nach der ersten Halbierung) auf 19.783 US-Dollar im zweiten Halbierungszyklus und auf 68.925 US-Dollar im dritten Halbierungszyklus ansteigt, können wir eine Abwertung von 0,15 für die maximale Wertsteigerungsrate annehmen. Von dort aus landen wir bei potenziellen 95.000 US-Dollar nach der 4. Halbierung und 100.000 US-Dollar nach der 5. Beachten Sie, dass eine Abschreibungsrate von 0,15 ziemlich hoch ist, daher ist dies eine sehr konservative Prognose für den maximalen Wert von Bitcoin im nächsten Halbierungszyklus. In der Zwischenzeit haben wir versucht, die Tiefststände der nächsten Halbierungszyklen anhand der historischen Spreads zu prognostizieren und sind zu einem Wertverlust von 0,13 für die Spreadveränderung gekommen, was etwas niedriger ist als die Wertverlustrate des maximalen Wertzuwachses. Die angegebenen Szenarien für den Mindestwert von Bitcoin nach 2024 und 2028 liegen bei 16,9.000 USD bzw. 19,5.000 USD, was in der Tat nicht zu wenig ist für diejenigen, die im November 2022 bei 15,5.000 USD zugeschlagen haben. Natürlich ist auch dies eine bescheidene Vorhersage der Bitcoin-Preise. Es ist möglich, dass Bitcoin höher steigen kann und der Spread mit besserer Liquidität schneller kleiner wird (Übersetzung: mehr Menschen, die bereit sind, zu kaufen und zu verkaufen, machen die Preisschwankungen kleiner). Aus allen Blickwinkeln betrachtet, ist es einfach, die optimistische Stimmung an den Märkten zu verstehen und zu begreifen, warum Bitcoin für einen Höhenflug bis ins Jahr 2024 bereit ist. Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel zum Ausdruck gebrachten Meinungen dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Dieser Artikel stellt keine Befürwortung der besprochenen Produkte und Dienstleistungen oder eine Anlage-, Finanz- oder Handelsberatung dar. Bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen, sollten qualifizierte Fachleute zu Rate gezogen werden.