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Odaily informó que, según datos de SoSoValue, ayer (hora del Este de EE. UU., 16 de junio), los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ethereum al contado registraron un flujo neto total de 9,587,600 dólares. El ETF de Ethereum al contado con mayor flujo neto diario fue el ETF ETHA de BlackRock, registrando un flujo neto diario de 17,335,800 dólares. Actualmente, el flujo neto histórico total de ETHA alcanza los 11,338 millones de dólares. El ETF de Ethereum al contado con mayor flujo neto negativo diario fue el ETF ETHW de Bitwise, con una salida neta diaria de 3,466,200 dólares. Actualmente, el flujo neto histórico total de ETHW alcanza los 385 millones de dólares. Hasta el momento de la publicación, el valor neto total de los activos de los ETF de Ethereum al contado es de 9,889 millones de dólares, con una ratio de valor neto de los ETF (porcentaje de la capitalización de mercado total de Ethereum) del 4,56%, y el flujo neto acumulado histórico ha alcanzado los 11,218 millones de dólares.

BlockBeats informa que, el 17 de junio, la narrativa central del mercado global está pasando gradualmente de "el fin de la guerra en Medio Oriente" a "la reevaluación de activos en la era postbélica". Se siguen revelando detalles del memorando de entendimiento entre Estados Unidos e Irán, que incluye el levantamiento de la prohibición de exportar petróleo, el desbloqueo de activos congelados y la planificación de un fondo de inversión privada de hasta 300.000 millones de dólares. El mercado ya ha empezado a anticipar la posible reincorporación de Irán a los mercados globales de energía y capital. Sin embargo, persiste la incertidumbre sobre la velocidad real de reanudación en el Estrecho de Ormuz; los aliados europeos mantienen una postura conservadora respecto al desminado y la escolta de rutas, y las compañías navieras suelen considerar que la plena normalización del tránsito podría tardar semanas o incluso más, lo que indica que el riesgo geopolítico ha disminuido, pero aún no ha desaparecido por completo. El mercado energético ha sido el primero en reflejar estos cambios. Con la posibilidad de que Estados Unidos permita que Irán reanude inmediatamente sus exportaciones de petróleo, cerca de 68 millones de barriles de crudo iraní almacenados en el mar están a la espera de volver al mercado, y con la posible expiración de la exención sobre el petróleo ruso, la estructura del suministro energético global se está reorganizando. A corto plazo, el aumento de la producción iraní ayuda a reducir los precios del petróleo y los costes de transporte, pero si las exportaciones rusas vuelven a sufrir restricciones, el mercado energético podría enfrentar de nuevo tensiones entre oferta y demanda. Por eso, la demanda de oro no ha bajado notablemente con la expectativa de paz. Según una encuesta del Consejo Mundial del Oro, cada vez más bancos centrales siguen incrementando sus reservas, lo que refleja, en esencia, que la necesidad de defensas a largo plazo contra riesgos geopolíticos y de deuda global no ha cambiado. Al mismo tiempo, la política de los bancos centrales muestra una clara divergencia a nivel global. El Banco de Japón ha subido los tipos de interés hasta el 1%, su nivel más alto en 31 años, pero al mismo tiempo ha anunciado que dejará de reducir aún más su programa de compra de bonos el año que viene. Por su parte, el Banco de la Reserva de Australia, tras varias subidas, ha decidido pausar los incrementos por primera vez. Esto sugiere que los bancos centrales han entrado en una nueva fase de "mantener tasas altas durante más tiempo, pero evitar una contracción rápida de la liquidez". El foco real del mercado está puesto en la primera reunión del FOMC que preside Kevin Warsh como nuevo presidente de la Reserva Federal, que se celebra esta noche. Tanto encuestas académicas, como las posturas de Castle Securities y los precios de mercado, muestran que las expectativas están pasando gradualmente de recortes de tipos al resurgimiento del riesgo de subidas. En otras palabras, en los dos últimos años el mercado negociaba en base al calendario de recortes, pero ahora comienza a valorar la posibilidad de un nuevo incremento en el coste del dinero. Es destacable que, aunque aumentan las expectativas de tipos elevados, los activos de riesgo siguen recibiendo fuertes flujos de capital. SpaceX no solo ha completado la adquisición de Anysphere por 6.000 millones de dólares, sino que también llegó a superar en capitalización de mercado a Microsoft y Amazon, convirtiéndose momentáneamente en la cuarta empresa más valiosa del mundo. La inteligencia artificial, la tecnología aeroespacial y el gasto de capital de grandes empresas tecnológicas siguen acelerando su expansión. Sin embargo, esto ha llevado a que el mercado comience a preocuparse por el riesgo de desequilibrio entre valoraciones y liquidez. Mientras los diferenciales en el mercado crediticio sigan siendo muy bajos y las empresas tecnológicas consigan financiarse a bajo coste, el efecto restrictivo de los altos tipos sobre los activos de riesgo aún no se ha reflejado verdaderamente. Para el mercado cripto, la mayor variable ahora ya no es Medio Oriente, sino si Warsh reducirá la orientación de política futura y redefinirá las condiciones financieras de los próximos tiempos. Si la Reserva Federal mantiene simplemente los tipos altos pero permite que el crédito siga expandiéndose, la liquidez del mercado aún podría sostener el rendimiento de los activos de riesgo; pero si en el futuro simultáneamente se reduce el balance y se restringe el crédito para gestionar la oferta monetaria, tanto las tecnológicas, como el sector de inteligencia artificial y el mercado cripto podrían enfrentar presiones de reevaluación. Así, aunque en la superficie el mercado parece negociar el dividendo de la paz, en realidad está a la espera de que la Reserva Federal decida el rumbo de la próxima fase de liquidez global, y su desempeño seguirá reflejando el verdadero juicio del mercado respecto al coste del dinero y las perspectivas de liquidez.

BlockBeats informa que, según el análisis del analista de datos on-chain Murphy, actualmente el mercado debería prestar mayor atención no al "volumen de operaciones spot de Bitcoin" en sí, sino al "volumen relativo de operaciones spot" (es decir, el volumen de operaciones spot dividido por el promedio de los últimos 30 días). Este indicador sirve para medir el nivel relativo de actividad del mercado, pero no tiene capacidad de juzgar en una sola dirección, por lo que debe interpretarse junto con la estructura de volumen y precio. Desde una perspectiva estructural, Bitcoin volvió a probar el mínimo de febrero en junio, pero el volumen relativo de operaciones en esta ronda de prueba es notablemente inferior al nivel de febrero, lo que demuestra que la presión de venta durante la segunda búsqueda de precios en una zona similar ha disminuido significativamente. Esta combinación de "retest de precio en mínimos pero con volumen decreciente" suele ser vista por el mercado como una característica de agotamiento de la presión de venta en una fase determinada. En el mercado de derivados, desde abril la tasa de financiación de los contratos perpetuos ha experimentado cambios significativos: en la fase inicial de descuento negativo se produjo un short squeeze que impulsó el rebote del precio, pero tras mediados de mayo el descuento negativo desapareció gradualmente y se transformó en un evidente descuento positivo, llevando posteriormente al fin del rebote y al inicio de una etapa de corrección. Actualmente, la estructura de la tasa de financiación ha regresado gradualmente a un rango normal, lo que significa que el efecto de impulso a la baja ocasionado anteriormente por el apalancamiento y la congestión de los largos está disminuyendo, y la estructura entre largos y cortos comienza a equilibrarse. En conclusión, la demanda spot sigue siendo débil, pero la presión de venta está disminuyendo marginalmente; sumado a la menor influencia del apalancamiento en el mercado de derivados, el ritmo general del mercado se aproxima más al observado durante los meses de febrero y marzo, permitiendo que el mercado entre en una nueva fase de "consolidación en mínimos", aunque todavía no ha surgido una señal clara de reversión de tendencia.